Генкин Артем Семенович, д.э.н., член-корреспондент РАЕН «Эволюция денежной системы - от необеспеченных государственных денег, оторванных от товарного обеспечения, приводящих к инфляции и социальному неравенству, - к частным деньгам». Выступление на заседании Молодежного клуба политических дискуссий 09 августа 2007 года, Москва

Задачи нашего исследования. 2 обобщить массив научных фактов, относящихся к новым явлениям в социальной и экономической, и прежде всего в денежной, сфере, не находящих рационального объяснения в традиционных экономических научных концепциях; обосновать гипотезу о существовании феномена частных денежных систем, научное исследование которого сделает современный научный инструментарий экономической теории адекватным наблюдаемым в денежной сфере явлениям; исследовать частную денежную систему как особый вид социально-экономической системы: ее сущность, структуру, формы функционирования и согласование в них интересов экономических субъектов; изучить эволюцию, взаимодействие и взаимовлияние частной и национальной денежной системы в докапиталистическом, капиталистическом и постиндустриальном обществе; исследовать социальные аспекты деятельности частных денежных систем; выявить факторы, влияющие на интеграцию частных денежных эмиссий в экономико-правовое поле современного общества; оценить последствия происходящей в настоящее время смены парадигмы государственного присутствия в денежной сфере в сторону ее разгосударствления, дерегулирования и поощрения конкуренции.

Механизм действия денежной монополии государства 3 Уничтожение конкуренции на денежном рынке Утверждение эмиссионной монополии правительства Бесконтрольная политизированная эмиссия Поддержка нерентабельных предприятий Гиперинфляция Расточительные военные программы и «повороты рек» Подрыв рыночной конкуренции Обогащение привилегированных групп Расстройство хозяйственного механизма Неудовлетворение интересов основной части общества Осознание необходимости перемен Поиск решения

Частные деньги 4 Определение Частные деньги – частные обязательства эмитента принимать в качестве средства оплаты, разменивать на национальные деньги и (или) золото и (или) товарную корзину, свои новые инструменты, номинированные в национальной или международной валюте или собственной денежной единице или единице учета товара. Признаки, характеризующие институт «частных денег»: фактические носители (сообщества пользователей частных денежных систем); область деятельности (взаимоотношения участников частных денежных систем); степень формализации института, закрепленности его в составе нормативно- законодательной базы (различна в странах разных систем права); тип механизмов непосредственного контроля над соблюдением норм (формальное право государств, неформальное право, регламентирующее деятельность самих систем и обязательное для исполнения их участниками, и, наконец, неформальное право, применяемое участниками таких систем в ходе трансакций: «обычаи делового оборота» и «правила игры»).

Частная денежная система 5 Частная денежная система (ЧДС) – это часть наднациональной или национальной (но не государственной) денежной системы, которая: существует наравне с иными денежными системами: национальными, локальными (региональными), частными - во взаимодействии и взаимном влиянии; -характеризуется цельностью, устойчивостью и открытостью; -характеризуется наличием эмитента (администратора и/или создателя системы), который устанавливает: наименование денежной единицы, служащей масштабом цен; виды денежных знаков, порядок их выпуска в обращение и характер обеспечения; формы и условия платёжного оборота и обращения частных денег; статус субъектов системы; порядок взаимодействия с конкретными иными денежными системами, включая национальные, поддерживает единство и относительное постоянство стоимости денежной единицы и эластичности механизма ДС; -- может существовать: как в наличной форме банкнот и купюр (частные локальные денежные системы, ЧЛДС), так и в безналичной, в т.ч. электронной, форме (частные электронные денежные системы, ЧЭДС), как с привязкой стоимости денежной единицы к любой из национальных валют или корзин товаров, так и без нее, как в рамках национального государства, так и вне этих рамок.

