С.В. Цакунов Тема 8 Финансирующие организации. Гарантии.

Содержание 1. Финансирующие организации. 2. Гарантии и гарантийные агентства. 2

Международные финансовые организации - МФО К международным финансовым организациям относят: - Международные Банки, созданные Правительствами стран - Специализированные международные Банки развития - Международные агентства по гарантиям рисков Есть двусторонние МФО и многосторонние. Есть общего характера и нацеленные на определенные задачи и мировые программы (борьба с бедностью, парниковый эффект и пр.) Цели большинства МФО: кредитование государственных и частных компаний для осуществления программ и проектов экономического развития, а также страхование таких проектов. Международные валютно-финансовые организации создаются путем объединения финансовых ресурсов странами-участниками для решения определенных задач в области развития мировой экономики.

Этими задачами могут быть: операции на международном валютном и фондовом рынке с целью стабилизации и регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли; межгосударственные кредиты - кредиты на осуществление государственных проектов и финансирование бюджетного дефицита; инвестиционная деятельность/кредитование в области международных проектов, затрагивающих интересы нескольких стран; инвестиционная деятельность/кредитование в области внутренних проектов, непосредственно затрагивающих интересы одной страны или коммерческой организации-резидента); благотворительная деятельность (финансирование программ международной помощи) и финансирование фундаментальных научных исследований. Международные финансовые организации

Группа Всемирного банка (ВБ) или Всемирный банк международная организация, создана в 1944 в результате подписания 45 государствами Бреттон-Вудского соглашения. Тем же договором создан и Международный валютный фонд (МВФ). Штаб-квартира всех организаций, входящих в группу Всемирного банка, находится в США, в Вашингтоне. Группа Всемирного банка (ВБ) или Всемирный банк – World Bank Главной задачей ВБ является содействие устойчивому экономическому росту в развивающихся странах и сокращению нищеты. Главное преимущество сотрудничества с ВБ для страны-получателя заключается в существенно заниженных по сравнению с другими международными кредиторами процентных ставках по займам. Другая перспективная выгода для получателя помощи ВБ состоит в том, что за кредитами ВБ идут межправительственные кредиты, повышается кредитный рейтинг страны для частных инвесторов. Отличие ВБ от МВФ состоит в том, что ВБ оказывает долгосрочную помощь и только развивающимся странам, а МВФ нацелен на преодоление временных финансовых кризисов в любой стране.

На сегодняшний день Группа Всемирного Банка состоит из пяти организаций: Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Международной Финансовой Корпорации (МФК), Международной Ассоциации Развития (МАР), Многостороннего Агентства по Гарантированию Инвестиций (МАГИ), Международного Центра по Разрешению Инвестиционных Споров (МЦРИС). Группа Всемирного Банка Деятельность этих организаций носит взаимодополняющий характер и обеспечивает долгосрочную жизнеспособность Банка как единого целого. Группа Всемирного Банка в настоящее время осуществляет активное кредитование более чем 140 стран. Займы Всемирного Банка предоставляются Правительствам стран-членов Банка (либо под правительственные гарантии) для реализации проектов развития, принятых в странах-заемщиках. Иначе говоря, Всемирный банк реализует не свои проекты развития, а лишь способствует странам в осуществлении их собственных проектов и программ.

Международный банк реконструкции и развития - IBRD Основное кредитное учреждение групп Всемирного банка, широко известное как Мировой банк. В отличие от МВФ Мировой банк предоставляет кредиты для экономического развития. МБРР самый крупный кредитор проектов развития в развивающихся странах со средним уровнем доходов на душу населения. Страны, подающие заявку на вступление в МБРР, должны сначала быть приняты в МВФ. Членами МБРР являются 184 стран. Ведущую роль в Банке играет группа из 10 наиболее развитых стран во главе с США. Решения в Совете управляющих принимаются простым большинством. На группу "десяти" приходится более 60 % всех голосов. Потому такие крупные страны как Россия, Китай и Индия, имеющие по 3% голосов, не могут оказывать серьезного влияния на принятие решений. Все займы банка должны гарантироваться правительствами стран-членов. Займы предоставляются, как правило, на лет с отсрочкой платежей по основной сумме займа от трех до пяти лет. Необходимо подчеркнуть, что банк покрывает своими кредитами лишь 30 % стоимости объекта, причем наибольшая часть кредитов направляется в отрасли инфраструктуры: энергетику, транспорт, связь.

