1 Тема 4. Международное движение капитала

2 3-е занятие Вопросы: 7. Международные корпорации как субъект международного движения капитала: понятие, формы и их роль в мировой экономике. 8. Критерии привлечения иностранных нивестиций. Инвестиционный климат и кредитный рейтинг страны. 9. Международные кредитно-финансовые организации и их роль в международном движении капитала. 10. Иностранный капитал в белорусской экономике. Инвестиционный климат и кредитный рейтинг РБ.

3 Вопрос 7. М/н корпорации как субъект м/н движения капитала: понятие, формы и их роль в мировой экономике. Международная корпорация – форма структурной организации крупной корпорации, осуществляющей прямые нивестиции в различные страны мира. Международные корпорации бывают двух основных видов: Транснациональные корпорации (ТНК) Многонациональные корпорации (МНК)

4 Под ТНК понимаются предприятия (финансово-промышленные объединения), которым принадлежат или которые контролируют комплексы производства или обслуживания, находящиеся за пределами страны базирования этих корпораций, имеющие обширную сеть филиалов и отделений в разных странах и занимающие ведущее положение в производстве и реализации того или иного товара.

5 Транснациональные корпорации (ТНК) – их головная компания принадлежит капиталу одной страны, а филиалы разбросаны по многим странам мира. Многонациональные корпорации (МНК) – их головная компания принадлежит капиталу двух или более стран, а филиалы также находятся в различных странах.

6 Наиболее характерными чертами ТНК являются: создание системы международного производства, распыленного между многими странами, но контролируемого из одного центра; высокая интенсивность внутрикорпорационной торговли между расположенными в различных странах подразделениями; относительная независимость в принятии операционных решений от стран базирования и принимающих стран; глобальная структура занятости и межстрановая мобильность менеджеров; разработка, передача и использование передовой технологии в рамках замкнутой корпорационной структуры.

7 Критерии отнесения к ТНК Фирмы с годовым оборотом > 1 млрд. долл. и филиалами более чем в 6 странах Компании, имеющие 25% и более активов за рубежом

8 Сегодня в мире действует около 82 тыс. ТНК с 810 тыс. филиалов за пределами своих стран. ТНК контролируют: Около 50% мирового промышленного производства Около 50% мирового промышленного производства 60-65% мировой торговли 60-65% мировой торговли 80% прямых иностранных нивестиций 80% прямых иностранных нивестиций 80% патентов и лицензий на новую технику, технологии, ноу-хау 80% патентов и лицензий на новую технику, технологии, ноу-хау 20% мировой рабочей силы занято на пред- приятиях ТНК 20% мировой рабочей силы занято на пред- приятиях ТНК 40% мировой торговли товарами и услугами приходится на внутрифирменные поставки ТНК 40% мировой торговли товарами и услугами приходится на внутрифирменные поставки ТНК

9 Отраслевая структура деятельности ТНК производство сфера услуг добывающая промышленность и с/х 60%37%3%

10 Размещение штаб-квартир ТНК (сер. 90-х гг.) Развитые страны Развивающиеся страны Страны с переходной экономикой 90%8%2%

11 Особенности деятельности ТНК ТНК занимают господствующее положение на мировом рынке многих товаров ТНК играют важную роль в экспортных операциях различных стран Передача технологий осуществляется в основном в рамках ТНК Концентрация производства в рамках ТНК

12 Вопрос 8. Критерии привлечения иностранных нивестиций. Инвестиционный климат и кредитный рейтинг страны.