Генезис и взаимовлияние частных и государственных денег 6 Эволюция частных денег Общее развитие денежной системы Эволюция гос денег Прямой товарообмен Выделение нескольких конкурентных товаров – местных бартерных эквивалентов Выделение золота (серебра) как всеобщего товарного эквивалента Появление первых меняльных контор. Их расписки ходят в качестве денег. Преобразование меняльных контор в банки Формирование национальных государств. Формирование национальных гос денег Конкуренция частных и государственных денег Формирование систем с центральным банком Победа государственных денег над частными (временная) Монополизация эмиссии национальными государствами: система конфискационных и запретительных мер делает частную эмиссию невозможной (нелегитимной)

Идеи С. Гезелла 7 Главный труд: «Естественный экономический порядок" (1900). Основные цели: возврат деньгам их изначальной роли инструмента обмена и отказ от их резервной функции, слишком часто приводившей к денежным кризисам, то есть замена обычной валюты - валютой с ускоренным обращением. Основные идеи: отвергает декретную валюту: ее двойная функция инструмента обращения и накопления противопоставляет личный интерес коллективному. В рамках же "естественной экономики" эгоистичный интерес должен способствовать общему. Выводы: надо изменить деньги так, чтобы держателям было выгодно от них избавляться, т.е. заставить деньги обращаться. Экономика при этом испытала бы подъем, спрос на товары вырос, а доступ к кредитам облегчился бы. Надежный товарообмен возможен, только деньгам свойственны все дефекты товаров. Такие деньги никто не предпочтет товарам. Мы должны ухудшить деньги как товар, если хотим улучшить их как средство обмена. Модель Гезелла: модель «свободных денег» - валюты с ускоренным обращением и отрицательной процентной ставкой. Практическая апробация идей: В целом, позитивный опыт частных эмиссий в странах Западной Европы в х гг., негативный опыт гиперинфляций 1990-х гг. в России, Восточной Европе, Азии, Латинской Америке

Идеи Э. Ригеля 8 Главный труд: "Деньги частных предприятий: неполитическая денежная система" (1944). Основные цели: Покончить с хаосом и неурядицами, присущими политической денежной системе (ПДС), и построить лучший денежный механизм. Конечная цель Ригеля - полное отделение денег от государства. Основные идеи: 1) никто не может выпускать деньги без того, чтобы что-то покупать; 2) обеспечивать деньги может только акт продажи. Мы заставляем власти выпускать необеспеченные деньги. Это вызывает рост общественных затрат. Мы сами порождаем войны - или инфляцию. ПДС, и в этом ее зло, разрешает частную эмиссию денег только ограниченному числу людей и корпораций. Выводы: Деспотичная эмиссионная монополия государства - это или тотальный контроль, или разорение частных предприятий и инфляция. Эмиссия в руках народа - это демократический контроль над правительством и над качеством его услуг. Частная денежная система (ЧДС) обеспечит стоимость каждой единицы денег, стабильность производства и цен, предотвратит инфляцию, прекратит резкие колебания подъемов и спадов и дефицитность госбюджета. Модель Ригеля - выпуск новой денежной единицы Valun (сокр. value unit, "единица стоимости") полностью независимой от политических денег. Это спасет ее от инфляции. Деньги должны эмитировать только частные покупатели под гарантии конкурентной торговли. Каждый участник обмена требует у бухгалтера системы дебетовать свой счет в пользу другого участника сделки на определенное количество единиц. Участник системы Valun может потратить свою валюту и реализовать свой спрос только внутри системы Люди будут использовать новую систему, не желая знать, как и почему она работает. С запуском первой биржи Valun рост числа бирж по всему миру будут бесконечными. Практическая апробация идей: в современных частных локальных денежных системах и бартерных системах.

Идеи Фридриха фон Хайека 9 Лауреат Нобелевской премии по экономике 1974 г. Главный труд: «Денационализация денег» (русское название «Частные деньги») (1976). Основные цели: - создание условий для конкуренции денег в целях отбора лучших из них. - предотвратить манипулирование деньгами в политических целях Выводы: - власти уже не могут и не желают регулировать предложение денег в интересах общества; - деньги не обязательно создаются в качестве законного средства платежа правительством: подобно закону, языку и морали они могут возникнуть спонтанно. Такие частные деньги часто предпочитали государственным деньгам, но обычно правительство вскоре подавляло их; - даже внутри одной страны может иметься несколько равно приемлемых видов денег. Модель Хайека: -свободное создание в различных регионах мира учреждений, имеющих право неограниченно выпускать конкурирующие банкноты и обслуживать счета в своей валюте; --мир плавающих обменных курсов, стирания национальных торговых границ; - конкуренция между эмитентами даст нам лучшие деньги, чем мы когда-либо имели; - контроль над эмиссией со стороны прессы и валютной биржи. - для прекращения вытеснения гос денег властям придется вести свою эмиссию по тем же принципам, что и частным эмитентам, и быстро сокращать ее объем. Практическая апробация идей: в современных частных денежных системах.

