Эффективные структуры для русского рынка Холдинг Финансирования Роялти Эффективные структуры для русского рынка Холдинг Финансирования Роялти Globalserve Moscow Seminar September 2013 By Phani Schiza Antoniou

FACTS факты CYPRUS Кипр MALTA Мальта NETHERLANDS Нидерланды LUXEMBOURG Люксембург Расположение ЕС Правовая Система Общее Право Гражданское Право Корпоративные вопросы Наиболее часто используемые формы компаний Ltd BV or NAV Stichting or foundation Soparfi in the legal form of SA and SARL КАПИТАЛ Мин.Капитал Вклад заранее 1 NO % На перёд 1 Нет Зависит от формы Если SA , но 25% предоплата Если SARL все предоплатой

FACTSCYPRUSMALTA NETHERLANDSLUXEMBOURG Директора Мин. Юр. Лица Секретарь Акционеры 1 YES Обязательно Юридическое / физическое 1 компания участник разрешена 1 YES Обязательно Юридическое 2, но и одна компания участник разрешена, но с одним видом деятельности 1 YES NO нет 1 1 for SARL 1or3 for SA YES NO нет 1 Инкорпорация2-4 дня 4 дня7 дней Готовые Компании ДаНе всегда,но естьНет Налоговый Режим Корпоративный налог Эффективная ставка налога ниже 12,5% YES 35% 5%-10% Если акционеры являются иностранцами. Через систему возмещения 20% to %over %

FACTSCYPRUSMALTA NETHERLANDSLUXEMBOURG Налог на Дивиденды 0 безоговорочн о 0 если есть освобождение Освобождение от налогов на дивидендыНоль 10% акций мин или если меньше, мин капитал для мин 1 год Компании ЕС или если не ЕС с минимальным налогом 15% или если нет, то пассивный доход должен быть меньше, чем 50% Минимум 5% акций в дочерней Компании как участника а не в качестве инвестиций 10% акций мин или минимум 1,2 миллионов инвестиций По крайней мере, 12 месяцев Компании ЕС или не ЕС будет облагаться по ставке налога по меньшей мере равной 10,5% На прирост капитала от продажи ценных бумаг 0 безоговорочн о 10% акций мин или если меньше, мин капитал для мин 1 год Минимум 5% акций в дочерней Компании как участника а не в качестве инвестиций 10% акций мин или минимум 6 месяцев инвестиций По крайней мере, 12 месяцев Компании ЕС или не ЕС будет облагаться по ставке налога по меньшей мере равной 10,5% Продажа ценных бумаг 0%35% и в рамках системы возврата налога 5% 20-25%28.8%

FACTSCYPRUSMALTANETHERLANDSLUXEMBOURG Налог на проценты 30% или 12,5% от чистой прибыли, если финансовая компания 35%, но может упасть на 10%,так как 5/7 возвращается 20-25%28.8% Налог на Доход с роялти Пассивный Активный 2,5% 10% 5% (35%-6/7 refund) 5%5.85% Налог, если не ЕС или на выходящие дивиденды дивиденд интерес роялти 0% 15% 0% 15% 0%

FACTSCYPRUSMALTA NETHERLANDS LUXEMBOURG Убыток, переносимый на перед 5 лет59 летнеопределен ный контроль иностранных компаний NO Правила тонкой капитализацииNO 1:3 equity /debt 15:85 equity/debt трансфертное ценообразован ие NO YES Договор о двойном налогообложен ии Проценты Роялти 5*-10% *100,000 investments 0 5*/10% *min investm. 100,000+25% 5% 5%*/15% *10% participation And investment 0% 5%*/15% *25% participation And investment 0%

FACTSCYPRUSMALTA NETHERLANDS LUXEMBOURG Обмен ИнфоYES Налог на прирост капитала в России, если проданная дочерняя компания имеет более чем 50% собственности в России YES as from 2017 YES Ограничение предоставления преимущества Не будет применяться при условии ели компания не зарегистриро вана в одном из государств Не будет применяться, обеспечивая основной бизнес в одном из государств

