1 ГИПОТЕЗА ОБ ИННОВАЦИОННОЙ ПАУЗЕ И СТРАТЕГИЯ МОДЕРНИЗАЦИИ В.М. Полтерович ЦЭМИ РАН и РЭШ Иркутск Март 2010

2 План Часть 1. Механизм мирового кризиса Часть 2. Формирование Национальной инновационной системы (НИС) Часть 3. Система интерактивного управления ростом (СИУР)

3 Часть 1. Механизм мирового кризиса

4 Кризисы –некоторые данные-1 C.M. Reinhart, K.S. Rogoff, Banking Crises: An Equal Opportunity Menace, Dec.17, 2008 Выборка – 66 стран: Африка -13, Азия -12, Европа -19, Лат. Америка – 18 Сев.Америка-2, Океания-2 За период г. – 97 банковских кризисов, не было –только в Португалии. За период – ни одного кризиса! , – немногие страны; в основном, развивающиеся страны (+Япония, Северная Европа, США). Средняя доля времени в банковском кризисе за период (63 года) или с момента независимости : Африка- 12.3%, Азия-12.4%, Европа -7,1%, Аргентина, Бразилия, Мексика-13.5, Сев. Америка – 8.6, Переходные экономики -10,8. ( Долговые кризисы не включены)

5 Совокупная доля дохода стран, в которых наблюдался банковский кризис

6 Длительность и глубина кризисов C.M. Reinhart, K.S. Rogoff, The Aftermath of Financial Crises, January, банковских кризисов (США -1929, Испания 1977, остальные- после 1987) Среднее число лет спада: 1,9 Среднее падение ВВП- 9,3% США 1929 – спад – 4 года, падение ВВП – 29%.

7 Особенности кризиса Возник в самой развитой стране 2.Охват: все страны 3.Пузыри на многих рынках (ипотека, нефть, металлы (включая уран), биотехнологии. 4.Отсутствие внешних причин 5.Глубина: за 2008 г. по развитым странам – спад в промышленности более 8%

8 Причины кризиса-гипотезы-1,2 1. Непрозрачность финансовых компаний, недобросовестность рейтинговых агентств, поэтому – неверная оценка рисков. 2. Система деривативов столь сложна, что потребитель не может оценить риски даже при полной прозрачности фирм (J. Stiglitz).

9 Причины кризиса-гипотезы-3 3. Недостаточно жесткое регулирование финансовых рынков. Большинству важнейших кризисов предшествовала финансовая либерализация ( Reinhart, Rogoff, January, 2008). внебиржевые финансовых инструментов, такие как CDS (credit default swap), операции с которыми фактически не регулировались и не учитывались в банковских балансах. Объем этих операций, позволявших избежать резервирования, очень быстро рос.

10 Причины кризиса-гипотезы-4 4. Волны Кондратьева Но: Волны Кондратьева сами по себе не должны приводить к пузырям – в рамках этой концепции спад предсказуем! Но: строгой периодичности не существует (между кризисами 1929 и 2008 гг. прошло 79 лет).

11 Причины кризиса-гипотезы-5 5. Кризис 2008 г. (как и кризис 1929 г.), имеет не финансовую природу, а вызван «инновационной паузой» в сочетании с чрезмерно оптимистическими ожиданиями, порожденными длительным предшествующим периодом быстрого роста. Послевоенная фундаментальная инновация – («технология широкого применения» (general purpose technology- Helpman, Trajtenberg (1998)) – компьютеры, Интернет) - исчерпала себя, как «мотор роста», в то время как новые фундаментальные инновации (нанотехнологии?) еще не готовы для этой роли.