Возражения Веры Смит 10 Главный труд: Диссертация (1936) под руководством Ф. фон Хайека Основные цели: дать критический анализ исторических прецедентов свободной эмиссионной деятельности (СБД) банков в Европе и в США в XIX в. Основные выводы: - вмешательство государства в банковскую сферу стало неотъемлемой частью общепринятой системы; - призывы к СБД - продукт теории "денежного чуда"; - при любых обстоятельствах свободные эмитенты будут стремиться к неконтролируемой эмиссии и, как следствие, к гиперинфляции. Практическая апробация идей: Вывод о неизбежности сверх эмиссий не подтверждается современной практикой и самим фактом наличия рыночной конкуренции различных эмитентов за предпочтения потребителей, препятствующей сверхэмиссиям.

Неденежная эмиссия 11 Россия, : КО, КНО, денежные и обратные зачеты, вексельные эмиссии… Характерные признаки 1) неденежная форма; 2) отсутствие мгновенной ликвидности (возможности безусловно продать инструмент за деньги по номиналу); 3) непринадлежность к государственным (суверенным) займам; 4) всероссийский характер обращения; 5) неограниченный круг потенциальных владельцев (держателей, индоссантов); 6) наличие функции платежного средства и/или средства взаимозачета; 7) принудительность приема контрагентами, в т.ч. по причине директивной (безальтернативной) природы инструмента; 8) высокие дисконты при вторичном обращении. Основная причина распространения - сложившийся монополистический, структурно неравноправный, нерыночный характер большинства экономических взаимодействий. Экономические последствия: Любые попытки принудительного введения властями денежных суррогатов – расчетных средств с ухудшенными характеристиками – усугубляют экономические проблемы, ухудшают налоговую дисциплину, усиливают недоверие экономических субъектов к национальной валюте.

Гипотеза, рассматриваемая в работе. 12 Новые факты, требующие теоретического осмысления: - повсеместное распространение на земном шаре систем местных валют, то есть систем, основанных на обращении частных средств платежа и средств расчета; - эти системы идеально решают многие потребности экономических субъектов, не удовлетворявшиеся ранее; - неудача экспериментов по выпуску денежных суррогатов сверху; - удешевление в десятки раз стоимости и времени прохождения трансакции с приходом электронных денег; -постоянное ослабление доллара в роли мировой резервной валюты. Научная гипотеза, объясняющая новые явления: - происходит расщепление понятия денег; денежность становится континуумом, можно вести речь о более или менее денежных активах; те или иные функции денег теперь в той или иной степени выполняют те или иные денежные инструменты; - наряду с национальной денежной системой, основанной на государственных валютах национальных стран, сформировалась и динамично развивается смешанная денежная система, основанная на множественных конкурентных частным образом эмитированных денежных единицах; - частная денежная система наилучшим образом удовлетворяет потребности экономических субъектов и в конкурентной борьбе постепенно вытесняет с рынка платежей денежную систему, основанную на национальных валютах.

Возникновение и развитие частных денежных систем 13 Эволюция частных денег Общее развитие денежной системы Эволюция гос денег Резервные частные локальные валюты в кризисные периоды как способ выживания экономики Кризисы капитализма Разрыв связи доллара с золотом Формирование идеи превосходства частных денег (Хайек, Чаум, Линтон) Кризисы при переходе к постиндустриальному обществу Повсеместное распространение локальных ЧДСПостиндустриальное общество, глобализация Распространение электронных ЧДСРазвитие Интернета и новых технологий Массовое восприятие преимуществ ЧДС Передовая ЧДС становится финансовой системой; появляется рынок капитала в частных деньгах Долговой кризис, кризис региональных экономик, ухудшение положения на рынке труда, снижение уровня жизни Приход крупных ТНК в сектор платежных и парабанковских услуг. Возникает идея частной резервной валюты Кризис доллара, кризис госфинансов развитых стран, формирование альтернативного европейского валютного центра Конкуренция национальных валют с национальными электронными ЧДС. Либерализация экономической жизни: свободное конкурентное обращение частных денег. Приватизация денежной сферы, усечение функций государства. Конкуренция ведущих национальных денежных блоков (доллар, евро, иена) с ведущими электронными ЧДС за роль региональных резервных валют