Международный банк реконструкции и развития - IBRD Приоритетные направления деятельности МБРР: 1) оказание помощи в реконструкции и развитии стран-членов Банка путем содействия осуществлению производственных капиталовложений; 2) оказание содействия частным иностранным инвестициям путем предоставления гарантий или участия в займах и иных капиталовложениях, предоставляемых частными инвесторами; 3) содействие устойчивому сбалансированному росту международной торговли и поддержание равновесия платежных балансов путем стимулирования международных инвестиций; 4) организация займов или их гарантий, предоставляемых в связи с международными займами через другие каналы. Источниками ресурсов банка помимо акционерного капитала являются размещение облигационных займов, главным образом на американском рынке, и средства, полученные от продажи облигаций.

Деятельность МБРР в мире.

Деятельность МБРР в России.

Международная финансовая корпорация – IFC - МФК Входит в Группу Всемирного банка. Создана в 1956 г. Президент группы организаций Всемирного банка одновременно является Президентом МФК. МФК является сегодня крупнейшим многосторонним учреждением, предоставляющим кредиты и долевое финансирование для осуществления проектов в частном секторе развивающихся стран. Ее основной задачей является стимулирование развития частного сектора путем кредитования и инвестиций в акционерный капитал частных предприятий в этих странах. МФК также привлекает других инвесторов для участия в своих проектах путем синдикации займов, организации подписки на акции приватизированных предприятий и предоставления гарантий. Кроме того, МФК занимается операциями по уменьшению финансового риска. Помимо участия в инвестиционных проектах, МФК предоставляет техническую помощь и консультационные услуги по вопросам развития частного предпринимательства.

Структура активов МФК

Финансовые продукты и услуги МФК займы из собственных средств IFC; синдицированные займы; долевое финансирование; фонды прямых инвестиций и долговых инструментов; структурированное финансирование; финансирование через посредников; продукты по управлению рисками; финансирование в местной валюте; муниципальное финансирование; финансирование торговли; МФК предоставляет кредиты на условиях, существенно не отличающихся от финансовых условий, которые превалируют на рынке, а также не требует правительственных гарантий по своим операциям. Инвестиции, осуществляемые МФК путем вложений в акционерный капитал финансируются за счет собственного капитала Корпорации, который состоит из суммы выплаченных взносов стран-членов и нераспределенной прибыли.

Этапы проектного цикла МФК Заявка на получение финансирования по линии МФК Типовой формы заявки на получение финансирования по линии МФК не существует. В МФК имеются рекомендации «как подать заявку на финансирование» и желательно обратиться напрямую к специалистам МФК для представления инвестиционного предложения. Структура инвестиционного предложения: 1. Краткое описание проекта. 2. Информация о партнерах, руководстве и техническом содействии 3. Маркетинг и сбыт 4. Техническая осуществимость, наличие рабочей силы, сырьевые ресурсы и вопросы экологии 5. Потребности в инвестициях, проектном финансировании и рентабельность 6. Государственная поддержка и действующее законодательство 7. Предполагаемый график подготовки и реализации проекта Оценка проекта Группа экспертов МФК выезжает на место, проводит оценку технических, финансовых, экономических и экологических аспектов проекта и представляет рекомендации руководству МФК.

