© Адвокатское бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» ГОНКОНГСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА: Роль российского юридического консультанта 23 июня 2010 Алексей Андрусенко Юрист

© Адвокатское бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» 2 СОДЕРЖАНИЕ 1. Роль юридической поддержки 2. Проспект эмиссии 3. Юридические заключения 4. Другие помощники 5. Вопросы регулятора/биржи 6. О Бюро

© Адвокатское бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» 3 РОЛЬ ЮРИДИЧЕСКОЙ ПОДДЕРЖКИ 3 вида консультантов на стороне эмитента: консультант по раскрытию информации, местный консультант, Гонконгский консультант Консультант по раскрытию информации: Подготовка проспекта Местный консультант: имущество компании и «общее» юридическое заключение (квалификация и соответствие) Гонконгский консультант: соответствие и координация с правилами Гонконга Роль дипломата: создает «культурный мост» Гарантирует Компании и Спонсорам честное раскрытие юридической информации в Проспекте эмиссии (fair summary)

© Адвокатское бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» 4 РОССИЙСКИЙ ЮРИСТ Готовит меморандум о реорганизации (по российским компаниям) Консультирует эмитента по вопросам «до IPO реорганизации» Готовит юридические заключения Прорабатывает проспекты эмиссии с точки зрения российского права Готовит ответы на вопросы Гонконгской фондовой биржи/Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам по итогам подачи формы А 1

© Адвокатское бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» 5 Российский советник составляет и изучает те разделы проспекта эмиссии, которые относятся к российскому законодательству, а также: Соответствие российскому законодательству отдельных бизнесов, принадлежности акций, долей, корпоративных процедур Ключевые финансовые обязательства эмитента и финансовые сделки Российская часть корпоративной структуры Наиболее важные судебные процессы и оценка их значимости для бизнеса эмитента Соблюдение антимонопольного законодательства и контроля за стратегическими предприятиями ПРОСПЕКТ ЭМИССИИ

© Адвокатское бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» 6 ЮРИДИЧЕСКИЕ ЗАКЛЮЧЕНИЯ (1) ОБЩЕЕ ЮРИДИЧЕСКОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ General Legal Opinion Предоставление гарантий спонсорам, андеррайтерам и директорам Анализ рисков и подтверждение заверений, данных эмитентом спонсорам Не подлежит обнародованию (основные показатели подлежат обязательному раскрытию в форме проспекта эмиссии) Вопросы корпоративного управления, существенных обязательств, платежеспособности Предмет заключения подлежит обсуждению со спонсорами

© Адвокатское бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» 7 ЮРИДИЧЕСКИЕ ЗАКЛЮЧЕНИЯ (2) ЮРИДИЧЕСКОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ В ОТНОШЕНИИ ИМУЩЕСТВА Property Legal Opinion Подтверждение права на недвижимое имущество в РФ Подтверждение отчета об оценке имущества Предоставление для проверки в момент листинга (публичный документ) Выводы, сделанные в заключении, раскрываются в Отчете об оценке имущества (который прилагается к Проспекту эмиссии)

© Адвокатское бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» 8 ЮРИДИЧЕСКИЕ ЗАКЛЮЧЕНИЯ (3) ЮРИДИЧЕСКОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ НА ДАТУ ЛИСТИНГА Closing Legal Opinion Необходимо заранее оговаривать его необходимость со спонсорами Объем может отличаться от объема общего юридического заключения Представляется на дату, «наиболее близкую к листингу»

© Адвокатское бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» 9 ДРУГИЕ ПОМОЩНИКИ Бухгалтеры Финансовый консультант Оценщики имущества Эксперты по инженерно-техническим вопросам Корпоративные управленцы с опытом работы в совете директоров Местное законодательство: КНР, юрисдикция учреждения Консультанты в области PR

© Адвокатское бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» 10 ВОПРОСЫ РЕГУЛЯТОРА/БИРЖИ Российский советник предоставляет ответы на вопросы Регулятора/ Биржи Гонконга (SFC/SEHK): Законности, действительности и исполнимости отдельных соглашений Текущей позиции правоприменительных органов по вопросам соблюдения природоохранного, антимонопольного законодательства, закона о контроле за стратегическими предприятиями Иные текущие вопросы в ходе подготовки к регистрации Проспекта Обеспечение взаимодействия с российскими регуляторами (на рынке ценных бумаг, банковского и страхового надзора )

© Адвокатское бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» 11 Адвокатское бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» является ведущей национальной юридической фирмой в России с офисами в Москве, Санкт-Петербурге и ассоциированным офисом в Лондоне. Основанное в 1993 году Бюро специализируется на оказании правовой помощи российскому и иностранному бизнесу по сложным корпоративным сделкам и коммерческим спорам. Бюро неоднократно представляло интересы Российской Федерации в инвестиционных сделках и разрешении споров в России и за рубежом. Москва : Россия Москва, Б. Ордынка, 40/4 Тел. : +7 (495) С.-Петербург : Россия С.-Петербург, Невский пр., Тел. : +7 (812) Лондон : 3 Gough Square London EC4A 3DE, UK Тел. : +44 (0) О БЮРО

© Адвокатское бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» 12 Обладатель Золотой награды в номинации «Лучшая российская юридическая фирма 2010 года» The International Legal Alliance Summit Awards, Франция Лауреат премии «За активное участие в законотворческой деятельности» «Корпоративный юрист», Россия Лучшая команда в области слияний и поглощений: Россия The World Finance Awards 2010 Лучшая команда в области морского права: Россия The World Finance Awards 2010 Дмитрий Афанасьев – Лучший юрист: Россия The World Finance Awards 2010 Фирма года: Россия и СНГ The Lawyer European Awards 2009, Великобритания Самая надежная фирма года в России ACQ Country Awards 2009, Великобритания Лучшая юридическая фирма года в сфере слияний и поглощений в России ACQ Finance Law Awards 2009, Великобритания Лучшая российская юридическая фирма 2008 года Chambers Europe Awards for Excellence, Великобритания Обладатель Золотой награды в номинации «Лучшая российская юридическая фирма 2008 года» The International Legal Alliance Summit Awards, Франция Лауреат Национальной премии в области адвокатуры и адвокатской деятельности в номинации «Триумф» Федеральная палата адвокатов РФ Лучшая российская юридическая компания на рынке M&A 2006 года «Слияния и Поглощения», Россия Лучшая российская юридическая компания на рынке M&A 2007 года «Слияния и Поглощения», Россия НАГРАДЫ