WORLD BANK Кыргызская Республика Доступ к финансовым услугам

План Доступ к финансовым услугам Основные препятствия Продвижение вперед

Доступ к финансовым услугам – один из наиболее низких в мире 6% населения имеют банковские счета ( банковских счетов на конец 2007 года) Менее 5% имеют доступ к кредитам доступ к кредитам для МСП даже еще ниже Огромные сегменты населения и МСП остаются без охвата Почти отсутствует микро- страхование Оборот в платежной системе составляет только 2,1x ВВП Источник: Всемирный банк

Наличие кредитов увеличилось, но условия кредитования остаются препятствием Источник: WDI& GDF, без учета Туркменистана и Узбекистана Фирмы, которые считают доступ к финансированию и стоимость финансирования как основные препятствия Источник: обследование BEEPs Источник: WDI Высокие процентные ставки и требования по залогу рассматриваются частными фирмами в качестве ключевых препятствий Внутренние кредиты частному сектору (% от ВВП) Кыргызская Республика СНГ КР 2002 КР 2005 ЕЦА 2005 СНГ 2005 Доля опрошенных фирм Доступ к финанси рованию Стоимость финанси рования Основной фактор, препятствующий доступу к кредитам (2005) 12% 14% 12% 15% 19% 17% 20% 31% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% ЕЦАСНГКыргызстан Доля фирм Другое Коррупция Процентные ставки Требования по залогу Обременительная подача заявки

Как результат, фирмы полагаются практически исключительно на собственные средства Source: BEEPs Источники финансирования для фирм Разрыв в финансировании особенно большой в сельском хозяйстве и сельской местности, несмотря на быстрорастущие НКФИ Вклады экон. секторов в ВВП и долякредит. портфеля банков 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% Промышл.Сельск.х-воТорговляСтроительство доля от ВВП и кредитного портфеля банков Вклад в ВВП Доля банк. кредитов

Эта нехватка препятствует большему вкладу малых компаний в экономику Source:NBKR Разбивка ММСП Разбивка фирм по размеру Вклад в ВВП Вклад в экспорт Источник: Национальный статистический комитет; 2006 ММСП являются основной экономики Кыргызстана Сегментация корпоративного сектора по размеру фирм Малые 76% Средние 16% Большие 8% Доля ММСП как % от ВВП в 2006 Средние 5% Большие 54% Фермеры 18% ММСП 45% Физич. лица 17% Малые 6% Вклад ММСП в экспорт по размеру фирм в 2006 г. Средние 6% Физич. лица 3% Другое 74% Фермеры 1% Малые 15% ММСП 26%

Таким образом, низкий доступ к финансам является ключевым препятствием для сокращения бедности и роста частного сектора Не имея доступа к финансам, компании, особенно ММСП, сталкиваются со значительными проблемами финансовых инвестиций для расширения и приобретения современных технологий Как результат, оборудование остается устаревшим, и компании не могут ни конкурировать, ни расширять свою деятельность Это является значительным препятствием для расширения экспорта и роста частного сектора Помимо этого, не имея доступа к сберегательным услугам, бедные не могут соответствующим образом делать сбережения на потенциально трудные периоды времени или трудные события в их жизни И, наконец, неэффективные и дорогостоящие каналы для денежных переводов снижают их экономическую стоимость, особенно в бедной и сельской местности, для которых они представляют критически важный источник доходов

План Доступ к финансовым услугам Основные препятствия Продвижение вперед

На наличие частного финансирования оказывают воздействие 4 ключевых препятствия Чрезвычайно непривлекательные условия кредитования Неадекватная поставка финансовых услуг Предвзятость к сельскому кредитованию Большое количество маленьких фирм, не приемлемых для банков

1. Непривлекательные условия кредитования Источник: НБКР В большинстве случаев кредитование предоставляется только на основе ликвидной недвижимости Ограничивается первичной недвиж. в определенных частях Бишкека Стоимость требуемого залога = 191% от суммы кредита (намного выше, чем в остальном регионе) Залог недвиж. требуется даже для краткоср. кредитов на рабочий капитал Допускаются другие залоги, но используются редко Полное отсутствие кредитования на основе движения денежных средств Средняя ставка кредитования и процентная маржа (2005) 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Кыргызстан Таджикистан Армения Азербайджан Албания Молдова Латвия Эстония Беларусь Средняя ставка кредитования 0% 5% 10% 15% 20% 25% Процентная маржа Средняя ставка кредитованияМаржа Стоимость залога, необходимого для кредита (% от суммы кредита, 2005) Албания Беларусь Эстония Азербайд. Казахстан Армения Кыргыз. Сроки погашения банковских кредитов 0% 20% 40% 60% 80% 100% Доля портфеля банковских кредитов 12 месяцев месяцев месяцев > 3 месяцев

