Финансирование проектов в девелопменте на развивающихся рынках Февраль 2012

Что такое IFC Опыт IFC в секторе Недвижимости Продукты и решения IFC Зеленое строительство (Green Building ) Приложения Agenda 2

IBRD Международный банк реконструкции и развития IDA Международная ассоциация развития MIGA Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций Поддержка институциональных, правовых и регуляторных реформ Правительства беднейших стран с доходами на душу населения менее $1,025 Technical assistance Interest Free Loans Policy Advice Снижение влияния политических рисков на инвестиции Иностранные инвесторы в странах- акцинерах Страхование политических рисков Est. 1945Est IFC Международная финансовая корпорация Поддержка развития частного сектора экономики Частные компании в странах-акционерах Акционерный капитал Долгосрочные кредиты Управление рисками Консалтинг Est. 1956Est Поддержка институциональных, правовых и регуляторных реформ Правительства стран- акционеров с доходами на душу населения от $1,025 до $6,055 Техническое содействие Кредиты Консультирование по законодательству Единая Миссия: Поддержка экономического развития и борьба с бедностью 3 IFC входит в Группу Всемирного Банка Роль: Клиенты: Продукты:

4 Более US$100 млрд. проинвестировано в Развивающихся странах с 1956 Акционеры182 государства Рейтинг S&P & MoodysAAA / Aaa Активы*US$76 млрд. Инвест. портфель*US$56 млрд. Инвестиции в FY12*US$20.3 млрд. - Собств. средства - US$15.4 млрд. - Мобилизация - US$ 4.9 млрд. Портфельных проектов1,737 Стран129 Акционерных инвестиций 800 * По состоянию на 30 июня 2012 г. Работа с рыночным риском без госгарантий Продвижение экологических, социальных и корпоративных стандартов Фокус на эффектах развития Что ценится в Клиентах: Вовлеченность в проект (собственные средства) Успешная история и наличие долгосрочной стратегии Порядочность FY12 Commitments by Region Крупнейший всемирный институт развития, сфокусированный исключительно на поддержке частного сектора в развивающихся странах

Финансовой устойчивостью, действенной стратегией, квалифицированным персоналом Низким соотношением собственных и заемных средств, осмотрительным подходом к управлению рисками Ориентацией на долгосрочное партнерство, в рамках которого клиенты могут получить необходимое финансирование в периоды, когда коммерческие банки сокращают объемы кредитования Знаниями и опытом, позволяющими IFC совершать инновационные транзакции, обеспечивающие наибольший вклад в развитие и создание возможностей там, где они особенно необходимы IFC обладает всем необходимым, чтобы помогать своим клиентам и в хорошие, и в трудные времена: 5 Надежный партнер

6 IFC – присутствие по всему миру Глобальная база знаний и присутствие на местах: более 100 офисов в 84 странах, более половины из 3,700 сотрудников работают в региональных офисах Акционерами являются 182 государства. Тесное сотрудничество с другими институтами Группы Всемирного Банка Dakar Nairobi Johannesburg Cairo IFC HQ/Regional Hub IFC Hub Offices IFC Regional Operations Center IFC Country Offices World Bank Group Hub Office Washington Mexico City Bogota Buenos Aires São Paulo Santo Domingo Moscow Hong Kong New Dehli Almaty Istanbul Singapore

IFC в России Россия Россия стала акционером IFC в Офис IFC в Москве располагает 140 сотрудниками. За последние 17 лет инвестиции IFC в России составили $5.3 млрд., включая $1.5 млрд. синдицированных кредитов, по 217 проектам по всему спектру отраслей экономики. Текущий инвестиционный портфель в России составляет $2.54 млрд. – третий по величине в числе стран, где работает IFC. Через комбинацию инвестиционных и консультационных услуг IFC будет расширять партнерства с клиентами в отраслях, стратегически важных для устойчивого долгосрочного развития российской экономики. Финансирование IFC в сферах Туризма, Розничного бизнеса и Недвижимости поддержало строительство логистических центров, офисных зданий, гостиниц и магазинов DIY. Ключевые клиенты - Megalogix, HomeCenter и Espro Group. IFC предоставляет рублевое финансирование со сроками до 15 лет. Regions where we work 7