Идеи М. Линтона - Система местных валют 14 Основные цели: - найти альтернативу декретным деньгам, лишенную их слабостей; - разделить противоречащие друг другу функции современных денег как средства сохранения стоимости и средства обмена. Основные идеи: Количество товаров и услуг, которыми люди желали торговать, вовсе не зависело от количества имеющихся у них денег. Зачастую у людей просто не было средства обмена, декретных денег, для торговли. Три негативных качества гос денег: мобильность - они могут быть выведены из экономики по разным причинам: редкость - иногда людям будет их не хватать для торговли; эмиссия центробанком - делает их количество предметом политических игр. Выводы: Для стабильности предложения денег и всей экономики в целом деньги должны оставаться внутри общины. Модель Линтона: Системы местных валют (Community Currency Systems, Local Exchange Trading Systems, СМВ) – организованные системы обмена произведенных внутри общины товаров и услуг с использованием беспроцентной валюты, чье обращение ограничено пределами местности/общины, причем система ведет счета участников и учитывает их сделки. Каждый участник при вступлении в систему обязуется вести в ней торговлю и оплачивать своими товарами и услугами возникающий отрицательный остаток по счету. Деньги СМВ, в отличие от национальной валюты, можно потратить только в той же системе, которая их эмитировала. Это информация о позиции индивидуума внутри торгового сообщества, обещания эмитентов, но не долги, не разменные деньги и не вещная собственность. У них нет внутренней стоимости до момента их расходования. Практическая апробация идей: Линтон в 1983 г. запускает на острове Ванкувер первую LETS. В 2001 году уже 1900 местных общин во всем мире выпускают свои собственные частные валюты.

Различные формы частных локальных денежных систем (ЧЛДС) 15 Страны Основные практикуемые формы ЧЛДС США и Канада Системы местных валют (CCS), Локальные системы торгового обмена (LETS), Тайм-доллары Великобритания Локальные системы торгового обмена, Тайм-доллары Австралия и Новая Зеландия Локальные системы торгового обмена, Бартерные системы Франция¸ Бельгия Системы местного обмена (SEL) Норвегия Локальные системы торгового обмена Япония Локальные системы торгового обмена, Эко-деньги, обеспеченные электроэнергией, круги обмена Швейцария Хозяйственные кооперативы WIR Германия Кольца обмена, Сети обмена Сенегал Система общинного обмена Дооле Бразилия Бартерные клубы Аргентина Глобальная бартерная сеть Мексика Система Тиангис Тлалок Сальвадор Система обмена предприятий Чили Система многостороннего бартера Ливан Бартерный клуб Программы ЮНКТАДЗерновой Банк

Вклад частных денежных систем в решение социально-экономических проблем 16 преодоление социального отчуждения, снижение безработицы, уменьшение долгового бремени экономических субъектов, снижение бремени госрасходов, сохранение местных и региональных экономик, экологизация сферы производства и потребления, внедрение принципа социальной ответственности. Практикой целого ряда стран доказана возможность сосуществования и взаимовыгодного, неконфронтационного взаимодействия частных денежных систем с государством и национальной денежной системой.

Идеи Д. Чаума 17 Основные идеи: Дэвид Чаум и его коллеги в CWI (финансируемом правительством Голландии Центре математики и компьютерных наук в Амстердаме) еще в 1992 г. разработали механизм, который сочетал защищенность от злоупотреблений с соблюдением прайваси. Модель Чаума: люди дают разные (но достоверные) псевдонимы каждому контрагенту, чем и делают составление досье невозможным. Они могут расплатиться неотслеживаемыми электронными деньгами или представить электронное подтверждение (credentials), выполняющее функцию пропуска, не раскрывая своей реальной личности. Участники выиграют от роста безопасности сделок и снижения затрат на ведение учета. Персональные «представители» хранят псевдонимы своих собственников, их удостоверения и деньги и управляют ими. Практическая апробация идей: эксперимент компании Д. Чаума DigiCash по выпуску частных денег; современная практика частных электронных денежных систем.

