1 Ноябрь 2007 «АРБАТ КАПИТАЛ – УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ» Комбинирование паевых и банковских продуктов в целях стимулирования продаж: кредиты и ПИФы Докладчик - Громадина Е.Ю., «Арбат Капитал – Управление Активами», Генеральный директор

2 Содержание I.Развитие рынка коллективных инвестиций в России II.Производные инструменты на основе ПИФов – логичный и естественный шаг генезиса рынка III. Кредит под пай – продукт, рожденный потребностями инвесторов IV. Механизм, процедура и юридическая база осуществления кредитования под паи V. Перспективы развития кредитования под паи

3 I. Развитие рынка коллективных инвестиций в России Бурный рост индустрии коллективных инвестиций Количество работающих паевых фондов на * *(по данным НЛУ) СЧА работающих паевых фондов, млн. руб на *

4 I. Развитие рынка коллективных инвестиций в России (продолжение) Качественно новый этап индустрии Развитость и оформленность законодательной и регулятивной базы Либерализация границ инвестирования Вовлечение в рынок участников из смежных областей Расширение дистрибутивных сетей: банки, финансовые супермаркеты, интернет, фонды фондов

5 I. Развитие рынка коллективных инвестиций в России (продолжение) Повышение информационной грамотности и осведомленности населения о финансовых продуктах, в том числе и о ПИФах

6 II. Производные инструменты на основе ПИФов – логичный и естественный шаг генезиса рынка Потребность в продуктовой линейке производных инструментов Возможность комплексного обслуживания Минимализация издержек, рисков и упрощение документооборота

7 III. Кредит под пай – продукт, рожденный потребностями инвесторов Среди клиентов управляющих компаний можно выделить отдельную группу коллективных инвесторов, для которых возможность совершать операции с паями открытых фондов в любой момент времени является определяющей при принятии решения стать пайщиком Часто даже успешное управление или неблагоприятная ситуация на рынке не являются для них аргументом в пользу воздержания от погашения пая Кредит под залог инвестиционных паев позволяет получить необходимые денежные средства на определенный срок без необходимости прекращения процесса инвестирования и фиксирования финансового результата Вывод Кредит под залог инвестиционных паев позволяет получить необходимые денежные средства на определенный срок без необходимости прекращения процесса инвестирования и фиксирования финансового результата Можно одновременно накапливать средства в паевом фонде и использовать кредитные средства на любые нужды, не заботясь о погашении паев Можно одновременно накапливать средства в паевом фонде и использовать кредитные средства на любые нужды, не заботясь о погашении паев

8 III. Кредит под пай - востребованный инструмент для мелких и средних предпринимателей (описание продукта)

9 III. Кредит под пай - востребованный инструмент для мелких и средних предпринимателей (описание продукта) и средних предпринимателей (описание продукта)

10 III. Кредит под пай - востребованный инструмент для мелких и средних предпринимателей (описание продукта) и средних предпринимателей (описание продукта)

11 IV. Кредит под пай – востребованный инструмент для мелких и средних предпринимателей Диверсификациявложений Дополнительнаяприбыль Повышениеликвидности Дополнительныеоборотные средства средства Кредит под пай

12 V. Механизм, процедура и юридическая база осуществления кредитования под паи Оформление документов в банке Решение кредитного комитета Покупка паев Открытие счета в банке Оформление операции для Реестра ПИФа Получение кредита

13 IV. Преимущества и перспективы продукта Широкому кругу коллективных инвесторов кредиты под залог паев дадут большие возможности по совершению краткосрочных операций. Помимо этого, есть определенная вероятность того, что пайщики могут даже выиграть, поскольку доходность некоторых фондов при эффективном управлении перекрывает среднюю ставку по кредитам Для управляющих компаний кредиты под залог паев станут прекрасной возможностью удержать уже существующих клиентов и привлечь новых, а также расширить спектр взаимодействия с участниками финансового рынка На основе данного продукта возможны другие модификации – например, управляющая компания может предоставлять кредиты для клиентов, передавших свои активы в доверительное управление Наличие в продуктовой линейке управляющей компании и банка совместного продукта – кредит под пай, юридически обоснованного и экономически разумного, дает существенные бенефиции как для участников рынка, так, и прежде всего, для клиентов

14 Спасибо за внимание!