Кредитование Управление ликвидностью Финансирование поглощений Синдикации Финансирование в местной валюте Кредитные гарантии Секьюритизация Андеррайтинг облигаций Промежуточное финансирование Промежуточное финансирование Конвертируемый долг Субординированный долг Другие инструменты с повышенным риском Акционерный капитал Акционерный капитал Обыкновенные акции Привилегированные акции Синдикация через IFC Asset Management Company Торговое финансирование Global trade supplier finance (GTSF) Distribution finance Global trade finance program (GTFP) Global trade liquidity program (GTLP) Critical commodity finance program (CCFP) Консультационные услуги Консультирование по устойчивому бизнесу, включая: Безопасность продуктов питания Корпоративное управление Доступ к финансированию Инвестклимат ГЧП Устойчивое финансирование Carbon finance Возобновляемые источники энергии Зеленое строительство Энергоэффективность Финансирование цепочек поставок 8 Продукты и услуги IFC Структурные продукты Структурные продукты

Управление социальными и экологическими рисками Что отличает IFC от других институтов Глобальная отраслевая экспертиза Долгосрочное конкурентоспособное финансирование Сглаживание страновых рисков Региональный опыт Мобилизация капитала Глобальная инвестиционная команда по сферам Туризма, Розничной торговли и Недвижимости в развивающихся рынках Собственные отраслевые специалисты Опыт и консультирование по Green Building и Энергоэффективности Единый ресурс финансирования: акционерный капитал, кредиты, структурированные продукты и т.п. – в зависимости от потребностей клиента Долгосрочный горизонт инвестирования и контр-цикличность: до лет, акционерное и долговое финансирование Снижение политического риска через взаимоотношения с правительствами, статус предпочтительного кредитора, роль нейтрального брокера Налоговые льготы Глобальное и локальное присутствие в более чем 80 странах с повышенным фокусом на локальное присутствие и местный опыт Инвестиционные специалисты в региональных офисах Консультирование по Экологическим и Социальным лучшим практикам Equator Principles modeled after IFC Standards (60 international banks) Local Consultation and Disclosure Корпоративное управление Инструментарий по устойчивому развитию Кредитные ресурсы от коммерческих банков и других институтов развития (синдикация), мобилизация акционерного капитала 9

Что такое IFC Опыт IFC в секторе Недвижимости Продукты и решения IFC Зеленое строительство (Green Building ) Приложения Agenda 10

С 1956 года IFC проинвестировала примерно US$1 млрд. в более чем 50 проектов по недвижимости и строительству в 25 странах Текущий портфель IFC (по состоянию на ) – US$737 млн. в 41 проекте (39 клиентов) в более чем 20 странах, из которых 70% в коммерческой недвижимости и 30% (US$264 млн. в 8 проектов) в жилой недвижимости (доступное жилье) Проекты IFC в сфере доступного жилья фокусируются на увеличении предложения доступного и качественного жилья, давая возможность большему числу людей с низкими и средними доходами в первый раз стать владельцами жилья. IFC инвестирует в различные стадии проектов, включая девелопмент, строительство и управление Утвержденное финансирование IFC в FY04-FY12 Обзор сферы Недвижимости FY2012 Текущий портфель IFC по Регионам 11 Финансируемые проекты Доступное жилье Офисные центры Торговые центры Складские комплексы Индустриальные парки Многофукнциональные комплексы Строительные компании

