Лизинг на предприятиях отрасли Презентация к курсу Подготовил : Плетнёва Л.Ю.
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 2 Лизинг на предприятиях отрасли Форма контроля: зачет Форма проведение зачета: тестирование по теории Выполняемое к сессии задание: Исследование рынка лизинговых услуг, подготовка заявки на лизинг.
для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 3 Лизинг на предприятиях отрасли Рекомендуемая основная литература Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. - М.: Фонд Правовая культура, Газман В. Д. Ценообразование лизинга М: ГУ ВШЭ, 2006 г. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика,М., 2001г. Горемыкин В. А. Лизинг М: Филинъ, Информцентр XXI века, 2006 г. Журнал Лизинг-ревю Лизинг на предприятиях отрасли 2009
для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 4 Лизинг - (англ. leasing от англ. to lease сдать в аренду) вид финансовых услуг, связанных с кредитованием, приобретения основных фондов.англ. финансовых услугосновных фондов Лизинг на предприятиях отрасли 2009
для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 5 Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга (Федеральный закон от г. 164 – ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)») Лизинг на предприятиях отрасли 2009
для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 6 Принципиальная схема финансового лизинга Лизингодатель Договор купли- продажи Поставщик Договор лизинга Лизинго- получатель Поставка предмета лизинга
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 7 Договор лизинга договор, в соответствии с которым лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 8 Предмет лизинга Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 9 Предметом лизинга не могут быть Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения, за исключением продукции военного назначения, лизинг которой осуществляется в соответствии с международными договорами Российской Федерации, Федеральным законом от 19 июля 1998 года N 114-ФЗ "О военно-техническом сотрудничестве Российской Федерации с иностранными государствами" в порядке, установленном Президентом Российской Федерации, и технологического оборудования иностранного производства, лизинг которого осуществляется в порядке, установленном Президентом Российской Федерации. Федеральным законом
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 10 Лизингополучатель физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 11 Лизингодатель физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и/или собственных денежных средств приобретает в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю на условиях оговоренных договором лизинга
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 12 Косвенные участники лизинговой сделки банки, которые кредитуют лизингодателя, гаранты лизинговых сделок, страховые компании, консалтинговые фирмы, посредники, лизинговые брокеры и другие хозяйствующие субъекты, которые принимают активное участие в организации и проведении лизинговой сделки
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 13 Прямые и косвенные участники в схеме финансового лизинга Лизингодатель Договор купли-продажи Поставщик Договор лизинга Лизингополучатель Договор кредита Гарант Договор поручительства Поставка оборудования Страховая компания Договор страхования Потребитель продукции, изготовленной на оборудовании, полученном в лизинг Договор купли- продажи Банк
Взаимосвязь и отличия арендных и лизинговых отношений Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 14 Основные параметрыВиды отношений арендныелизинговые Субъекты отношенийАрендодатель и арендатор Поставщик (изготовитель имущества), лизингодатель и лизингополучатель Объекты отношений Любое имущество, разрешенное в обороте, включая природные объекты Имущество, используемое для предпринимательской деятельности, исключая природные объекты Правовое отношение сторон Имущественное двустороннее правоотношение Коммерческое имущественное трехстороннее правоотношение Отношения с продавцом имущества Арендодатель (продавец), арендатор (покупатель) Лизингодатель и лизингополучатель выступают солидарными покупателями имущества у продавца Ответственность наймодателя за качество имущества За качество имущества отвечает арендодатель Лизингодатель не отвечает за качество имущества, кроме случаев, когда он сам выбирает продавца Обязанности наймодателя Как у собственника имуществаИнвестирование лизинговой сделки
Взаимосвязь и отличия арендных и лизинговых отношений (продолжение) Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 15 Основные параметрыВиды отношений арендныелизинговые Уведомление продавца о цели приобретения имущества Не производится Лизингодатель указывает цель передачи имущества в лизинг конкретному лизингополучателю Право собственности на имущество после возмещения его стоимости Если предусматривается, то в форме купли-продажи Обычно предполагается опцион Риск случайной гибели имущества Несет арендодательНесет лизингополучатель Страхование имуществаИмущество страхует арендодатель Имущество страхует лизингополучатель, кроме случаев, когда это является дополнительной услугой лизингодателя Расторжение договора по вине пользователя Прекращение арендных платежей, кроме выплаты неустойки Не освобождает лизингополучателя от полного погашения долга за весь договорной период Спрос и предложения на имущество Влияет на расчет платежей за пользование имуществом Влияет на цену имущества, процентную ставку, срок договора, его остаточную стоимость и др.