Этапы проектного цикла МФК Публикация извещений Основные сведения о проекте должны быть опубликованы до того, как инвестиционный проект выносится на рассмотрение Совета. Рассмотрение проекта Советом директоров Инвестиционный проект выносится на рассмотрение Совета директоров. Мобилизация капитала МФК начинает мобилизацию дополнительного капитала, предлагая другим учреждениям принять участие в инвестировании данного проекта. Предоставление средств Предоставление средств производится в порядке, предусмотренном юридическим документом, подписанным всеми сторонами. Контроль за реализацией проекта После предоставления средств МФК осуществляет тщательный контроль за реализацией инвестиционного проекта. Закрытие проекта Когда кредит полностью погашен, или в случае изъятия капиталовложений путем продажи своей доли в предприятии, МФК снимает данный проект с баланса.

Европейский банк реконструкции и развития – ЕБРР - EBRD Европейский банк реконструкции и развития был создан в 1990 г. На первоначальном этапе учредителями ЕБРР были 40 стран, а в настоящий момент число членов ЕБРР выросло до 57. Россия является членом ЕБРР с 1992 г. Наибольшие доли в капитале ЕБРР имеют следующие страны: США -10,1%, Италии, Германии, Франции, Японии – по 8,61%, доля России составляет - 4%. Российское присутствие в ЕБРР обеспечивается на уровне 6,7% от общего числа профессиональных сотрудников Банка и является третьим по величине показателем после Великобритании и США. В Российской Федерации ЕБРР осуществляет финансирование проектов, как под суверенные гарантии, так и на коммерческой основе. Аккумулированный объем обязательств ЕБРР по российским проектам с начала его работы в России достиг 5,9 млрд. евро. Наибольшая доля российских активов ЕБРР приходится на кредитные учреждения - 17,19 %, дороги и мосты -10,89 %, муниципальные проекты – 7 %.

ЕБРР финансирует частные проекты, как правило, в диапазоне от 5 до 250 млн. евро в виде кредитов или вложений в акции. Средний размер инвестиций ЕБРР – 25 млн. евро. Менее крупные проекты могут финансироваться через финансовых посредников или в рамках специальных программ прямого инвестирования в менее крупных объемах. Критерии фондирования ЕБРР Проект должен отвечать следующим критериям: осуществляться в стране операций ЕБРР; иметь мощный экономический эффект; предполагать внесение его спонсором крупного взноса в уставный капитал в денежной или натуральной форме; служить интересам отечественной экономики и содействовать развитию частного сектора; отвечать банковским и экологическим стандартам. Требования ЕБРР к финансированию проектов

Схема проекта ЕБРР разрабатывает каждый проект с учетом потребностей клиента и специфики страны, региона или отрасли. Как правило, ЕБРР финансирует до 35% общей стоимости проекта в случае нового строительства или 35% в случае долгосрочной капитализации проектной компании. ЕБРР требует от других партнеров проекта (спонсоров) внесения крупных взносов в уставный капитал в объеме, равном инвестициям ЕБРР или выше. Требования ЕБРР к финансированию проектов

Отрасли, финансируемые ЕБРР ЕБРР финансирует проекты в большинстве отраслей, к которым относятся: агропромышленный комплекс; энергоэффективность; финансовые учреждения; обрабатывающая промышленность; муниципальная и экологическая инфраструктура; природные ресурсы; энергетика; недвижимость и туризм; связь, информационные технологии и СМИ; транспорт. Требования ЕБРР к финансированию проектов Отрасли, не финансируемые ЕБРР оборонная промышленность; производство табачных и ряда алкогольных изделий; веществ, запрещенных международно-правовыми актами; игорные заведения.

Виды финансирования ЕБРР Кредиты Основой при кредитовании служит прогнозное движение денежных средств в рамках проекта и способность клиента погасить кредит в согласованные сроки. ЕБРР может взять на себя кредитный риск полностью либо частично синдицировать его на рынке. Обеспечением кредита может служить имущество заемщика и/или он может быть конвертирован в акции, или привязан к акционерному капиталу. Характеристики кредита Кредиты ЕБРР имеют следующие характеристики: минимальная сумма составляет 5 млн. евро, хотя в некоторых странах может быть меньше; фиксированная или плавающая процентная ставка; старший, субординированный, промежуточный или конвертируемый кредит; номинирован в основных иностранных или некоторых национальных валютах; сроки погашения от коротких до длительных – от 1 года до 15 лет; по мере необходимости, для конкретных проектов предоставляются льготные периоды.