Примеры сделок по Коммерческой недвижимости и строительству $37m Капитал и $50m Кредит $25m Капитал Поддержка Actis в финансировании офисной и розничной инфраструктуры (торговые и офисные центры) в Южной Африке $30m Кредит и $20m Квази-Капитал Долгосрочное финансирование на поддержку инвестиций Группы в Гондурасе и Никарагуа $5.4m Кредит Поддержка Elite в финансировании девелопмента коммерческой и торговой недвижимости в Ереване Elite $55m Кредит и $15m Капитал Предоставление двух раундов долгосрочного финансирования на строительство и управление логистических центров класса А в Новосибирске и Ростове-на-Дону Raven Logopark $2.5m Кредит и $2.5m Квази-Капитал Rwenzori Towers Финансирование девелопмента двух современных офисных центров-близнецов в центральном деловом районе Кампалы $35m Кредит и $5m Квази-Капитал Финансирование строительства новых логистических центров в Новосибирске 20m Квази-Капитал и 10m Капитал Поддержка девелопера в реализации ряда гостиничных, розничных и многофункцио- нальных центров в Македонии, Сербии, Румынии и Болгарии $15m Кредит и $15m Квази-Капитал Поддержка строительства больницы, гостиницы, курортного комплекса, высококачественного жилого комплекса и высотного офисного центра Поддержка девелопмента трех торговых и многофункциональных центров в рамках полностью интегрированной компании (дизайн, девелопмент и управление недвижимостью) 2012Нигерия2011Африка 2010 Центральная Америка 2010Армения2009 и 2010Россия 2009 Уганда 2009 Россия2008 Южная Европа 2008 Монголия 12 $50m Кредитная Гарантия 2011 Частичная Кредитная Гарантия по облигациям Odebrecht для поддержки развития инженерных разработок, закупок и заключения контрактов Бразилия Южная Европа 2008 $35m Кредит Финансирование строительства ряда объектов недвижимости и комплексов по переработке мусора

Примеры сделок в сфере Доступного жилья 13 $25m Капитал $8m Кредитная гарантия $25m Капитал Предоставление акционерного капитала, необходимого для интегрированного и устойчивого развития проектов по зеленому строительству $50m Квази-Капитал Финансирование нескольких под- проектов доступного индивиду- ального жилья в приоритетных регионах для обеспечения им 100,000 семей с низким и средним уровнем доходов $25m Капитал и $35m AMC Акционерная инвестиция на поддержку расширения объемов строительства доступного жилья. Предоставление акционерного капитала на производство модульных конструкций для строительства доступного жилья Частичная кредитная гарантия по первому международному выпуску облигаций для финансирования строительства доступного жилья 2012Мексика 2011 Мексика 2011 Мексика 2010Мексика 2012Бразилия $50m Кредит и $20m FMCC Первый проект смешанного финансирования (Кредит IFC + концессионный донорский кредит на цели зеленого строительства) для поддержки строительства доступного жилья Мексика

Что такое IFC Опыт IFC в секторе Недвижимости Продукты и решения IFC Зеленое строительство (Green Building ) Приложения Agenda 14

15 Финансирование проектов и дочерних компаний Материнская Компания Дочерняя Компания Финансирование Финансирование до 25% (greenfield) или до 50% (brownfield) от полной стоимости проекта Возможность финансирования оборотного капитала Залог активов и/или гарантия материнской компании Поддержка Спонсора до завершения проекта Основные параметры Долгосрочное проектное и корпоративное финансирование, недоступное на местном рынке Финансирование в местной валюте для устранения валютных рисков Уровень комфорта для выхода на новые рынки Потребности Клиента Решение IFC: Долгосрочный кредит и/или акционерный капитал на уровне проекта/дочерней компании Польза для Клиентов от работы с IFC: Долгосрочное финансирование – сроки погашения и льготный период зависят от потребностей проекта Финансирование в US$,, а также в >30 местных валютах Диверсифицированное финансирование доступно вне зависимости от экономических циклов Возможность мобилизации дополнительных финансовых ресурсов (синдицирование долга, инвестфонды и т.п.) Репутация Группы Всемирного Банка

Признанная репутация партнера для вхождения в новые рынки и расширения на них Участие в риске расширения в развивающихся странах Дополнительный капитал 16 Потребности Клиента IFC Solution: Акционерное и/или Квази-Акционерное финансирование холдинговой структуры Польза для Клиентов от работы с IFC: Репутация Группы Всемирного Банка Готовность IFC к рискам развивающихся стран Знак качества IFC Акционерное финансирование IFC из собственных средств, а также из других фондов через АМС Капитал: IFC инвестирует до 20% в Капитал* с условием понятного выхода Квази-Капитал: высокодоходный мезанин / кредит с повышенной доходностью Корпоративный кредит на проекты в развивающихся странах Минимум 30% собственных средств Клиента Финансирование холдинговой структуры Компания EM Holding Мексика Капитал и Квази-Капитал Нигерия Другие EM Корпоративный кредит Основные параметры * До 50% участия в акционерном капитале в зависимости от проекта