12 THIS TIME IS DIFFERENT SYNDROME C.M. Reinhart, K.S. Rogoff, Banking Crices: An Equal Opportunity Menace, Dec.17, 2008 Синдром «настали другие времена» Экономисты, бизнесмены, политики верили, что новые информационные технологии обеспечили бескризисное развитие в развитых странах. Эта вера породила пузыри на многих рынках

13 Признаки исчерпания-1 Драматическое падение индекса высокотехнологичных компаний NASDAQ в конце 2000 года можно считать предвестником нынешнего кризиса. перед 2008 г. темпы роста экономики США обнаруживали тенденцию к падению. Средний темп роста ВВП: гг. – 3,7% гг. - 2,8%, г - 2,6%,

14 Спад промышленного производства, 2-ой квартал 2009 к 2008, % США – 13% ЕС ,7% Япония – 27,8% Россия – 14,6%

15 Признаки исчерпания-2 Непосредственно перед кризисом впервые за много лет наметилось снижение общей инновационной активности в США (снижение числа патентов) Computer Sciences Corporation (2004) Опрос менеджеров бакалейных компаний: резкое падение веры в эффективность информационных технологий. В 1998 г. почти две трети респондентов: использование таких технологий их компанией является критически важным или существенным; в 2003 г. - всего 28%.

16 Признаки исчерпания-2 Эконометрические исследования: ускорение экономического роста в США в гг. было вызвано применением информационных технологий, в последующий период их роль значительно упала (см. Oliner, Sichel, Stiroh (2007)). Все же расчеты предсказывали продолжение роста. Менш: развитие носит разрывный характер. Поскольку моменты разрыва случайны и достаточно редки, для их прогноза требуется анализ данных за очень длительный период.

17 США СТРЕМЯТСЯ СОКРАТИТЬ ПАУЗУ President Obama: Science is more essential for our prosperity, our security, our health, our environment, and our quality of life than it has even been before. ….The commitment I am making today will fuel our success for another 50 years. (National Academy of Sciences Annual Meeting, april 27, 2009).

18 Если гипотеза инновационной паузы верна то вероятно, что западным экономикам предстоит многолетняя стагнация, прежде чем новые технологические идеи не станут основой для очередного подъема; развивающиеся страны имеют шанс избежать стагнации за счет заимствования более эффективных технологий и постепенного перехода на инновационный путь развития. Соответствующая программа должна включать в себя комплекс мер, направленных на 1) Создание НИС и повышение абсорбционной способности страны; 2) Создание СИУР, включая систему интерактивного планирования Ориентация на внутренний рынок.

Часть 2. Формирование Национальной инновационной системы 19

20 Создание НИС.. the network of institutions in the public and private sectors whose activities and interactions initiate, import, modify and diffuse new technologies. (Freeman, 1987) Задача - создание крупномасштабных проектов модернизации- заимствование технологий.

21 За счет чего догонять? Gershenkron(1951) : «Преимущество отсталости» - возможность заимствования уже созданных институтов, методов управления и технологий производства.

22 У кого учиться? Лишь совсем немногие страны сумели решить задачу догоняющего развития. За последние шестьдесят лет это Япония, Корея, Тайвань, Гонконг, Сингапур, Греция, Испания, Португалия, а также стартовавшие с более высокого уровня - послевоенные Франция, Австрия, Германия, Италия, Финляндия; сравнительно недавно- Ирландия, Норвегия. В наст время успешен Китай. Все интенсивно заимствовали.

23 Значение имитации тем больше, чем дальше экономика от передовой «технологической границы» Иначе: чем выше уровень развития страны, тем в большей мере для эффективного заимствования необходимы собственные исследования. Теория: Acemoglu et al (2002), Polterovich, Tonis (2005), Дементьев (2006)) Эконометрические расчеты : см. ссылки в Cincera, Pottelsberghe (2001), а также Полтерович, Попов (2006b). Издержки имитации для увеличения TFP на единицу растут, а инноваций –падают с увеличением душевого ВВП (Polterovich, Tonis (2005)) Промежуточные институты должны обеспечивать эффективное заимствование технологий и устранять препятствия для инновационного развития

24 Ловушка технологической отсталости Технологически отсталое производство не предъявляет спроса на инновации высокого уровня, поэтому они не разрабатываются; отсутствие предложения в свою очередь тормозит формирование спроса. В частности, не предъявляется достаточный спрос на высококачественный человеческий капитал. Потенциальные новаторы не реализуются, уезжают за рубеж. Из-за отсутствия новаторов фирмы не проявляют инновационной активности, поэтому технология производства остается отсталой (Acemoglu (1997), Acemoglu et al (2002b)). Этот механизм ответственен за неудачи. Задача НИС –выйти из ловушки.