Прочие условия кредитования Страхование ЕБРР требует от реализующих проект компаний страхования, как правило, страхуемых рисков. Это риск хищения имущества, риск возникновения пожара, конкретные риски строительных работ. Он не требует страхования от политического риска или неконвертируемости национальной валюты. Обеспечение кредита ЕБРР обычно требует обеспечить возвратность кредита путем залога имущества: залог основных фондов, а именно: земельных участков, предприятий и других имущественных комплексов; залог движимого имущества, а именно: оборудования и других производственно- хозяйственных фондов; уступка прав требования на доходы компании в твердой и национальной валютах; залог акций спонсора в компании; уступка прав требования на договоры страхования и прочие договорные выгоды компании. Погашение кредита Как правило, кредиты погашаются равными и производимыми раз в полугодие платежами. В исключительных случаях могут устанавливаться более длительные сроки погашения с неравномерными платежами, например, до 15 лет по типу ипотеки для крупномасштабных инфраструктурных проектов.

Прочие условия кредитования Вложения в акционерный капитал ЕБРР может осуществлять вложения в диапазоне от 2 млн. до 100 млн. евро в акции предприятий промышленности, инфраструктуры и финансового сектора, если он надеется получить с этой инвестиционной операции устраивающую его норму прибыли. Он может выступать только миноритарным акционером, имея при этом четкий план выхода из капитала. Как правило, ЕБРР выходит из капитала своих клиентов через лет после первоначального вложения в акции в зависимости от конкретного проекта. Стандартная стратегия выхода ЕБРР из капитала заключается в продаже его доли спонсорам проекта или на открытых торгах. П Помимо этого, ЕБРР участвует в фондах акционерного капитала, обслуживающих конкретный регион, страну или отрасль промышленности, имеющих своих представителей на местах и руководимых специалистами по вопросам венчурного капитала. Эти фонды используют те же инвестиционные критерии, что и ЕБРР при осуществлении прямых инвестиций.

Пример эффективности вложений ЕБРР через ФПИ

Проектный цикл ЕБРР При наличии у ЕБРР всей требуемой информации, сделка, как правило, занимает от трех до шести месяцев с момента установления первого контакта до подписания проекта. Однако в некоторых случаях этот срок может быть меньше. Продолжительность всего проектного цикла – от начала разработки проекта до погашения кредита – может составлять от одного года в случае выдачи оборотных средств или финансирования торговых операций и до 15 лет в случае реализации долгосрочных инфраструктурных проектов под государственную гарантию. Проектный цикл ЕБРР состоит из следующих стадий.

Начало разработки проекта Рассмотрение ЕБРР Рассмотрение концепции > Окончательное рассмотрение > Рассмотрение на Совете директоров Подписание Выборка средств по кредиту Погашение кредита Продажа доли в капитале Завершение Окончательный срок возврата кредита Проектный цикл ЕБРР

Микро-, малые и средние проекты ЕБРР Для финансирования маломасштабных проектов ЕБРР предоставляет кредитные средства по каналам таких финансовых посредников, как местные коммерческие банки, банки, специализирующиеся на кредитовании микро- и малого бизнеса, а также фонды акционерного капитала и механизмы финансовой аренды. Через этих посредников кредитные средства ЕБРР поступают в распоряжение малого бизнеса. Требования к получению кредитов в местных банках Микрокредиты в суммах до евро выдаются индивидуальным предпринимателям и микропредприятиям с числом работников до 10. Заемщики проходят проверку на предмет их репутации и кредитоемкости. Кредиты в суммах до евро часто выдаются в течение суток с момента подачи заявки. Малые кредиты в суммах до евро, как правило, выдаются малым и средним предприятиям с числом работников до 100. Компании проходят проверку на предмет перспектив их доходности и управленческого потенциала. Финансированию не подлежат предприятия в государственной собственности и проекты, обеспеченные государственной гарантией. Автобанк, Банк Казанский, Банк Кедр, Банк Санкт-Петербург, Банк Центр-инвест, КМБ

