1 Экстраординарный Рост Потенциала посредством Инвестирования в Геологоразведку и Производителей Драгоценных Металлов Январь 2010

2 Фонд Фокусируется на небольших геологоразведочных компаниях, развивающихся производителях и установившихся компаниях со средней капитализацией, производящих Золото и Серебро Сильные достижения, превосходящие основные Индексы Золота Фонд основан на Мальте в ЕВРО Опытный Менеджмент, включает профессиональную сеть геологов и горных инженеров Нацелен на рост

3 План Почему драгоценные металлы? –Драгоценные металлы в сравнении с деньгами / ценность –Рыночные условия и двигатель для Серебра и Золота Почему мы предпочитаем небольшое производство и геологоразведочные компании Фонд Таймлесс Драгоценные Металлы –Стратегия –Исполнение –Структура Фонда Технические Данные

4 Как достичь стабильной ценности? С бумажными деньгами или посредством инвестирования в драгоценные металлы? Золото или Бумажные Деньги? Некоторые из нас думают, что бумажные деньги являются более стойкими, чем золото. Некоторые из нас верят, что безопасный аннуитет превзойдет инфляцию со временем. Мы уверены, что золото было и будет более стойким, чем бумажные деньги.

5 + Азиатский центральные банки продолжают наращивать золотой запас (главным образом Индия, Китай, Шри-Ланка) + Частные и профессиональные финансовые инвесторы приобретают золото (Фонды Биржевой Торговли и Золотой Запас в весовом выражении) + Снижающееся производство золота сейчас и в ближайшие годы +Низкая процентная ставка окружающей среды и относительное преимущество в доходности +Увеличивающаяся доля товаров в глобальном размещении активов -Уменьшение потребности в производстве ювелирных украшений Что поднимает цену на Золото и увеличивает спрос на Запас Золота Двигатели Цены на Золото

6 Слова Мудрости «Главный секрет успеха в жизни – это быть готовым, когда появляется возможность» Бенджамин Дизраели, Британский Премьер Министр ( ) «Успешное инвестирование есть предвидение ожидания других» Джон Мейнард Кейнс, Английский Экономист ( ) «Тот, кто владеет золотом, устанавливает все правила» Источник неизвестен «Если ты не знаешь в какой порт ты плывешь, то ни один ветер не будет благоприятным» Люциус Сенека (ок. 4 до н.э. – 65 н.э.) Римский Философ, Драматург, Юморист

7 Золото в Прошлом «Кредитно-денежная политика, не связанная с ограничением конвертируемости внутреннего золота, привела к постоянному выпуску денег» Алан Гринспен, Председатель Федеральной Резервной Системы США ( ) «Золото упало со времен Александра. Когда что-то держится хорошо на протяжении двух тысяч лет, я не верю в это по причине предубеждения» Бернард Барух, Американский Финансист ( )

8 Политика Золота На ВЭФ Путин, Саркози и Гордон Браун говорили об опасности зависимости от доллара США, как мировой валюты. Китай, Индия и многие другие страны заявили, что они будут способствовать дальнейшему увеличению резервов золота. Мировая валютная корзина по сравнению с золотом

9 Рынок Золота Глобальная потребность в золоте выросла за последние 8 лет, производство упало. Разрыв за последние 5 лет составил в среднем 40% Цикл золота и товаров достигает в среднем от 15 до 20 лет. Спрос обусловлен ФБТ и инвесторами, покупающими физическое золото. Переработка и продажа правительственных золотых резервов заполнили разрыв, но это не будет поддерживаться в среднесрочной перспективе Горнодобывающее Производство

10 Рынок Золота Золото последовательно приобрело в стоимости в сравнении с большинством основных валют. Цена на золото все еще превосходит фондовые рынки. Золото в национальной валюте по сравнению с индексами местных фондовых рынков Показаны годовые изменения в процентах (золото –желтым цветом) 30 лет изменения цены на золото: 2001 по сегодня: 348% в долларах США 2001 по сегодня: 348% в долларах США

11 Как высоко может подняться цена на золото? Перспективы на Золото С поправкой на инфляцию Рекордно высокая цена 2300,00 долларов США. В 30-е и 70-е годы соотношение индекса Доу-Джонса и золота упало до 2:1; это эквивалентно сегодня цене на Золото 5150 долларов США Минимальный уровень цены на золото должен увеличится с 600 до 800 долларов США в связи с высокими производственными издержками и инфляцией.

