Александр Баранов Начальник Управления рисков Система управления рисками в НПФ: принципы, стандарты, практика НАПФ Москва, 28 июня 2012

©НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ». Лицензия ФСФР 234/2 от 22 марта 2005 г. npfb.ru 2 Система управления рисками в НПФ: принципы, стандарты, практика Законодательное поле в области управления рисками в России Разделение по профилю деятельности профессионального участника финансовых рынков: банк / не банк. Для профессиональных участников финансовых рынков, не банков: Приказ ФСФР «об ограничении рисков» (возможность использования производных инструментов для снижения рисков при управлении активами), Законопроект ФСФР «О пруденциальном надзоре» (прописана необходимость управления рисками, нет форматов, стандартов, общих методик и методов в управлении рисками и требований к службе риск-менеджмента в отличии от подхода ЦБ РФ для коммерческих банков). Стандарты и форматы могут быть инициированы снизу – лидерами в области риск-менеджмента и профессиональными сообществами: (НАПФ, НАУФОР, НЛУ, НФА, ПАРТАД, ВСС).

©НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ». Лицензия ФСФР 234/2 от 22 марта 2005 г. npfb.ru 3 Система управления рисками в НПФ: принципы, стандарты, практика Классификация рисков участника финансовых рынков События, которые связаны с Финансовыми рисками: - дефолт заемщика, - ликвидность и платежеспособность контрагентов, - изменение процентных ставок, - колебания валютных курсов, - рыночная переоценка стоимости акций, - ценообразование производных инструментов. - изменение конъюнктуры товарных рынков и в силу этого резкие колебания цен на товарных рынках. Факты и события, связанные с Бизнес рисками: - репутация организации, бренда организации, публичная репутация высшего менеджмента и собственников организации, - стратегия развития организации, - изменение доли рынка организации, - продуктовый ряд организации, конкурентное преимущество организации, - бизнес-среда организации, страновая и отраслевая деятельность организации, - изменение делового законодательства, - недобросовестные действия дочерних и зависимых организаций. События, которые связаны с Операционными рисками: - технологические проблемы внутри организации, -сбой бизнес-процессов внутри организации, - несоответствие действующему законодательству, - ошибки и мошенничества персонала организации, - конфликты между подразделениями внутри организации, - недобросовестные действия контрагентов и третьих лиц.

©НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ». Лицензия ФСФР 234/2 от 22 марта 2005 г. npfb.ru 4 Система управления рисками в НПФ: принципы, стандарты, практика Качественное влияние различных рисков

©НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ». Лицензия ФСФР 234/2 от 22 марта 2005 г. npfb.ru 5 Система управления рисками в НПФ: принципы, стандарты, практика Место НПФ среди типичных участников финансовых рынков УК ИК, инфраструктура НПФ, банки, страховые компании ФПГ, ИБГ Наиболее важные риски для типичного НПФ - операционный риск; - правовой риск; - рыночный риск; - кредитный риск; - актуарный риск.

©НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ». Лицензия ФСФР 234/2 от 22 марта 2005 г. npfb.ru 6 Система управления рисками в НПФ: принципы, стандарты, практика Риски, которые вошли в Проект Стандарта управления рисками НАПФ От людей и от времени можно ожидать любых сюрпризов и любых козней. Люк де Вовенарг. Размышление и максимы Риски, связанные с инвестиционной деятельности НПФ Финансовые риски: кредитный риск, рыночный риск (фондовый + изменение процентных ставок), ликвидности финансовых инструментов (+ текущая ликвидность) Операционные риски взаимодействия НПФ с УК: выбор УК, мониторинг и контроль за инвестированием УК средств НПФ, ограничение рисков на инвестиционных контрагентов, чрезвычайные мероприятия при дефолте инвестиционного контрагента.

©НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ». Лицензия ФСФР 234/2 от 22 марта 2005 г. npfb.ru 7 Система управления рисками в НПФ: принципы, стандарты, практика Методология управления рисками (целостность и непрерывность) Идентификация Классификация и оценка Разработка мероприятий Контроль за выполнением Оценка эффективности управления Отчетность Суждения сотрудников Экспертные опросы Анализ бизнес-процессов Сбор и анализ внешних данных Справочники-классификаторы Шкалы для оценки вероятности и серьезности последствий, репутационных потерь, простоев Уровни значимости риска Различные уровни принятия решений в зависимости от значимости риска Целевые значения риска План мероприятий Поэтапный контроль выполнения плана Оценка текущего уровня риска Сравнение с целевым значением Принятие решения о завершении работы с риском либо разработка нового плана Форматы отчетности Ежеквартальная переоценка рисков Представление результатов руководству РИСК

©НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ». Лицензия ФСФР 234/2 от 22 марта 2005 г. npfb.ru 8 Система управления рисками в НПФ: принципы, стандарты, практика Возможные форматы отчетности по рискам НПФ Бизнес-процессыЗначимость рискаТрендВсегоНовыхЗакрытых Процесс 1 2 (умеренный) 808 Подпроцесс Подпроцесс Подпроцесс Подпроцесс Процесс 2 1 (низкий) 1613 ……………… Процесс 3 3 (высокий) 3113 Подпроцесс Подпроцесс Подпроцесс Подпроцесс Подпроцесс Отчетность формируется в разрезах: факторов риска бизнес-процессов владельцев риска пенсионных продуктов

©НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ». Лицензия ФСФР 234/2 от 22 марта 2005 г. npfb.ru 9 Система управления рисками в НПФ: принципы, стандарты, практика Факторы успеха системы риск-менеджмента Правильная организационная структура Полная поддержка высшего руководства Регламентация работы службы риск-менедмента и др. подразделений Целостность и непрерывность мероприятий по управлению рисками Обязательное обучение сотрудников + доступные методические материалы, страница на интранет-портале + удобная и понятная IT- система + минимальная дополнительная нагрузка на сотрудников Позитивный имидж службы риск-менеджмента реальное взаимодействие, направленное на управление рисками и решение проблем, а не формальный сбор данных неиспользование имеющейся информации о рисках в «карательных» целях

©НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ». Лицензия ФСФР 234/2 от 22 марта 2005 г. npfb.ru 10 Система управления рисками в НПФ: принципы, стандарты, практика Практические кейсы рисков в деятельности НПФ Нет ребята вcе не так ! Все не так ребята ! Владимир Высоцкий Краткосрочная безубыточность и «бегуны» – необходимы уточнения со стороны регулятора (ФСФР, Минфин РФ) Вознаграждение управляющего – плата за риск, коллизия по ПН сохраняется Достаточность капитала, необходимый порог собственных средств, к чему должен быть привязан, как рассчитывается Третьи лица – «Проспект управляющего», ограничение на контрагентов управляющей компании, «трехсторонний договор»: НПФ-СпецДеп-УК, внутренний «Регламент УК при работе со средствами НПФ» Законодательные коллизии - Приказ ФСФР и Постановление Правительства РФ 63 Буква закона и здравый смысл – Приказ ФСФР и корреляция финансовых инструментов, описанная в Приказе ФСФР

©НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ». Лицензия ФСФР 234/2 от 22 марта 2005 г. npfb.ru Спасибо! Москва, ул. Малая Дмитровка, (единая справочная служба) npfb.ru Когда видишь уравнение E = mc 2, становится стыдно за свою болтливость. Станислав Лем (об Эйнштейне)