РЕГИОНАЛЬНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ЦЕНТР ГОРОДА АЛМАТЫ: ПРЕИМУЩЕСТВА И ПЕРСПЕКТИВЫ VIII Алматинская межбанковская конференция сентября 2007 года г. Алматы

2 В 2006 году реальный ВВП составил более 80,4 млрд. долларов США МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ КАЗАХСТАНА Источник: Правительство РК Национальный банк РК

3 ЭКОНОМИКА КАЗАХСТАНА Ежегодные темпы роста экономики в 2-2,5 раза превышают темпы роста мировой экономики; За I полугодие 2007 года ВВП страны увеличился до 10,2%, когда прирост ВВП в 2006 году составил 10,6% или 80,4 млрд. долл. США; Темпы прироста инвестиций в основной капитал за первые шесть месяцев составили 11,2%, являющимися наиболее высокими среди стран СНГ; По прогнозам Министерства экономики и бюджетного планирования РК, объем ВВП республики к 2015 году достигнет 399 млрд. дол.. США или долл. США на душу населения, для чего в период с годы потребуется привлечь в экономику Казахстана порядка 700 млрд. долл. США.

4 РОЛЬ ФОНДОВОГО РЫНКА Фондовый рынок Казахстана является одним из динамично развивающихся среди стран СНГ; Объем торгов во всех секторах биржи на 1 сентября 2007 года составил 210,2 млрд. долл. США по сравнению с предыдущим периодом 2006 года был на уровне 86,3 млрд. долл. США; На 1 сентября текущего года объем торгов по акциям составил 5,4 млрд. долл. США, по корпоративным облигациям 2,6 млрд. долл. США; На данный момент в листинге Казахстанской фондовой биржи находятся 128 эмитентов.

5 Показатели активов институциональных инвесторов, млрд. долларов США АКТИВЫ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ ИНВЕСТОРОВ КАЗАХСТАНА Источник: АФН

6 СООТНОШЕНИЕ БАНКОВСКИХ АКТИВОВ К ВВП Источник: АФН По результатам 2006 года, в %

7 О РЕГИОНАЛЬНОМ ФИНАНСОВОМ ЦЕНТРЕ ГОРОДА АЛМАТЫ Региональный финансовый центр города Алматы - особый правовой режим, регулирующий взаимоотношения участников финансового центра и заинтересованных лиц, направленный на развитие финансового рынка Республики Казахстан; Цели создания РФЦА: Развитие рынка ценных бумаг, Обеспечение его интеграции с международными рынками капитала, Привлечение инвестиций в экономику Республики Казахстан, Выход казахстанского капитала на зарубежные рынки ценных бумаг; Финансовый центр функционирует на следующих принципах: равенство всех участников; движение капитала в соответствии с валютным законодательством Республики Казахстан.

8 НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ Не облагаются подоходным налогом для юридических и физических лиц: Дивиденды, вознаграждения по долговым ценным бумагам, приобретенным на специальной торговой площадке РФЦА; Доход от прироста стоимости при реализации долговых ценных бумаг, допущенных на специальную торговую площадку, в случае совершения с ними сделок на данной торговой площадке.

9 Перечень финансовых услуг, предоставляемых юридическими лицами – участниками регионального финансового центра города Алматы, доходы от оказания которых подлежат исключению из их совокупного годового дохода: Услуги по осуществлению сделок с финансовыми инструментами за счет и в интересах своего клиента (в качестве брокера); Услуги номинального держания; Услуги андеррайтера; Информационные, аналитические и консультационные услуги; Услуги по постоянному объявлению и поддержанию котировки по ценным бумагам (в качестве маркет – мейкера). НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ ДЛЯ БРОКЕРОВ И ДИЛЕРОВ

10 ВОЗМЕЩЕНИЕ ЗАТРАТ НА АУДИТ Возмещение затрат на аудит производится тем эмитентам, которые не проводили аудит финансовой отчетности в соответствии с МСФО; Возмещение затрат на аудит производится после завершения размещения финансовых инструментов эмитента; Сумма возмещения затрат на аудит на одного эмитента определяется в соответствии с решением Республиканской бюджетной комиссии на соответствующий год; Аудиторская организация, осуществляющая аудит финансовой отчетности, определяется эмитентом самостоятельно и должна соответствовать квалификационным требованиям Агентства; Затраты на аудит возмещаются эмитенту однократно.

