Нефтяная компания ЛУКОЙЛ Леонид Федун Вице-президент Коференция Нефть и газ Новые Перспективы Лондон 7-8 июня 2001 года

II. Основа для будущего роста

Значительный рост запасов Доказанные запасы нефти и газа Млрд. т.н.э. Доказанные запасы нефти и газа Млн. т.н.э. Рост доказанных запасов на 70% с 1995 г. Рост запасов обеспечен –Разведкой и разработкой собственных месторождений –Приобретением новых месторождений Постепенный отказ от использования высокозатратных месторождений в Западной Сибири –Сегодня на нее приходится лишь 53% от общего объема доказанных запасов –Доля запасов за пределами России достигает 20%* * Включая доказанные (при условия отмены санкций) в Западной Курне, Ирак

РоссияЗа пределами России Постоянный рост добычи Добыча растет ежегодно начиная с 1995 –33% роста за 5 - летний период –Общий ежегодный рост (накопительным итогом) - 7.9% Текущая доля добычи за пределами России составляет всего 3% от общей добычи –Однако, темпы роста добычи в 2000 году очень высоки –Добыча за пределами России возросла более чем в 3 раза по сравнению с 1997г. 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% Добыча за рубежом в % от общей добычи ЛУКОЙЛ ЛУКОЙЛ. Добыча. 000 т./ сутки

Рост эффективности в сфере добычи Значительный рост эффективности основных операций в течении последних 5 лет Среднесуточный прирост добычи в Западной Сибири возрос на 15% Увеличение добычи за счет -консервации слабодебитных скважин -продолжающегося переноса добычи в районы с более высокой нефтеотдачей (дебитом) -применения новых технологий млн. барр. Добыча традиционные технологии новые технологии Среднедневная добыча (Зап. Сибирь) барр./день

Интенсивный рост в сфере переработки РоссияДругие страны Значительный (на 70%) рост в сфере нефтепереработки от уровня 1995 года Основной рост был обеспечен активным приобретением зарубежных активов -2/3 всего роста в сфере переработки были обеспечены зарубежными активами -В настоящее время доля переработки на заводах ЛУКОЙЛ за рубежом составляет 40% от общего объема переработки Компании Маржа в нефтепереработке тыс. барр./день 30.0 % 20.0% 10.0% 0.0% Переработка за рубежом (в % от общей добычи ЛУКОЙЛ)

Зарубежные активы: нефтепереработка ЛУКОЙЛ -один из лидеров в области переработки и сбыта на рынках Восточной Европы Основные активы ЛУКОЙЛ в нефтепереработке Нефтеперерабатывающие заводы Мощность Производство Использование мощностей Доля собственности Млн. т. / год % % Петротел (Румыния, Плоэшти) % 51.00% Нефтохим (Болгария, Бургас) %58.00% Одесский НПЗ (Украина) %51.90% Мощности ЛУКОЙЛ в области нефтепереработки Ухта Волгоград Москва Одесса Плоэшти Бургас

Извлечение выгоды от владения зарубежными активами в переработке Стратегические преимущества получение сырья по низким ценам возможность продажи продукции на новых рынках – Высокая маржа начиная с 2002 года Экономия затрат от оптимизации структуры активов в переработке Модернизация мощностей и приведение их в соответствие с экологическими стандартами Евросоюза Маржа в переработке (средиземноморье) E Цена нефти Юралз E По оценке Morgan Stanley янв-95 июль - 96 янв - 98 янв - 01 июль - 02 июль - 99 Маржа при крекинге нефти Юралз ($/барр) Юралз (средиземноморье) $/барр янв-95 июль - 96 янв - 98 июль - 99 янв - 01 июль - 02

Управление зарубежной деятельностью Разведка и добыча ЛУКОЙЛ ОВЕРСИЗ ХОЛДИНГЗ : Базируется в Москве Глава - Андрей Кузяев Управляет зарубежными активами в области добычи Переработка и сбыт - ЛУКОЙЛ ЕВРОПА ХОЛДИНГЗ: Базируется в Лондоне Глава - Ралиф Сафин Управляет Европейскими активами в области переработки и сбыта ЛУКОЙЛ ОВЕРСИЗ ХОЛДИНГЗ (Лондон-Москва) (Кузяев) ЛУКОЙЛ ЕВРОПА ХОЛДИНГЗ (Лондон-Москва) (Сафин) OAO ЛУКОЙЛ КазахстанИрак Европа (переработка и сбыт) США (переработка и сбыт) Каспий

Объемы запасов и добыча на уровне мировых стандартов 2000 Запасы (млн. т.н.э) 2000 Добыча (млн. барр.н.э / сутки) ЛУКОЙЛ - компания мирового уровня по объемам запасов и добыче Наша стратегия нацелена на завоевание новых иностранных рынков. Результат - превращение в диверсифицированную нефтегазовую корпорацию международного класса.

