Тенденции развития микро- финансирования в России и в мире Дебора Дрейк, ACCION International, Центр финансовых вложений VII Национальная конференцияМикрофинансирование в России: новые технологии успеха Санкт-Петербург 20 ноября 2008

2 Исследование Banana Skins* Метод исследования, который позволяет людям распознать риски в выбранной индустрии. Оценить эти риски и объективно подойти к ним В течение 10 лет успешно используется в банковском и страховом секторе В секторе микрофинансирования проводится первый раз * Banana Skins - банановые корки, кожура банана

3 Общая информация Около МФО по всему миру МФО, которые сотрудничают с MIX, характеризируются следующими показателями: –53 млн заемщиков –64 млн вкладчиков –Общие активы $33 млд –Ежегодный рост 25%

4 Почему сейчас? Сектор микрофинансирования испытывает сейчас большие изменения –Большой поток инвестиций: >1млд в год –Вход коммерческих банков в сектор –Растущая коммерциализация –Сближение с основным банковским сектором –Давление «действовать» Как все эти факторы влияют на риски?

5 Детали исследования Проведено Центром по Изучению Финансовых Инноваций (ЦИФИ), независимая исследовательская организация в Лондоне При финансовой поддержке Фонда Сити (Citi) и Консультационной группы помощи социально незащищенным слоям населения (CGAP) При поддержке Совета фондов микрофинансовых акционеров (СФМА*) и Международного информационного портала MIX * СФМА (CMEF) – группа, объединяющая частные фонды, занимающиеся инвестициям в акционерный капитал МФО. Проведено в четвертом квартал 2007 г. в он-лайн режиме.

6 Масштаб исследования В центре исследования находятся МФО, которые отправляют данные в международный информационный портал MIX, располагают активами > 5 млн. USD, имеют возможность коммерческого роста. Таких МФО около 350 и это количество составляет основную часть бизнеса МФО. Широкий географический охват

7 Ответы по группам 305 респондентов из 74 стран Инвесторы 24% Представители МФО, практики 37% Регуляторы 2% Другие 24% Аналитики 13%

8 Ответы по географическому признаку Северная Америка 29% Латинская Америка 19% Европа 24% Африка 8% Дальний Восток 4% Азия 10% Ближний Восток 4% Многонацио- нальные 2%

9 Исследование рисков Banana Skins 1 Качество менеджмента 2 Корпоративное управление 3 Недостаточное регулирование 4 Контроль за уровнем затрат 5 Кадры 6 Процентные ставки 7 Конкуренция 8 Зависимость от технологий 9 Политическое влияние 10 Кредитный риск

10 Общая картина Основной акцент делается на внутренние вопросы МФО –Менеджмент, управление, контроль за уровнем затрат, кадры, технология, кредитный риск Но внешнее давление тоже растет –Конкуренция, коммерциализация, подверженность макроэкономическим изменениям И ожидания - большие –Социальная миссия, возвраты по инвестициям, репутация

11 Внутренние вопросы МФО Многие МФО – сильные, с хорошей системой менеджмента. Но как им удается справляться с трудностями изменений? –Беспокойство о качестве менеджмента –Сильное управление –Способность управлять затратами –Способность справляться с растущим кредитным риском –Нахождение нужных людей на всех уровнях –Работа с инновациями Недостаточно хороших менеджеров и растущий рынок - Консультант по инвестициям, Южная Африка

12 Внешние факторы Растущая конкуренция «Недостаточное» регулирование Политическое влияние Зависимость от более глобальных механизмов и рыночных сил: процентные ставки, валюта, экономика Новые участники превращают рынок в продажный механизм - Практик, Латинская Америка

13 Опасные факторы Риск «изменения миссии» Жадность Невозможность сочетания социальные и коммерческие задачи Потеря доверия/репутации Потеря поддержки инвестора Первоначальная задача устойчивого социально- экономического развития отклоняется в сторону - Практик, Мексика

14 Самые быстрые ускорители 1 Конкуренция 2 Кадры 3 Политическое влияние 4 Избыточное финансирование 5 Кредитный риск 6 Стратегия 7 Изменение миссии 8 Собственность 9 Процентные ставки 10 Нереализуемые ожидания

15 Кто что сказал Практики 1 Конкуренция 2 Контроль за уровнем затрат 3 Недостаточное регулирование 4 Процентные ставки 5 Кредитный риск Инвесторы 1Качество менеджмента 2Корпоративное управление 3Валюта 4Недостаточное регулирование 5Кадры Для представителей МФО наибольшее беспокойство вызывают внешние факторы, такие как конкуренция, регулирование и рыночный риск. Инвесторы фокусируются на качестве менеджмента МФО.

16 Кто что сказал Латинская Америка 1 Конкуренция 2 Процентные ставки 3 Политическое влияние 4 Недостаточное регулирование 5 Контроль за уровнем затрат Африка 1 Недостаточность финансирования 2 Качество менеджмента 3 Кредитный риск 4 Зависимость от технологий 5 Недостаточное регулирование Для Латинской Америки вопросом является воздействие и последствия избыточного финансирования, особенно растущая конкуренция. Африка страдает от низкого уровня финансирования и трудных условий для работы.

17 Кто что сказал: Европа РискиУскорители 1Качество менеджмента1Конкуренция 2Корпоративное управление2Избыточное финансирование 3Недостаточное регулирование3Кредитный риск 4Кадры4Нереализуемые ожидания 5 Контроль за уровнем затрат 5Кадры 6Мошенничество6Процентные ставки 7Зависимость от технологий7Политическое влияние 8Избыточное финансирование8Изменение миссии 9Прозрачность9Репутация 10Стратегия10Корпоративное управление В основном, отвечали инвесторы в Западной Европе и практики в Восточной Европе. Среди наибольших рисков – вопросы менеджмента. Самые быстро растущие риски связаны с расширением потенциала

18 Кто что сказал: Индия РискиУскорители 1Качество менеджмента1Конкуренция 2Политическое влияние2Кадры 3 Недостаточное регулирование3Кредитный риск 4Конкуренция4Стратегия 5Кадры5Мошенничество 6Зависимость от технологий6Разработка продуктов 7Кредитный риск7Валюта 8Корпоративное управление8Процентные ставки 9Прозрачность9Изменение миссии 10Мошенничество10Политическое влияние Особое внимание и беспокойство уделяется политическому воздействию недостаточному регулированию. Мошенничество также воспринимается как высокий и растущий риск

19 Насколько хорошо готовы МФО к тому, чтобы справиться с выявленными рисками? Крупные МФО подготовлены лучше чем мелкие Условия в некоторых странах более благоприятные, чем в других Уровень финансирования часто является определяющим фактором в уровне подготовки Хорошо 27% Плохо 5% По-разному 68%