1 Москва 17 марта 2009 г. Доклад Правительственной комиссии по повышению устойчивости развития российской экономики

2 Предварительные итоги финансово-хозяйственной деятельности ОАО «АВТОВАЗ» за 2008 год Прогнозируемые финансовые результаты ОАО «АВТОВАЗ» на 2009 год и итоги финансово- хозяйственной деятельности за январь-февраль 2009 года Антикризисная программа ОАО «АВТОВАЗ», направленная на повышение прибыльности и ликвидности компании Цели презентации

3 Предварительные итоги финансово-хозяйственной деятельности ОАО «АВТОВАЗ» за 2008 год

4 Рост цен на материалы и комплектующие стали основной причиной снижения прибыли в 2008 году 1.2 Прочие -6.2 Чистая прибыль бюджет 2008Чистая прибыль бюджет 2008Чистая прибыль бюджет 2008Чистая прибыль бюджет 2008Чистая прибыль бюджет 2008Чистая прибыль бюджет 2008Чистая прибыль бюджет 2008Чистая прибыль бюджет Чистая прибыль факт 2008Чистая прибыль факт 2008Чистая прибыль факт 2008Чистая прибыль факт 2008Чистая прибыль факт 2008Чистая прибыль факт Цена на гот. продукц.Цена на гот. продукц.Цена на гот. продукц.Реализац. активов Налоги 0.5 НИОКР без полож. результат.НИОКР без полож. результат.НИОКР без полож. результат. 1.6 Амортизац. Материалы и комплект.Материалы и комплект.Материалы и комплект.Материалы и комплект Зарплата (с налог.)Зарплата (с налог.)Зарплата (с налог.)Зарплата (с налог.) млрд. руб. Объем и структура продажОбъем и структура продажОбъем и структура продажОбъем и структура продажОбъем и структура продажОбъем и структура продажОбъем и структура продажОбъем и структура продажОбъем и структура продажМеропр. по экономии затратМеропр. по экономии затратМеропр. по экономии затрат Недополученные доходы от реализации активов В том числе: Рост цен на материалы и комплектующие Разница между бюджетными и фактическими показателями 2008 года Работа меньшей численностью, снижение сверхурочных и премий

5 6.5 Авансы от дилеров -6.0 Об. капитал Об. капитал Об. капитал Об. капитал Запасы сырья и материалов 0.6 Незаверш. производствоНезаверш. производствоНезаверш. производствоНезаверш. производство 16.0 Готовая продукция 6.0 Дебиторская задолжен.Дебиторская задолжен.Дебиторская задолжен.Дебиторская задолжен Задолжен. поставщик.Задолжен. поставщик.Задолжен. поставщик.Задолжен. поставщик. 0.3 Прочие кредиторыПрочие кредиторыПрочие кредиторыПрочие кредиторы 13.5 Об. капитал Об. капитал Об. капитал Об. капитал млрд. руб. В 2008 году потребность в оборотном капитале возросла на 19,5 млрд. руб. Источник: Балансовый отчет на и Вследствие роста цен на сырье и роста запасов на складах Вследствие увеличения запасов автомобилей Вследствие задержки платежей поставщикам В том числе: Авансы поставщ. – 3,2 Возврат налогов – 1,9 Лицензии Рено – 1,8 Прочее – (0,9) Изменение условий оплаты с сокращением авансов

6. млрд. руб Динамика кредитного портфеля в 2008 году 1.В связи с ростом потребности в оборотном капитале во второй половине 2008 г. произошел рост кредитного портфеля. 2.В связи с отсутствием спроса и стремительным сокращением рынка долговых инструментов на финансовых рынках РФ в ходе оферты ОАО «АВТОВАЗ» был вынужден выкупить на себя облигационный займ серии 03 в объеме 4,688 млрд.руб. и не смог разместить подготовленные к выпуску биржевые облигации серии в объеме 6 млрд.руб. 3.Произведено погашение кредитных нот в размере 250 млн. $. 4.В связи с нехваткой ликвидности на мировом рынке долговых обязательств ОАО «АВТОВАЗ» отложил размещение еврооблигационного займа на сумму 500 млн.$. и получение синдицированного кредита на сумму 250 млн. $.

7 Кредитный портфель на г.

