Листинг на Лондонской фондовой бирже Март 2011 г.

2 Группа «Лондонская фондовая биржа» Партнерства / Совместные предприятия: Диверсифицированная международная биржа, развивающая новые партнерские отношения

3 Лондонская фондовая биржа - лидер по организации IPO Лондонская фондовая биржа HKSE NYSE Euronext (США) NYSE Euronext (Европа) TMXDBAG Общая рыночная капитализация* (из них междунар.) (1) млрд долл. США (3 509 млрд долл. США) млрд долл. США (3 млрд долл. США) млрд долл. США млрд долл. США млрд долл. США долл. США Число зарег. компаний (из них междунар.)* 2,949 (601) 1,420 (17) 2,316 (523) 1,133 (152) 3,743 (90) 755 (74) Ведущий индексFTSE 100 Hang Seng Index Dow Jones Industrial Euronext 100S&P/TSXDAX Междунар. компании в индексе ДаНет Оборот акций* 246 трлн долл. США 111 трлн долл. США 1,336 долл. США 182 долл. США141 долл. США132 долл. США % торгов с междунар. акциями* 14%1%11%0.38%1.83%4.32% Соотношение цены и прибыли (2) 13.46x12.76x13.99x12.84x18.80x12.39x *Источник: Всемирная федерация фондовых бирж (1) Источник: индивидуальные веб-сайты и Bloomberg (2) в среднем за шесть месяцев. Источник: Bloomberg

4 Лондонская фондовая биржа - глобальный лидер по IPO Источник: Всемирная федерация фондовых бирж Количество сделок IPO Закон Сарбейнс- Оксли Всплеск операций на dot.com Реструктуризация в связи с финансовым кризисом

5 Лондонская фондовая биржа позволяет компаниям, зарегистрированным в Лондоне, иметь постоянный доступ к рынкам капитала Институционально сконцентрированная база местных и международных инвесторов, вкладывающих средства через Лондонскую фондовую биржу, создает источник финансирования для компаний по всему экономическому циклу. В течение 2009 г. компании на разных рынках Лондонской фондовой биржи привлекли рекордную сумму 137 млрд долл. США в рамках новых и дополнительных эмиссий. Восстановление настроений инвесторов привело к привлечению более 16 млрд долл. США в результате 95 сделок IPO в 2010 г. Источник: статистика Лондонской фондовой биржи Средства, привлеченные эмитентами, зарегистрированными на Лондонской фондовой бирже

6 Мы обеспечиваем доступ к крупнейшему мировому пулу международных долевых активов* Банки Инвестиционные консультанты Пенсионные фонды и страхование *На основании международных долевых активов под управлением в ведущих финансовых центрах. Источник: Ipreo, декабрь 2010 г. Международные долевые активы под управлением в ведущих финансовых центрах Общий объем международных долевых активов в управлении по типам инвесторов (млрд долл. США) Лондон 1,15 трлн долл. США Нью-Йорк 1,04 трлн долл. США Париж 278 млрд долл. США Франкфурт 171 млрд долл. США Гонконг 179 млрд долл. США

7 Средства, привлеченные компаниями из СНГ, зарегистрированными на основной площадке Лондонской фондовой биржи Источник:

8 Сравнительный обзор нормативных требований Лондонская фондовая биржа Лондонская фондовая биржа - DR HKSENYSE EuronextDBAG Корпоративное управление Кодекс корпоративного управления Великобритании (обязателен только для премиального листинга) Применяется внутренний кодекс управления н/п В зависимости от юрисдикции Германское корпоративное управление для германских эмитентов Доля свободного обращения 25% 1 Разные критерии в зависимости от размера компании 25% Стандарт учета МСФО или их эквивалент 2 МСФО или их эквивалент 2 [местные ОПБУ по PSM] ОПБУ США или МСФОМСФО или их эквивалент 2 Отчетность Аудированная отчетность за 3 года (или за такой более короткий период, в течение которого работает компания) 3 Аудированная отчетность за 3 года (или за такой более короткий период, в течение которого работает компания) 3 Аудированная отчетность за 3 года Отчет о достаточности оборотного капитала ДаНе требуется Отчет о движении денежных средств Нет Спонсор Только для премиального листингаНе требуется Консультант по обеспечению соблюдения установленных требований Не требуетсяАгент по листингу Вознаграждение Кодекс корпоративного управления Великобритании (обязателен только для премиального листинга) Применяется внутренний кодекс управления В зависимости от юрисдикции Применяется внутренний кодекс управления Отчеты Промежуточный (полгода) Годовой Квартальный Промежуточный Годовой Промежуточный (без аудита) Полугодовой Годовой Полугодовой Годовой Конференция инвесторов Компетентный орган UKLA Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам UKLA, AFM, AMF, CBFA, CMVM BaFIN Инсайдерская информация Инсайдерская информация должна раскрываться рынку без задержки Представленные здесь биржи показаны лишь в качестве примера наших конкурентов 1FSA соглашается с более низкой долей свободного обращения при наличии уверенности в достаточной ликвидности на рынке2Япония и США, Китай, Индия, Южная Корея и Канада 3или за такой более короткий период, в течение которого работает компания(компании, желающие осуществить премиальный листинг, должны представлять полные данные за три года)

9 Основная площадка - базовые требования к листингу Правила листинга Соблюдение принципов листинга (Правила листинга, раздел 7) Назначение спонсора 75% деятельности должны поддерживаться историческими данными о доходах Контроль над большинством активов компании Самостоятельный бизнес в качестве основной деятельности Отчет о достаточности оборотного капитала без оговорок Не менее 25% акций должны находиться в публичном обращении* Минимальная рыночная капитализация составляет фунтов стерлингов Возможность свободной передачи ценных бумаг другому лицу Возможность проведения электронных расчетов Отчетность Аудированная финансовая информация за 3 года** Последняя отчетность не старше 6 месяцев (включая промежуточную отчетность, если последняя отчетность старше 6 месяцев)** МСФО ЕС или их эквивалент Корпоративное управление Кодекс корпоративного управления Великобритании (подтвердить соблюдение местных правил корпоративного управления или объяснить любые существенные расхождения) Проспект эмиссии Проспект, утвержденный UKLA Стандарты регистрации и раскрытия информации Соблюдение Стандартов регистрации и раскрытия информации Лондонской фондовой биржи *FSA рассмотрит более низкую долю свободного обращения при наличии уверенности в достаточной ликвидности на рынке ** Не применяется к добывающим или научно- исследовательским компаниям Правила листинга Отчет о достаточности оборотного капитала (возможно с оговорками) Не менее 25% акций должны находиться в публичном обращении* Минимальная рыночная капитализация в размере фунтов стерлингов Возможность свободной передачи ценных бумаг другому лицу Возможность проведения электронных расчетов Отчетность Аудированная финансовая информация за 3 года (или за такой более короткий период, в течение которого работала компания) Последняя отчетность не старше 18 месяцев (при условии включения аудированной промежуточной отчетности) или 16 месяцев (если включена неаудированная промежуточная отчетность). Если отчетность старше 9 месяцев, то необходимо представить промежуточную отчетность. МСФО ЕС или их эквивалент Корпоративное управление Применяется внутренний кодекс корпоративного управления Проспект эмиссии Проспект, утвержденный UKLA Стандарты регистрации и раскрытия информации Соблюдение Стандартов регистрации и раскрытия информации Лондонской фондовой биржи

10 Основная площадка - базовые постоянные обязательства Периодическая отчетность Годовой финансовый отчет (через четыре месяца после окончания финансового периода) Полугодовой финансовый отчет Промежуточное заявление руководства Ежегодное обновление информации Правила листинга Преимущественные права на покупку, распространяемые на существующих акционеров Международный кодекс поведения и практики работы на финансовых рынках Отчетность на основании событий Инсайдерская информация публикуется без задержки Список инсайдеров Уведомление основных акционеров Операции с директорами Значительные операции (тестирование по классам) Операции со связанными сторонами Корпоративное управление Корпоративное управление Великобритании - «соблюдать требования или объяснить причины их несоблюдения» Заявление в годовом отчете Спонсор Сохраняется в любое время Периодическая отчетность Годовой отчет (через четыре месяца после окончания финансового периода) Полугодовой финансовый отчет Промежуточное заявление руководства Ежегодное обновление информации Отчетность на основании событий Инсайдерская информация публикуется без задержки Список инсайдеров Уведомление основных акционеров Операции с директорами Корпоративное управление Применяются внутренние правила корпоративного управления Заявление в годовом отчете

