СОДЕЙСТВИЕ РАЗВИТИЮ МСП В РОССИИ Существующие проблемы и возможные способы поддержки со стороны Всемирного Банка Альфред Воткинс Санкт-Петербург, 24 марта, 2003 года

Две взаимосвязанные задачи России Устойчивый, быстрый экономический рост: Необходимо в течение 15 лет сравняться с Португалией по размеру ВВП в расчете на душу населения; Конкурентная, диверсифицированная экономика: Какова роль России в мировой системе разделения труда? Государство-экспортер сырьевых ресурсов? Государство с высокотехнологичной, инновационной экономикой?

Обеспечение макроэкономического роста Среднесрочный прогноз Правительства России ( гг.): Экономический рост от 3.4% до 5.9%; Президент Путин: Нужны более амбициозные цели; Прогноз Всемирного Банка на гг.: Экономический рост от 1% до 5.5% в год; Определяющие факторы: структурная реформа и цены на нефть; Реформы имеют большее значение, чем цены на нефть

Прогноз роста российской экономики Устойчивый и быстрый экономический рост достигается с трудом и в редких случаях: Для достижения 5-процентного роста экономике России потребуется 17-процентный прирост капиталовложений – в настоящее время прирост капиталовложений составляет 1 %; Лишь в небольшом количестве стран темпы экономического роста устойчиво составляют более 5% в год; Экономический рост замедляется во всех секторах, кроме добывающей отрасли и госсектора.

Вопросы структурного роста Какое место займет Россия в мировой системе разделения труда ? Что Россия будет производить после того, как она откроет свои границы в связи с вступлением в ВТО ? В какие секторы следует инвестировать средства коммерческим предприятиям ? За какие рынки могут бороться российские фирмы – России и СНГ, или им по плечу глобальные рынки ? С какими серийными или наукоемкими продуктами могут они выйти на глобальные рынки ?

Вопросы структурного роста (2) Каким образом российские фирмы интегрируются в глобальные цепи поставок ? Обладают ли российские фирмы управленческим и организационным потенциалом, необходимым для того, чтобы успешно конкурировать с китайскими, корейскими и тайваньскими фирмами, предлагая технически передовые товары и услуги массового потребления, или конкурентоспособность России может быть основана только на дешевизне рабочей силы и низком курсе рубля ?

Американский парадокс В сравнении с ЕС, в США удельный вес малых и средних предприятий (МСП) в общем объеме экономики не слишком высок; Большая часть расходов на НИОКР сосредоточена в крупных корпорациях – Intel, Microsoft, Boeing и т.д.; «Смертность» МСП превышает «рождаемость» МСП; МСП обеспечивают динамичное развитие экономики, и поэтому трудно объяснить, почему экономика США намного динамичнее экономики большинства стран ЕС.

РазмерСозда- ние Ликви- дация Раши- рение Сокра- щение Итого Все Занятость в производственном секторе США в гг.

Тенденции в области занятости в американском секторе МСП «Рождаемость» МСП превышает «рождаемость» крупных корпораций; «Смертность» МСП превышает «смертность» крупных корпораций; Темпы расширения МСП превышают темпы расширения крупных корпораций; Темпы сокращения крупных корпораций превышают темпы сокращения МСП; Чистый прирост занятости наиболее высок в секторе МСП.

Уроки, которые должны вынести МСП России Гибкость является залогом успеха: приход на рынок, уход с рынка, рост и исчезновение Нельзя определить, кто будет победителем – необходимо признать, что только небольшая доля МСП будет служить источником экономического роста. Следовательно целью должно быть: Устранение административных барьеров и обеспечение гибкости ; Реформирование банковской системы, для обеспечения финансирования МСП; Использование внешних подрядчиков, цепочки формирования ценности и образование кластеров.

ПРОБЛЕМЫ МСП, ПОРОЖДАЕМЫЕ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМОЙ

ЦЕЛЬ: · Поиск подходящего решения проблемы ВОПРОС: · В чем заключается проблема? · В чем заключается решение?

Банковский сектор: проблема с точки зрения МСП Действующие МСП испытывают трудности с получением среднесрочных кредитов для покрытия расходов на модернизацию производственных помещений и оборудования; Начинающие предприятия испытывают трудности с получением кредитов, которые могли бы быть использованы в качестве оборотных средств – у них отсутствуют гарантии погашения и кредитный послужной список: На необеспеченные займы распространяется ограничение ЦБ России.

Финансирование МСП: проблема с точки зрения банков Региональные банки невелики – они в состоянии предоставлять лишь небольшие кредиты, а стоимость нового производственного оборудования составляет более 250,000 долларов США; Вклады являются краткосрочными (77% - на год и менее): Банки могут предоставлять займы только на короткий срок; НО МСП не в состоянии покрывать расходы на оборудование с помощью краткосрочных займов; Неадекватная оценка кредитов и административные навыки; Кредитование МСП не является экономически эффективным пока не сформирован полный портфель.