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 16 Критерии разделения лизинга на финансовый и оперативный Срок аренды составляет большую часть срока экономической службы актива В начале срока аренды дисконтированная стоимость минимальных арендных платежей составляет по крайней мере практически всю справедливую стоимость актива Оперативный лизинг К концу срока аренды право владения активом переходит к арендатору Арендатор имеет возможность купить актив по цене, которая значительно ниже справедливой стоимости на дату покупки, а в начале срока аренды существует объективная определенность того, что эта возможность будет реализована Финансовый лизинг Договор лизинга нет да
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 17 По отношению к арендованному имуществу Чистый лизинг, когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель Полный лизинг, "мокрый лизинг», когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества Частичный лизинг
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 18 В зависимости от состава участников Двусторонний лизинг Прямой финансовый лизинг Вендор-лизинг Возвратный лизинг Косвенный лизинг Лизинг с участием множества сторон Сублизинг
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 19 Двустронний лизинг Лизингодатель, который также является производителем / поставщиком Лизинго получатель Лизинговый контракт Лизинговые платежи Поставка оборудования Право пользования оборудованием
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 20 Прямой финансовый лизинг предусматривает в сделке трех участников: поставщика, лизингодателя и лизингополучателя
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 21 Возвратный лизинг или лизбэк Предприятие Договор купли- продажи Договор финансо вого лизинга Лизинговая компания
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 22 Косвенный лизинг передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель.
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 23 Лизинг с участием множества сторон, леверидж лизинг Лизинговая компания 1 Лизинговая компания 3 Лизинговая компания 2 Акци- онерное Общество Лизингодатель Банк Поставщик Лизингополучатель Страховой пул
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 24 Сублизинг Лизингодатель Поставщики оборудования Лизингополучатель Сублизинго - получатель 1 Сублизинго - получатель 2 Договоры купли-продажи Договор лизинга Д оговоры сублизинга Поставка имущества поставка оборудования
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 25 По типу имущества различают лизинг движимого имущества, т.е. оборудования (автотранспортные средства, станки, линии, различные виды техники); лизинг недвижимости (здания, сооружения, суда, самолеты, космическая техника).
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 26 По степени окупаемости лизинг с полной окупаемостью, когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества; лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть ее
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 27 В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции внутренний лизинг международный (внешний) лизинг Импортный лизинг (лизингодатель нерезидент) Экспортный лизинг (лизингополучатель нерезидент)
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 28 Процесс лизинговой операции Заявка лизингополучателя Подготовка пакета документов Анализ обеспечения, финансового состояния клиента Вывод о целесообразности сделки Оформление договора лизинга Выкуп и передача предмета лизинга в собственность лизингополучателю Возврат документов клиенту Приобретение и передача в эксплуатацию предмета лизинга лизингополучателю Лизинговые платежи
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 29 Правовые основы лизинговых отношений Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге от 28 мая 1988 года (далее Конвенция УНИДРУА); Гражданский Кодекс Российской Федерации (далее ГК РФ); Федеральный закон от ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (далее Закон 164-ФЗ) с изменениями и дополнениями.