Микро-, малые и средние проекты ЕБРР Каждый проект должен продемонстрировать наличие: крупного потенциала роста при относительно небольших капиталовложениях; квалифицированных спонсоров и менеджеров с задокументированным опытом работы; надежной финансовой базы и грамотно составленных планов финансирования; тщательно разработанного бизнес-плана с конкретным содержанием; четкого плана выполнения проекта в относительно сжатые сроки; мощных показателей конкурентоспособности в будущем на соответствующем сегменте внутреннего или регионального рынков; осмысленного отношения к долевому участию в капитале и независимой оценке его стоимости; реалистичного плана выхода из капитала; перспектив доходности вложенных средств в сопоставлении со степенью риска произведенного вложения и исходя из обоснованных и консервативно составленных прогнозов производственно-финансовой деятельности; ограниченной зависимости от политики органов власти на местах; простой и рентабельной схемы вложения инвестиционных средств.

Другие финансирующие институты Европейский инвестиционный банк - EIB Государственное финансово-кредитное учреждение Европейского союза для финансирования развития отсталых европейских регионов в форме долгосрочных кредитов. Банк предоставляет кредиты и гарантии для реализации таких проектов: - по развитию слаборазвитых регионов; - направленных на модернизацию или преобразование предприятий или на развитие новых видов деятельности, которые способствовали прогрессу в создании общего рынка; - которые составляют общий интерес для нескольких государств-членов, которые за своим объемом или природой не могут быть полностью финансово отдельными государствами-членами. За счет выпуска облигационных ссуд на международном денежном рынке и на национальных денежных рынках стран Европейского инвестиционного банка формируются привлеченные средства банка. На рентабельные проекты предоставляют обычные кредиты, на малорентабельных льготные. Сферы использования кредитов прежде всего энергетика, транспорт и телекоммуникации.

Другие финансирующие институты Северный инвестиционный банк – Nordic Investment bank - NIB Образован в 1975 году. Учредители: Дания, Финляндия, Исландия, Норвегия и Швеция. Штаб- квартира находится в Хельсинки. Создан с целью осуществления инвестиционных и экспортных проектов, представляющих интерес для северных стран и отвечающих приоритетам Банка (решение экономических и социальных проблем). Банк предоставляет кредиты и гарантии в соответствии с обычной банковской практикой, проводит политику, аналогичную другим многосторонним финансовым учреждениям, реализацию проектов и обслуживания долговых обязательств их заемщиками, включая политику неучастия в любой реструктуризации государственного долга. Банк, в качестве многостороннего финансового института финансирует международные проекты. СИБ предоставляет средне- и долгосрочные инвестиционные кредиты на срок от 5 до 15 лет. Банк может осуществлять финансирование как частных, так и государственных проектов. Вклад Банка может составить до 50% стоимости инвестиционного проекта. Обычно кредиты предоставляются под правительственные гарантии, однако могут быть выделены и без. В России право на получение экологических кредитов имеют частные и государственные предприятия Калининградской области и северо- западных регионов.