12 Двигатели Цены на Серебро Что увеличивает цену на Серебро? Восстановление промышленного спроса в 2010/2011 Непрерывный устойчивый рост в Индии и Китае Расширение производства украшений, изделий из серебра и монет Сильный Инвестиционный Спрос в 2009/ по сегодня: 358% в долларах США Изменение цены на Серебро за последние 30 лет

13 Геологоразведка и Производство по сравнению с Физическим Золотом Цены на акции компаний, добывающих драгоценные металлы, увеличились больше в течение 2009 года по сравнению с небольшими компаниями и ценами на Драгоценные Металлы

14 Куда Инвестировать? Большие компании как Голдкорп или Средние компании как Кинросс Голд или Малые компании как Аламос или Голд Ресурс Какая компания обещает оптимальный прирост капитала? Геологоразведка, Открытие, Строительство Фабрики, Производство ДО 7,500% за 9 лет

15 Большие: Голдкорп Инк. Годовое производство: >3 миллионов унций эквивалента Золота 2001 until today: 344% ДО 985% за 9 лет Рыночная Капитализация: 30 миллиардов долларов США

16 Средние: Кинросс Голд Корп. Годовое производство: >2 миллионов унций эквивалента Золота Рыночная Капитализация: 10 миллиардов долларов США ДО 1,700% за 9 лет

17 Малые: Голд Ресорсиз Производство на стадии планирования 70тыс.унций до 200тыс. унций эквивалент наращивания, запланированный на ДО 1,125% за четыре года Рыночная Капитализация: 500 миллионов долларов США

18 Фонд Таймлесс Драгоценные Металлы Наша стратегия – простая, но вечная: Балансирование взвешивания в портфеле Диверсификация – географически, по размеру, стадии производства или геологоразведки Соответствующая оценка инвестиций Выбор около различных компаний Концентрация на малых и средних компаниях с высоким потенциалом роста Опытный и испытанный менеджмент Стабильность политической системы страны – правовая норма Устойчивый рост капитала

19 Мы инвестируем в страны, где преобладают принципы господства права Стабильная Политическая Ситуация Инвестиции сконцентрированы в США (Невада, Аляска), Канаде, Мексике, Европе и Южной Америке (Аргентина, Чили, Перу, Эквадор)

20 Географическое разнообразие Основные инвестиционные активы по Америке и в Европе

21 Диверсификация по Размеру Диверсифицированные инвестиции в различные компании: геологоразведка и производители Географическая диверсификация (как показано выше) Наш портфель состоит из различных компаний Для снижения риска

22 Инвестиционные Этапы Мы балансируем стадии разведки или производства среди активов Мы планируем от 50% до 60% младших производителей и Ищем компании на ранней стадии производства, а также геологоразведочные с опытным управлением и хорошим фокусом

23 Шлюз 0 – Проверка Менеджмента, Доказательства по отношению к распределению инвестиционных средств Шлюзы 1 & 2 – Общее описание, Финансовая должная проверка Шлюз 3 – Оценка геологов Шлюз 4 – Заключительная Юридическая проверка Документация Завершена Сделка Может Иметь Место Шлюзы как Фильтры Выше среднего доход от прироста капитала на «бычьем» рынке драгоценных металлов посредством концентрации согласно наших критериев отбора:

24 Прошлое... Самый низкий 2008 : +294% С самого начала : +53% СЧА (ЕВРО) – Фонд Драгоценные Металлы

25 Разведка и Производство в сравнении с Физическим Золотом Таймлесс в сравнении с золотом и компаниями по разведке и добыче драгоценных металлов в % Цены на акции компаний по драгоценным металлам значительно увеличились в течении цикла «бычьего» рынка по сравнению с ценой на металлы.