HOLDING COMPANY SELECTION CRITERIA Критерии Холдинговой Компании Холдинговая Компания Содержание - минимальное Дивиденды - 0% Прирост от Капитала- 0% Вычет Процентов - да Правила тонкой капитализации-нет Контроль над Иностранными ко- Нет Сеть соглашений-да Мин. Уставной Капитал Да Подоходный налог 0% Налог на Капитал минимальный Современное управление Да Юридически / Политически / экономически- Стабильно Финансовая Отчётность IFRS Юридические препятствия Нет

CYPRUS THE CYPRUS HOLDING CASE В случае Кипрской Холдинговой Компании освобождение от налога на дивиденды без всяких условий освобождение от налогов от продажи акций даже если торговая ко и без минимального периода холдинга Прочие доходы облагаются налогом, ставка налога на 12,5% Низкая процентная маржа 0,125% - 0, отвецяет Налоговому кодексу ЕС 35% Налоговый режим полностью Кипрская Холдинговая Инвестор Дивиденды/проценты Российская ко 5% на дивиденды Другие компании договора, 0-10 на дивиденды ЕС ко 0% на дивиден ды Российская ко 5% на дивиденды Райская ко 0% на дивиденды доход 0% от ликвидации 12,5% на чистую прибыль, полученных от процентов на основе узкой процентной марже 0% налог 0% на дивиденды Дивиденды/проценты

MALTA THE MALTA HOLDING CASE В случае Мальтийской Холдинговой компании Освобождение от уплаты налогов на дивиденды по условиям CG, освобождение от налогов от продажи акций, применяется ; операции с ценными бумагами 35% налога, который может быть укорпоративного налога в размере 35% и 5% действующий Налог на проценты 10%, удерживаемый налог на интерес со стороны России 5% меньшен до 5% Прочие доходы облагаются налогом ставка Мальтийская Холдинговая ко Инвестор Дивиденды/Процент ы 0% налог 0% на доходы в виде дивидендов 0% от выбытия Условия участия применяются 10% на чистую прибыль, из чистых процентов Российская ко 5% на дивиденды ЕС ко 0% на дивиденд ы Российская ко 5% на дивиденды Райская ко 10% на дивиденды

DUTCH THE DUTCH HOLDING CASE Голландкся Холдинговая Компания Освобождение от налогов на дивиденды при условиях Налог на CG от продажи акций, если применяется освобождение; операции с ценными бумагами % налога Прочие доходы облагаются налогом- ставка корпоративного налога на 20-25% Налог на дифференциал процентных ставок 20-25%, Удерживаемый налог на проценты со стороны России 0% Удерживаемый налог на исходящие дивиденды, если не являются квалифицированными 15% Голландкся Холдинговая Компания Инвестор Дивиденды/Процент ы Российская ко 5% на дивиденды ЕС ко 0% на дивиденд ы Российская ко 5% на дивиденды Райская ко 0% на дивиденды

LUXEMBOURG THE LUXEMBOURG HOLDING CASE В случае Люксембургской Холдинговой Компании Освобождение от уплаты мналогов на дивиденды при условиях Налог на CG от продажи акций, если применяется осбобождение; операции с ценными бумагами 28,8% налог Прочие доходы облагаются налогом -ставка корпоративного налога на 28,8% Налог на дифференциал процентных ставок 28,8%, удерживаемый налог на проценты со стороны России 0% Удерживаемый налог на исходящие дивиденды, если не являются квалифицированными 15% Люксембургская Холдинговая ко 15% налога на дивиденды, если не квалифицирован 0% на доходы в виде дивидендов 0% от выбытия Если освобождение применяются 28,8% от чистой прибыли, вытекающей из чистых процентов Инвестор Дивиденды/проценты Российская ко 5% на дивиденды ЕС ко 0% на дивиденд ы Российская ко 5% на дивиденды Райская ко 28.8% на дивиденды