17 Потребности Клиента IFC Solution Equity and quasi-equity injection in project vehicle Польза для Клиентов от работы с IFC: Долгосрочное акционерное финансирование в условиях ограниченных возможностей местных финансовых институтов Соотнесение денежных потоков проекта со стоимостью финансирования Финансирование в местной валюте избавляет от валютных рисков Финансирование земельного банка для строительства доступного жилья Долгосрочный акционерный капитал для приобретения земельных участков и финансирования затрат на разработку проектов, высвобождение дополнительного капитала для увеличения количества проектов Разделение рисков на уровне проектов, но выдерживание стратегии и контроля Долгосрочное финансирование в местной валюте Девелоперы отвечают за стратегию и строительство жилья IFC принимает риски проектов по портфельному принципу Самоликвидируемая структура с привязкой доходности к продажам домов IFC обеспечивает до 20% акционерного финансирования* Выравнивание интересов через структуру и стимулы Основные параметры На примере Клиента * До 50% участия в акционерном капитале в зависимости от проекта

Пример финансирования земельного банка: Квази-Капитал в Мексике 18 Проект предполагает совместное финансирование IFC ($50 млн.) и Клиента в Мастер-Траст (SPV), который затем финансирует отдельные проекты (каждый через суб-траст), выполняемые строителями жилья Клиент предоставляет привилегированное акционерное финансирование на ранней стадии для строителей жилья в Мексике на цели приобретения земельных участков и инвестиций в необходимую инфраструктуру. В обычном случае Клиент должен финансировать данные затраты за счет собственных средств Через суб-траст застройщик жилья берет на себя ответственность за успешную реализацию проекта через инвестирование собственный средств в строительство По мере продажи домов выручка поступает в суб-траст и распределяется в Мастер-Траст и застройщику. Мастер-Траст получает заранее оговоренную долю выручки от продажи каждого дома в эквиваленте ожидаемой доходности (IRR), а застройщик получает остальные средства Клиент управляет Мастер-Трастом и отвечает за инвестиции и работу с портфелем. Клиент получает комиссию за управление по итогам ликвидации каждого суб-траста IFC Мастер-Траст Solida Sub Trust 1 Project 1 Sub Trust 2 Project 2 Sub Trust 3 Project 3 Sub Trust N Project N До $50m До $200m Управление Мастер-Трастом

Пример финансирования земельного банка: Револьверный Кредит в Бразилии Покупка земли (Капитал NewCo) Лицензии и разрешения на строительство Одобрение проекта Правительством. Начало продаж Начало строительства Получение строительного кредита от Государственного Агентства Окончание продаж СРЕДСТВА IFC месяцев 9-12 месяцев месяцев Долговой корпоративный риск Проектный риск Клиентом является специальное подразделение публичной компании, фокусирующееся на проектах строительства доступного жилья Финансирование IFC в сумме $47 млн., предоставленное Клиенту, дополняет жилищную программу правительства Бразилии через корпоративное акционерное и долговое финансирование девелоперских проектов по жилью для граждан с низкими доходами на пред-строительном этапе Акционерное финансирование IFC обеспечивает Клиента средствами, необходимыми для покупки земельных участков и инвестиций в инфраструктуру Кредит IFC сроком на 7 лет имеет револьверную структуру и предоставляется в бразильских реалах для обеспечения финансирования пред-строительного этапа, включая инвестиции в инфраструктуру 19 СРЕДСТВА CAIXA

Что такое IFC Опыт IFC в секторе Недвижимости Продукты и решения IFC Зеленое строительство (Green Building ) Приложения Agenda 20