26 Будущее… Мы осторожны и мы предполагаем, что цена на золото увеличится только в два раза в течение следующих четырех лет Цена на акции компаний по добыче золота и серебра за это время может увеличиться в 5 раз, если мы возьмем последние 5 лет для сведения. Какой может быть цена нашего фонда через четыре года? Как высоко может подняться цена на золото? Самая высокая цена $850 в 1980 с учетом инфляции составит $2,200 В течение 30-х и 70-х соотношение индекса Доу-Джонса и золота упало до 2:1 Индекс Доу-Джонса в настоящее время - 10,500. Разделить на 2: Цена на Золото: $5,250.-

27 Будущее… Что будет двигать портфель следующие 3-4 года Низкое производство золота Среднесрочное развитие месторождений Золота с еще меньшими содержаниями Более высокие выплаты Роялти в правительства Промышленная консолидация производства или успех в геологоразведке или Переоценка недооцененных Проектов по Разведке и Развитию. Стабильный спрос на Золото от Центральных Банков, Инвесторов и Конечных потребителей Вывод: Беспрецедентная основа для Прироста Капитала

28 Управление – Директора Питер Зилманн – Менеджер по Активам и Председатель Совета Директоров Питер также является основным акционером и ГИД П.Зилманн Инвестмент Менеджмент Лтд (Мене- джер по Инвестициям), с более чем тридцатилетним опытом в качестве менеджера по активам в различных первоклассных банках, и с 1994 года ГИД П.Зилманн Инвестмент Менеджмент Лтд. Кристина Мелиан – Менеджер Фонда / Управление Инвестиционной Политикой Кристина Мелиан отвечает за структурирование портфеля, внутреннее распределение и контроль и отчетность, стратегические проекты и развитие бизнеса во всех трех фондах Таймлесс. Она также является директором Венчурного Фонда Сиерра Мадре по добыче золота и серебра. Ее работодателями были Кредит Свисс, Мерк & Ко.Инк., BT&T Управление Активами АГ в Цюрихе и Интерактив Инвестор Интернэшнл Паблик и Лимитед, Лондон Томас Марти – Консультант по вопросам Инвестирования В качестве Консультанта по Инвестициями, Томас Марти курирует инвестиции в Африке, Азии и Австралии. Томас Марти являлся Финансовым Аналитиком и возглавлял Финансирование Проекта в Марк Рич & Ко Инвестмент АГ до того, как присоединился к П.Зилманн Инвестмент Менеджмент АГ. До этого он работал в качестве финансового аналитика и консультанта в многочисленных «старт- ап» и предприятиях, поддерживающихся частными компаниями. С 1995 по 1999 года, он являлся редактором Кэш и Бернер Зейтунг. Томас Марти начал свою деловую карьеру в инвестиционном банке и, в частности, в управлении портфелем.

29 Управление – Директора Курт В. Камбер – Управляющий Директор Учредитель и основной акционер Камбер Консалтанси Лтд, Грует (Госсау/Цюрих), а также учредитель и ГИД Свисс Администрейшн Центр Лтд, Валлетта, Мальта. 40 лет опыта в международном банковском деле и управлении активами, и член престижной «Международной Ассоциации Бизнес Лидеров». Изобретатель и основатель Программы Физического Накопления Золота, основанной на методе усреднения издержек. Первый президент, вступивший на должность Швейцарско-Мальтийской Торговой Палаты. Доктор Дэвид Э.Грисчи- Секретарь Фонда и Директор Доктор Грисчи является основателем и партнером юридической фирмы ДЭВИД ГРИСЧИ И ПАРТНЕРЫ и услугам в сфере налогообложения корпоративных трастов и консультативной фирмы КЬЮБ СЕРВИСИЗ ЛИМИТЕД. Он имеет докторскую степень по законодательству (Доктор Права) Университета Мальты и Степень Магистра по Ценным Бумагам, Международному Налогообложению и Международному Финансовому Праву (Магистр Прав) Лондонского Университета. Он является полноправным членом СТЕП (Общество Доверия и Практикующие Юристы по Имуществу), а также основателем и членом СТЕП (Мальта). Его областью практики является преимущественно право по финансовым услугам, с акцентом на Услуги по Инвестированию, Корпорации и Финансам.

