© Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры ГЛОБАЛИЗАЦИЯ – КАК ПОДГОТОВИТЬСЯ К СЮРПРИЗАМ И ИЗБЕЖАТЬ НЕОЖИДАННОСТЕЙ Дмитрий Афанасьев, Председатель Комитета партнеров

© Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры | 2 Мы все еще в «холодной войне» David Horsey, 1982

© Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры | 3 Восприятие России в США «Каково ваше общее мнение о данных иностранных государствах?» 2-5 февраля 2012 г положительное, % отрицательное, % Источник: GALLUP

© Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры | 4 «Каково ваше общее мнение о России*?» положительное, % отрицательное, % * – «о Советском Союзе» Источник: GALLUP Глобализация – как подготовиться к сюрпризам и избежать неожиданностей Восприятие России в США

© Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры | 5 Сорвавшиеся M&A-сделки рос. компаний за рубежом с 2008 Компания-цельПретендент на покупкуПродавецмлн евроДата анонса JMC Steel Group НЛМКThe Carlyle Group, LLC; The Zekelman family /08/2008 Set Group Holding A.S.; Set Beton; AFYON Cimento Sanayi TAS Сибирский цементCiments Francais60002/04/2008 Altis Semiconductor ГК "АК-Инвест"Infineon Technologies; IBM51628/05/2008 Adam Opel "Сбербанк" и MagnaGM500+04/05/2009 Flinders Mines Ltd ММК 37425/11/2011 Crew Gold Corporation (73.41%) Bluecone Limited (Северсталь ресурс) 27025/02/2010 High River Gold Mines Ltd (32% Stake) Veromart Securities Inc (Альфа-Групп) 18001/08/2008 Sacre-Coeur Minerals, Ltd. (80.33%) Nord Gold N.V. (Северсталь) 3522/09/2010 Khan Resources Inc АРМЗ 1901/12/2009 Affitech A/S (59.99%) Trans Nova Investments 921/11/2011 Prva Petoletka (70%) ТД "Росмашторг", "Буммаш" Serbian Privatization Agency 522/01/2009 Источник: Mergermarket Глобализация – как подготовиться к сюрпризам и избежать неожиданностей

© Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры | 6 Не стесняются поступать некрасиво Кредиторы по Magna Выдавливают из зарубежных проектов… даже в ущерб себе Кейс: Сургутнефтегаз и MOL (Венгрия) 21,2% MOL приобретены в 2009 г. у австрийской OMV за 1,4 млрд. евро сделка вызвала отторжение у венгерских властей и руководства MOL: «Сургутнефтегаз» не была включена в реестр акционеров, а её представители не допускались на собрания акционеров В 2011 г. Правительство Венгрии выкупило у «Сургутнефтегаза» долю в MOL за 1,88 млрд. евро Глобализация – как подготовиться к сюрпризам и избежать неожиданностей Нас не очень любят

© Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры | 7 Глобализация – как подготовиться к сюрпризам и избежать неожиданностей Нас дискриминируют Не стесняются предоставлять не всю информацию «Ciments Français скрыла от покупателя реальное финансовое и техническое состояние выставленных на продажу активов» PR-директор "Сибирский цемент» Д.Мартынкина Предпочитают покупателей из других стран Северсталь – Arcelor: в ходе bidding process акционеры одобрили предложение другого претендента – Mittal Steel Не дают технологии GM отвергла предложение «Сбербанка» и Magna по Opel

© Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры | 8 Глобализация – как подготовиться к сюрпризам и избежать неожиданностей Наш выбор влияет на имидж страны 90% опрошенных нами компаний в России подчиняют большинство значимых сделок иностранному праву «Счета юристов по тяжбе Березовского и Абрамовича, по оценке, превысили 100 млн. фунтов» (The Guardian, Top London Law Firms Profit from Feuding Russian Oligarchs, 4 сентября 2012)

© Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры | 9 Глобализация – как подготовиться к сюрпризам и избежать неожиданностей Наши рекомендации

© Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры | 10 Используйте инструменты ВТО для борьбы за рынки сбыта К моменту вступления в ВТО вузы Китая подготовили несколько тысяч юристов по праву ВТО, Россия – 0 Документы о присоединении непонятны непрофессионалам и до сих пор официально не переведены Некоторые отрасли не участвовали в переговорах о ВТО, и их интересы оказались не в полной мере учтены Глобализация – как подготовиться к сюрпризам и избежать неожиданностей Готовьте почву Необходим широкий диалог власти и бизнеса о мерах по защите национальных интересов в ВТО

© Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры | 11 Наймите лучших местных консультантов, «инсайдеров» Налаживайте связи в выбранных отраслях Глобализация – как подготовиться к сюрпризам и избежать неожиданностей Знайте правила трансграничных M&A-сделок Нехватка опыта в трансграничных M&A, вне сверхкрупного бизнеса На добросовестность местных не всегда можно положиться Поддержка Правительством РФ зарубежной M&A-сделки – «+» или «–»? Корпоративное управление и зарубежные правовые системы Когда и как начинать общение с СД, акционерами и менеджментом компании-цели? Налоговое структурирование

© Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры | 12 Глобализация – как подготовиться к сюрпризам и избежать неожиданностей Изучите местные рынки, начав с регулирования Готовьтесь играть по местным правилам требования к транспарентности (противодействие отмыванию денег, раскрытие информации, регулирование рынков капитала…) антимонопольное регулирование Кейс: «Газпром» в Германии: надо было работать с каждым из членов СД приобретаемой компании договоренность Путина и Меркель для компании из DAX 500 не указ Кейс: Покупка банка в Швейцарии более половины мест в СД требуется отдать независимым членам и представителям регулятора (местного ЦБ) – реально управлять вы не сможете

© Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры | 13 Заранее продумывайте механизмы защиты инвестиций в страны третьего мира Кейс: Golden East – российская золотодобывающая компания в Монголии понадеялись «на русский авось» и НЕ заключили стабилизационное соглашение с правительством, в итоге, когда налог был повышен до 60%, не получилось оспорить ситуацию в арбитраже Конкурент, Boroo, заключил такое соглашение и не пострадал Кейс: Таджикистан Кейс: МТС в странах Средней Азии Молодцы – оперативно подали иск в арбитраж по ситуации в Кыргызстане и смогли использовать это как рычаг в переговорах. В итоге успешно вернулись на рынок. Глобализация – как подготовиться к сюрпризам и избежать неожиданностей Помните о рисках стран третьего мира Задействуйте международный арбитраж

© Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры | 14 Глобализация – как подготовиться к сюрпризам и избежать неожиданностей Выстраивайте коалиции Западным компаниям выгодно поддержать цивилизованный экспансионизм русских Запад заинтересован в российских ресурсах и рынке сбыта, Россия – в европейских технологиях

© Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры | 15 Превентивное реагирование на все значимые для западных аудиторий новостные поводы Эффективное и объективное позиционирование на западные аудитории политики российских властей Создание Совета общих ценностей (Common Values Council), выполняющего роль инициатора и координатора деятельности в сфере экономического, политического, социального и гуманитарного обмена В управляющий комитет Совета должны будут войти авторитетные представители ведущих промышленных компаний, академической среды, высокопоставленные отставные военные, представители СМИ и дипломатического сообщества, продемонстрировавшие приверженность развитию отношений между Россией и Западом. Ожидаемые результаты: предотвращение легитимизации заведомо предвзятой и необъективной информации о стране; преодоление проблем, мешающих правильному восприятию России; заметный прорыв в развитии экономических, политических, социальных и гуманитарных связей между Россией и странами-партнерами. Глобализация – как подготовиться к сюрпризам и избежать неожиданностей Новая публичная дипломатия России в глобальном мире

© Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Дмитрий Афанасьев Председатель Комитета партнеров , Россия, Москва, ул. Большая Ордынка, д. 40, стр. 5 Тел.: +7 (495) Факс: +7 (495)