Финансы организации Парадигмы и практики 2012 Евгений Плаксенков
BIS DAT QUI CITO DAT 1. Ключевые показатели 2. Финансовая модель 3. Стратегические финансы
Инвестицион- ный уровень Capital Budgeting (планирование инвестиций) Аналитический уровень Financial Analysis (финансовый анализ) Стратегический уровень Business Valuation (Оценка бизнеса) Контроллинговый уровень Controlling (контроллинг) Инфраструктурный уровень Risk Management (Управление рисками) Операционный уровень Project Cost Management (Управление затратами проекта) Fin
Смысл бизнеса? Желание ВыгодыСпособности Срочность ЭффективностьЦенность
Стратегические ориентиры - V³ SVA (Стратегическая добавленная ценность) UVP (Уникальное предложение ценности) HСV (Ценность человеческого капитала)
Систематизация: Summa summarum
Карта стратегических моделей К Ф Л П Клиенты Новые игроки Поставщики Заменители Общество Политика Экономика Технология
Сбалансированная система показателей Обучение и развитие Как компания способна совершенствоваться и создавать стоимость? Обучение и развитие Как компания способна совершенствоваться и создавать стоимость? Финансы Как компания хочет выглядеть в глазах акционеров? Финансы Как компания хочет выглядеть в глазах акционеров? Клиенты Как компания хочет выглядеть в глазах клиентов? Клиенты Как компания хочет выглядеть в глазах клиентов? Бизнес-процессы На каких процессах компания должна сфокусироваться? Бизнес-процессы На каких процессах компания должна сфокусироваться? Инициативы Цели Показатели Задачи
Концепт- модель
Собственный капитал Затраты. Обязательства Доходы Финансы Управление изменениями Управление рисками Обратная связь: Отчеты и контроль Сценарии Бюджетирование Учет Анализ Управление стоимостью ROS ROA Гиринг (FL)ROE Финансовый Управленческий Факт План ПрошлоеКонкурент Эталон Скользящие бюджеты Инвестиционные программы Прогнозы
ROE P/E ROA M/BM/B Eq ATROS FL Х Х Х Х SV
ROE P/E ROA MB Eq ATROS FL Х Х Х Х SV ROE P/E ROA MBEq AT ROS FL Х Х Х Х SV Sales, Growth, EBITDA S.V.A. NPV TAX, WACC, CAPEX/WC
Стратегическое управление стоимостью: Базовая выручка Операционная рентабельность Темпы роста Стоимость капитала Налоги Инвестиции: -CAPEX -WC
Se non è vero, è ben trovato! imho T&R Евгений Плаксенков