Рациональные капиталовложения Высокие объемы реинвестированной прибыли дают основу для постоянного улучшение показателей работы компании В последние 3 года особое внимание уделяется переработке и сбыту Рост капиталовложений - 35% Баланс активов в добыче, переработке и сбыте Среднегодовая величина капвложений млн. US$ переработка и сбыт разведка и добыча другие

II. Стратегия роста эффективности

Стратегия в нефтедобыче - рост запасов и эффективности Поддерживать рост добычи –Выборочная разработка существующих месторождений –Активное приобретение новых месторождений Снижать себестоимость добычи –Увеличить эффективность добычи на действующих месторождениях –Проводить экспансию в районы с более низкими затратами на добычу (Тиман-Печора, Каспий и Ближний Восток) Перенос добычи в районы с низкими затратами позволит: – Снизить транспортные издержки – Увеличить долю продаж на мировом рынке – Улучшить качество добываемого сырья

Рост добычи нефти в различных регионах в перспективе European Russia MM tons of oil Е MM toe Western Siberia MM tons of oil Е MM toe; bn cubic m of gas Тиман-Печора млн. т. нефти Е млн. т.н.э. Западная Сибирь млн. т. нефти Е млн. т.н.э.; млрд. м 3 газа Европейская территория России млн. т. нефти Е млн. т.н.э. Каспий млн. т. нефти 2010Е - 15 млн. т.н.э. 2015Е млн. т.н.э. Ирак 2010Е - 15 млн. т. нефти 2015Е млн. т.н.э.

Стратегия в нефтепереработке: рост и структурная перестройка Сбалансировать соотношение объемов добычи и переработки нефти. Обеспечить рост сектора нефтепереработки Компании в России и за ее пределами. Освоить новые рынки сбыта. Использовать собственные преимущества производителя дешевого сырья. Продвигать продукцию компании в высокоприбыльный Средиземноморский регион. Увеличивать эффективность операций за счет кооперации и перераспределения функций между НПЗ Компании

Стратегия на мировом рынке:зарубежная деятельность компании ЛУКОЙЛ активно ведет операции в более чем 20 странах Наши стратегические активы расположены в Западной Сибири На Тиман-Печоре На Каспии В Юго-Восточной Европе На Северо-Востоке США Открытие новых месторождений на Ямале и в Западной Сибири позволит занять одно из ведущих мест среди экспортеров газа География операций ЛУКОЙЛ

Глобальные стратегии: экспансия в регионы ЛУКОЙЛ активно расширяет деятельность в соседних регионах Добыча: Каспий Казахстан Ближний Восток Переработка и сбыт: Центральная Европа Бассейн Атлантического океана ЛУКОЙЛ становится первой в России международной вертикально- интегрированной компанией Переработка и сбыт: экспансия в Центральной Европе и Атлантике Добыча: экспансия на Каспии, в Казахстане и на Ближнем Востоке *Москва Вентспилс Одесса Петротел Нефтохим Новороссийск Волгоград Баку Пермь Ухта Архангельск

Стратегия роста: почему мы выходим на рынки других стран? Снижение наших рисков и их интеграция в единый рыночный риск Максимальное использование конкурентных преимуществ –низкая стоимость ресурсов –хорошее знание рынков сбыта Ведение операций по продаже нефтепродуктов в странах с высоким уровнем цен Поставляя собственную нефть, ЛУКОЙЛ добивается более высокой прибыли на всех этапах ведения бизнеса

Глобальная стратегия: новые рынки Экспансия в сектор розничных продаж на Атлантике Регион становится зависимым от импорта нефтепродуктов ЛУКОЙЛ модернизирует активы в переработке, ориентируя поставки на данный рынок ЛУКОЙЛ гарантирует рыночную нишу для будущих поставок из Тиман-Печоры, перехватывает долю рынка у высокозатратного, с падающей добычей региона Северного моря. снижение добычи в 2010 на 2млн. барр. в день Северное море: добыча млн. барр./день

Рост: Цели и их достижение не менее 15% 600, ,000 барр./день до 300,000 барр./день Ниже чем в среднем в мире млрд. долл. США при цене $20/барр US$3.5 млрд. US$2.5-3 млрд. в год 15-20% от чистой прибыли Добыча нефти Переработка (Россия) Переработка (за рубежом) Издержки Объем продаж Чистая прибыль Инвестиции Дивиденды

Рыночная стоимость на уровне крупнейших нефтяных компаний мира Высокий уровень корпоративных стандартов Направленность на общемировые корпоративные стандарты Прогрессивная дивидендная политика Соблюдение прав миноритарных акционеров – Кодекс корпоративного управления Высокопрофессиональная интернациональная команда руководителей Участие в образовательных и благотворительных программах Международное спонсорство и поддержка товарной марки

