Бизнес – планирование проектов Бизнес – планирование проектов С. Л. Еремина, д.э.н., профессор Томск 2010

Классификация инвестиций, типы инвесторов Инвестиции - временный отказ от потребления ресурсов (капитала) их использование для роста своего благосостояния в будущем; Формы инвестиций: денежные средства, целевые банковские вклады, паи, ценные бумаги; имущество; авторские права, права пользования ресурсами и др. С.Л. Еремина Бизнес-план

Критерии деления инвестиций: По объекту вложения: реальные, нематериальны, финансовые По характеру участия: прямые, косвенные По участию в воспроизводственном процессе: новое строительство, расширение или реконструкция действующего предприятия, техническое перевооружение; С.Л. Еремина Бизнес-план

Зависимость вариантов инвестирования от стадии развития предприятия Зарождение бизнеса - учредители компании, друзья, «бизнес - ангелы»; Начальная стадия - венчурные фонды, государственные программы поддержки предпринимательства; Раннее развитие - венчурные фонды и фонды прямых инвестиций; Расширение - некоторые институциональные инвесторы: банки и фонды; Зрелость - публичное размещение акций; С.Л. Еремина Бизнес-план

Классификация типов инвесторов 1.по инвестиционным приоритетам: кредиторы - платежеспособность компании; финансовые инвесторы - рентабельность инвестированного капитала; наличие работоспособной бизнес - модели и стратегии роста; менеджмент, способный успешно реализовать стратегию роста; возможность активного мониторинга, влияния и контроля над использованием инвестиций; наличие надежной стратегии выхода; стратегические инвесторы - средство получения дополнительных специфических возможностей развития основного бизнеса С.Л. Еремина Бизнес-план

Классификация типов инвесторов по институциональному признаку: институциональные – банки, фонды (включая пенсионные фонды) и т.п. частные – физические лица 3. по профессиональному уровню и корректности намерений: профессионалы –компании или частные лица, владеющие специальными знаниями и квалификацией в области принятия инвестиционных решений и управления инвестициями; непрофессионалы –компании с неясными критериями принятия инвестиционных решений и контроля их эффективности; мародеры – компании с сомнительными целями, осуществляющие выкуп акций через банкротство с дальнейшим выводов активов предприятия. С.Л. Еремина Бизнес-план

Понятие проекта и проектного цикла Проект –специальным образом оформленное предложение об изменении деятельности предприятия, преследующее определенную цель Различают: тактические проекты - изменение объемов выпускаемой продукции, повышение качества продукции, модернизация оборудования; стратегические - изменение формы собственности, кардинальное изменение характера производства С.Л. Еремина Бизнес-план

Этапы проектного цикла: формулировка проекта: анализ текущего состояния предприятия, определение наиболее приоритетных направлений дальнейшего развития, бизнес идея; экспертиза проекта с помощью авторитетной консалтинговой фирмы; осуществление проекта - реальное развитие бизнес–идеи; оценка результатов – степень фактического выполнения проекта С.Л. Еремина Бизнес-план

Оценка инвестиционных проектов. Стандарт ЮНИДО, МБ: 1.выполнимость проекта: коммерческая - анализ потребителей и конкурентов, выделение КФУ, сравнение с конкурентами: «лучше», «хуже» или одинаково; техническая (экологическая) - определение наиболее подходящих технологий (стандартных и не ориентированных на импортное оборудование и сырье), анализ доступности и стоимости ресурсов; финансовая: анализ финансового состояния предприятия в течение трех - пяти предыдущих лет работы, С.Л. Еремина Бизнес-план

Оценка инвестиционных проектов. Стандарт ЮНИДО, МБ - 2: экономическая - оценка влияния вклада проекта в увеличение богатства государства (нации): приток ли экономия твердой валюты, увеличение продуктов на местном рынке, создание рабочих мест, развитие регионов, институциональная – оценка организационной, правовой, политической и административной обстановки. С.Л. Еремина Бизнес-план

Оценка инвестиционных проектов. Стандарт ЮНИДО, МБ - 3: 2. анализ рисков - учет всех изменений, положительных и отрицательных: выбор наиболее неопределенных параметров анализ эффективности для предельных значений каждого параметра представление трех сценариев : –базового, –пессимистического, –оптимистичного (необязательно). С.Л. Еремина Бизнес-план

Основы теории структуры капитала Стоимость денежного капитала фирмы представляет собой средневзвешенную величину двух факторов : –цены каждого из источников капитала, т. е. той доходности, которой требует владелец средств за право их использования; –доли каждой разновидности средств в общей сумме капитала С.Л. Еремина Бизнес-план

Стоимость инвестиционных ресурсов Средневзвешенная стоимость капитала WACC - уровень доходности всех инвесторов, сравнимый с альтернативными вложениями и уровнем риска Маржинальная стоимость капитала - изменение прибыли инвесторов с учетом новых инвестиций Стоимость отдельных элементов капитала заемного - эффективной процентной ставке по вновь привлеченным кредитам, скорректированной на величину начисленных налогов, вновь привлекаемого - эмиссии ценных бумаг С.Л. Еремина Бизнес-план

ОПРЕДЕЛЕНИЕ И ЦЕЛИ БИЗНЕС-ПЛАНА ОПРЕДЕЛЕНИЕ И ЦЕЛИ БИЗНЕС-ПЛАНА С.Л. Еремина Бизнес-план Бизнес-план – документ, где в письменной форме излагаются цели, задачи и основные направления развития компании Цели: внутренние (убедить самого себя; инструмент мотивации и ориентации руководства компании); внешние (получение банковского кредита или инвестиций; создание стратегических союзов; получение большого контракта).