8 Ключевые факторы 2008 г., повлиявшие на результаты года Резкое сокращение рынка автокредитования, снижение доходов населения и сокращение покупательского спроса. Снижение объемов продаж новых автомобилей, спад продаж автомобилей в 4 квартале 2008 г. по отношению к 4 кварталу 2007 г. на 25%, в целом по 2008 году - падение продаж на внутреннем рынке составило – более 6%. Сокращение программы производства автомобилей и машинокомплектов в 4 квартале 2008 года на 55 тыс.шт. Значительный рост цен на материалы и комплектующие – 12% по итогам 2008 года. Изменение графика работы в первом квартале 2009, переход на укороченную рабочую неделю (2 смены по 6 часов) и каникулы в январе. Изменение схемы работы с дилерами (переход с предоплаты на оплату по факту). Отсутствие возможностей по привлечению дополнительных источников финансирования (банковское финансирование, альтернативные инструменты) и значительный рост кредитных ставок.

9 Прогнозируемые финансовые результаты ОАО «АВТОВАЗ» на 2009 год Итоги финансово-хозяйственной деятельности за январь-февраль 2009 года

10 АВТОВАЗ принял консервативный прогноз на 2009 год в 1,5 млн. машин за базовый Иностранные OEMИностранные OEMИностранные OEMИностранные OEM Другие Российские OEMДругие Российские OEMДругие Российские OEMДругие Российские OEM АВТОВАЗ Продажи новых легковых а/м (млн. единиц) -46% BCG млн. АВТОВАЗ млн. Последние прогнозы продаж в 2009 году Renault 2.1 млн. Global Insight 2.3 млн. 69% 26% 4% 23% 5% X% Доля рынка 71%69%63%54%49%37%28%33% 63% PWC 1.6 – 2.3 млн. Источник: Global Insight, PWC, AVTOVAZ, анализ BCG, исследование рынка BCG 1.5 млн. - предположение для разработки базового сценария

11 НаименованиеЯнв-фев г. Янв-фев г. Отклонения, % Продажи в РФ, всего, тыс. шт.372,4242,8-35% Розничные продажи а/м марки LADA в РФ, всего тыс. шт. 92,858,5-37%* Производство автомобилей и машинокомплектов, всего тыс. шт. 129,529,5-77% Выручка, млрд.руб.23,19,8-58% Затраты, связанные с вынужденным простоем, млрд.руб. --2,2- Результаты работы за январь-февраль 2009 г. Январь 2009 г. – вынужденный простой. Затраты, связанные с простоем -1,6 млрд. руб., убытки за январь -2,6 млрд. руб. Февраль 2009 г. – режим работы 4-х дневная двухсменная (по 6 часов) рабочая неделя. Затраты, связанные с простоем -0,6 млрд. руб., убытки за февраль -1,4 млрд.руб. Снижение запасов автомобилей за январь-февраль 2009 г. составило 29 тыс. шт., в том числе на складах УРП – 21 тыс. шт., в дилерской сети – 8 тыс. шт. Падение розничных продаж автомобилей прочих российских производителей составило 52,9%, падение продаж иностранных марок в РФ составило - 33,1%

12 В базовом сценарии на 2009 г. программа производства сокращена на 35% В расчет не принимаются машинокомплекты, поставляемые на СП «ДЖИ ЭМ-АВТОВАЗ» в объеме шт. Источник: АВТОВАЗ Продажи Производство Автомобилей на внутреннем рынке Автомобилей на экспорт Машинокомплектов Итого продажи: шт Автомобилей для внутреннего рынка Автомобилей для экспорта Машинокомплектов Итого производство: шт. Сокращение запасов на автомобилей

13 Динамика объемов производства и продаж продукции ОАО «АВТОВАЗ» Наименование2006 год факт 2007 год факт 2008 год факт 2009 год прогноз Реализация автомобилей и машинокомплектов, всего в т.ч. внутренний рынок Автомобили в т.ч. внутренний рынок Производство автомобилей и машинокомплектов, всего в т.ч. внутренний рынок Автомобили в т.ч. внутренний рынок тыс. шт.