Изменение Климата – один из основных принципов стратегии IFC. IFC изучает аспекты, связанные с изменением климата, по всем поддерживаемым отраслям и проектам. В сфере недвижимости ориентир на 50% зеленых проектов IFC имеет значительный опыт в зеленом строительстве, который представляет большую ценность для Клиентов. IFC может содействовать на любых стадиях (от дизайна нового здания до капремонта существующего объекта) Почему зеленое строительство? Эксперты IFC могут: Консультировать Клиентов по превращению существующих объектов в зеленые Изучить возможности снижения затрат на обслуживание, что влияет на доходность Обеспечить соответствие международным стандартам по выбросам и потреблению воды и энергии 21 Опыт IFC в зеленом строительстве (Green Building) Изменение Климата: стратегический принцип Помощь IFC

22 EDGE: Excellence in Design for Greater Efficiencies IFC разработала систему зеленой классификации специально для развивающихся стран: EDGE указывает на технические решения для перехода на зеленый стандарт и прогнозирует инвестиции и ожидаемую экономию издержек без необходимости в привлечении дорогостоящих специалистов/консультантов. Спецификации EDGE содержит контекстные данные по климатическим условиям и стоимости энергии в различных городах EDGE использует физические параметры для расчета результатов для определенного дизайна EDGE подчеркивает наиболее эффективные технические решения EDGE дает инструмент для расчетов собственникам зданий и девелоперам Стандарт EDGE от IFC EDGE applied to Hotels Стандарт EDGE: Строительство здания, потребляющего на 20% меньше энегии, воды и материалов, чем в среднем по местному рынку

23 EDGE: Потребление воды и энегии на примере гостиницы

One Airport Square, Accra, Ghana Example of IFCs Green Building Investment: Actis Africa RE Fund 2 Actis has adopted IFC s mandatory Green Building standards* for all sites and has put in place sustainability guidelines applicable to all of the Funds property investments. IFC will continue to provide valuable green building advice and supports Actis benefited from positioning itself as a Green Fund and therefore help it to attract sustainability-minded investors and diversify its investor base. * Note: IFC's suggested minimum performance for 'Green Buildings' is based on CO2/energy criterion defined as a green field building that has 20% less energy consumption and/or 20% less CO2 emissions compared to an equivalent benchmark Key Features Building over 50% more energy efficient than peer group in Accra Natural light and natural ventilation to minimise energy demand Rainwater harvesting Overhangs provide shading from intensive solar radiation Heat recovery through centralised fresh air system Ear-marked to be first Green Star rated building in West Africa

Green Homes Business: Housing developer with affordable and sustainable home design as an integral part of its business model. VINTEs attractive, well-planned developments are a major step up and affordable through Mexicos Green Mortgage program that provides incentives for purchasing energy-efficient homes. The program recently won the International Star of Energy Efficiency Award from the Alliance to Save Energy, a business-led global NGO. Vinte is IFCs first direct investment in a sustainable housing developer. Vintes R&E in technologies helped introduce innovations that save homebuyers on ongoing maintenance costs: Homes are designed to reduce gas bills by 75% Option of rooftop solar cells for energy generation, thus significantly reducing electricity bills Individual wall meters to measure electricity, gas, and water consumption enable homeowners to both save money and reduce their environmental footprint Photo courtesy of Fernando N. Escárcega, Real del Sol-VINTE Project. Example of IFCs GB Client: Vinte Housing Developer, Mexico

Example of IFCs Green Building Client: Artha Capital, Mexico Key Features: 80% of developments to be within 200 meters of public transportation options. 50% of all street lighting to use solar-powered LED lighting. 60,000 homes to be constructed with low-energy lighting (CFLs) and solar water heaters. Green Homes Artha Capital provides investments in real estate developments for integrated and sustainable communities in Mexico. IFCs equity investment helped this property fund to acquire land and provide basic infrastructure for 60,000 homes with low-energy lighting and solar water heaters. By taking an approach that integrates industrial, retail, tourism, and residential, Artha Capital creates employment opportunities in communities with high environmental standards, enabling people to live near their place of work. IFC Financing: US$25 million equity Significance: First example of a green building element in a property fund.

