Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2010г.: хрупкое восстановление декабрь 2010 Павел Самиев Заместитель генерального директора Рейтинговое Агентство «Эксперт РА»

2 Рынок лизинга в 2010 году быстро восстанавливается рост спроса активные продажи лизингодателями своих услуг прирост новых сделок за год – до 85% но существование всего рынка под угрозой отмена ускоренной амортизации - самая негативная законодательная инициатива за всю историю лизинга в России Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2010г.

3 Скоростное восстановление Источник: «Эксперт РА» Объем нового бизнеса за 9М 2010 года составил 420 млрд руб., увеличившись на 127% Новый бизнес в 3 кв увеличился на 73% по сравнению с 3 кв. 2009г. и сопоставим с результатами деятельности в 3 кв года (164 млрд руб. против 175 млрд руб.) Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2010г.

4 Скоростное восстановление Источник: «Эксперт РА» При сохранении докризисной сезонности (40% годовых сделок – в 4 квартале) объем рынка по итогам года может составить 550 млрд руб. Ожидаемые темпы прироста новых сделок (75%) в 7 раз превысят пессимистичные прогнозы участников рынка в конце прошлого года (10-20%) Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2010г.

5 Факторы восстановления рынка Стабилизация экономической ситуации Снижение стоимости заемных средств (у банков и на рынке капитала в целом много ликвидности) Рост спроса на лизинг (объективные потребности экономики в обновлении основных фондов) Активный маркетинг со стороны лизинговых компаний (сокращение портфеля стимулирует работу по поиску новых сделок) Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2010г.

6 Собственными усилиями В структуре каналов продаж лизинговой услуги 92% составили прямые продажи Наиболее эффективная реклама по мнению участников рынка – рекомендации существующих клиентов Источник: «Эксперт РА» Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2010г.

7 Две трети транспорта Лидер по видам оборудования - сегмент железнодорожной техники (33,2%) Суммарно на транспортные сегменты (автомобильный транспорт, авиационный, железнодорожный и морской) пришлось 70,8% новых сделок за январь-сентябрь 2010г. (в целом на европейском рынке в 2009 году – 58%) Источник: «Эксперт РА» Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2010г.

8 Региональный аспект Филиальная сеть компаний в 2010 году была стабильна. Заметную активность по открытию филиалов проявляли только лидеры рынка – Сбербанк Лизинг и ВЭБ-Лизинг Доля Москвы в сумме новых сделок увеличилась на 8,7 п.п., доля Центрального ФО снизилась на 6,1 п.п. В столице 48,4% сделок обеспечили 3 компании – Сбербанк Лизинг, ВТБ-Лизинг, ТрансКредитЛизинг Источник: «Эксперт РА» Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2010г.

9 Облигации снова в моде Источник: «Эксперт РА» Рост объема новых сделок потребовал расширения источников фондирования Во втором полугодии 2010г. наблюдался взрывной рост размещений облигаций КомпанияБумагаДата размещения Дата погашения Объем 1 полугодие 2010 Муниципальная инвестиционная компания (рейтинг Эксперт РА – В++) Муниципальная инвестиционная компания, млрд руб. 2 полугодие 2010 ВЭБ-ЛизингВЭБ-лизинг, млрд руб. ВТБ-ЛизингВТБ-Лизинг Финанс, млрд руб. ВТБ-ЛизингВТБ-Лизинг Финанс, млрд руб. РТК-ЛизингРТК-ЛИЗИНГ, БО ,5 млрд руб. ЛК МедведьМедведь-Финанс, БО млрд руб. ТрансФин-М (рейтинг Эксперт РА – В++) ТрансФин-М, БО ,25 млрд руб. ТрансФин-М (рейтинг Эксперт РА – В++) ТрансФин-М, БО ,5 млрд руб. ЛК Уралсиб (рейтинг Эксперт РА – А+) Лизинговая компания УРАЛСИБ, БО млрд руб. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2010г.

10 Источники финансирования сделок Источник: «Эксперт РА» На банковские кредиты в 2010 году пришлось 76,5% источников средств лизингодателей Стабилизация экономики обусловила существенное снижение доли авансов в структуре пассивов, тем не менее она значительно выше докризисного уровня Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2010г.

11 Лидеры рынка Источник: «Эксперт РА» Место по новому бизнесу Компания Объем нового бизнеса за 9 мес. 2010г., млн. руб. Текущий портфель, млн. руб. Место по портфел ю «Сбербанк Лизинг"63 341, , ,02 21"ВЭБ-лизинг"53 732, , ,73 36"ВТБ-Лизинг"39 024, , ,41 426ГЛК "ТрансКредитЛизинг"25 108, , ,95 58 "Газтехлизинг"19 319, , ,96 64Europlan14 681, , ,69 710ГК "Балтийский лизинг"9 016, , ,112 83Ильюшин Финанс Ко.7 183, , , "Северо-Западная лизинговая компания7 099, ,34 074, "ТрансФин-М"6 400, ,66 135,615 Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2010г.

