Результаты исследования инвесторской базы РИИ ММВБ Выводы для биржи 13 декабря 2011 года Геннадий Марголит Вице-президент ЗАО ММВБ

Проект РИИ: Текущее положение Создана инфраструктура - правила, технологии, система управляющих и рабочих органов, круг партнеров РИИ БОРД – в 2012 году появится недостающий элемент для компаний «ранней стадии» Главный критерий успеха - компании 20 торгуемых инструментов общая капитализация: 35.7 млрд.руб. (~$1.1 млрд.) Конвейер «предложения» – 3 источника: зрелые компании, готовые к публичности иностранные эмитенты «Инновационный лифт»

Цели исследования: узкие места РИИ Узкое место РИИ ММВБ: инвесторская база – недостаточное количество инвесторов, особенно долгосрочных При этом – объективно деньги в стране есть! Постановка задачи: необходимо изучить инвесторский спрос. Кто инвестирует, какие предпочтения и самое главное, как сделать так, чтобы расширить аудиторию? Целевые группы исследования – те, кто инвестирует/может инвестировать и те, кто формирует спрос: - аналитики - управляющие компании - частные инвесторы - СМИ (блоггеры) Сопутствующая задача – не только изучить, но и донести информацию до целевой аудитории

Важные для нас выводы (1) Общее впечатление: В целом результаты соответствуют ожиданиям. Было много интересного, подтвердились наши гипотезы. Получили пищу для размышлений в части дальнейшей работы по расширению спроса. Выводы: 1. Инноватика интересна! В целом интересна для инвесторов, но с оговорками. Причины интереса – диверсификация, независимость от конъюнктуры ресурсных секторов. Ожидаемая доходность, но при этом отождествление с венчурностью – высокими рисками. Есть желание расширить портфели! 2. Что относится к инноватике? Большинство относит к инновационным отраслям телекоммуникацию (включая сотовых операторов). Многие указали, что инновации могут быть в традиционных отраслях (нефтедобыча, горнорудные отрасли). 3. Недостаточная информированность о РИИ, как об отдельном секторе ММВБ Многие слышали, но нет глубокого понимания, об эмитентах знают лучше, чем о площадке – зачастую не ассоциируют их с площадкой. При этом порадовало желание получать информацию о площадке, эмитентах

Важные для нас выводы (2) 4. Скептицизм умеренный – ожидали худшего. Аналитики – мнения разделились. Частные инвесторы –умеренно позитивный настрой. 5. Высокая волатильность В целом оценили как неизбежный фактор, никого не пугает. Частным инвесторам волатильность импонирует. Но проблема ликвидности существует. 6. Многие отметили высокое качество мероприятий РИИ 7. Нужны крупные компании – флагманы отрасли! Отметили Яндекс, Мэйл групп, западные компании. 8. Многие говорят о необходимости работы с иностранными инвесторами 9. Конкретные предложения Как привлечь инвесторов - выводить знаковые компании. Использовать он- лайн ресурсы. Здесь очень много полезного, конкретики. Например – проводить investor day.

Причины скепсиса Пока нет достаточного количества примеров однозначно успешных историй – не только успешное размещение, но и рост капитализации после. Новизна (инновационность!) самого проекта, противоречит устоявшимся представлениям – маленькие компании, иногда достаточно ранние, заходит много розницы России пока не ассоциируются с инновационными секторами экономики Аналитика как системное явление отсутствует – слишком маленький и молодой сектор Для аналитиков традиционных отраслей инноватика непривычна Объективное присутствие рисков в силу венчурности «РИИ продвигается «сверху» - большой и бюрократической организацией в союзе с госструктурами», «а где государство, там обман и коррупция» Относительный недостаток информации, PR

Расширение круга компаний РИИ, появление успешных кейсов Наши таргеты: 1.Количество и качество – 100 компаний через 3 года, рост качества (инвестиционная привлекательность, прозрачность, корпоративное управление) 2.Появление голубых фишек 3.Иностранные компании Как следствие – естественный рост интереса к сектору, повышение масштаба информационных потоков, охвата аналитическим покрытием

Маркетинг, информационно-аналитическая поддержка – переход на новый уровень Системно наращивать информационно-аналитическую поддержку, используя широкий круг каналов и инструментов, прежде всего сайт ММВБ, РИИ-борд, соц сети, круг специализированных посредников Комплекс IR услуг для компаний РИИ, в том числе на аутсорсинге, с использованием передовых технологий Стимулирование аналитического покрытия компаний РИИ, включая подготовку бюллетеней, отчетов, распространение через каналы ММВБ Инвесторы Компании РИИ: Эмитенты РИИ Кандидаты на РИИ Компании в Борде Инвестиционное сообщество ТВ, радио, печатные СМИ Каналы продвижения Инструменты Индекс РИИ Аналитич. материалы Программы IR поддержки Бюллетень эмитента Конференции и форумы Internet и социальные сети Информационные ресурсы ММВБ и партнеров РИИ РИИ-Борд Публикации в СМИ, PR Web-касты, Internet конф-ии Баннерная реклама

Маркетинг – новые подходы Традиционные методы (публикации в СМИ, Проведение мероприятий, распространение материалов и брошюр) Новые подходы: большее внимание онлайновым медиа (отмечали участники опроса) расширение присутствия в сети Интернет (страницы РИИ) Новые инструменты и каналы продвижения: Ежемесячный информационный бюллетень – рассылка по базе, на мероприятиях Создание сайта РИИ Формирование историй успеха – интервью с эмитентами РИИ, инвесторами Электронные СМИ – телевидение! Целенаправленная работа с иностранными инвесторами – англоязычные материалы, поток информации, мероприятии и т.п. Публикации в изданиях для состоятельных людей и среднего класса Продвижение индекса ММВБ-инновации, в том числе стимулирование создания фондов и производных инструментов

Аналитика и IR Создание набора IR инструментов: веб-касты компаний, аналитика рынка, интервью с менеджментом, запуск IR раздела на сайте РИИ cоздание информеров с котировками эмитентов и индекса РИИ, размещение их на сайтах эмитентов, информагентств, партнеров Обеспечение РИИ ММВБ аналитическим покрытием встречи менеджмента компаний с аналитиками инвестиционных компаний и УК сотрудничество с независимыми аналитическими агентствами Важный инструмент – РИИ-борд: информационно-коммуникативный блок: возможность презентаций компаний для инвесторов и аналитиков и социальная сеть для коммуникаций в рамках сообщества

Раскрытие информации и повышение качества корпоративного управления Разработка пособий и методических материалов для эмитентов и листинговых агентов (Комитет по развитию РИИ, Рабочая группа по методологии и стандартам корп.управления) Разработка рекомендаций и стандартов инвестиционного меморандума (Рабочая группа по методологии и стандартам корп.управления) Внедрение «лучших практик» (совместно с Ernst and Young) Создание модулей обучения эмитентов и листинговых агентов

Повышение ликвидности, снижение волатильности Появление крупных компаний, наращивание free-float Прозрачность, IR, стандарты корпоративного управления – приток качественных инвесторов Развитие института маркет-мейкеров

ВЫВОДЫ: Наметился поток инновационных компаний на РИИ ММВБ Узость спроса носит относительный характер – есть потенциал расширения и есть возможность воздействия Есть стратегия и план действий Мы верим в успех!

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Контакты: Tел.:+7 (495) Сайт: (раздел