Maldives: 1. Shangri-la Hotel (energy efficiency) CPLP: US$1.5 M Loan 2. Universal Hotel (energy efficiency) CPLP: US$2.5 M Loan Colombia: City Express LEED certified Hotels US$37.1 M Loan Mexico : 1. Optima Energia (ESCO - energy /water efficiency in hotel sector) US$10 M Loan 2. Artha Capital First example of a Green Building element in a Property Fund. US$25 M Equity Ghana : Actis RE Fund (Green rated construction) US$25 M Equity Jordan: Zara (energy efficiency and solar panels) CPLP: US$1.8 M Loan Rwanda: MSC Kigali (Green Building Shopping Center) US$13 M Loan Mali : Ashesi University (use of biogas) US$2.5 M (0.2 M Loan (*) Gambia: Coco Ocean (Hotel – energy efficiency) 6M Loan (*US$0.2 M) Note (*) financing for climate friendly project; was part of a larger total IFC investment Romania: Lidl Stores (high insulation, heat recovery ventilation, and low-energy lighting) US$67.5 M Loan IFCs Experience with Green Buildings

28 Контактная информация Olaf Schmidt Global Sector Head Tourism, Retail, & Property Tel: Marcia Yu Investment Officer, TRP Lead, Affordable Housing Tel: Thomas McCallum Principal Industry Specialist, Property Tel: Andrew Yakovlev Investment Officer, Moscow Office Tel: ext

Что такое IFC Опыт IFC в секторе Недвижимости Продукты и решения IFC Зеленое строительство (Green Building ) Приложения Agenda 29

IFCs Project Cycle – a 3-Step Process Mandate Investment Committee Disbursement Discuss project Agree on product(s) and main terms Early decision from IFC management Due diligence & site visit Assessment of business potential, risks and opportunities Public disclosure Finalize term sheet with client Board approval Signing of legal documents Bi-annual reporting on financial and development impact indicators Early Stage AppraisalFinal Negotiation Portfolio Supervision

What is important about IFC to a company, by size and location What IFC brings to an investmentMultinationalRegionalLocal Quality stamp of approval Country risk mitigation Exposure to country risk volatility Good contacts/knowledge Competitive cost Long tenors Access to local currency funding Complementary funding source AlwaysOftenSometimes 31 IFC Customer Profile: Multinationals, Regional and Local

Participants IFC Borrower Loan Agreement A + B Loans B Loan Participation Agreement 32 Mobilizing Financing - Syndication B-Loan Structure A loan is for IFCs own account B loan is for the account of participant commercial banks Only one loan agreement signed by the borrower and IFC IFC is the lender of record for the entire loan (A+B) Structure allows participants to benefit from IFC privileges and immunities Better pricing/tenors than otherwise available; preferred creditor access to foreign exchange IFC Loans exempt from withholding taxes Committed Portfolio as of June 30, 2012 US$

Local Currency Financing 33 Long-term loans available in the following Emerging Markets: Asia: Chinese renminbi Hong Kong dollar Indian rupee Indonesian rupiah Korean won Philippine peso Thai baht Vietnamese dong Europe: Kazakh tenge Polish zloty Romanian leu Russian ruble Turkish lira Africa: Botswana pula Ghanaian cedi Kenyan shilling Nigerian naira Rwandan Franc South African rand Tanzanian shilling Ugandan shillings Zambian kwacha Middle East: Egyptian pound Moroccan dirham Pakistani Rupee Saudi riyal UAE dirham As of July 31, 2012, IFC has committed over US$8 billion equivalent of local currency loans in 33 currencies Latin America: Argentine peso Brazilian real Chilean peso Colombian peso Mexican peso Peruvian soles

Senior Debt & Equivalents Equity Mezzanine / Quasi Equity Long-Term Financial Products: A one-stop-shop from Equity to Debt Corporate and JV Typically 5-15% shareholding (not to exceed 20% of total equity) Long-term investor, typically 6-8 year holding period Not just financial investor, adding to shareholder value Usually no seat on board Infraventures (early equity investments) 34 Subordinated loans Income participating loans Convertibles Other hybrid instruments Senior Debt (corporate finance, project finance) Fixed/floating rates, US$, Euro and local currencies available Commercial rates, repayment tailored to project/company needs Long maturities: 8-20 years, appropriate grace periods Range of security packages suited to project/country Mobilization of funds from other lenders and investors, through co- financings, syndications, underwritings and guarantees

