Страхование дебиторской задолженности Афанасьева Ольга, начальник отдела коммерческого андеррайтинга Центр страхования финансовых рисков

2 Страхование кредитных рисков по сделкам коммерческого кредитования Практика страховой защиты Мировая практика 1.Предпосылки страхования коммерческих кредитов возникли около 114 лет назад (коммерческую форму данное страхование приобрело около 60 лет назад). 2.Более 60% мирового торгового оборота работает по сделкам коммерческого кредитования, 40% оборота застраховано; 3.Страхуются экспортные и внутренние коммерческие кредиты, авансовые платежи.

3 Страхование кредитных рисков по сделкам коммерческого кредитования Страхование кредитных рисков Защита самого большого актива- торгового оборота в виде дебиторской задолженности Защита от непредвиденных и чрезмерных убытков, приводящих к финансовым катастрофам (Enron,Parmalat…) Предотвращение ущерба при реализации риска неисполнения обязательств по поставке денежных средств контрагентами Один из инструментов управления кредитными рисками Не предназначено для управления нормальным уровнем убыточности Не является защитой от порчи или потери товара Не является заменой практики кредитного менеджмента Не является способом извлечения непосредственной прибыли от страхования (bus int) Не является заменой других инструментов управления кредитными рисками Страхование кредитных рисков – это защита бизнеса производителя (поставщика) товаров, услуг по сделкам коммерческого кредитования с условием об отсрочке или рассрочке платежа против неплатежей, задержки платежей или несостоятельности (банкротстве ) контрагента, в т.ч. и при самоликвидации

4 Страхование кредитных рисков по сделкам коммерческого кредитования Поставщик Контрагент 1 Предоплата Отсрочка Гарантия Банкротство Не оплата в течение 20 дней «Исчезновение» контрагента Стратегии использования чужих денег и т.д. Контрагент 2 Контрагент 3 Контрагент 4 Контрагент 5 Контрагент N Возможные риски поставщиков: Риск потери ликвидности Риск не получения прибыли Риск снижения оборота Издержки на привлечение третьих лиц по возврату долгов и др. Варианты работы со снижением издержек: Факторинг? – как правило, регрессный (риск не оплаты контрагентом остаётся на вашем удержании) Предоплата (аванс), гарантии, поручительства? – ограничивает развитие бизнеса поставщика Кредитные агентства? – предоставляя рекомендуемые кредитные лимиты, опираются только на данные финансовых и управленческих отчетов, не несут финансовой ответственности за представленное решение (риск не оплаты контрагентом остаётся на вашем удержании) Залоговые схемы? – принятие на хранение в качестве залога титульных документов накладывает ответственность по их сохранности Схема работы без страхования

5 Страхование кредитных рисков по сделкам коммерческого кредитования Страховщик Франция Запрос в соответствую щую юрисдикцию Германия Голландия Австрия Россия Ценность страховой защиты: Объективная оценка действующего клиентского портфеля и снижение вероятности наступления финансовых потерь с помощью экспертного мнения специалистов кредитного страхования; Определение возможности работы с новыми покупателями и определения уровня торговых отношений (размер кредита) для новых/действующих контрагентов, усиление контроля за дебиторской задолженностью; Расширение географии сбыта и увеличение уровня продаж; Защита бизнеса при банкротстве или длительном неплатеже покупателя (должника) за счет получения страхового возмещения; Повышение кредитного рейтинга перед банками, компаниями-кредиторами, рейтинговыми агентствами, инвесторами (акционерами). Схема работы с использованием страхования Страхователь Запрос кредитного лимита на поставку Банкротство «Исчезновение» Стратегии использования чужих денег и т.д.

6 Страхование кредитных рисков по сделкам коммерческого кредитования Страхование коммерческих кредитов это инструмент управления рисками организации Кредитный риск (неисполнения контрагентом денежных обязательств по различным причинам) Рыночный риск (неблагоприятная конъюнктура на рынке; появление новых игроков) Операционный риск (неудачные условия сделки; ошибки в планировании ресурсов; неверный прогноз экономической ситуации) Риск ликвидности ( неправильное прогнозирование денежных потоков; эффект домино при прерывании cash flow)

7 Страхование кредитных рисков по сделкам коммерческого кредитования Торговая организация поставщикСтрахователь 1.Заполнение анкеты -заявления для проведения РОСНО предстраховой экспертизы (оценка кредито- и платёжеспособности контрагента, установление кредитных лимитов); заключение Договора Страхования 2.Отгрузка товаров/ предоставление услуг на условиях отсрочки/ рассрочки платежа, выставление счета 3.Направление отчетов о состоянии оплаты счета Контрагентом по договору поставки 4.Мониторинг и Buyers Visit 5.Незамедлительное информирование РОСНО о просроченном платеже 6.Реализация мероприятий, согласованных со страхователем, направленных на урегулирование убытка Страхователя в период ожидания 7.По окончанию периода ожидания и предоставления заявления на выплату РОСНО производит выплату страхового возмещения Контрагент 1 Контрагент 2 Контрагент 3 Контрагент 4 Контрагент 5 Контрагент N Банкротство Не оплата в течение 20 дней «Исчезновение» Схема взаимодействия страховщика и страхователя 1 4 7