КОМПОНЕНТЫ БИЗНЕС-ПЛАНА : С.Л. Еремина Бизнес-план –титульный лист (название компании, временной период, ответственные лица, их должность, почтовый адрес, полный номер телефона и факс, дата составления); –резюме (создать интерес читателя, указать цели и задачи плана, изложить основные положения плана, в особенности условия оплаты кредита, информацию о прибыли по инвестированному капиталу); –досье компании (название и адрес, перечень регистрационных документов и лицензий; перечень акционеров и их доля (%) участия в капитале компании; краткая история компании; положение компании на данный момент)

КОМПОНЕНТЫ БИЗНЕС-ПЛАНА : С.Л. Еремина Бизнес-план план маркетинга (что и как продвигается на рынок. Опознание и конкретизация клиента, определение потребности и желания клиента, способы их удовлетворения); план организации и менеджмента (организация и подчинение персонала компании); план производства (описание зданий и ресурсов для деятельности компании); финансовый план (стоимость проекта, потребность в кредите, прогноз объема продаж, отчет о прибылях и убытках, поток наличности (кэш - флоу), построение «точки безубыточности», риски и меры их предупреждения).

ПЛАН ПРОИЗВОДСТВА - 1 С.Л. Еремина Бизнес-план Основные операции производства. Схема, последовательность; основной капитал. Точная оценка стоимости основных фондов; срок службы. Размер ежегодных амортизационных отчислений; техническое обслуживание (запасные части). Расчет расходов, стоимость техобслуживания и запасные части; источники оборудования (поставщики). Точное время поставки, транспортные расходы, пошлины на импорт, страховка, установочные расходы.

ПЛАН ПРОИЗВОДСТВА - 2 С.Л. Еремина Бизнес-план Запланированная мощность. Уровень использования мощностей (часов в день, дней в неделю); мощность производства в будущем. Другие работы (совершенствование и разработка продукции во время низкого использования мощностей); оплата оборудования (финансирование), условия и возможности приобретения. Условия продажи (покупки) оборудования; размещение и схема завода. Юридические адреса. Площадь, планировка завода: необходимые для деятельности здания и оборудование.

ПЛАН ПРОИЗВОДСТВА - 3 С.Л. Еремина Бизнес-план Здания - описание основных производственных помещений и офисов компаний: аренда или собственность, размещение стационарное или другое, соответствие текущим и будущим потребностям; Оборудование производственных зданий и офисов компании. Характеристика существующего и будущего. Влияние на способ предоставления производства продукта или услуг; Потребности в сырье (источники, имена будущих поставщиков, количество, цикл заказа и доставки, подробные условия и сроки покупки, имена запасных поставщиков на случай, необходимость обеспечения непрерывности производства.

ПЛАН ПРОИЗВОДСТВА - 4 ПЛАН ПРОИЗВОДСТВА - 4 С.Л. Еремина Бизнес-план Затраты на сырье (стоимость единицы сырья, все виды среднемесячная потребность). Коэффициент затрат/выпуск на месяц; Рабочая сила, ее квалификация. Наличие и категории квалификация. Шкала зарплаты. Стоимость рабочей силы. Расходы на зарплату, дополнительные выплаты, отпуск, социальное и медицинское страхование. Производительность труда, мотивация, стимулы. Условия работы, возрастание ответственности, пособия. Общезаводские расходы, накладные. Расходы, не меняющиеся или меняющиеся незначительно, в зависимости от уровня производства. Себестоимость единицы изделия (количество изделий в месяц, почасовые ставки (трудовые, производственные и накладные расходы).

ПЛАН ОРГАНИЗАЦИИ И МЕНЕДЖМЕНТА 1 (форма бизнеса (единоличное владение, партнерство, ООО, государственная собственность и т.п.), организационная структура (см. след. слайд), определение необходимых специальностей, (например, бухгалтерия, производство, маркетинг), группы их взаимосвязи (полномочия, компетентность, ответственность, опыт в бизнесе и квалификация каждого члена, (список предоперационной деятельности (схема Гантта), точная оценка, потребность в капитале); ().офисное оборудование (какое и амортизация). административные расходы (зарплата секретаря, бухгалтера, охрана, связь…)..

С.Л. Еремина Бизнес-план ПЛАН ОРГАНИЗАЦИИ И МЕНЕДЖМЕНТА 2 структура организации структура организации (формирование подразделений ): линейная – непосредственная подчиненность, линейно-штабная, продуктовая, матричная, «звездочка».

С.Л. Еремина Бизнес-план

«ЗВЕЗДОЧКА» С.Л. Еремина Бизнес-план

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН: стоимость проекта; график погашения кредита; отчет о результатах производственной деятельности (о прибылях или убытках); прогноз объема продаж; поток наличности (кэш - флоу); построение «точки безубыточности»; риски и меры по их предупреждению. С.Л. Еремина Бизнес-план

Стоимость проекта активы - наличность в кассе предприятия и в банке, счета к получению (дебиторская задолженность), запасы сырья, незавершённого производства и готовой продукции; обязательства - суммы причитающейся к выплате рабочим, деньги, полученных авансом за продукцию и услуги, деньги, полученные в кредит у банка и подлежащих возврату в ближайшем будущем (овердрафт или ссуда), деньги кредиторов. С.Л. Еремина Бизнес-план

ПОСТРОЕНИЕ «ТОЧКИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ» С.Л. Еремина Бизнес-план

СТРУКТУРА И АНАЛИЗ РИСКОВ С.Л. Еремина Бизнес-план политические политические; юридические; производственные; социальные; маркетинговые; финансовые.

С.Л. Еремина Бизнес-план СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