14 Прогноз движения денежных средств на 2009 год. Базовый сценарий. ЯнвФевМартАпрМайИюньИюльАвгСентОктНояб Дек Млрд. руб. 1 Денежный поток по операционной деятельности без выпуска векселей Денежный поток по операционной деятельности с учетом выпуска векселей по состоянию на 10 марта Внедрение вексельной схемы оплаты с поставщиками позволяет улучшить ситуацию с ликвидностью в краткосрочной перспективе, т.е. перенести нагрузку на 3-6 месяцев. 1 2 Входящий поток Исходящий поток Прогноз по операционным денежным потокам ОАО «АВТОВАЗ» Операционный денежный поток в 2009 г. (-22) млрд. руб. 2 Денежный поток нарастающим итогом Источник: прогноз по движению денежных средств на 2009 год

15 Достижение новых соглашений по уровню цен с поставщиками. (Снижены цены по ряду значимых позиций на 11%) Расширение географии продаж до 64 региональных складов. (Дополнительно созданы 26 региональных складов) Изменение логистики (сокращение транспортных расходов, уменьшение сроков доставки, перевод на ж/д перевозки, снижение тарифов до 49%) Сокращение накладных расходов во II полугодии 2008 г. (- 12%) Введение плана реструктуризации (утверждено СД г.) Оптимизация портфеля инвестиций (сокращение на 26 млрд.руб. по сравнению с докризисным планом развития, т.е. снижение > 20%) Включение векселей ОАО «АВТОВАЗ» в перечень обеспечения, принимаемого ЦБ РФ для рефинансирования кредитных организаций Запуск системы вексельных расчетов для расшивки долгов перед поставщиками Отмена премиальных выплат среднему и высшему менеджменту Мероприятия, по стабилизации ситуации, реализованные в 4 квартале 2008 г., январе - марте 2009 г.

16 Антикризисная программа ОАО «АВТОВАЗ» на 2009 год

17 Мероприятия для улучшения в 2009 г. ожидаемой прибыли и ликвидности Расширение бизнеса и увеличение доходов Наименование мероприятия Развитие бизнеса запчастей Замещение импорта подержанных а/м Увеличение продаж гос. учреждениям Дифференциация компенсации дилерам Увеличение прямых продаж корпоративным Клиентам Увеличить прибыль от перепродажи отходов Снижение запасов а/м Акции для стимулирования продаж Рост ден. потока за счет сниж. запасов а/м Цель/эффект (млн. руб.) Цель/эффект (млн. руб.) Примечание Включая меры по финансированию конечных потребителей % Повышение рентабельности Доп. продажи в ДВФО, СФО и УФО – тысяч а/м с апр. Доп. продажи 8-10 тыс. а/м июль- декабрь Дополнительный ден. поток с мая Доп. продажи 3-5 тыс. а/м с июля Увеличение дохода от продажи лома черных металлов Доп. продажи Kalina сен-дек Доп. продажи авг.-сент. 6-8 тыс. а/м

18 Мероприятия для улучшения в 2009 г. ожидаемой прибыли и ликвидности /Продолжение/ Наименование мероприятия Цель/эффект (млн. руб.) Цель/эффект (млн. руб.) Примечания Сокращение уровня запасов ТМЦ Коррекция уровней запасов с учетом скорректированной программы производства Сокр. уровня запасов от норматива без учета переоценки запасов на складе Консигнационные склады и прочее от норматива Сокращение издержек Упрощение комплектации и реинжиниринг Оптимизация договоров с поставщиками Пересмотр договоров по з/п Передача соц. активов городским/регион. властям Аутсорсинг общественного питания Оптимизация логистики Вывод непрофильной деятельности в дочерние предприятия % Снижение затрат Под риском, из-за отсрочки платежей Внедрено Решение гос. власти Передача осуществлена Снижение затрат Долгосрочная программа. невозм. достиж. экон. в 2009 Продажа непрофильных активов Рост ден. потока 1. Среднегодовой показатель. 2. Избежание затрат 3.Экономия в год Источник: АВТОВАЗ

19 Меры по стимулированию спроса, внедряемые ОАО «АВТОВАЗ» п/п МерыТекущая ситуация с внедрениемДостигнутый / ожидаемый результат 1Премия дилерам при продаже автомобиля LADA Kalina Программа действовала в январе-февралеСнижение продаж LADA Kalina относительно 2008 года составило 22%, в то время как по другим моделям снижение на уровне 35% 2Программа автокредитования LADA Finance Механизм разработан, начало действия программы с г. Потенциал спроса по предлагаемой программе до 90 тыс. автомобилей в 2009 году 3Субсидирование процентных ставок по кредитам граждан на покупку а/м, произведенных в РФ, стоимостью до 350 тыс. руб., в размере 2/3 ставки рефинансирования Планируется внедрение с 20 марта 2009 года. Увеличение объема продаж автомобилей стоимостью до 350 тыс. руб. в кредит. Ожидаемый объем спроса на покупку по программе до 150 тыс. автомобилей. 4Генеральное соглашение о сотрудничестве с ОАО «Россельхозбанк» г. подписано соглашение, предусматривающее взаимодействие сторон в области кредитования покупки автомобилей жителями сельской местности Наличие продуктового предложения, ориентированного на жителей села, развитая дилерская сеть, обеспечивающая доступность предложения для сельчан. 5Программа скидок на автомобили 2008 года выпуска Механизм проходит согласование, запуск программы с г. Потенциальное увеличение спроса в период с апреля по июнь до 25 тыс. автомобилей