Несколько структурных факторов удерживают процентные ставки на очень высоких уровнях Процесс кредитования требует большого вложения труда Отсутствие адекватной финансовой информации о фирмах МСФО не применяются единообразно, даже когда требуется Отсутствие адекватных упрощенных стандартов бухучета для маленьких фирм Отсутствие квалифицированных бухгалтеров и аудиторов Ограниченное использование моделей оценки (бальной системы) со стороны финансовых институтов Ограниченная конкуренция в банковском секторе Отсутствие конкуренции со стороны рынка ценных бумаг Ограниченный выход на рынок для новых банков (регулятивные препятствия?) Препятствия для МФИ для преобразования в банки Ограниченная ликвидность в банковском секторе, ограничивающая конкуренцию для новых клиентов Слабая инфраструктура для поддержания кредитов Слабые права кредиторов (затратный и длительный процесс взыскания залога) Неадекватная законодательная основа для кредитных бюро Необязательное использование регистра залогов сильно ограничивает его добавленную стоимость

2. Поставка финансовых услуг неадекватна по сущности и количеству Некоторые критически важные финансовые услуги не предлагаются Отсутствие механизмов овердрафта/кредитных линий для финансирования рабочего капитала Отсутствие факторинга Практически отсутствует лизинг Мало ипотечного кредитования, особенно в сельской местности Неадекватные инструменты финансирования экспорта Отсутствие финансовых инструментов для открытия бизнеса и инноваций (отсутствие венчурного капитала, отсутствие кредитования для инновационных не имеющих достаточных активов новых компаний без залога) Поставка существующих финансовых услуг ограничивается отсутствием ликвидности, особенно в небанковском финансовом секторе Для МФИ: Ограниченность ликвидности Препятствия для трансформации в институты, принимающие депозиты Кризис ликвидности Айыл Банка Кредиты сельскому хозяйству все еще растут, но темпы роста снижаются Кредитные союзы имеют институциональные слабые стороны и ограниченную ликвидность Законодательные и другие препятствия препятствуют развитию лизинга и факторинга, в то время как они могут играть ключевую роль в предоставлении рабочего капитала и финансирования инвестиций в маленькие фирмы Сущность Количество

3. Горная местность и другие факторы создают предвзятое отношение к сельскому финансированию В то время как 64% населения проживает в сельской местности, сельское финансирование представляет очень небольшую часть об общего объема кредитов Это объясняется горной местностью, что делает обслуживание удаленных районов с низкой полностью населения посредством создания физических каналов невыгодным Ограниченная филиальная сеть в сельской местности В целом только 216 банковских филиалов жителей/филиал по сравнению с /филиал в странах ОЭСР Другие факторы, еще больше ограничивающие объемы сельских и сельскохозяйственных кредитов: Низкая стоимость залогов за пределами Бишкека Кризис ликвидности Айыл Банка Низкая ликвидность кредитных союзов Вклады в секторы экономики к ВВП идоля кредитного портфеля банков 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% ПромышлСельское х-воТорговляСтроительство Доля ВВП и кредитного портфеля банков Вклад в ВВП Доля банков. кредитов Кол-во филиалов банков на человек (2004) Эстония Армения Беларусь Азербайджан Кыргызстан Казахстан Албания Филиалы банков на человек

4. Многие небольшие частные фирмы не считаются приемлемыми для банковского финансирования Низкий уровень технических и управленческих навыков 70% МСП работают убыточно из-за отсутствия навыков по разработке бизнес планов, ведению достоверных учетных записей и счетов, и расширению бизнес деятельности (АБР, 2008) Устаревшие технологии (частично как результат отсутствия доступа к инвестиционному финансированию) Низкая осведомленность о наличии финансовых продуктов и условиях Отсутствие доверия к финансовой системе Большие притоки денежных переводов, но только 40% проходит через финансовый сектор Отсутствие страхования депозитов

План Доступ к финансовым услугам Основные препятствия Продвижение вперед

Предлагаемые действия по каждой проблеме Высоко непривлекательные условия кредитования Увеличение конкуренции в финансовом секторе Поощрение улучшения условий кредитования Неадекватная поставка финансовых услуг Обеспечение возможности диверсификации финансовых продуктов Увеличение ликвидности, особенно у МФИ и КС Большое количество малых фирм, неприемлемых для банковского финансирования Предоставление ТП МСП Предвзятое отношение к сельскому кредитованию Расширение доступа к финансовым услугам по всей стране

1. Увеличение конкуренции в финансовом секторе Содействие входу новых игроков, включая иностранные банки Содействие трансформации МФИ в банки Ускорение приватизации государственных банков Стимулирование развития рынка ценных бумаг Поощрение развития альтернативных поставщиков финансовых услуг (факторинговые компании, лизинговые компании, пр.)