11 Основная площадка - базовые нормативные требования для ДР *FSA рассмотрит более низкую долю свободного обращения при наличии уверенности в достаточной ликвидности на рынке Требования регистрации Правила листинга Отчет о достаточности оборотного капитала (возможно с оговорками) Не менее 25% акций должны находиться в публичном обращении* Минимальная рыночная капитализация в размере фунтов стерлингов Возможность свободной передачи ценных бумаг другому лицу Возможность проведения электронных расчетов Отчетность Аудированная финансовая информация за 3 года (или за такой более короткий период, в течение которого работала компания) Последняя отчетность не старше 18 месяцев (при условии включения аудированной промежуточной отчетности) или 16 месяцев (если включена неаудированная промежуточная отчетность). Если отчетность старше 9 месяцев, то необходимо представить промежуточную отчетность. МСФО ЕС или их эквивалент Корпоративное управление Применяется внутренний кодекс корпоративного управления Проспект эмиссии Проспект, утвержденный UKLA Стандарты регистрации и раскрытия информации Соблюдение Стандартов регистрации и раскрытия информации Лондонской фондовой биржи Требования к постоянным обязательствам Периодическая отчетность Годовой отчет (через четыре месяца после окончания финансового периода) Ежегодное обновление информации Отчетность на основании событий Инсайдерская информация публикуется без задержки Список инсайдеров Корпоративное управление Применяются внутренние правила корпоративного управления Заявление в годовом отчете

12 Инвесторы, приобретающие акции добывающих компаний на Лондонской фондовой бирже

13 Лондонская фондовая биржа предлагает различные торговые платформы как для британских, так и для международных компаний При поддержке той же новой технологии - Millennium Exchange Все фирмы-члены имеют неограниченный доступ ко всем торговым услугам Услуги, разработанные в сотрудничестве с торговым сообществом, с целью обеспечения оптимального потенциала ликвидности ПлатформаТип Поддержка CCP Общий месячный объем торгов (средняя стоимость операции)* Тип ценных бумаг, с которыми осуществляются торговые операции SETSКнига заказовДа101 млрд фунтов стрелингов (8 365) Ценные бумаги EURM и ликвидные ценные бумаги AIM IOBКнига заказовДа23 млрд фунтов стерлингов (25 364) Депозитарные расписки SETSqxПериодический аукцион + Поддержание котировок акций на организованном рынке ценных бумаг Да5 млрд фунтов стерлингов ( фунтов стерлингов) Ценные бумаги EURM, не торгуемые на SETS, и менее ликвидные ценные бумаги AIM SEAQУслуги по котировкеНетн/пЦенные бумаги AIM, не торгуемые на SETS или SETSqx *февраль 2011 г.

14 Группа "Лондонская фондовая биржа" является лидером по торговле ценными бумагами развивающихся рынков Источник: Bloomberg, март 2011 г. Оборачиваемость торгов с ценными бумагами развивающихся рынков на IOB На Лондонской фондовой бирже эмитенты из стран с развивающейся экономикой имеют ликвидность, сравнимую с большинством ликвидных ценных бумаг мира. Вывод ценной бумаги на IOB или SETS не оказывает значительного воздействия на ее ликвидность. Оборачиваемость торгов с ценными бумагами развивающихся рынков на SETS Оборачиваемость торгов по ведущим компаниям индекса FTSE 100

15 Калгари Торонто Монреаль Милан Лондон Ванкувер Коломбо Пекин Токио Рим Бостон Гонконг Объединенный головной офис Глобальные центры передовых технологий Деловые центры Чикаго Хьюстон Лидирующая глобальная франшиза по листингу Глобальные бренды мирового класса Высокая диверсификация по категориям активов и географическим регионам Инновационные услуги после завершения торгов Глобальный информационный бизнес Лидер в высоко эффективных и экономичных технологиях торгов и клиринга Выгоды для клиентов Значительный масштаб и сильный баланс для продолжения роста 1 ая по числу листингов в мире 1 ая по торговым денежным операциям с долевыми ценными бумагами в Европе 1 ая по числу листингов добывающих, энергетических и чистых технологических компаний и малых и средних предприятий 1 ая по электронным торгам европейскими государственны ми облигациями Крайне привлекательное сочетание 1 ая по международным листингам компаний из стран с развивающимися и растущими рынками 1 ая по торговым денежным операциям с долевыми ценными бумагами и производными инструментами в Канаде