13 Критерии привлечения иностранных нивестиций: Характеристики местного рынка Доступность рынка Рабочая сила Валютный риск Возвращение капитала Защита прав интеллектуальной собственности Торговая политика Государственное регулирование Налоговые ставки и стимулы Политическая стабильность Макроэкономическая политика Инфраструктура и услуги

14 Инвестиционный климат – это условия для средне- и долгосрочного вложения капитала в различные отрасли страны (региона): Потенциальные опасности (нивестиционный риск): полит., соц., экология., эконом. риски, преступность Потенциальные возможности (нивестиционный потенциал): ресурсно- сырьевая база, производств. потенциал, потребит. рынок и инфраструктура Законодательная база: стабильность, защита прав собственности, налог. законодательство; законодательство в области нивестиций

15 Рейтинг – это мнение, суждение эксперта: об объективных показателях рынка, относительно вероятности оплаты основной суммы долга и процента, о качестве той или иной фондовой ценности. Виды рейтингов: Независимый рейтинг (страновой) Рейтинг финансовых институтов Рейтинг промышленных компаний (корпоративный)

16 Вопрос 9. М/н кредитно- финансовые организации и их роль в м/н движении капитала. Международные экономические организации – это институт многосторонних межгосударственных отношений сотрудничества, основанный на согласованных его участниками целях и имеющий для координации своей деятельности постоянные органы и координационные советы.

17 Классификация по функциональному назначению Консультативные группы стран Универсальные международные организации Отраслевые международные организации Региональные международные организации Банковские международные организации

18 Функции международных экономических организаций Содействие Наблюдение Надзор Регулирование

19 Ключевые международные экономические организации Международный валютный фонд (МВФ) Всемирная торговая организация (ВТО) Группа Мирового банка (ВБ) Система ООН

20 Международный валютный фонд Создан в 1944 г. Цель создания – механизм наблюдения за системой фиксированных валютных курсов Главная цель сегодня – стабильность в мировой экономике Функции: Надзор за валютными курсами, макроэкономической политикой стран-членов и развитием мировой экономики в целом. Цель надзора – своевременно выявить потенциально опасные макроэкономические дисбалансы и дать рекомендации по их исправлению Предоставление временной финансовой помощи для погашения своих долгов в результате несбалансированности ПБ Техническая помощь – содействие МВФ странам-членам в области денежной, валютной политики, банковского надзора и т.д.

21 Функции: Надзор за валютными курсами, макроэкономической политикой стран-членов и развитием мировой экономики в целом. Цель надзора – своевременно выявить потенциально опасные макроэкономические дисбалансы и дать рекомендации по их исправлению Предоставление временной финансовой помощи для погашения своих долгов в результате несбалансированности ПБ Техническая помощь – содействие МВФ странам-членам в области денежной, валютной политики, банковского надзора и т.д.

22 Группа Мирового банка Главная задача – предоставление финансовой помощи (кредитов) развиваю-щимся странам и странам с переходной экономикой за счет развитых стран для осуществления мер структурной поли- тики (реформы финансового сектора, поддержка рынка труда, проекты в области образования, экологии и т.д.)

23 В группу ВБ входят: Международный банк реконструкции и развития (МБРР) Международная ассоциация развития (МАР) Международная финансовая корпорации (МФК) Многосторонне агентство по гарантированию нивестиций (МАГИ) Международный центр по урегулирова-нию нивестиционных споров (МЦУИС)

24 Международный банк реконструкции и развития Создан в 1945 г. Цель: предоставление кредитов относительно богатым развивающимся странам

25 Международная ассоциация развития Создана в 1960 г. Цель: предоставление кредитов на особо льготных условиях беднейшим развивающимся странам

26 Международная финансовая корпорации Создана в 1956 г. Цель: содействие экономическому развитию в развивающихся странах путем оказания поддержки частному сектору

27 Многосторонне агентство по гарантированию нивестиций Создано в 1988 г. Цель: поощрение иностранных нивестиций в развивающихся странах путем предоставления гарантий иностран-ным ниве 6 старом от потерь, вызван-ных некоммерческими рисками

28 Международный центр по урегулированию нивестиционных споров Создан в 1966 г. Цель: содействие увеличению потоков иностранных нивестиций путем пре- доставления услуг по арбитражному разбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностранными нивестароми