25 НИС в России: снова «шоковая терапия»? Концепция долгосрочного с.-э. развития: «одновременное решение задач догоняющего и опережающего развития». Беспорядочное создание институтов развития – технопарков, венчурных фондов, особых экономических зон; Банк развития, Инвестиционный фонд, РВК, АИЖК, Роснанотех; в докладе Кокорев (2007) – 13 позиций.

26 Большой скачок или стратегия промежуточных институтов? « Быстрое, широкое и не всегда глубоко продуманное создание институтов развития» может привести к их неэффективному функционированию. У многих из них не определены подходящим образом цели и задачи, основные направления деятельности и инструменты, критерии оценки эффективности и мониторинга, критерии и процедуры отбора проектов для поддержки. (Ростислав Кокорев, 2008 с. 19). Альтернатива «шоковой терапии»: первая стадия НИС ориентирована на заимствования с постепенным переходом на инновационный путь Industrial Development Report (2005), Полтерович, Попов (2006), Когда можно делать ставку на инновации?

27 Инновации и имитация в России-1 В 2006 г. Создано передовых производственных технологий (основанных на микроэлектронике или компьютерном управлении) -735 Из них новых в стране (не имеющих отечественных аналогов) -642 Из них принципиально новых (не имеющих зарубежных аналогов)-52

28 Абсорбционная способность страны - «the ability of a firm to recognize the value of new, external information, assimilate it, and apply it to commercial ends» (Cohen, Levinthal (1990)) - способность распознать ценность новой внешней информации, усвоить ее и применить для коммерческого использования. Это понятие вначале введено как характеристика предприятия, от значения которой решающим образом зависит его развитие. Но позднее оно стало применяться как характеристика страны, отражающая ее способность к заимствованию технологий. Можно мерить : издержки увеличения TFP на 1% за счет заимствования.

29 Факторы, определяющие абсорбционную способность: механизмы заимствования и экономическая политика Переток (spillover) ренты и переток знаний. 1) регулирование импорта нового оборудования и технологий, покупки лицензий (тарифная политика); 2) регулирование прямых иностранных инвестиций в отечественную экономику и за рубеж; правила создания совместных предприятий; 3) стимулирование аутсорсинга; 4) поддержка экспорта: освоение новых методов организации производства в результате конкуренции на мировом рынке; 5) взаимодействие с зарубежными специалистами: обучение и стажировки за рубежом; приглашение зарубежных преподавателей; совместные исследования; 6) предотвращение утечки мозгов, стимулирование возвращения россиян, получивших образование или опыт работы на Западе. 7)политика прямой государственной поддержки заимствований (например, через центры трансфера техноогий). 8) стимулирование развития исследовательских отделов крупных фирм.

30 Влияние прямых иностранных инвестиций Recent surveys of the literature conclude that there does not appear to be much evidence that there are aggregate benefits which accrue to all types of domestic firms equally. Rather, it appears that conditions in the host country seem crucial for whether or not there are positive spillovers. In particular, the absorptive capacity of domestic firms, that is their ability to utilise spillovers from multinationals to improve their productivity, has been found to be an important determinant for whether or not domestic firms benefit from foreign direct investment (FDI). Girma, Gorg (2005). Foreign direct investment, spillovers and absorptive capacity: evidence from quantile regressions

31 Сопоставление разных каналов Прямые иностранные инвестиции и аутсорсинг Arti Grover: Vertical FDI versus Outsourcing: A Welfare Comparison from the Perspective of the Host Country (2007) Аутсорсинг заведомо лучше, чем ПИИ, если в стране достаточо высока премия за квалификацию работника

32 НИС первого этапа- ориентация на заимствование (адаптацию, модификацию) западных технологий Чтобы строить НИС, надо понять внутреннюю логику ее становления в развитых странах. Известно, что инкубаторы и венчурные фонды получили широкое распространение сравнительно недавно, в 80-ых годах 20-го века. Почему только в 80-ых? Три не исключающих друг друга гипотезы: 1) для самых развитых экономик были исчерпаны возможности «обычных» инвестиций; 2) появились особые возможности инноваций в хайтехе для малых предприятий 3) развитие фондового рынка. Если эти гипотезы верны, то эти институты- инкубаторы и венчурные фонды- не дадут эффекта в нынешних российских условиях. Неудачный опыт Германии и Японии (Becker, Hellmann, 2002).