IFCs Performance Standards: A Tailor-Made Process 35 P1. Social and environmental assessment and management systems P2. Labor and working conditions P3. Pollution prevention and abatement P4. Community health and safety P5. Land acquisition & involuntary resettlement P6. Conservation of biodiversity and sustainable natural resource management P7. Indigenous peoples P8. Cultural heritage IFCs Performance Standards No need to meet all 8 standards upfront – only a few of them apply to most projects and most clients meet many of them already In areas in which clients do not already profit from international best practice, we agree on a flexible action plan and guide them through the process Implementation process is tailored to clients particular situation

Business linesService DescriptionClients 1Clean Energy Increase investment flows into clean energy by demonstrating the commercial viability of and removing specific barriers to the scale-up of RE technologies that reduce GHG emissions and increase access to energy services for the poor. 1)Renewable energy firms 2) Manufacturers and suppliers of clean energy products and services 2 Environmental, Social & Trade Standards Improve social and environmental performance of firms in specific key sectors and commodities by helping them set, adopt and deploy internationally- recognized environmental, social and trade standards, as well as increase market access of firms. 1)IFC investment clients and potential clients, 2)third party service organizations (auditors), 3)Standards-setting bodies & sector organizations 3 Farmer & SME Training Enhance the ability of SMEs and Farmers to increase revenues and expand access to growth markets by strengthening their management capacity (financial literacy, business acumen) and technical skills (farmer productivity) IFC investee companies (corporates and financial institutions) and intermediary organizations that reach SMEs and farmers 4 Resource Efficiency Increase investment flows into resource efficiency (i.e., the efficient use of energy, water, materials) by offering relevant business solutions to IFC investee clients and others in related sectors, combining firm-level interventions with broader engagement at the sector/market level IFC investee companies, sectoral organizations, vendors and service providers, relevant regulatory bodies 5 Strategic Community Investment Increase community investments which enhance social, environmental, and economic benefits where IFC has investment interests IFC investee companies, local service providers/NGOs, industry (sector) organizations, municipalities (with sizable revenue flows). 6 Sustainable & Inclusive Investing Mobilize institutional capital into sustainable and inclusive equity investment funds and indices by helping: (1) companies articulate, (2) investors recognize, and (3) markets reward sustainable and inclusive business practices Pension funds, private equity firms, industry associations 7 Corporate Governance Increase the ability of markets and firms to attract and retain investment by promoting the adoption of corporate governance best practices and standards. Companies/Financial Institutions, Institutions (Institutes of Directors, Corporate Governance Centers, DFIs, Governments, Regulators) IFC Sustainable Business Advisory - Products 36

37 Blended Concessional Finance for Climate Change projects IFC Benefits to Clients - Makes climate change projects cost- competitive - Applications include renewable energy, water & energy efficiency projects - Client obtains financing package with both commercial loans and subsidy/grants which ensures cheaper overall cost of capital IFC Benefits to Clients - Makes climate change projects cost- competitive - Applications include renewable energy, water & energy efficiency projects - Client obtains financing package with both commercial loans and subsidy/grants which ensures cheaper overall cost of capital Client Equity/Loan Climate Change Projects Donor Funds Grants/ Subsidy -Loans convertible to grants (e.g. performance bonuses) -First loss, early stage equity, submarket price -Guarantee/debt with subsidy Needs Temporary subsidized funding to make climate change projects commercially viable Main Features -Financing at submarket price -Funding with partial subsidy/grants -Only support transactions where both the client and IFC need the subsidy IFC Solution

38 Green Buildings in Mexico: Senior Loan w/ concessional price US$50 million IFC A Loan and a US$35 million IFC B Loan to support Urbis affordable green homes US$20 million CCCP loan w/ concessional price to demonstrate viability of rooftop solar PV in green homes subsidy covers a portion of the cost of rooftop solar PV Urbi would return unused subsidy if solar PV installation targets are not met Urbi would return any excess subsidy if price of solar PV drops Subsidy: 4.2% of project cost CCCP - $20,000,000 IFC - $50,000,000 URBI Mexico Concessional Senior Debt 2012 Green Housing URBI Mexico Concessional Senior Debt 2012 Green Housing Blended Concessional Finance: Urbi transaction