1 Экономический кризис и проектный подход к реструктуризации задолженности
Кризисный маршрут: сверхзадача круглого стола Исходная и конечная точки кризиса Как успешно пройти маршрут: предприятию-заёмщику банку-кредитору
Природа кризисов: ЦиклическиеЦиклические – общеэкономические, каждые 5-7 лет Локальные: Финансовые Отраслевые Ход и последствия циклических и нециклических кризисов – различные, поэтому важно правильно оценивать природу кризисов
Текущий кризис – финансовый? Начался в финансовой сфере – ипотечных производных ценных бумаг Страдает сфера банков и кредита («финансы») Все говорят - «финансовый» Призывают удержать его от перерастания в общий кризис
Текущий кризис – циклический: доказательства Срок (предыдущий кризис в США – 2001 год) Динамика опережающих показателей Динамика опережающих показателей «Пузыри»: фондовый рынок, недвижимость, кредит, сбережения Зашкаливание цен инвестиционных товаров: зарплаты, металл/цемент, углеводороды, энергия
Особенности текущего кризиса Общемировой – все страны (Китай - не «локомотив») Системный – кризис большинства подсистем хозяйства Структурный – углеводороды, сельхозпродукты: ограниченный ресурс Итого: очень глубокий/сильный/долгий
Суть кризиса – преодоление диспропорций В ходе подъёма возникают диспропорции: отраслевые потребление – накопление между натуральными и ценностными структурами экономики (неравновесные цены) Объективная цель кризиса – восстановление пропорций создания условий для нового подъёма
«Апокалипсис» ? М. Хазин и алармизм: смешивание цикла и «Общего кризиса империализма» «Апокалипсиса» не будет Выход из кризиса: выключен в целях экономии Роль государства: невидимая рука рынка выделила $700 млрд. на саморегулирование экономики США.
Первый циклический кризис в РФ Синхронизация: вовлечённость в мировую экономику На «нефтяной игле»: сверхэластичность цен по спросу 10 лет с 1998 года Огромные «пузыри»: недвижимость, фондовый рынок, кредит «Перегрев» всех рынков инвестиционных товаров Импортная зависимость
Сколько лет продлится кризис: При прочих равных условиях «Гильотина»: 1 год «Удушение в объятиях»: 2-3 года «Болото»: семь лет без берега
Преодоление диспропорций: Общих Отраслевых Внутри предприятий: оптимизация, или через проектный подход - к реструктуризации кредитов
Оздоровление экономики и рыночная справедливость: стихийная природа кризиса «Стрельба по площадям» Чьи деньги сгорят – «наказание невиновных, награждение непричастных» Сберечь основу экономики от крайностей кризиса: адресная помощь государства избирательный подход банков
Основа экономики: эффективные предприятия Самосохранение: оптимизация бизнес-процессов сохранение цепочек/кластеров/экоценозов клиентура
Что такое: принимать решения и управлять в кризисном режиме? Горизонт планирования Эквивалент «пускового периода» предприятия «Ручное» управление Стратегия, подробный план и его постоянное обновление Горизонт планирования и горизонт кредитования?
Как банки смотрят на заёмщиков в условиях кризиса? От корпоративного к проектному подходу: все риски и все потоки Почему банкиры отзывают кредиты, когда они нужнее всего? Объективная и субъективная кредитоспособность: как довести до кредитора своё понимание своего бизнеса?
Управление стоимостью бизнеса и кредитоспособностью во время кризиса, их сохранением и ростом. Внутренняя и рыночная стоимость Сохранить матрицу Подготовиться к прыжку
В презентации использованы материалы сайтов:
Цикличность развития экономики США
Цикличность развития экономики США
Текущий кризис – циклический: доказательства Сектор жилищного строительства демонстрировал отрицательную динамику с 2005 г.
Текущий кризис – циклический: доказательства Рост безработицы наблюдается с начала 2007 г.
Текущий кризис – циклический: доказательства Рост реальных потребительских расходов замедляется с конца 2006 г.
Текущий кризис – циклический: доказательства Падение фондовых индексов фиксируется с октября 2007 г., обвал рынка случился в сентябре-октябре 2008 г.