Диагностика состояния неплатежеспособных предприятий

Диагностика банкротства это система специального финансового анализа, который направлен на выявление недостатков в антикризисной политике, способствующих развитию банкротству предприятия.

Источник данных для диагностики бухгалтерская отчетность как система показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

Основные системы диагностики банкротства система экспресс -диагностики банкротства предприятия; система фундаментальной диагностики предприятия.

Цели экспресс - диагностики раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия оценка выявленных признаков в масштабах всего предприятия

Этапы экспресс - диагностики 1. Определение объектов наблюдения «кризисного поля», реализующего угрозу банкротства предприятия. 2. Формирование системы индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия. Система таких индикаторов формируется по каждому объекту наблюдения «кризисного поля». Индикаторы: - объемные (выражаемые абсолютной суммой) - структурные (выражаемые относительными показателями)

3. Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия, осуществляемый стандартными методами. Методы анализа: горизонтальный (трендовый) финансовый анализ; вертикальный (структурный) финансовый анализ; сравнительный финансовый анализ; анализ финансовых коэффициентов; анализ финансовых рисков; интегральный финансовый анализ, основанный на «Модели Дюпона».

Дерево Дюпона

4. Предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия Принципиальные характеристики: легкий финансовый кризис; глубокий финансовый кризис; финансовая катастрофа.

Фундаментальная система диагностики это система, которая основывается на методах факторного анализа и прогнозирования

Этапы проведения: 1. Сбор основных факторов, способствующих развитию кризисного состояния предприятия (внешние и внутренние).

Внешние факторы: социально-экономические факторы - характеризуют спад объема национального дохода, рост инфляции и безработицы, замедление платежного оборота, нестабильность налоговой системы и регулирующего законодательства, снижение уровня реальных доходов населения; рыночные факторы - характеризуют снижение емкости внутреннего рынка, усиление влияния монопольных структур, существенное снижение спроса, снижение активности фондового рынка, нестабильность валютного рынка, усиление конкуренции; прочие внешние факторы - характеризуются политической нестабильностью, отрицательными демографическими показателями, стихийными бедствиями, ухудшением криминальной ситуации.

Внутренние факторы: факторы, связанные с операционной деятельностью - характеризуют неэффективный маркетинг и производственный менеджмент, неэффективную структуру текущих затрат, низкий уровень использования основных и оборотных средств, высокий размер страховых и сезонных запасов, недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции, плохо организованный производственный процесс и низкую производительность труда, неконкурентное качество продукции; факторы, связанные с инвестиционной деятельностью - характеризуют неэффективный портфель ценных бумаг, высокую продолжительность строительно-монтажных работ, существенный перерасход инвестиционных ресурсов, невыполнение запланированных объемов прибыли по реализованным проектам, неэффективный инвестиционный менеджмент; факторы, связанные с финансовой деятельностью - характеризуют неэффективную финансовую политику, высокую стоимость капитала, неудовлетворительную структуру активов, чрезмерную величину заемного капитала, рост дебиторской и кредиторской задолженности, превышение допустимого уровня финансовых рисков, неэффективный финансовый менеджмент.

Этапы проведения: 2. Комплексный анализ с применением специальных методов оценки влияния отдельных факторов на деятельность предприятия в целом При осуществлении полного комплексного анализа финансовых коэффициентов существенно расширяется круг объектов «кризисного поля», а также система показателей-индикаторов возможной угрозы банкротства.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (больше 2) где ТА – текущие активы; ТП – текущие пассивы

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (больше 0,1) где СС – источники собственных средств организации; ОС – величина основных средств; О Б С – величина оборотных средств организации

Коэффициент восстановления платежеспособности Квп=(К1 ф + 6/Т (К1 ф - К1 н)) / 2 где К1 ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности; К1 н – коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода; К1 норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1 норм = 2; 6 - период восстановления платежеспособности в месяцах; Т - отчетный период в месяцах

Коэффициент утраты платежеспособности Куп=(К1 ф + 3/Т (К1 ф - К1 н)) / К1 норм где К1 ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1); К1 н - коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода; К1 норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К1 норм = 2; 3 - период утраты платежеспособности предприятия в месяцах; Т - отчетный период в месяцах.