30 Управление – Консультанты Доктор Лоуренс Сни: Геолог-Консультант Нашему фонду повезло, что у нас есть возможность пользоваться экстраординарным геологическим опытом Доктора Лоуренса Сни. Как Геологический Консультант, Доктор Лоуренс Сни будет помогать Инвестиционному Менеджеру в оценке геологического потенциала компаний в которые Фонд планирует инвестировать или инвестирует. Доктор Сни принес более 30 лет опыта как геолог- разведчик, геолог-исследователь и профессор университета, и вышел на пенсию из организации «Геологическая Съемка США». Ларри руководил исследованиями на месторождениях полезных ископаемых по всему миру, и управлял командами геологов, на протяжении всей своей карьеры. Он является автором или соавтором более 300 статей по месторождениям полезных ископаемых и сопутствующей геологии по всему миру. Доктор Сни является владельцем Глобал Джемс и Геолоджи ООО, и занимает заслуженную исследовательскую должность в «Геологической Съемке США» Доктор Сни получил Доктора Философии и Магистра Наук Университета Штата Огайо по Геологии и Геохимии, и степень Бакалавра Наук по Геологии, Химии, и Биологии Университета Штата Флориды. Мы уверены, что Доктор Сни принесет уникальную смесь экстраординарных технических знаний и собственного опыта в наш Фонд.

31 Управление – Консультанты Ханс-Питер Сайгл (зовут Питер) Питер занимает пост Исполнительного Вице-президента и Главы Отдела по банковскому обслуживанию состоятельных людей в Хабиб Банке АГ в Цюрихе с 1993 года и несет ответственность за активы клиентов, превышающих сумму 500 миллионов швейцарских франков. С 1989 по 1993 года, Питер был ответственен за развитие новой Клиентуры Ближнего Востока для внешнего менеджера по активам в Цюрихе, а с 1980 по 1989 года, Питер был первым Старшим Вице-президентом в Арабской Банковской Корпорации в Бахрейне до того, как переехал в Лондон в качестве Управляющего Директора компании «ЭйБиСи Интернэшнл Лтд.». С 1967 по 1977 год Питер работал в различных банковских учреждениях в Лондоне и Париже Питер Шмидлин Питер был управляющим инвестициями в одном из пяти больших банков на протяжении 10 лет (с 1967 по 1977). С 1988 он был ответственен за управление портфелем в частном банке Цюриха, и за время своей работы осуществил более 50 частных вложений в новый выпуск бизнеса. В настоящее время, Господин Питер Шмидлин управляет своим собственным инвестиционным портфелем (Фокус Активы Менеджмент Лтд.), и является членом саморегулирующего органа VQF Zug. Основываясь на свой успех в управлении портфелем в течении последних 10 лет, он был выбран на должность менеджера в золотой фонд, инвестирующий в золотой или серебряный запас.

32 Технические данные Фонд Таймлесс Драгоценные Металлы ISIN Блумберг Тикер MT TLPREME:MV Швейцарский N° защиты Менеджер Фонда П.Зилманн Инвестмент Менеджмент Лтд., Цюрих /Швейцария Основная ВалютаЕВРО ДомицильМальта (ЕС) Лицензия Капитал (31/12/2009)18.9 Миллионов ЕВРО Банк КастодианБанк Валлетты, Мальта Учет & АдминистрированиеВаллетта Фонд Сервис, Мальта АудиторыПрайсВотерхаузКуперс, Мальта

33 Спасибо за Ваше внимание.