11 3 АЛЬТЕРНАТИВНЫХ УСЛОВИЯ ДЛЯ ВКЛЮЧЕНИЯ В ЛИСТИНГ Ценные бумаги должны находиться в официальном списке фондовой биржи, которая входит в перечень фондовых бирж, признаваемых Агентством (NYSE, LSE, FSTS, KASE и т. д.) У данных ценных бумаг или их эмитента должна иметься рейтинговая оценка, присвоенная рейтинговым агентством, которое входит в перечень рейтинговых агентств, признаваемых Агентством (не ниже BB-, Ba3) Эмитент данных ценных бумаг должен соответствовать всем требованиям (отсутствие фактов дефолта, аудит, наличие маркет- мейкера, проспекта эмиссии, меморандума и т. д.)

12 СТРАТЕГИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ АГЕНТСТВА Развитие инфраструктуры; Внедрение новых финансовых инструментов; Привлечение новых эмитентов; Привлечение розничных инвесторов; Повышение инвестиционной привлекательности города Алматы.

13 РАЗВИТИЕ ИНФРАСТРУКТУРЫ Изменение модели казахстанской фондовой биржи путем ее коммерциализации; Решение о коммерциализации биржи было одобрено Общим собранием акционеров биржи 23 августа 2007 года; Агентством подготовлен проект единых Листинговых правил для обеих площадок; До конца года будет создано Национальное рейтинговое агентство, создание которого предусматривает определенные преимущества для эмитентов в плане упрощенного процесса получения рейтинговых оценок.

14 ВНЕДРЕНИЕ НОВЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ Планируется осуществление выпуска и размещения финансовых инструментов: Сертификаты, Ноты, ETF Ведется работа по внедрению новых финансовых инструментов: Исламские инструменты, Секьюритизированные активы, REIT, ETF, Деривативы на золото.

15 Основной акцент ставится на казахстанские компании; В рамках подписанных меморандумах о взаимопонимании и сотрудничестве с местными исполнительными органами, принимаются меры по повышению активности региональных предприятий на фондовом рынке; В центрах по обслуживанию населений и районных налоговых органах размещены информационные стенды о работе рынка ценных бумаг Казахстана; В рамках реализации Программы развития РФЦА до 2010 года совместно с российской компанией «Ренессанс капитал» ведется работа по привлечению эмитентов из стран СНГ. ПРИВЛЕЧЕНИЕ НОВЫХ ЭМИТЕНТОВ

16 ПРИВЛЕЧЕНИЕ РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТОРОВ Программа «Народное IPO» является одной из важных мер по развитию РФЦА и активному вовлечению частных инвесторов на РЦБ; По инициативе Агентства организован цикл радиопередач в эфире «Казахского радио» под названием «Азбука фондового рынка», направленная на обучение населения основам фондового рынка; В ряде центральных и местных СМИ ведутся специальные рубрики о рынке ценных бумаг, где публикуются статьи и аналитические обзоры; Агентством заключены меморандумы о взаимопонимании и сотрудничестве с КазЭУ им. Т.Рыскулова, КазНТУ им. К. Сатпаева.

17 ПОВЫШЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ГОРОД АЛМАТЫ Для совершенствования финансового центра необходимо дальнейшее формирование благоприятного имиджа Казахстана: Упрощение процедуры получения въездных виз в Казахстан для иностранных граждан, желающих осуществлять свою деятельность на РФЦА, Развитие инфраструктуры аэропорта, соответствующего международным стандартам (внедрение системы интерактивной покупки авиабилетов), Развитие сети гостиничной инфраструктуры среднего класса (умеренные цены и высокое качество предоставления услуг).

БЛАГОДАРИМ ЗА ВНИМАНИЕ!