2. Поощрение улучшения условий кредитования Поощрение внедрения МСФО; усиление надзора и правоприменения; ускорение внедрения упрощенных отчетов для небольших компаний; инвестирование в обучение бухгалтеров и аудиторов См. рекомендации Всемирного банка, 2008 A&A ROSC Поощрение внедрения моделей кредитной оценки малого бизнеса банками Может потребовать создания современного регистра бизнеса с адекватной информацией на уровне фирм Усовершенствование исполнения залогов в виде недвижимого имущества См. рекомендации Всемирного банка, ICR ROSC (август, 2008) Улучшение надежности движимого имущества и другого залога Сделать использование регистра залогов обязательным (т.е. внести поправки в соответствующий закон) Применение сниженных комиссионных для МФИ Улучшить доступ к долгосрочному финансированию, особенно в национальной валюте Кредитные линии доноров? Оговорить положения по кредитному бюро в законодательстве, предусмотреть адекватную защиту

3. Обеспечение возможности диверсификации финансовых продуктов Поощрять развитие новых финансовых продуктов: Лизинг: Пересмотр лизингового законодательства Отменить НДС в отношении лизинга, приняв подготовленный проект закона Факторинг: Устранить законодательные препятствия Овердрафты / кредитные линии Предоставить специальные донорские кредитные линии для последующего кредитования в качестве овердрафта для МСП Ипотечное кредитование, включая в сельской местности Долгосрочные кредитные линии для ипотечных кредитов Инструменты финансирования экспорта Финансовые инструменты для начала бизнеса и инновационных фирм Стимулировать частные фонды акционерного капитала (адекватное законодательство?) Стимулировать долговые фонды для начала бизнеса Предоставить донорские кредитные линии для кредитования для начала бизнеса Предоставить ТП для стимулирования развития кредитования МФИ для начала и бизнеса Стимулировать использование движимых залогов для компаний, не имеющих недвижимого имущества Предоставить обучение банкам и МФИ и просвещать МСП об этих продуктах

4. Увеличение ликвидности, особенно для МФИ и КС Предоставить кредитные линии МФИ Создать оптовый МФИ Содействовать преобразованию МФИ и КС в институты, принимающие депозиты Реструктуризация и усиление головного учреждения КС, чтобы способствовать реструктуризации сектора КС

5. Предоставление ТП МСП Фокус на усовершенствовании технологий Базовые навыки менеджмента Финансовый менеджмент Финансовое образование и защита потребителей

6. Почтовая сеть предоставляет идеальные пункты для обслуживания сельской местности Сеть насчитывает около 900 офисов головной офис в Бишкеке 7 региональных офисов (в областях) 43 районных офисов (в районах) 878 почтовых отделений в каждом населенном пункте в стране! ТЭО разработало план действий для реализации: Фаза 1: расширение существующих финансовых услуг (например, денежные переводы, выплата пенсий и оплата счетов) и институциональное усиление почты Фаза 2: стратегический союз с частным ФИ (почтовый банк) …и подтверждает социальные выгоды, имеющие высокий потенциал Доступ к финансовых услугам (розничные платежи, денежные переводы, сбережения, страхование, кредиты, пр.) по всей стране Трансформация «Кыргыз Почтасы» в прибыльную корпорацию

Таким образом, программа реформирования широка, но относительно ясна Улучшение условий кредитования Увеличение конкуренции в финансовом секторе Усовершенствование законодательных рамок для залогов Усиление регистров Обеспечение использования МСФО Поощрение использования моделей проставления баллов Увеличение и диверсификация поставки финансовых услуг Законодательные, налоговые и другие реформы для содействия внедрению новых продуктов финансирования Увеличение ликвидности, особенно для МФИ и КС Увеличение количества небольших фирм, приемлемых для банковского финансирования Предоставление ТП и финансового образования для МСП Расширение доступа по всей стране Содействие реформированию почты