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 30 Закон о финансовой аренде (лизинге) Статья 10. Права и обязанности участников договора лизинга Статья 11. Право собственности на предмет лизинга Статья 13. Обеспечение прав лизингодателя Статья 15. Содержание договора лизинга Статья 17. Предоставление во временное пользование предмета договора лизинга, его обслуживание и возврат Статья 18. Уступка прав по договору лизинга третьим лицам и залог предмета лизинга
Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 31 Закон о финансовой аренде (лизинге) Статья 19. Переход права собственности на предмет лизинга Статья 20. Порядок регистрации имущества (предмета договора лизинга) и прав на него Статья 21. Страхование предмета лизинга и предпринимательских (финансовых) рисков Статья 22. Распределение риска между сторонами договора лизинга Статья 23. Обращение взыскания третьих лиц на договор лизинга Статья 26. Обязанности лизингополучателя при утрате предмета лизинга
Регистрация предмета лизинга в уполномоченных государственных органах Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 32 Подлежат регистрации: Объекты недвижимости, Транспортные средства, Оборудование повышенной опасности, Морские и речные суда, Воздушные суда По соглашению сторон лизингодатель может поручить лизингополучателю зарегистрировать объект на имя собственника Основные правила В регистрационных документах должны быть указаны: Сведения о собственнике имущества Сведения о лизингополучателе При расторжении договора и изъятии предмета лизинга запись о пользователе аннулируется Регистрация недвижимости в учреждениях юстиций в соответствии с Законом от Транспорт и другие предметы лизинга регистрируются в госорганах на имя лизингодателя по соглашению сторон
33 Механизмы разделения рисков между участниками лизинговых сделок 1.Риски, связанные с выбором предмета лизинга При финансовом лизинге лизинговая компания приобретает имущество не на собственный страх и риск, а по указанию лизингополучателя. При этом риски, связанные с правильностью и обоснованностью выбора предмета лизинга, его стоимостными и техническими характеристиками, потребительскими качествами, ложатся на лизингополучателя.
34 Механизмы разделения рисков между участниками лизинговых сделок 2. Риски, связанные с поставщиками предмета лизинга. Риски непоставки или несвоевременной поставки оборудования, а также поставки оборудования, несоответствующего условиям договора купли-продажи, ложатся на продавца. На практике применяется три вида гарантий на основе договоров, заключаемых между поставщиком и лизингодателем. Договор о повторной реализации или ремаркетинге Договор о последующем выкупе, когда поставщик и лизингодатель заранее согласуют таблицу цен, которая определяет объем выплат поставщика лизингодателю в случае невыполнения платежных обязательств лизингополучателем. Поручительство или обязательство возмещения. В этом случае поставщик обязан выплачивать лизингодателю определенный процент от лизинговой сделки в случае невыполнения платежных обязательств лизингополучателем.
35 Механизмы разделения рисков между участниками лизинговых сделок 3. Риски, связанные с утратой лизингополучателем платежеспособности в период исполнения договора лизинга. Внутренние риски : * необеспеченность лизингополучателя необходимой инфраструктурой, сырьем, материалами, комплектующими, технологией производства; * недооценка трудностей с графиком выхода оборудования на проектную мощность; * неспособность обеспечить необходимое качество и количество готовой продукции, ее своевременную поставку из-за: - слабого менеджмента, качества управления компанией лизингополучателя; - недостаточного уровеня квалификации специалистов, работающих на оборудовании, полученном в лизинг, соблюдении технологии производства; * утрата оборудования или ущерб, нанесенный оборудованию в процессе его эксплуатации лизингополучателем; * мошенничество, умышленные действия лизингополучателя по отказу от исполнения своих обязательств по договору лизинга.
36 Механизмы разделения рисков между участниками лизинговых сделок 3. Риски, связанные с утратой лизингополучателем платежеспособности в период исполнения договора лизинга. Внешние риски: * ухудшение кооперационных связей, проявившиеся: - в перебоях со снабжением и сбытом, - в росте цен на продукцию поставщиков сырья, материалов, комплектующих для лизингополучателя и в снижении цен на продукцию, изготовленную лизингополучателем; * снижение конкурентоспособности лизингополучателя в сегменте рынка, в котором он работает; * не предусмотренная в бизнес-плане лизингового проекта динамика инфляции; * изменение плавающей ставки кредитования, влияющее на увеличение связанной с ней маржи лизинговой компании; * изменения в федеральном и региональном законодательстве; * введение дополнительных ограничений, которые могут помешать лизингополучателю выполнить свои обязательства или осуществлять текущую деятельность (необходимость получения дополнительных лицензий, разрешений на право ведения бизнеса); * неправомерные действия государственных учреждений и исполнительных органов (например, налоговой полиции, милиции); * ухудшение политической и социальной обстановки в которой работает лизингополучатель; * форс-мажорные (непреодолимой силы) обстоятельства.
37 Механизмы разделения рисков между участниками лизинговых сделок 4. Риски, связанные с ликвидностью предмета лизинга и предметов обеспечения лизинговой сделки Отсутствие вторичного рынка какого-либо конкретного оборудования формирует уровень повышенного или даже критического риска. Если оборудование уникальное или оно встраиваемое в комплекс производственного оборудования и потому не имеющее перспектив автономного использования, то у лизинговой компании неприменно возникнут значительные убытки при его реализации.