Хроника денежных инноваций – частные валюты с отрицательной ставкой 1944 – обнародована «Политическая денежная система» Э. Ригеля международной платежной единицей стал доллар США, приравненный к золоту 1970-е – платежные системы SWIFT и CHIPS разрыв связи доллара с золотом 1972 – выпуск частной валюты, основанной на корзине товаров (1) 1972 – выпуск частной валюты, основанной на времени (2) 1976 – работа нобелевского лауреата Ф. Хайека «Выбор валюты» 1976 – цифровая подпись Закон об электронном переводе средств (США) М. Линтон запускает Торговую систему местного обмена (LETS) 1984 – электронные сертификаты на предъявителя DigiCash – запуск СМВ в Великобритании, Австралии, США, Франции 1988 – работа Дж. Сэлджина «Теория свободной банковской деятельности: предложение денег при конкурентном выпуске банкнот» (1) Р. Сванн и Р. Борсоди, Эксетер, валюта «Константа» (2) Д. Уэстон, Ванкувер, система Community exchange

Хроника денежных инноваций – обнародована концепция электронных денег Mondex Бартерная система Bartercard - крупнейшая бартерная биржа мира 1992 – Д. Чаум предложил механизм «персональных представителей» 1993 – ко-брендинговые бонусные программы лояльности 1994 – выпуск госсуррогатов в России – запуск СМВ в Латинской Америке 1995 – рынок еврооблигаций 1998 – антимонопольное дело против платежных ассоциаций Visa и MasterCard запуск первых российских ЧЭДС, первых российских БПЛ запуск американской системы Paypal 1999 – запуск Интернет-биржи INDX с расчетами и инвестициями в частной валюте Договор о сотрудничестве между Аргентиной и СМВ «Глобальная бартерная сеть» Директива Европарламента и Совета Европы «О пруденциальном надзоре за бизнесом институтов по эмиссии электронных денег» 2002 – лицензированный эмитент электронных денег Moneybookers Ltd. (Великобритания) введение «официальной электронной денежной системы» (Сингапур)

Многообразие частных денег 20 Критерий Виды систем По области распространения Локальные, региональные, национальные, электронные По типу учета Системы с централизованным и децентрализованным учетом сделок По историческому принципу Палеоденьги примитивных сообществ, частные деньги средневековья, частные деньги XIX в., современные частные деньги По типу взаимодействия Моно- и мультисистемы(интерлинкинг и интертрейдинг) По типу обеспечения Обеспечением могут быть золото, иные драгметаллы, товарные ресурсы, национальная валюта, инвалюты, наконец, у системы может вообще отсутствовать обеспечение По типу вхождения в систему Системы по типу предоплаченного финансового продукта и системы с кредитованием участников По наличию лимита Системы с кредитовым (дебетовым) лимитом и без

Модель «идеальной» частной денежной системы 2121 Должна включать такие качества, как: 1) массовость со стороны спроса (клиентов, участников, пользователей системы); 2) массовость со стороны предложения (основные товарные группы представлены в системе и активно торгуются); 3) трансграничность (выход за рамки национальной денежной системы); 4) наличие рынка капитала и возможности инвестирования в новой валюте; 5) отрыв от национальных денежных единиц; 6) реальная товарная обеспеченность.

Классификация денежных инструментов 2 Деньги, эмитированные Государством Денежные суррогаты Не-деньги Банкноты и монеты Банка России Безналичные денежные средства на рублевых счетах в банках в РФ;инвалюта Специальные платежные средства: КО, КНО, ДЗ, приватизационный чек, военные деньги, деньги непризнанных государств и т.п. Эмиссии местных органов власти Эмиссии под гарантии местных органов власти или авалированные ими Вексельные эмиссии негосударств енных организаций Бартер НеплатежиПрос роченная кредиторская задолженность Частные деньги Потенциальные деньги Не-деньги Частные электронные денежные системы массового характера, с собственной расчетной единицей, функциями накопления и рынком капитала Частные электронные платежные системы, использующие собственные расчетные единицы Частные платежные системы, использующие национальную валюту ИнтерLETS и МультиLETSЛокальные системы местных валют Разовые суррогаты отдельных мелких товаропроизводителей Клубные квазиденежные мультисистемы Клубные квазиденежные моносистемы Дисконтные карточки