12 Факторы, препятствующие росту Источник: «Эксперт РА» по данным опроса лизинговых компаний Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2010г. Место (2010) Место (2009) Негативный фактор 11 Нехватка платежеспособных "качественных" клиентов 23 Нехватка у ЛК финансирования с длительными сроками ("длинные ресурсы") 32 Нехватка у ЛК заемного финансирования в достаточном объеме 45 Низкий спрос на лизинговые услуги со стороны клиентов 5- Противоречия и недоработки в законодательстве, препятствующие развитию отдельных сегментов (оперативный лизинг, лизинг недвижимости) 67 Повышенное внимание к лизинговым сделкам со стороны налоговых органов 7- Проблемы с возвратом/зачетом НДС 8- Отсутствие современного и адекватного регулирования бухгалтерского учета лизинговых операций 9- Другие причины -4 Высокий уровень удорожания по сделке для потенциальных лизингополучателей

13 Главная угроза – отмена ускоренной амортизации* Последствия: Сокращение рынка как минимум в 2 раза (останутся автомобили и самолеты, частично – ж/д техника) В наибольшей степени пострадают сегменты, способствующие модернизации и инновационному развитию! (энергетические оборудование, медицинское, полиграфия, химия, деревообработка и т.д.) Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2010г. * в опубликованных Министерством Финансов РФ в мае 2010 года "Основных направлениях налоговой политики Российской Федерации на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов" указывается на необходимость «…провести анализ практики применения повышающих коэффициентов к норме амортизации с целью принятия решения об их дальнейшем использовании… »

14 Отменять ускорение нельзя! Нет времени на эксперименты! российская экономика и так медленно восстанавливается после кризиса крайне высокий уровень износа основных фондов и их морального устаревания Нет адекватных заменяющих стимулов к инвестициям эффективность амортизационных премий еще не доказана! различия бухгалтерского и налогового учета дестимулируют применение премий имущество придется 5 лет держать на балансе Стабильность банков под ударом! кредиты банков составляют около 70% пассивов лизинговых компаний = млрд руб. = 2% активов банковский системы Малый эффект для бюджета на коротком горизонте и существенные потери в будущем Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2010г.

15 Необходимо развитие лизинга! Лизинг должен стать основным инструментом промышленной политики министерств и ведомств, ответственных за развитие экономики Законодательное признание оперативного лизинга Снижение налогового давления (вопросы возмещения НДС) Улучшение нормативной базы по регистрации договоров лизинга недвижимости Стимулирование капитализации лизинговых компаний (снижение налоговой нагрузки на реинвестирование прибыли) Реализация госпрограмм поддержки различных отраслей экономики через лизинг Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2010г.

16 Прогноз развития Базовый сценарий: 2010 год: прирост 75-85% (новый бизнес – млрд. руб.) 2011 год: прирост 30-50% 2012 год: прирост 10-30% (Предпосылки: стабильность экономики и законодательной базы) 2012 год: Катастрофичный прогноз: сокращение новых сделок в 2 раза (Предпосылки: отмена ускоренной амортизации) Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2010г. СегментДоля в новых сделках, % Возможное сокращение сегмента, % Итог, % Легковой автотранспорт9, ,9 Грузовой автотранспорт10404 Воздушные суда и ж/д техника ,2 Строительная и дорожно-строительная техника7503,5 Недвижимость1, ,2 Прочие сегменты23, ,7 Сокращение рынка 47,5 Источник: «Эксперт РА»

17 Динамика и базовый сценарий роста рынка Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2010г. Источник: «Эксперт РА»

18 КомпанияРейтинг ИФК Авиализинг B+ Клиентская Лизинговая Компания B++ Лизинговая Компания ЛИАКОН B Межрегиональная инвестиционная компания B+ Муниципальная инвестиционная компания B++ Петербургская лизинговая компания B+ РАФ-Лизинг B++ ТГИ-Лизинг B++ ТрансФин-М B++ Технолизинг B+ ЛК Уралсиб А+ ЭкономЛизинг B+ Элемент Лизинг B++ ЛК Элемент Финанс B+ Рейтинги финансовой устойчивости лизинговых компаний по состоянию на г. Класс А - высокий уровень финансовой устойчивости Класс В - средний уровень финансовой устойчивости Класс С - низкий уровень финансовой устойчивости

Спасибо за внимание! Павел Самиев, Заместитель генерального директора, «Эксперт РА» +7 (495)