Новые возможности финансирования на российском рынке капиталов: совершенствование законодательства Анатолий Аксаков Заместитель председателя Комитета Госдумы. - презентация

1 Новые возможности финансирования на российском рынке капиталов: совершенствование законодательства Анатолий Аксаков Заместитель председателя Комитета Госдумы по кредитным организациям и финансовым рынкам Член Национального банковского совета Во время этого доклада может возникнуть дискуссия с предложениями конкретных действий. Используйте PowerPoint для записи предложений по ходу обсуждения: Во время демонстрации щелкните правой кнопкой мыши Выберите Записная книжка Выберите вкладку Действия Вводите замечания по мере поступления Нажмите кнопку ОК по завершении доклада В результате в конец презентации автоматически будет добавлен слайд Действия со списком внесенных предложений. Второй всероссийский IPO конгресс, 14 апреля 2006 года

2 14 апреля 2006 года 2 IPO российских эмитентов Количество IPO в России 10 в Европе 16 В США 5 Объем IPO (млн долл.) в России 873 в Европе В США Отрасли (связь, металлургия, пищевая, машиностроение, химия и др.)

3 14 апреля 2006 года 3 IPO на рынке акций Ускорение процедуры первичного размещения Возможность проведения первичного размещения без государственной регистрации отчета Уточнение порядка определения и фиксации цены размещения Совершенствование порядка реализации преимущественного права акционеров на приобретение акций Сокращение временных ограничений на обращение акций нового выпуска Федеральный закон «О внесении изменений в федеральный закон «О рынке ценных бумаг», федеральный закон «Об акционерных обществах» и федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» 194-ФЗ от 27 декабря 2005 года

4 14 апреля 2006 года 4 IPO на рынке акций : возможности совершенствования Введение механизмов «полочной регистрации» и объявленных акций Унификация процедур первичного размещения для банков и небанковского сектора Упрощение процедуры первичного размещения акций кредитными организациями Контроль за составом акционеров и крупными акционерами Контроль за источниками финансирования приобретения акций

5 14 апреля 2006 года 5 Биржевые облигации Облигации, предусматривающие получение номинальной стоимости и фиксированного процента от номинальной стоимости в срок не позднее 12 месяцев Эмитенты: публичные компании - российские ОАО, акции которых прошли процедуру листинга на фондовой бирже Упрощенная процедура эмиссии: без государственной регистрации выпуска и отчета об итогах выпуска облигаций и без регистрации проспекта облигаций Размещение и обращение ограничивается проведением торгов на фондовой бирже Проект закона О внесении изменений в Федеральный закон О рынке ценных бумаг и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации внесен Правительством РФ в конце марта

6 14 апреля 2006 года 6 Новые виды облигаций Облигации, обеспеченные денежными требованиями (например, кредитами) Облигации с особыми условиями погашения («рисковые облигации»): размер выплачиваемой при погашении суммы зависит от исполнения обязательств по кредиту (CLN) Облигаций, предусматривающих досрочное погашение Облигации, предусматривающие передачу имущественного эквивалента Закон «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» дорабатывается в специальной комиссии

7 14 апреля 2006 года 7 Секьюритизация активов: выгоды и преимущества Новые возможности для финансирования и рефинансирования Повышение качества и рейтинга «старших» траншей Снижение стоимости финансирования Повышение ликвидности финансовых требований Управление рисками или передача рисков Улучшение показателей достаточности собственного капитала (для кредитных организаций) Правительство одобрило концепцию законопроекта «О секьюритизации»

8 14 апреля 2006 года 8 Российские депозитарные расписки Расписка удостоверяет право собственности на определенное количество ценных бумаг иностранного эмитента право требовать от эмитента расписок получения взамен расписки соответствующего количества представляемых ценных бумаг, оказания услуг, связанных с осуществлением прав Специальные требования к депозитариям- эмитентам расписок Процедура эмиссии расписок Условия публичного размещения (обращения) расписок Проект закона О внесении изменений в Федеральный закон О рынке ценных бумаг внесен в Думу в начале апреля

9 Новые возможности финансирования на российском рынке капиталов: совершенствование законодательства Анатолий Геннадьевич Аксаков, Комитет Госдумы по кредитным организациям и финансовым рынкам Во время этого доклада может возникнуть дискуссия с предложениями конкретных действий. Используйте PowerPoint для записи предложений по ходу обсуждения: Во время демонстрации щелкните правой кнопкой мыши Выберите Записная книжка Выберите вкладку Действия Вводите замечания по мере поступления Нажмите кнопку ОК по завершении доклада В результате в конец презентации автоматически будет добавлен слайд Действия со списком внесенных предложений.