Стабильность и предсказуемость Инвесторам: Регулярное представление отчетности в соответствии с международными стандартами: – Ежеквартальные публикации о показателях деятельности Компании в соответствии со стандартами US GAAP через: – пресс-релизы в средствах массовой информации – ежеквартальные телеконференции для инвесторов. – Большие полугодовые роуд-шоу для инвесторов – Улучшенный интернет-сайт

Конкурентные преимущества ЛУКОЙЛ Наиболее сбалансированная в России вертикально- интегрированная компания – Рост активов в переработке и сбыте определяет стабильность финансовых показателей в кризисных ситуациях Высококачественные активы – Растущая географическая диверсификация Уникальный опыт международных операций – Опыт международных слияний, поглощений – Использование собственных акций при поглощениях Прочные позиции на Североатлантическом рынке Строгая финансовая дисциплина и стандарты отчетности

Добыча сырой нефти в % от общероссийской Экспорт сырой нефти в % от общероссийской Значительный рост добычи Рост добычи выше чем в среднем по России –Почти четверть всей добычи в России –Значительный рост с начала приватизации (1995) Значительный рост доли в общероссийском экспорте

Макроэкономические условия роста –Экономический рост. Рост ВВП не менее 3-4% в год. Профицит бюджета. Рост золотовалютных запасов. Укрепление национальной валюты и рост собираемости налогов –Благоприятные рыночные условия. Долгосрочный прогноз соотношения спроса и предложения на нефть при условии согласованности действий ОПЕК показывает, что цена экспортируемой Россией нефти в среднем будет на уровне $18- 20/барр и выше. Сближение внутренних и мировых цен на нефть и нефтепродукты –Улучшение законодательной базы. Стабилизация законодательства в области регулирования СРП. Улучшение режима налогообложения. Недискриминационный режим доступа к магистральным трубопроводам –Трудности: Высокая инфляция. Недостаточный темп структурных реформ в России

Международная деятельность ЛУКОЙЛ. Пример - Болгария. Начало операций Самый мощный нефтеперерабатывающий завод на Балканах. Сбытовая сеть. Доходы за 2001 год оценены на уровне $1.5 млрд., что составляет 7% от ВВП Болгарии и 25% налоговых доходов страны Активное развитие Средиземноморских рынков (Турция, Греция, Сербия, Македония и другие страны) нефти, нефтепродуктов, продуктов нефтехимии и полимеров. Ежегодный рост продаж на 3-15% За 2 года Нефтохим стал прибыльным. Было выплачено $120 млн. долгов. Производство нефтепродуктов в соответствии с Европейскими стандартами. Рост мощности на 20%. Поддержание стандартов в области защиты окружающей среды Серьезные перспективы роста за счет производства различной продукции, включая сжиженный газ для последующей продажи на Балканах и в Причерноморских странах. Повышение стандартов качества до уровня мировых. Рост за счет интеграции производства с заводами Петротел (Румыния) и Одесским НПЗ (Украина)

ЛУКОЙЛ ОВЕРСИЗ ХОЛДИНГЗ участвует в наиболее значимых проектах разработки перспективных нефтяных месторождений Россия – СП, промышленная добыча Каспий и Казахстан – разведка – стадия ранней нефти Ближний Восток – новые месторождения Северная Африка – СП, стадия промышленной добычи Районы деятельности ЛУКОЙЛ ОВЕРСИЗ ХОЛДИНГЗ MAP

Эффективность Диверсификация портфеля добычи Поиск и разработка новых месторождений Развитие конкурентных преимуществ ЛУКОЙЛ – опыт работы в регионах – преимущества (логистика) Снижение риска операций на одном рынке Цель: увеличение доли эффективных зарубежных проектов в портфеле проектов добычи ЛУКОЙЛ География производства, млн. т./год Развитие сектора добычи за пределами России Россия Каспий Прочие регионы

Гетти-Петролеум маркетинг - наша стратегия n После завершения разработки месторождений в Тиман-Печоре и строительства НПЗ планируется доставлять бензин на Восточное побережье США Продажа топлива непосредственно через сеть собственных АЗС позволит увеличить прибыльность операций на 18-20% n Гетти Петролеум маркетинг ("ГПМ"), стратегические преимущества: Свыше 3,8 млрд. литров (3 млн тонн) проданного топлива ежегодно 1,300 заправок на Северо-Востоке США Известная торговая марка Значительная доля рынка в густонаселенных промышленных районах США n Приобретение Гетти Петролеум - первый шаг на пути внедрения на рынок нефтепродуктов США

ГПМ: Стратегия роста n Внедрение в смежные отрасли Новые источники дохода Снижение волатильности доходов Увеличение объемов продаж n Экономия затрат Использование внутренних факторов роста Улучшение имиджа Привлечение покупателей Улучшенные показатели рентабельности n Приобретения Обширные возможности Расширение сети продаж n Использование капитала материнской компании