33 Главные агенты имитации технологий – государство+крупные фирмы-1 Процессы заимствования инициируются государством Последовательность смены механизмов: FDI покупка лицензий + государственные информационные и исследовательские центры исследовательские отделы крупных фирм В 1976 г. был создан KIET- Корейский институт электронных технологий- для планирования и координации НИОКР в области полупроводников. В 1984 обнаружили, что чеболи имеют собственную и более мощную исследовательскую базу; KIET был реорганизован (Industrial Dev. Rep. (2005)). Гипотеза о том, что крупные фирмы –основа имитации (эффект масштаба) – в основе теории Acemoglu D. et. al. (2002b)

34 Главные агенты имитации технологий – государство + крупные фирмы-2 Traditionally, Japan has rather relied on its major companies to introduce … new technologies. This is due to the legacy of a dual system, in which the modern, larger-scale industries introduced technologies from abroad and modified them, whereas small and medium scale industries offered cheap and flexible, low-tech support in hierarchically organised industrial systems. This approach may have been extremely successful during the catching-up phase, but it has reached its limits in Japans current situation (p. 3). Pascha, Werner and Stephan Mocek (2002).

35 Система кредитования заимствований – банки, а не рынок капитала-1 Фондовый рынок (англо –американская система) –эффективен в экономике с хорошим инвестиционным климатом и обеспечивает финансирование венчурного бизнеса, снижая риски за счет их комбинирования и выбора портфеля ценных бумаг. Прибыль ВФ – перепродажа акций. Банковская (японо-германская) система финансирования основана на персональных контактах, менее склонна к риску, менее требовательна к качеству инвестиционного климата – более приспособлена для финансирования догоняющего роста (основанного на заимствованиях).

36 Система кредитования заимствований – банки, а не рынок капитала-2 Underdeveloped economies can make good use of the long-term perspective of intimate bank-business relations in catching-up projects, in which the necessary direction is basically clear. For advanced economies, though, the most promising direction of new ventures is not obvious at all… Interestingly, it is undisputed that Japan currently has a credit-based financial system, which may have been very sensible for the catching-up process of the earlier post-war period, but is inefficient for its current status as an advanced economy in need of more venture capital (p. 8). Pascha, Werner and Stephan Mocek (2002).

37 Система кредитования заимствований – банки, а не рынок капитала-3 Преждевременное создание фондового рынка при плохих институтах может негативно сказаться на банковской системе: если рынок предоставляет «легкие деньги», то у банка снижаются стимулы к мониторингу клиентов (см. Deidda, Fattouh (2008)).

38 Как измерить абсорбционную способность? АС = издержки увеличения общей факторной производительности единицы капитала страны на 1% за счет имитации. ИС (инновационная способность)= издержки увеличения общей факторной производительности единицы капитала страны на 1% за счет инноваций. Polterovich, V., A. Tonis (2005). Innovation and Imitation at Various Stages of Development: A Model with Capital. M.: New Economic School

39 Polterovich, V., A. Tonis (2005). Innovation and Imitation at Various Stages of Development: A Model with Capital. M.: New Economic School Мир состоит из множества стран. В каждый момент времени страна характеризуется запасом капитала K (на одну репрезентативную фирму ) и средней продуктивностью A (индекс страны опускаем). Труд не учитывается вовсе. Страна-лидер имеет максимальную на данный момент продуктивность Amax; технологический уровень развития страны определяется относительной продуктивностью a =A/Amax. - мера близости данной страны к стране-лидеру.

40 -

41 -

42 Увеличение продуктивности Проекты двух типов - имитационные (индекс 1) и инновационные (индекс 2). Каждый проект характеризуется функцией издержек q i (a), интенсивностью (размером) b i, и вероятностью успеха ψ i (b i ), i =1,2. Таким образом, например, величина q 1 (a)b 1 указывает капитальные издержки на единицу капитала, производительность которого повышается за счет имитационного проекта размером b 1.

