© European Bank for Reconstruction and Development 2013 | Программа ЕБРР по повышению энергоэффективности в бюджетном секторе Омск, 16 апреля 2013

2 Содержание Что такое ЕБРР? Поддержка ЕБРР в области энергосервиса в бюджетном секторе Финансирование энергосервисных контрактов

3 Международная финансовая организация Стабильное финансовое положение Цель Крупнейший инвестор в регионе Создан в 1991 году. Его акционерами являются 64 страны и 2 межправительственные организации (ЕС и ЕИБ) Рейтинг – AAA; собственный капитал – 30 млрд. Содействовать переходу к открытой экономике, ориентированной на рынок, а также развитию частной и предпринимательской инициативы За период с 1991 года в странах операций ЕБРР предоставил финансирование на 78 млрд. (по состоянию на конец 2012 г.) Что такое ЕБРР? Европейский Банк Реконструкции и Развития

4 ЕБРР и энергоэффективность Энергоэффективность – важнейший приоритет ЕБРР. Меморандум о сотрудничестве с Минэкономики РФ по ЭЭ. В рамках меморандума ЕБРР поддерживает Министерство в совершенствовании законодательства об энергосервисных контрактах в бюджетном секторе. с 2006 года свыше 2,3 млрд. инвестиций ЕБРР на проекты по ЭЭ в России; общая стоимость проектов свыше 11 млрд. Привлечено грантов на сумму свыше 32,5 млн. на поддержку проектов ЭЭ в России. Организовано свыше 52 энергоаудита в России с 2006 г.

5 Поддержка ЕБРР в области энергосервиса в бюджетном секторе ЕБРР запустил программу технического содействия для развития рынка энергосервиса в России, финансируемую на средства Глобального экологического фонда (ГЭФ). ЕБРР реализует подобные проекты в других странах (например, Днепропетровск в Украине) Город Омск был выбран одной из площадок для реализации пилотных проектa В рамках данной программы ЕБРР поддерживает город в: Разработке рабочего плана пилотных проектов, включая энергоаудит, подготовку плана инвестиций, финансовую модель проекта, процедур мониторинга и верификации энергосбережения, организационной структуры и плана обучения участников проекта. Подготовке типовых энергосервисных контрактов, тендерных процедур и документации, руководства по реализации проектов. Обучении для муниципалитетов и потенциальных участников тендеров на энергосервис (ЭСКО, инжиниринговые компании). В процессе реализации пилотных проектов. В решении правовых и нормативных вопросов для успешной реализации проектов. Первые тендеры для 7 школ запланированы на лето ЕБРР готов предусмотреть возможность предоставления финансирования для реализации пилотных проектов.

6 Финансирование энергосервисных контрактов Вариант 1: Прямое финансирование ЭСКО ЭСКО Поставщики оборудования Модернизация Оплата ресурсов (э/э) РСО Муниципалитет Монтажные, обслуживающие организации, включая МУП «Горсвет» Объект повышения ЭЭ Закупка оборудования Возврат кредита Муниципальный энергосервисный контракт по результатам конкурса по 94- ФЗ. Ежегодные платежи в пользу ЭСКO по контракту не выше расходов на муниципалитета на э/э с учётом роста тарифа. Монтаж и обслуживание Муниципальная гарантия (опция) Прямые кредиты 6

7 Классические варианты финансирования энергосервиса: прямые кредиты ЭСКО или вхождение в капитал Финансирование крупных частных компаний напрямую: Поставщики оборудования Ресурсоснабжающие компании Инжиниринговые компании и специализированные ЭСКО с достаточной капитализацией Компания выбирается заказчиком (городом) в результате открытого тендера. Минимальный объем финансирования ЕБРР – 200 млн. руб. Минимальный вклад со стороны компании – 30%. Денежные потоки компании (в т.ч. стороннего бизнеса) должны покрывать обслуживание кредита.

8 Финансирование ЭСКО (Румыния, 2011) Заемщик – Энергобит ЭСКО, дочка инжиниринговой компании Энергобит груп. Цель кредита – модернизация уличного освещения для муниципалитетов и снижение расходов на энергоснабжение для промышленных клиентов (когенерация на биомассе и природном газе). Условия кредита: Срок – 10 лет Льготный период (выплата только процентов) – 2 года Ставка EURIBOR 6М + маржа Обеспечение кредита: o Поручительство материнской компании o Депонирование средств ЭСКО на спец.счёте o Залог платежей от клиентов ЭСКО o Залог денежных счетов ЭСКО.

9 Барьеры для прямого кредитования ЭСКО 1.Отсутствие оборотных средств, залога или поручительства у небольших ЭСКО. 2.Банки не готовы выделять долгосрочное проектное финансирование (беззалоговое) под ЭСК. 3.Крупные ЭСКО не готовы увеличивать долговую нагрузку для целей повышения ЭЭ клиентов – есть свои нужды.

10 Выход – Факторинг Решение: рефинансировать задолженность путём продажи прав требования по энергосервисным контрактам в рамках факторинговой сделки. ЭСКО продолжает нести обязательства по обеспечению экономии, но не несёт долговой нагрузки.

11 Вариант 2: Разделение рисков при факторинге энергосервисных контрактов ЭСКО Муниципалитет Муниципальный энергосервисный контракт по результатам конкурса по 94- ФЗ. Ежегодные платежи в пользу ЭСКO по контракту не выше расходов на муниципалитета на э/э с учётом роста тарифа. Муниципальная гарантия (опция) Банк Фондирование + Разделение рисков БЕЗРЕГРЕССНОГО факторинга (50/50) Кредитование или выкуп прав требования по многолетним контрактам в пользу банка Собственные средства или кредит Региональные / муниципальные гарантийные фонды

12 Кредит факторинговой компании (Болгария, 2008 и 2012) Заёмщик - частная болгарская факторинговая компания (БЭФ). Мажоритарный акционер – инжиниринговая компания Энемона. Первоначально привлекала средства через IPO (2006) и выпуск облигаций. Цель кредита: выкуп прав требования по муниципальным контрактам (энергосервис в зданиях) у мажоритарного акционера, компании Энемона. Условия кредита: o Объём - 7 млн.евро и 10 млн. евро. o Срок – 7 лет в обоих случаях o Льготный период – 2 года и 6 мес. Обеспечение кредита: Поручительство материнской компании Результаты: экономия энергии - до 50%; Чистый доход БЭФ стабилен и привлекателен.

13 Спасибо за внимание!

14 Контакты Лондон 1 Exchange Square, City of EC2A 2JN, Москва ул. Гашека д. 6, 2-й эт. Тел.: Факс: Питер Хобсон Старший банкир Павел Теремецкий Старший менеджер Винсент Дайнхауэр Менеджер программы Алексей Захаров Консультант программы