16 Доступ к ведущим глобальным пулам формирования капитала и ликвидности Площадка 1 по числу листингов Источник: Всемирная федерация фондовых бирж, декабрь 2010 г. Площадка 1 по числу листингов малых и средних предприятий Источник: альтернативный листинг и листинг малых и средних предприятий в соответствии с определением Всемирной федерации фондовых бирж, декабрь 2009 г. Площадка 1 по числу листингов добывающих и энергетических компаний Источник: анализ руководства.

17 Отказ от ответственности Настоящий документ подготовлен London Stock Exchange plc (далее - "Биржа"). Биржа стремилась обеспечить точность информации, представленной в настоящем документе, однако информация представляется на основании принципа "КАК ЕСТЬ" и принципа "ИМЕЮЩЕЙСЯ В НАЛИЧИИ" и может быть неточной или не учитывающей последние изменения. Биржа не гарантирует точность, своевременность, полноту, эффективность или приемлемость данного документа или какой-либо информации, содержащейся в нем, для конкретной цели. Биржа не несет ответственности за информацию, касающуюся каких-либо третьих сторон, представленную в настоящем документе. Биржа не принимает на себя ответственность за какие-либо ошибки, пропуски или неточности информации в данном документе. Не следует совершать какие-либо действия или отказываться от их совершения на основании информации, представленной в данном документе. Биржа не принимает на себя ответственности за результаты действий, предпринятых на основании информации, представленной в настоящем документе. Все предполагаемые гарантии, включая, помимо прочего, предполагаемые гарантии удовлетворительного качества, пригодности для определенной цели, отсутствия нарушения прав, совместимости, безопасности и точности, исключаются Биржей в тех случаях, когда такие гарантии могут быть исключены по закону. Кроме того, Биржа не гарантирует, что в данном документе не содержится ошибок и что какие- либо недостатки будут исправлены. В той степени, в которой это разрешено применимым законодательством, Биржа однозначно отказывается от какой-либо ответственности, возникающей в связи с контрактом, деликтом (или введением в заблуждение) или иным образом (включая, помимо прочего, ответственность за какую-либо халатность или бездействие), перед каким-либо лицом в отношении любых претензий или убытков любого характера, прямо или косвенно возникающих в результате: (i) совершенных действий или их последствий, либо бездействия, полностью или частично основанных на полном содержании настоящего документа или его части; и (ii) использования данных или материалов, содержащихся в настоящем документе. Информация, содержащаяся в настоящем документе, не является консультацией по какому-либо конкретному вопросу и не должна рассматриваться в качестве замены конкретной консультации. В частности, информация, содержащаяся в документе, не является профессиональной, финансовой или инвестиционной консультацией и не должна использоваться в качестве основы для принятия инвестиционных решений и не предназначена ни прямо, ни косвенно, для представления или продажи какого-либо типа финансового инструмента. В связи с конкретным вопросом или обстоятельствами всегда следует обращаться за соответствующей профессиональной консультацией. Содержание настоящего документа не представляет собой приглашения к инвестированию средств в акции на Бирже и не является частью предложения продажи каких-либо ценных бумаг или иных финансовых инструментов или подписки на них, либо предложения об их покупке; кроме того, на содержании настоящего документа или на какой-либо его части не следует основываться в связи с каким-либо контрактом или обязательством любого характера. Наименование London Stock Exchange и герб London Stock Exchange являются зарегистрированными товарными знаками London Stock Exchange plc. Прочие логотипы, наименования организаций и компаний, указанные в настоящем документе, могут быть товарными знаками их соответствующих владельцев. © октябрь 2010 г. London Stock Exchange plc 10 Paternoster Square London EC4M 7LS Telephone +44 (0)