Comparison of IP regimes of Cyprus / Luxembourg and Netherlands Сравнение режима ИС Кипр/Люксембург и Недерланды CYPRUS Кипр NETHERLANDS Недерланды LUXEMBOURG Люксембург Эффективная ставка налога Вычет 2.5% 80% 5% No reduced tax rate 5.8% 80% Qualifying IP assets отборочные активы ИС Все активы ИС, включая патенты, товарные знаки, авторские права, ноу- хау, формуыл, конструкции, процессы Собственные разработки ИС, относящиеся к патентам или утвержденные R & D Патенты, товарные знаки, промышленные образцы, домены, модели и программное обеспечение авторские права Ineligible IP Assets Дисквалифицированные активы ИС None Нет Trademarks and brands Товарные знаки и бренды K now how, formulas, copyrights except software Ноу- хау, формулы, авторские за исключением программного обеспечения Internally developed or acquired Внутренне созданные или приобретенные Both ОбаSelf developed only Только собственные разработки Both but not IP acquired from related party Оба но не ИС приобретённая у связанной стороны Qualifying revenue Отборочные доходы Все доходы и прирост капитала и компенсации Чистый доход от квалифицирова нных активов Роялти за вычетом расходов

CYPRUS IP COMPANY Кипрские ко ИС Достигает оффшоринг роялти, без удерживаемого налога Использует Кипрскую сеть договоров и директивы ЕС на роялти (12,5%) налога на прибыль на 20% прибыли от доходв с ИС - эффективная ставка налога (2,5%) Нет налога на Кипре, на поток дивидендов Нет удержоваемого налога на дивиденды от кипрской компании Если кипрская компания владеет ИС напрямую, амортизация доступна в течение 5 лет Кипрская ИС Компания- учредитель Дивиденды 0% Операционн ая ко ЕС - 0%налог Российская 0 % Налога (2,5%)Роялти

DUTCH/ LUX IP COMPANY Голландские / Люксембургские компании ИС Использует договора и директивы ЕС на роялти чтобы свести к минимуму удерживаемеых Налог (28,8%) налога на прибыль на 20% прибыли от доходов с ИС - эффективный налог (5,85%) Для Недерландов 5% Налог на дивидендный поток может быть равен нулю, если применяется освобождение от налогов Недер/Лю кс ИС ко Russia 0% WHT (5% NL 5.85% LUX) Компания- учредитель Дивиденды Роялти Операционн ая ко ЕС - 0%налог Российская 0 % Налог

AS A FINANCE COMPANY for Russia Как Финансовая компания для России AS A FINANCE COMPANY for Russia Как Финансовая компания для России OPERATING CO Действующая OFFSHORE COMPANY Оффшор CYPRUS FINANCING Кипрская Финансовая В Действующей ко Прибыль снижена в связи с выплатой процентов финансовой Кипрской компании Небольшая маржа облагаемая по 12,5% на Кипре на чистую прибыль делает маленькую процентнию разницу, колеблется от 0,325% -0,125% Нет налога КОГДА Проценты выплачиваются оффшорному кредитору Финансовая компания должна отличаться от ХОЛДИНГОВОЙ в ДЕЙСТВУЮЩЕЙ КОМПАНИИ РОССИИ, ЧТОБЫ ИЗБЕЖАТЬ ПРАВИЛА КОНТРОЛЯ НАД ИНОСТРАННЫМИ КОМПАНИЯМИ Кипрская финансовая компания не должна иметь существенные поступления от прочих операций, ЧТОБЫ ИЗБЕЖАТЬ ОБОРОННОГО Налогообложение с процентов - 30% В ЛЮКСЕМБУСРГСКОЙ и ГОЛЛАНДСКИЙ налоги на процентную маржу 28,8% и 20-25%, соответственно