8 Страхование кредитных рисков по сделкам коммерческого кредитования Последовательность Заключение договора страхования, оплата Страхователем страховой премии Отгрузка Страхователя к Контрагенту по Контракту (Договору купли продажи с условием отсрочки платежа) Уведомление Страховщика Приостановка последующих отгрузок ( автоматическое аннулирование кредитного лимита на последующие поставки ) Дата оплаты отгрузки контрагентом по Контракту Начало периода ожидания Окончание периода ожидания Предоставление Страхователем Заявления о выплате страхового возмещения и всех документов, необходимых для выплаты Выплата страхового возмещения Переход права требования к контрагенту (суброгация) время Период уведомления Период ожидания Работа РОСНО по урегулированию убытка с контрагентом-должником на основании доверенности от Страхователя Просрочка платежа дней до 45 дней условия по Договору поставки 5-15 дней рабочих дней

9 Страхование кредитных рисков по сделкам коммерческого кредитования Особенности страхования кредитных рисков Обращение к страховщику не является обязательством страховать кредитные риски Анализ ретроспективы ведения бизнеса потенциального Страхователя; Декларирование всего торгового оборота для андеррайтинга; Анализ ретроспективы ведения бизнеса каждого контрагента Страхователя, установление индивидуальных кредитных лимитов; Мониторинг контрагентов, Buyer Visit (1 раз в год); Период ожидания; Участие страхователя в убытке (франшиза); Наличие минимальной гарантированной премии (как правило); Страхователь = выгодоприобретатель; Сделки между аффилированными лицами не страхуются; Оговорка stop&go;

10 Страхование кредитных рисков по сделкам коммерческого кредитования Защита интересов кредитора получение компетентного экспертного заключения о кредитоспособности и финансовом состоянии контрагента; защита кредитных рисков от «плохих долгов»; усиление контроля за дебиторской задолженностью; стабилизация денежных потоков и управление ликвидностью в случае непредвиденного убытка; снижение резервов под сомнительную задолженность; способность обеспечивать доступные расчетные условия для контрагентов; оптимизация и расширение клиентской базы (диверсификация текущего бизнеса); увеличение объема продаж; возможность влияния на бизнес контрагента с помощью управления кредитными квотами (кредитные лимиты страхового покрытия); получение оборотного капитала под залог застрахованной дебиторской задолженности; улучшение качества риск-менеджмента компании; защита интересов акционеров и повышение инвестиционной привлекательности бизнеса.

11 Страхование кредитных рисков по сделкам коммерческого кредитования Финансирование под обеспечение в виде застрахованных денежных прав требований Подписание трехстороннего соглашения между Страхователем, Страховщиком и Банком о формировании дополнительного обеспечения и управлении рисками банка (поступления платежей от контрагентов на определенные счета, получение страхового возмещение на счет в финансирующем банке и т.д. ) Расчет лимита кредитной линии Открытие счета (стандартный овердрафт: расчет лимита исходя из ежемесячных "чистых" поступлений (25% от ежемес.поступлений, рассчитываемых за предыдущие 3 месяца). цикл овердрафта - 25 дней, выдача траншей (покрытие отрицательного сальдо по счету) и их погашение осуществляется автоматически в ежедневном режиме; - нестандартный овердрафт - в расчет лимита овердрафта принимаются обороты в других обслуживающих банках, цикл - до 365 дней, выдача траншей (покрытие отрицательного сальдо по счету) и их погашение осуществляется автоматически в ежедневном режиме; - возобновляемая траншевая кредитная линия (выдача траншей осущестляется по заявке клиента, погашение - в день планового гашения транша безакцептно, либо досрочно по поручению клиента без применения штрафных санкций) Сверка количества, объемов и корректности заявленных на финансирование сделок между банком и страховщиком;

12 Страхование кредитных рисков по сделкам коммерческого кредитования Преимущества проекта Для поставщика: предоставляет возможность самостоятельно определять необходимость финансирования исключает издержки факторинга ( документооборот; расходы за услуги по контролю состояния дебиторской задолженности; расходы по просрочкам контрагентов; исполнение регрессных требований); обеспечивает упрощение процедуры принятия решения о кредитовании; снижение стоимости кредитной операции, т.к. при данном виде кредитования заемщик платит за фактически использованные денежные средства; возможность использовать застрахованную дебиторскую задолженность как обеспечительный инструмент при лизинговых сделках Для банка: новый кредитный продукт- финансирование оборотного капитала под обеспечение в виде застрахованных денежных прав требований снижение кредитных рисков и управление ликвидностью, т.к. данный вид обеспечения защищает интересы банка в большей степени, нежели товар залога на складе или товаров в обороте; снижение стоимости и упрощение процедуры организации кредитования; увеличение объема бизнеса; при сделках торгового финансирования (импортные контракты) – гарантия исполнения обязательств заемщиком Негатив: банку приходиться резервироваться под лимит кредитной линии

Афанасьева Ольга Андреевна, начальник отдела коммерческого андеррайтинга Центр страхования финансовых рисков ОАО РОСНО Благодарю за внимание