20 Меры по стимулированию спроса, внедряемые ОАО «АВТОВАЗ» /Продолжение/ п/п МерыТекущая ситуация с внедрениемДостигнутый / ожидаемый результат 6Развитие автомобильного рынка Дальневосточного региона Разработана программа на 2009 год, проводится ее согласование Потенциал прироста продаж в ДФО оценивается до 100% в сравнении с 2008 годом. Суммарно с УФО и СФО ожидаемый прирост продаж 10-15% 7Рекламная кампанияЦентрализованная рекламная кампания запланирована на период апрель-май. Согласована креативная концепция и медиа-план. Рекламный акцент на коммуникацию мер по стимулированию спроса и новых товарных предложений Поддержка традиционного весеннего пика продаж на автомобильном рынке, привлечение внимания покупателей к предлагаемым условиям продаж. Ожидаемый прирост продаж минимум на 5% 8Участие в выставке «5 Международная выставка - форум Госзаказ 2009» г. ОАО «АВТОВАЗ» участвует в выставке, представляя перспективные модели и продукцию дочерних компаний, ориентированную на нужды Госпредприятий Цель участия в выставке – привлечение внимания к возможностям ОАО «АВТОВАЗ» поставок автомобилей для госнужд. Ожидаемые продажи автомобилей LADA по госзаказу порядка 10 тыс. шт. в 2009 году 9Работа с гос.структурамиВ министерства и ведомства разосланы предложения по продаже автомобилей для нужд Получение заказов на поставку автомобилей министерствам и ведомствам

21 Прогноз финансовых результатов на 2009 год Повышение цен может стать предметом рассмотрения ФАС, поскольку АВТОВАЗ приближается к 35% порогу по доле рынка Увеличение рентабельности позволит начать погашение кредитного портфеля с 2010 года

22 Наличие просроченной кредиторской задолженности поставщикам не позволяет добиваться экономии и снижения цен на материалы и комплектующие. Потребность в привлечении в сумме 26 млрд.руб. обусловлена следующими факторами: –14 млрд.руб. – погашение просроченной задолженности поставщикам; –3 млрд. руб. – погашение биржевых облигаций; –4 млрд. руб. - погашение векселей банка Глобэкс; –4 млрд. руб. – погашение векселей ОАО «АВТОВАЗ»; –1 млрд. руб. – резерв под операционную деятельность (на частичное покрытие затрат по простою в январе-феврале 2009 г.). Потребность в дополнительном привлечении составляет 26 млрд.руб.

23 Прогноз движения денежных средств на 2009 год с учетом мер государств. поддержки ЯнвФевМартАпрМайИюньИюльАвгСентОктНояб Дек Млрд. руб. Денежный поток по операционной деятельности с учетом выпуска векселей по состоянию на 10 марта Денежный поток по операционной деятельности с учетом погашения просроченной кредиторской задолженности на г. (13,9 млрд.руб.) за счет мер государственной поддержки; с учетом выполнения антикризисных мер по повышению ликвидности. 1 2 Входящий поток Исходящий поток Прогноз по операционным денежным потокам ОАО «АВТОВАЗ» Денежный поток нарастающим итогом Источник: прогноз по движению денежных средств на 2009 год 1 (-22) млрд. руб., в т.ч. -14 млрд. руб. – просроч. задолженность, 2,2 млрд. руб. – затраты, связанные с простоем (0) млрд.руб. 2

24 Денежный поток по финансовой деятельности в 2009 году Дефицит по финансовой деятельности в основном связан с погашением биржевых облигационных займов по 1 млрд.рублей в марте, мае и июне и погашению банковских векселей в сумме 4 млрд.рублей в июне. Погашение собственных векселей планируется в июне в сумме 1,05 млрд.рублей и августе 2,75 млрд.рублей