Другие финансирующие институты Черноморский банк торговли и развития – Black Sea Trade and Development Bank В декабре 1994 г. одиннадцать государств (Азербайджан, Албания, Армения, Болгария, Греция, Грузия, Молдавия, Россия, Румыния, Турция, Украина) – членов Черноморского экономического сотрудничества, подписали межправительственное Соглашение об учреждении Черноморского банка торговли и развития. Банк, как региональная международная финансовая организация, приступил к операционной деятельности 1 июня 1999 г. Доли России, Греции и Турции составляют по 17,17%, Болгарии, Румынии и Украины – по 13,83%, Албании и Азербайджана – по 2%, Армении, Грузии и Молдавии – по 1%. ЧБТР выступает в роли дополнительного источника финансирования, участвуя в финансировании лишь определенной доли общих проектных затрат. Кредиты банка обычно не превышают 35% от общих затрат по проекту. Доля участия банка в акционерном капитале отдельной компании не должна превышать 33% от общего размера ее акционерного капитала. Срок погашения кредита обычно варьируется от 5 до 10 лет в зависимости от условий конкретного проекта; период, в течение которого клиент должен выбрать все средства, как правило, не превышает двух лет. ЧБТР может осуществлять инвестиции в акционерный капитал предприятий и, в некоторых случаях, финансовых институтов.

Другие финансирующие институты Азиатский банк развития (АЗБР) – региональная межправительственная финансово-кредитная организация. Учрежден в 1966 г. чтобы стимулировать рост экономики в Азии и на Дальнем Востоке, направляя в эти регионы прямые займы и оказывая техническое содействие. Входит 67 государств-членов, 48 – из региона и 19 – из других частей мира. Стратегической целью АБР является сокращение бедности – 1,9 млрд. людей живут меньше чем на 2 долл. в день. Претендовать на заёмные средства от АБР могут как правительства стран-участниц, так и юридические лица. Средняя сумма одного кредита составляет 15 млн. долларов, более крупные кредиты (до 50 млн. долларов) банк предоставляет довольно редко. Приоритетные сферы вложений транспорт и связь, промышленность, энергетика, сельское хозяйство, финансовый сектор. Финансовые ресурсы АзБР состоят из обычных капитальных ресурсов, а также из специальных фондов (финансируемых в основном за счет взносов государств-членов), созданных в целях льготного кредитования и оказания технической помощи. Решающую роль в определении политики Банка играют Япония и США. Азиатский банк развития – Asian Development Bank - AIDB

Другие финансирующие институты Межамериканский банк развития (МАБР) является старейшим (учрежден в 1959 г., начал операции в 1961 г.) региональным банком развития. Наряду с МВФ и Всемирным банком он входит в тройку крупнейших кредитно- финансовых организаций мира. Ресурсы МАБР почти вдвое превосходят ресурсы Азиатского банка развития и почти в пять раз – Европейского банка реконструкции и развития. Основной целью банка является способствование ускорению экономического и социального развития стран Латино-Карибской Америки (ЛКА). МАБР призван стимулировать государственные и частные инвестиции в регионе, использовать собственные и привлеченные средства. По уставу МАБР странам ЛКА принадлежит большинство акций (50,018%). Наиболее крупный нелатиноамериканский пайщик - США (30,01%). Россия с 1995 г. принимает участие в работе ежегодных заседаний Совета управляющих Банка в качестве наблюдателя. Одновременно с этим ведется активная проработка вопроса о вступлении страны в Банк. МАБР - основной источник многостороннего финансирования в странах ЛКА. За время своего существования он предоставил им кредиты на сумму более 110 млрд. долл. Как правило, МАБР финансирует определенную долю затрат на осуществление проекта - от 50% (для более развитых стран) до 80% (для менее развитых) До 5% кредитного портфеля банка может выделяться частному сектору без правительственных гарантий. Межамериканский банк развития – Inter- American Development Bank – IADB - МАБР