38 Механизмы разделения рисков между участниками лизинговых сделок 5. Риски, связанные с формированием портфеля договоров лизинговой компании К первой подгруппе относятся риски, связанные со специализацией лизинговой компании. Так, у универсальной лизинговой компании, занимающейся финансовым лизингом, риск портфеля договоров меньше, чем у специализированной лизинговой компании, потому что она раскладывает сделки по различным отраслям и, если одна отрасль в силу каких-то экономических причин становится малоэффективной или даже убыточной, то компания сумеет наверстать упущенное на другой отрасли. Ко второй подгруппе относятся риски, связанные монополизацией финансирования портфеля договоров лизинговой компании, то есть когда лизингодатель не имеет возможности использовать несколько источников финансирования своих сделок. К третьей подгруппе относятся риски, связанные с формированием портфеля договоров, лизингополучателями по которым выступают предприятия одного региона.
39 Отраслевая структура лизинга в России в 2011 году
Рэйтинг крупнейших лизинговых компаний по итогам 2011года Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 40 Рейтинг Наименование лизинговых компаний Сумма лизингового портфеля на 1 января 2012г., млн рублей. 1 ВТБ Лизинг326797,7 2 ВЭБ-лизинг296332,7 3 Сбербанк Лизинг209229,9 4Газтехлизинг115988,9 5 Государственная Транспортная Лизинговая Компания57783,2 6 ТрансФин-М54671,1 7 Ильюшин Финанс Ко42099,5 8 Альфа-Лизинг41018,8 9 Газпромбанк Лизинг34028,5 10 ЛК «Уралсиб»33945,0 11 Europlan28001,6 12 РТК-Лизинг24469,4 13 Brunswick Rail24449,0 14 МТЕ Финанс18101,0 15 Балтийский Лизинг17736,9 16 ЮТэйр-Лизинг16341,0 17 Райффайзен-Лизинг14914,8 18 Дойче Лизинг Восток14172,6 19 ГЛК «Северная Венеция»13722,0 20 Бизнес Альянс12854,0
Структура лизинговых платежей Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 41 Амортизация имущества (ускоренный коэффициент 3) плата за финансовые ресурсы (например, кредиты банка или собственные средства лизинговой компании) лизинговая маржа лизингодателя рисковая премия плата за оказываемые лизингодателем дополнительные услуги лизингополучателю плата за различные формы страхования сумма налогов, выплачиваемых лизингодателем за сдаваемое в лизинг имущество
Методические рекомендации Минэкономики Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 42 ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС Где: ЛП - общая сумма лизинговых платежей; АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году; ПК - плата за используемые кредитные ресурсы; КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю; ДУ – плата за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга; НДС – налог на добавленную стоимость
Расчет лизинговых платежей по методу аннуитетов Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 43 И : Т Р = (С – А) х , Т х П 1 – 1 : (1 + И : Т) Где: Р - сумма лизингового платежа; С - стоимость передаваемого в лизинг имущества; А - авансовый платеж; П - срок договора лизинга; И - лизинговый процент (сумма платы за денежные ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия); Т - периодичность лизинговых платежей
Пример расчета лизинговых платежей по методу аннуитетов Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 44 С - стоимость передаваемого в лизинг имущества – 1 млн.р. А -авансовый платеж – 20% (200 тыс. р.) П - срок договора лизинга – 24 мес; И - лизинговый процент (сумма платы за денежные ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия) 33%; Т - периодичность лизинговых платежей – 12 33%/12______ Р= ( )* 24 = ,63 руб. Сумма лизинга = ,63 * = ,03 руб. 1-1/(1+33%/12)
Пример расчета лизинговых платежей по методу аннуитетов Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 45 платежа Полный ежемесячный платеж с ндс Лизинговая комиссия с НДС Погашение основного долга Остаток суммы основного долга аванс ,00хх , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,250,00
Пример расчета убывающих лизинговых платежей Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 46 платежа Полный ежемесячный платеж с НДС Лизинговая комиссия с НДС Погашение основного долга Остаток суммы основного долга аванс ,00хх , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,11917, ,330,00 Итого ,33
Удорожание предмета лизинга Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 47 У= ((ДЛ-С)/С)/(П/12)*100% Где: У - удорожание предмета лизинга в год ДЛ- сумма лизинга, С - стоимость передаваемого в лизинг имущества, П - срок договора лизинга У= (( , )/ )/(24/12)*100%= 15,2% У= (( , )/ )/(24/12)*100%= 13,8%