25 Объемы увеличения кредитных лимитов по банкам **

26 Балансовая стоимость активов Залоговая стоимость по действующему портфелю Залоговая стоимость по планируемому портфелю Здания и сооружения * Машины и оборудование Товары в обороте (автомобили) Дополнительное обеспечение (гос. гарантии) Итого залоговая стоимость Обеспеченная сумма кредитов * Предполагаемая залоговая оценка всей недвижимости ОАО «АВТОВАЗ». Реальная оценка может отличаться в связи с ужесточением требований банков к залогам. - Товары в обороте (автомобили), в связи с планируемым значительным сокращением запасов на складах, не могут быть использованы в качестве обеспечения по кредитам. - Залоговая стоимость отличается от суммы кредита на величину покрытия начисленных процентов и возможных штрафных санкций в случае несвоевременного погашении кредитов и реализации залогов. Структура обеспечения

27 Динамика основных показателей за гг., прогноз на 2009 г. млн. руб. *Прогноз на 2009 год взят с учетом полной реализации наработанных антикризисных мероприятий

28 1.Необходима пролонгация текущего кредитного портфеля на срок от 1,5 до 3 лет 2.Источниками обслуживания и погашения планируемого кредитного портфеля являются : -положительный денежный поток от производства и продаж существующего модельного ряда, а также новых моделей и семейств автомобилей LADA; -реализация антикризисной программы, продажа непрофильных активов. 3.Сокращение кредитного портфеля планируется, начиная с 2010 года, в течение 3 лет: -за счет планируемого положительного сальдо операционной деятельности по 8-10 млрд.руб. ежегодно; -за счет размещения в гг. на долговом рынке биржевых облигаций в объеме 5 млрд.рублей и классических облигаций в объеме до 10 млрд.рублей. 4.Планируется поддержание на балансе предприятия кредитного портфеля в размере 15 – 20 млрд. рублей для пополнения оборотных средств. Прогноз работы с кредитным портфелем, источники погашения

29 млрд. руб. Наименование проекта Год реализации Годовой выпуск, шт. Стоимость проекта, всего в т.ч. 2009г. Low Cost ,10,6 Lada RF ,64,9 Семейство автомобилей класса "С" (Lada 2116, 2117, 2118) ,44,2 C-Cross Силовые агрегаты Renault ,86,7 Техперевооружение и развитие мощностей металлургического и прессового производства ,41,9 Развитие силовых агрегатов ВАЗ2011 6,71,4 Итого на ,019,7 ИТОГО на (с учетом индексации по курсу $)95,722,1 Потребность в инвестициях. Планы изменения модельного ряда

30 Общий кредитный портфель ОАО «АВТОВАЗ» в 2009 году вырастет до уровня 63 млрд.руб., из них 53 млрд.руб. могут быть обеспечены залогами ОАО «АВТОВАЗ», еще на 10 млрд.руб. необходимо получение государственных гарантий. Рекомендовать банкам (ВТБ, СБ РФ, ВЭБ) провести рефинансирование текущего кредитного портфеля ОАО «АВТОВАЗ» в полном объеме и увеличить лимиты кредитования ОАО «АВТОВАЗ» для финансирования потребностей текущей деятельности на 26 млрд.рублей, в том числе под государственные гарантии до 10 млрд.рублей. В целях исполнения инвестиционной программы и создания конкурентоспособного продукта, в 2009 году планируется осуществление инвестиционной программы в объеме 22 млрд.руб. Финансирование программы предполагается за счет привлечения облигационных займов. Рекомендовать Министерству Финансов РФ, ЦБ РФ, ВЭБ разработать механизмы по финансированию инвестиционной программы посредством целевого выкупа облигаций ОАО «АВТОВАЗ». Для возможности более полного использования кредитными организациями инструментов рефинансирования необходимо включить облигации ОАО «АВТОВАЗ» в ломбардный список ЦБ РФ. Рекомендовать Совету директоров ЦБ РФ принять решение о включении облигаций ОАО «АВТОВАЗ» в ломбардный список. Одним из ключевых и действенных механизмов увеличения продаж на внутреннем рынке являются корпоративные продажи и государственные закупки. Рекомендовать министерствам и ведомствам в кратчайшие сроки сформировать потребности в закупке автомобильной техники для реализации Распоряжения 139-р от , а также определить ответственных исполнителей и подписать соответствующие контракты. Выводы и предложения