43 Задача монополиста Z = K(q 1 (a)b 1 +q 2 (a)b 2 ). Ǎ = (1+ ψ 1 (b 1 )b 1 )( 1+ ψ 2 (b 2 )b 2 )A, 1+ b 1 1/a. p(x)Ǎx – r(Ǎx+Z) - max по x, b 1, b 2 процентная ставка на капитал r в равновесии балансирует его спрос и предложение: (Ax(ν)+ Z(ν))dν = K.

44 Динамика A +1 = (1-ρ) Ǎ, ρ –норма амортизации. K +1 =(1-δ)K + σY, где δ –норма физической амортизации капитала, σ – фиксированная норма накопления. Утверждение 1. На каждом шаге траектории величины b 1, b 2 определяются только координатой а и не зависят от капитала.

45 Отсталым имитировать легче Предположение1. q 1 (a) возрастает, а q 2 (a) убывает по а. Чем более продуктивна экономика, тем более затратна имитация и тем менее затратна инновационная деятельность (гипотеза используется рядом авторов, подтверждается эмпирически). Предположение 2. Вероятность успеха ψ i убывает по b i. В расчетах: Ψ i (b i ) = μ i / (μ i + b i ), i =1,2. Утверждение 2. Если b 1, b 2 не слишком велики, то по мере приближения к лидеру b 1 уменьшается, а b 2 растет.

46 Результаты исследования модели

47 _

48

49

50 Важные предположения Отношение издержек имитации и инновации пропорционально отношению чистых расходов на использование патентов и расходов на исследования и разработки. Издержки имитации и инновации зависят от относительной продуктивности страны, качества институтов (инвестиционного риска) и нормы накопления.

51

52

53 Начальное распределение стран (Polterovich, Tonis (2005), 83 страны)

54 Фактическое и предсказанное распределение через 19 лет

Часть 3. Система интерактивного управления ростом 55

56 Система интерактивного управления ростом-1 СИУР - система институтов, обеспечивающая взаимодействие между государством, бизнесом и обществом и имеющая целью инициацию и осуществление широкомасштабных проектов модернизации производства. В рамках СИУР государство играет роль координатора и проводит политику, направленную на стимулирование создания широкомасштабных проектов модернизации, как отраслевых, так и территориальных, на разработку и согласование индикативных планов, на их своевременную коррекцию и на поддержку их выполнения.

57 Система интерактивного управления ростом-2 Кроме координации работы по формированию и выполнению планов развития производственных секторов и регионов, СИУР должна также координировать деятельность институтов развития, формировать политику подготовки кадров, участвовать в согласовании налоговой и макроэкономической политики с задачами ускорения роста, вовлекать общественные организации в процесс формирования стратегий и совершенствовать институты с тем, чтобы создать обстановку доверия, упорядочить процессы лоббирования, ограничить коррупцию и улучшить качество государственного управления.

58 Индикативное (интерактивное) планирование Коль скоро основа имитации – крупные фирмы, не следует ожидать высокой эффективности от институтов развития, нацеленных на поддержку малых фирм (технопарков, венчурных фирм, инкубаторов, и т. п.). Но: нужны масштабные проекты перевооружения отраслей индикативное (интерактивное) планирование. Предпосылки: масштабность+ относительная простота задачи + необходимость межотраслевой координации

59 Индикативное (интерактивное) планирование и институты ИП уменьшает ошибки планирования; стимулирует создание ассоциаций; создает возможности для контроля чиновников; повышает их квалификацию и улучшает отбор; обеспечивает «прозрачность» планов, сокращает «базу» коррупции; способствует укреплению взаимного доверия. Следовательно, приближает нас к развитому гражданскому обществу.

60 Формирование системы планирования в России-1 В последние 5 лет в России фактически идет формирование системы планирования. Элементы территориального планирования введены Градостроительным кодексом РФ в конце 2004 г. Стратегические планы территориального развития разрабатываются некоторыми администрациями районов, городских и сельских поселений, территориальных округов. Стратегии развития разработаны для ряда важнейших отраслей. Совсем недавно, в мае 2009 г. подписан указ Президента « Об основах стратегического планирования в Российской Федерации» ( Швецов (2009))

61 Формирование системы планирования в России-2 «…речь идет о формировании вертикали стратегического планиро- вания под руководством главы государства»- Дмитрий Медведев, Российская газета, 25 марта 2009 г.