Определение оптимального срока лизинга Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 48 Пример Предмет лизинга – Каток дорожный вибрационный Группа амортизации – 4 (срок полезного использования от 5 до 7 лет включительно) Коэффициент ускоренной амортизации – 3 Оптимальный срок лизинга= (5*12+1)/3= 21 месяц
Сравнение кредита и лизинга Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 49 Пример. Стоимость имущества с НДС ,00 руб. Срок лизинга/кредитования мес.-36 Аванс 30% Налог на прибыль 20% Налог на имущество 2.20% процентная ставка 18% Группа амортизации 5 (7-10 лет) При кредите и при лизинге предприятие имеет возможность возмещать уплаченный НДС
Сравнение кредита и лизинга Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 50 Расходы предприятия по приобретению оборудования КредитЛизинг Аванс за счет собственных средств ,00 Сумма платежей , ,19 Налог на имущество (примерно)326271,190.00* Налог на прибыль **514279,450 Возмещение НДС , ,32 Чистый отток денежных средств , ,87
Сравнение кредита и лизинга Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 51 *Оборудование находится на балансе лизингодателя. **Налог на прибыль рассчитывается исходя из следующих соображений. В течение трех лет предприятие погашает кредит ( ,15руб.) за счет амортизации, % Банка относятся на расходы в размере ,89, а оставшиеся Основная сумма долга ,85руб. и % Банка ,95 руб. - за счет чистой прибыли. Для этого должна быть сформирована прибыль в размере ,24руб.= ,80/ (1-0,20) Налог на прибыль составит ,45руб.
Основные преимущества лизинговых операций для лизингополучателя Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 52 Вид преимущес тва Качественная характеристика (содержание) Снижение потребности в собственном стартовом капитале Сделка в большой части (90%, 80% или 70% от стоимости предмета лизинга) финансируется лизингодателем (и/или кредитором). Не требуется единовременно полностью оплачивать необходимое оборудование, что освобождает ликвидные средства пользователя и увеличивает оборотный капитал для расширения производства. Возможна отсрочка лизинговых платежей Доступность средств Лизинг может быть единственным источником средств для фирм, еще не имеющих деловой истории и достаточных активов для обеспечения залога.
Основные преимущества лизинговых операций для лизингополучателя Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 53 Гибкость системы платежей Адаптация платежей к возможному движению денежных средств пользователя. Возможна отсрочка первых платежей, постепенное увеличение или снижение выплат с авансом и др. Осуществление выплат из прибыли, в форме товаров и услуг, производимых на взятом в лизинг оборудовании, т.е. оборудование как бы «само себя выкупает». Ускоренная амортизация объекта ли зинга с коэффициен том не выше «3» Расширяется возможность оперативного обновления устаревшего оборудования и технического перевооружения производства. Снижение налогооблагаемой прибыли. Ускорение использования достижений научно- технического прогресса.
Основные преимущества лизинговых операций для лизингополучателя Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 54 Фактор времени Срок лизинга может быть значительно больше срока кредита. Налоговые льготы, государстве нная поддержка лизинга Уменьшение налогооблагаемой прибыли за счет отнесения лизинговых платежей, включая проценты по финансированию, на затраты, что одновременно обеспечивает более полное и быстрое их возмещение, в отличие от списания на расходы лишь амортизации при простой покупке имущества. Улучшение структуры финансовой отчетности Имущество, приобретенное в лизинг, отражается на балансе лизинговой компании и не ухудшает показатели ликвидности лизингополучателя. В учете лизингополучателя обязательства по лизингу отражаются за балансом.
Основные преимущества лизинговых операций для лизингополучателя Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 55 Снижение риска при освоении новой продукции В случае недостаточного спроса есть возможность вернуть взятое в аренду имущество лизингодателю Возможность долгосрочного планирования Выплата лизинговых платежей по фиксированному графику дает больше возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от своей деятельности, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования
Основные требования лизинговой компании к лизингополучателю Лизинг на предприятиях отрасли 2009 для телеконференцсвязи TANDBERG; ИЭкОБиА, ЧелГУ 56 Условия лизинга Пакет документов необходимый для заключения лизинговой сделки Критерии оценки финансового состояния лизингополучателя