И к тому же… Лишь небольшое количество банков имеет доступ к кредитным линиям МФК, ЕБРР и МБРР Банки, имеющие возможность заимствовать на еврорынках, мало заинтересованы в кредитовании МСП; Региональные банки, заинтересованные в кредитовании МСП, не имеют права доступа к кредитным линиям, многие из них слишком малы, чтобы финансировать закупку производственного оборудования, и почти все работают с краткосрочными вкладами.

Результат Краткосрочные (на год и менее) займы на небольшие суммы; Действующим МСП доступны кредиты, которые могут использоваться в качестве оборотных средств; Но спрос на оборотные средства превышает предложение; Среднесрочные кредиты на приобретение производственного оборудования действующим МСП недоступны; Начинающим предприятиям, неспособным предоставить обеспечение кредитов, оборотные средства и финансирование расходов на производственное оборудование недоступны.

В ЧЕМ ЗАКЛЮЧАЕТСЯ РЕШЕНИЕ? Увеличение предложения на рынке ссудного капитала? Повышение доступности финансирования для МСП с помощью гарантий погашения? Снижение стоимости займов с помощью субсидирования процентных ставок? Стратегия Правительства России ориентирована главным образом на субсидированные процентные ставки и некоторые виды гарантий, а не на предложение ссудного капитала; Верны ли эти решения?

Решения, предлагаемые Правительством России… Субсидирование процентных ставок, которое не решает проблем: размера, срока и доступа к кредитам, представляет собой субсидирование заемщиков, уже имеющих доступ к коммерческим займам; и …вообще не являются решением этих проблем. Вместо этого Правительству России следует внедрить стратегию, направленную на развитие более долгосрочного кредитования и продвижение инструментов микрокредитования.

Субсидирование процентных ставок Решение в поиске проблемы Стоимость не является проблемой: Плата за инструменты микрокредитования составляет 4% в месяц; Платит заемщик; Очень низкая штрафная процентная ставка; Спрос превышает предложение.

Субсидирование процентных ставок (2) Не способствует росту предложения на рынке среднесрочного кредитования; Не решает проблемы обеспечения кредитов; Не решает проблемы небольших банков; Не решает даже проблемы дороговизны кредитов.

Математика субсидирования Кредит на сумму 1000 долларов США сроком на один год, рыночная процентная ставка составляет 24%: Ежемесячная выплата без субсидирования$94.56 Ежемесячная выплата с субсидированием 1/3$90.73 Ежемесячная выплата с субсидированием 2/3$86.99 Ежемесячная выплата с субсидированием 100%$83.33 Кредит на сумму 1000 долларов США сроком на два года, рыночная процентная ставка составляет 24%: Ежемесячная выплата без субсидирования $52.87

Вывод Увеличение сроков погашения – лучший способ повышения доступности! МБРР обладает инструментами, позволяющими увеличивать сроки погашения кредитов.

ПОДДЕРЖКА СО СТОРОНЫ ВСЕМИРНОГО БАНКА И МЕЖДУНАРОДНОЙ ФИНАНСОВОЙ КОРПОРАЦИИ (МФК)

Варианты поддержки со стороны МБРР / Группы ВБ 1. Долгосрочное финансирование МФК и/или ЕБРР для банков высшего уровня; 2. Кредитная линия МБРР для банков следующего уровня или региональных банков.

Кредитные линии… Обеспечение более долгосрочного кредитования; ЕБРР работает с KMБ и некоторыми другими банками: Гибкие требования к обеспечению займов; Не требуется кредитный послужной список; Отличные условия для начинающих и малых предприятий; Преимущественно краткосрочные кредиты на небольшие суммы для использования в качестве оборотных средств и с целью покупки недорогого производственного оборудования; микрокредитование; В меньшей степени рассчитаны на финансирование покупки серьезного производственного оборудования, хотя и это возможно.

Кредитная линия МФК Существующие кредитные линии с 6 банками – Русский стандарт, Пробизнесбанк, КМБ, Промышленно-кредитный банк (СПб), НБД и Центр-Инвест Этот список банков в дальнейшем расширится Также работа с лизинговыми компаниями и ипотечными банками

Кредитная линия МБРР (Проект поддержки предприятий) Позволяет финансировать среднесрочные инвестиционные займы на более крупные суммы, рассчитанные на действующие предприятия, обладающие залоговой стоимостью и имеющие кредитную историю. Была продлена на время подготовки нового проекта Будет работать с большей группой региональных банков

Если фактором, ограничивающим доступ к кредитной линии, являются качественные характеристики и размеры местных банков… Решение: Предоставление технической помощи (ТП), направленной на повышение качественных характеристик наиболее перспективных и крупных региональных банков, а также разработка кредитной линии, предназначенной для обеспечения долгосрочного кредитования.

Контактная информация Альфред Воткинс Тел: +7 (095) (офис) +7 (095)