62 Формирование системы планирования в России-3 Одного только стратегического планирования недостаточно. Нужны пятилетние и годовые планы территориально- отраслевого развития РФ, основанные на хорошо просчитанных крупномасштабных проектах модернизации секторов народного хозяйства и развития регионов. Без них стратегические планы останутся набором благих пожеланий. Необходимо непрерывное (скользящее) планирование

63 Формирование системы планирования в России-4 Иерархическая система планирования и организация взаимодействия каждого ее уровня с ассоциациями бизнеса и институтами гражданского общества. Федеральное агентство по интерактивному планированию, подчиненное непосредственно главе правительства. Региональные агентства по планированию Система экспертных комиссий, включающих представителей администрации, профсоюзов, ассоциаций потребителей и отраслевых ассоциаций бизнеса. Итеративный процесс сбора и обработки информации и согласования решений, использующий современные средства анализа (Форсайт).

64 Формирование системы планирования в России-5 На встрече с членами бюро Союза машиностроителей России 10 сентября 2009 г. глава правительства призвал Союз машиностроителей России «взять на себя вопросы технологического прогнозирования, налаживания координации с научными и инновационными центрами» и «стать важным звеном внедренческой цепочки в целом» (Росбалт, 10/09/2009,

65 Общая схема планирования Таким образом, общая схема планирования такова: одобрение идеи проекта соответствующим экспертным советом при Агентстве по интерактивному планированию (АИП)- разработка чернового варианта совместно соответствующим департаментом АИП и соответствующей отраслевой ассоциацией - одобрение на экспертном совете и выбор банка -детальный расчет эффективности проекта по схеме проектного финансирования - заключение договора о намерениях - включение проекта в индикативный план - заключение договора о реализации проекта по схеме частно- государственного партнерства.

66 Увеличение нормы сбережений В странах Юго-восточной Азии в периоды интенсивного роста норма сбережений быстро увеличивалась, превысив 30%. Наше население сберегает менее 20% располагаемого дохода (в 2007 г. – менее 15%, включая покупку недвижимости). Меры по дестимулированию демонстративного потребления: введение прогрессивных налогов на доходы и имущество физических лиц, увеличение налогов с продаж предметов роскоши и импортных тарифов на их ввоз. С другой стороны, целесообразно широко применять льготное налогообложение инвестиций. Увеличение государственной премии на накопительную часть пенсионных сбережений. Возможно, следует идти по пути увеличения этой премии. Использование пенсионных накоплений для финансирования проектов модернизации с государственной гарантией возврата, включая процент на вложения. При стопроцентной гарантии такой механизм, мало отличается от распределительной схемы. Постепенное снижение уровня гарантий позволило бы плавно перейти к настоящей накопительной системе.

67 Контуры антикризисной стратегии Инновационная пауза предоставляет нам новые возможности для уменьшения отставания, поскольку Запад вынужден искать новые технологии, а развивающиеся страны могут использовать его прошлые достижения. Россия и Япония в период Великой депрессии. В 1881–1930 гг. реальный душевой доход в Японии составлял 25–29% аналогичного показателя США, а в 1930– 1938 гг. он вышел на средний уровень 37,7% ( Mosk, 2004).

68 Выход из кризиса: формирование Системы интерактивного управления ростом (СИУР) -1 НИС + интерактивное планирование + согласованная с НИС и с планом экономическая политика Заимствование + повышение абсорбционной способности Модернизация, сочетающаяся с повышением жизненного уровня, развитием социальной сферы и культуры, должна стать существенным элементом «национальной идеи». Формирование СИУР должно осуществляться постепенно так, чтобы генерировать цепочку положительных результатов, убеждая скептиков в успехе всего проекта.

69 Первые шаги Пересмотреть уставные цели всех институтов развития, сориентировав их, прежде всего, на эффективную адаптацию подходящих технологий производства; Призвать все отраслевые ассоциации разработать пятилетние планы развития соответствующих отраслей, указав, что наиболее эффективные планы будут поддержаны государством на конкурсной основе; Организовать открытые обсуждения этих планов; Созвать Ассамблею ассоциаций бизнеса для обсуждения системы координации планов. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!