«Мировые тенденции инвестирования в отрасль и ситуация в России»

Товары для пожилых: коляски, приспособления, устройства удаленного мониторинга, медицинские приборы, устройства домашнего обихода... Услуги для пожилых. –Патронажные услуги (на дому или в условиях медицинского стационара) –Медицинские услуги –Консультативная помощь или услуги (социально- медицинских, психолого-педагогических, социально- правовых услуг, проведению социальной адаптации и реабилитации граждан) Специализированное проживание Услуги старшему поколению: определение отрасли

Независимое проживание Ассистированное проживание Проживание с сестринским уходом CCRC Специализированное проживание

Специально спроектированные или адаптированные дома. Могут быть отдельные коттеджные поселки с собственной обслуживающей и социальной инфраструктурой. Больше распространено в США, Великобритания, Франции, Австрии, Израиле. Есть в Дании. 2 формы владения: собственность, аренда. Оплачивается за счет собственных средств. Исключение Дания – там пожилые выплачивают определенный процент от своего дохода за право жить в таком поселке для пожилых. Без участия государства Развивается как частный коммерческий бизнес Независимое проживание

Систематическая или периодическая помощь в хозяйственно- бытовых делах и самообслуживании (уборка, стирка вещей, питание, санитарно-гигиенические процедуры, отдельные медицинские процедуры, организованная социальная активность) Наиболее распространенная форма в Европе, Израиле, США, Великобритании Варианты: –скандинавская модель – преобладающее большинство резиденций принадлежит государству или муниципалитетам, существуют частные операционные компании, которые управляют частными или муниципальными резиденциями. Оплата услуг за счет бюджета (чаще муниципального). Ассистированное проживание

Варианты: –Западно-европейская и израильская модель – значительное число резиденций являются частными, многие принадлежат преимущественно страховым компаниям или негосударственным пенсионным фондам. Операционные компании преимущественно частные. Резиденции и услуги должны соответствовать государственно установленным стандартам. Деятельность подлежит лицензированию. По показаниям определенного стандарта услуги оплачиваются за счет разного рода бюджетных и внебюджетных фондов. Распространена система софинансирования стоимости услуг. Если человек хочет более комфортные условия или дополнительные услуг, то он финансирует их самостоятельно или за счет частной страховки, если она у него есть. –Южноевропейская модель – Португалия. Резиденции либо полностью частные, финансирование за счет собственных средств. Либо государственные с финансированием за счет бюджета. Пересечения и софинансирования нет. Ассистированное проживание

Предполагает проживание с круглосуточным уходом. Повторяет ассистированное проживание. Часто в резиденциях для пожилых делают отдельные отделения для сестринского ухода. Как правило, финансируется за счет бюджета. Проживание с сестринским уходом (nursing living)

Наиболее развитая отрасль коммерческой недвижимости. Вложения в Senior Care являются одним из наиболее защищенных активов, особенно в кризис Доходность сравнима с гостиничным бизнесом На рынке присутствуют большие компании типа Санрайз, публичная компания с листингом на бирже, имеет в собственности порядка 300 комьюнити более 1000 домов. Тенденции инвестирования в отрасль: США, Великобритания, Израиль

Сделки по продаже бизнесов проходят с капрейтом от 6 до 16 процентов. NIC Research & Data: Key Financial Indicators - Capitalization Rates - Quarter Ending 6/30/10 Property Type Low (%) Average (Mean) (%) High (%) Number of Property Transactions Involved Independent Living Assisted Living Nursing Homes CCRCs Тенденции инвестирования в отрасль: США, Великобритания, Израиль

Зачастую бизнес делится на 2 части: владение объектами недвижимости и операционная деятельность. Владение объектами недвижимости – инвестор владеет недвижимостью, которая сдается в аренду операционной компании. Арендные договоры как правило долгосрочные. Доходность сопоставима с доходностью в гостиничной сфере. Инвесторы – страховые компании, пенсионные фонды, благотворительные организации, любые другие частные инвесторы. Операционные компании – либо арендуют у собственников и полностью занимаются коммерческой эксплуатацией (Германия, Австрия, Франция) либо заключают договор на управление с муниципалитетом на управление существующим муниципальным домом престарелых (Скандинавия). В Скандинавии существуют операционные компании, которые управляют муниципальными домами и частными. Доходность 5-7%. Есть компании, которые и строят собственные дома, арендуют сторонние и занимаются их управлением, а также управляют муниципальными домами. Тенденции инвестирования в отрасль: Европа

В Европе и Израиле данный бизнес является довольно выгодным, поскольку пребывание большинства престарелых финансируется государством, частично софинансируется лично престарелыми, в отдельных случаях полностью финансируется самостоятельно. Система - деньги идут за человеком. В любом случае при наличии гарантированного государственного финансирования бизнес считается хоть и консервативным, но хорошим защитным активом. Тенденции инвестирования в отрасль: Европа и Израиль

Система – деньги идут в учреждение. –В результате государство финансирует только государственные учреждения. –Участие негосударственных компаний в госфинансировании ограничивается госзакупками услуг. Госзакупки таких услуг практически не проводятся. Невысокая доходность, длительная окупаемость, отсутствие длинных денег. ГЧП Иностранные инвестиции –Профильные – неинтересно пока есть объекты для M&A –Непрофильные – высокие запросы по доходности в связи с высоким страновым риском (IRR 30%) Тенденции инвестирования в отрасль: проблемы инвестирования в России

Налоговые льготы –Разделение бизнеса на владение объектом и операционную деятельность невыгодно. Если по деятельности еще можно применить льготы по НДС на оказание услуг санаторных, то при сдаче в аренду объекта операционной компании возникает НДС, что сразу делает бизнес невыгодным. Инвесторов в бизнес немного. Многие боятся рисков операционной деятельности, которые могут отразиться на недвижимости. –Налог на имущество – аналогично. –Проверить НДС на услуги для престарелых и НП на частное здравоохранение и уход за престарелыми. Тенденции инвестирования в отрасль: проблемы инвестирования в России