Внешэкономбанк – Банк Развития Внешэкономбанк осуществляет инвестиционную деятельность в целях обеспечения повышения конкурентоспособности экономики Российской Федерации, ее диверсификации, стимулирования инвестиционной деятельности, руководствуясь Федеральным законом «О банке развития» от ФЗ и Меморандумом о финансовой политике Внешэкономбанка, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от р Внешэкономбанк является государственной корпорацией. Деятельность Внешэкономбанка основывается на следующих принципах: а) отсутствие конкуренции с коммерческими финансовыми институтами. При осуществлении инвестиционной деятельности Внешэкономбанк отдает предпочтение инвестиционным проектам, при реализации которых он не конкурирует с коммерческими финансовыми институтами, то есть которые не могут быть реализованы коммерческими банками; б) безубыточность. Внешэкономбанк участвует в реализации инвестиционных проектов при условии, что такие проекты не являются убыточными; в) частно-государственное партнерство. Внешэкономбанк отдает предпочтение проектам, реализация которых основана на механизмах частно-государственного партнерства; г) экологическая ответственность.

Внешэкономбанк – Банк Развития Основными направлениями инвестиционной деятельности Внешэкономбанка являются: а) реализация инвестиционных проектов, направленных на устранение инфраструктурных ограничений экономического роста, включая развитие энергетической и транспортной инфраструктуры, инфраструктуры жилищно- коммунального хозяйства, а также туризма; б) реализация инвестиционных проектов, направленных на развитие инноваций; в) участие в реализации проектов, направленных на повышение эффективности использования природных ресурсов, охрану окружающей среды и улучшение экологической обстановки; г) участие в реализации проектов, направленных на развитие малого и среднего предпринимательства, посредством кредитования кредитных организаций и юридических лиц, осуществляющих поддержку малого и среднего предпринимательства; д) поддержка экспорта сельскохозяйственной и промышленной продукции и услуг, в том числе в целях диверсификации национального экспорта.

Внешэкономбанк – Банк Развития Основными отраслевыми приоритетами инвестиционной деятельности Внешэкономбанка на годы являются: а) авиастроение и ракетно-космический комплекс; б) судостроение; в) электронная промышленность; г) атомная промышленность, в том числе атомная энергетика; д) транспортное, специальное и энергетическое машиностроение; е) металлургия (производство специальных сталей); ж) деревообрабатывающая промышленность; з) оборонно-промышленный комплекс; и) агропромышленный комплекс.

Внешэкономбанк – Банк Развития Формы участия Банка в реализации инвестиционных проектов и поддержке экспорта промышленной продукции: кредиты; гарантии и поручительства; участие в уставных капиталах хозяйственных обществ; лизинговые операции; страхование экспортных кредитов; финансовая и гарантийная поддержка экспорта. Проектное предложение – письменное обращение Получателя средств (Инициатора проекта) в Банк о предоставлении финансирования (выдачи гарантии/поручительства), состоящее из Инвестиционной заявки и прилагаемых документов.

Внешэкономбанк – Банк Развития Критерии отбора инвестиционных проектов: соответствие принципам и основным направлениям инвестиционной деятельности Внешэкономбанка; срок окупаемости проекта - более 5 лет; общая стоимость проекта - более 2 млрд. рублей; минимальный размер участия Внешэкономбанка – 1 млрд. рублей.

Содержание 1. Финансирующие организации. 2. Гарантии и гарантийные агентства. 38

Виды гарантий финансовые активы заемщика (залог имущественных прав на денежные депозиты) недвижимое или движимое имущество (залог целостных имущественных комплексов, зданий, сооружений, квартир, оборудования, транспортных средств, товаров в обороте) имущественные права по контрактам (на получение денежной выручки или на получение товара) гарантии банков финансовое (имущественное) поручительство третьих лиц

Банковская гарантия Банковская гарантия один из самых часто используемых способов обеспечения исполнения обязательств. Банк или иное кредитное учреждение (гарант) выдает по просьбе должника (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору (бенефициару) денежную сумму при предоставлении им требования о ее уплате. Как правило, гарантия выпускается в виде СВИФТ-ового или телексного сообщения, что позволяет Банку Бенефициара максимально быстро и эффективно проверить подлинность гарантии. Выдача гарантии в письменном виде также возможна.