Правовой режим эмиссии частных электронных денег в ЕС 2323 Директива 2000/46/EC Европарламента и Совета Европы «О пруденциальном надзоре за бизнесом институтов по эмиссии электронных денег» от 18 сентября 2000 г., Цель: позволить небанковским институтам выпускать электронные деньги. Базовые определения: Электронные деньги - «денежная стоимость, представленная в виде требования в адрес эмитента, которое: хранится на электронном устройстве; выпускается в обращение при получении средств на сумму не меньше суммы выпущенной денежной стоимости; принимается как средство платежа иными лицами, чем сам эмитент». Институт (эмитент) электронных денег («electronic money institution», ИЭД) - любое юридическое лицо, иное, чем кредитная организация, выпускающее средства платежа в форме электронных денег. Основные требования к эмитенту Начальный капитал – не менее 1 млн. евро (для банков требуется 5 млн. евро). Постоянные собственные средства - не ниже 2% от текущих или средневзвешенных за последние полгода обязательств по выпущенным деньгам (для банков требуется 8%). Целый ряд жестких ограничений по инвестированию свободных средств. Безусловное право клиента требовать эквивалентного и бесплатного размена электронных денег на монеты и банкноты или безналичные деньги на счете. Надежное и осторожное управление. Административные и учетные процедуры. Адекватные механизмы внутреннего контроля. Позитивные моменты для эмитентов: - количественно требования ниже, чем для банков; - не попадают под положение о регулировании банковских вкладов; - не попадают под законы о банковских гарантиях; - эмитент может по одной лицензии работать во всей объединенной Европе; - местные власти могут убрать некоторые из требований Директивы для эмитентов, чья деятельность локальна или ограничена.

Прогноз раздела рынков между разными видами денег 2424 НДСЧЛДСЧЭДС Мировая резервная валюта Налоги Продукты питания Рынок ценных бумаг Международные контракты Госпенсии Услуги лиц свободных профессий Прочие биржевые товары Крупные сырьевые сделки Зарплата госслужащих Местные налоги Дистанционные услуги Сделки с оружием Пособия Муниципальные зарплаты Информационные услуги Операции международных институтов Оплата по решениям суда Местная часть социальных расходов Сделки с нематериальными активами

Сценарии возможного взаимодействия различных типов денежных систем )ЧЭДС – ЧЛДС – взаимодействие (информационное, методическое, образовательное), помощь, совместные мероприятия, лоббизм, ко-брендинг, общая членская база. 2)ЧЛДС – НДС – конкуренция на локальных рынках (игра продавцов на чувстве местного патриотизма), плодотворное взаимодействие по местным социальным программам. 3)ЧЭДС1-ЧЭДС2: Сценарий 1: конкурентная борьба за потребителя, прозелитизм, демпинг, попытки натравить защитников НДС на соперника, административный ресурс, черный пиар. Сценарий 2: получение патента или эксклюзивных прав у государства, моно- или олигополия, сверхприбыль, искусственные препятствия для вхождения на рынок конкурентов, дискредитация идеи. Сценарий 3: объединение усилий, интеллектов и ноу-хау, создание саморегулируемой профессиональной организации, единой базы данных о нарушителях, рейтинги надежности, единый негосударственный арбитраж, удешевление потребителя, стабильный динамично растущий рынок. 4)НДС – ЧЭДС: Сценарий 1: тотальная конфронтация. Сценарий 2: добровольное разграничение ответственности и полномочий.

Обеспечение частных денег возможных варианта резервного обеспечения частных денег: абсолютная необеспеченность (самый частый случай), полная обеспеченность декретными госвалютами один в один (пример –WebMoney Transfer, чьи денежные единицы WMR, WMZ и WME - эквиваленты рубля, доллара и евро), частичная обеспеченность декретными национальными валютами (фракционное эмиссионное дело), обеспеченность товарной корзиной из золота и иных ресурсных товаров (e-gold). Корзина товаров и услуг сообщества экономических субъектов - лучшее и непревзойденное по стабильности обеспечение новых денег. В долгосрочной перспективе преуспеют ЧЭДС 3 категорий эмитентов: 1) владеющих ресурсным обеспечением – крупнейшие добывающие компании, в силу постоянства спроса на ресурс; 2) владеющих недвижимостью – крупнейшие владельцы офисных, торговых, складских площадей в ведущих мировых центрах, в силу постоянства роста стоимости актива; 3) владеющих сетями дистрибуции – глобальные супермаркеты и ритейлеры, в силу постоянства доверия масс потребителей.