Банковские операции по подтверждению наличия фондов на счетах компания с помощью СФИФТов MT760, 799, 999 часто являются предметом создания мошеннических схем в банковской системе.

Виды банковских гарантий Платежная гарантия (Payment Guarantee) - выставляется в качестве обеспечения платежных обязательств Покупателя (Принципала) перед Продавцом (Бенефициаром). Такие гарантии применяются, главным образом, при осуществлении расчетов по факту получения товаров (услуг) Принципалом или в случае применения товарного кредита. Как правило, они являются безусловными, то есть такими, что предусматривают платеж по первому требованию Бенефициара. Гарантия исполнения обязательств (Performance Bond) - обязательство банка уплатить Покупателю оговоренные суммы, штрафы по его требованию в случае невыполнения или неподобающего выполнения Продавцом своих обязательств по заключенному контракту. Наличие данной гарантии существенно укрепляет договорные отношения между Покупателем и Продавцом. Покупатель страхует себя от риска срыва графиков поставки или неподобающего выполнения работ. Гарантия возврата платежа (Advance Payment Guarantee) - обязательство банка возвратить сумму аванса (или его неиспользованной части) в случае невыполнения продавцом своих обязательств по поставке товаров, обусловленных контрактом. Гарантия возврата кредита - применение гарантии в качестве обеспечения кредитных операций.

Виды банковских гарантий Тендерная гарантия (Bid Bond) - обеспечение платежных требований стороны- организатора тендера по отношению к стороне, которая делает предложение (оферент) в случае, если последний: отказывается от предложения отменяет заказ после торгов отказывается подписать договор или предоставить дополнительные гарантии его выполнения Таможенная гарантия - используется для обеспечения оплаты таможенных тарифов. Данная гарантия выдается предприятиям-импортерам для обеспечения таможенных платежей и необходимых таможенным органам сумм расходов, штрафных санкций за потерю, порчу, выдачу товаров без разрешения таможенных органов в нарушение установленных сроков вывоза с таможенного склада. Привлекательность для клиентов - не отвлекает из обращения денежные ресурсы - существует возможность получить от контрагента товарный кредит, обеспечением которого выступает банковская гарантия - оплата суммы по контракту за предоставление товаров/услуг может осуществляться с отсрочкой на срок, на который выдана гарантия - плата за гарантию ниже платы по кредиту

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) является членом группы Всемирного банка. В рамках МАГИ созданы службы по гарантированию инвестиций (Investment Guarantee Services); инвестиционного маркетинга (Investment Marketing Services); законодательства и исков. Гарантии МИГА защищают инвесторов от рисков ограничения перемещения средств, конфискации, военных и гражданских волнений, нарушения условий контракта. Однако страхование от коммерческих рисков, например, от риска банкротства, не проводится. При предоставлении гарантий предпочтение предоставляется инвестициям в страны с низким доходом, в страны с политическим риском или затронутые конфликтами, в экологически и социально значимые проекты, в развитие инфраструктуры. МИГА осуществляет также страхование инвестиций, проводимых между развивающимися странами. Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций – MIGA – гарантии от политических рисков

Претендовать на гарантии МИГА могут частные фирмы и граждане, не зарегистрированные в стране, в которую направляются инвестиции. Гарантии предоставляются на срок от 3 до 15 и реже до 20 лет. Встречных государственных гарантий от страны инвестирования не требуется. В то же время МИГА не предоставляет кредиты и не является самостоятельным инвестором. Гарантии не выделяются для инвестиций в производство табака и алкоголя, в организацию азартных игр. Максимальный размер гарантий составляет в настоящее время 110 млн долл. на один инвестиционный проект и 440 млн долл. на одну страну. Путем совместного страхования и перестрахования лимит может быть значительно превышен. С 1988 года МИГА выдало более 900 гарантий на общую сумму 17,4 млрд долл. При этом оно помогло разместить более 50 млрд долл. прямых иностранных инвестиций в 96 развивающихся странах Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций - MIGA