1 ЦМАКП Октябрь 2011 ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ Тел.: (499)129-17-22, факс: (499)129-09-22, e-mail: mail@forecast.ru,

Презентация:



Advertisements
Похожие презентации
1 ЦМАКП Октябрь 2011 ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ Тел.: (499) , факс: (499) ,
Advertisements

1 ЦМАКП Сентябрь 2011 ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ Тел.: (499) , факс: (499) ,
Как найти в России «длинные деньги» для кредитования инвестиционных проектов? Олег Солнцев, руководитель направления анализа денежно-кредитной.
Как найти в России «длинные деньги» для кредитования инвестиционных проектов? Олег Солнцев, руководитель направления анализа денежно-кредитной.
Итоги 2012 года и прогноз на 2013 год в сфере кредитного обеспечения бизнеса ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ Тел.: 8(499) ,
ВЫПУСК ДОЛГОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ: ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОРУМ 7-8 ДЕКАБРЯ 2004 г. г. МОСКВА.
Май 2008 ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ Шторм в «тихой гавани»: удастся ли выйти сухими из воды? Олег Солнцев руководитель.
Управление проблемной задолженностью в банках 2 декабря 2009 года О.М. Иванов, Вице-президент Ассоциации региональных банков России Эксперт Комитета Госдумы.
ТЕМА 11 Денежно-кредитная политика. Финансы, бюджет и фискальная политика.
2008 Контуры перспективной системы финансирования инноваций, адаптированной к особенностям национальной экономики Контуры перспективной системы финансирования.
Роль корпоративного банковского сектора в посткризисном развитии России. Выполнил: Карпец М.В. Научный руководитель: к.э.н. Бутова Т.В.
11 Государственная поддержка малого и среднего предпринимательства Внешэкономбанком. Перспективные направления Алексей Мухадинович Эскиндаров ,
«Газпромбанк» (Открытое акционерное общество) В масштабах страны, в интересах каждого VIII Ежегодный форум крупного бизнеса «Эксперт-400» 3 октября 2012.
Москва Дисциплина: «Макроэкономическое стратегическое планирование» Доцент Павлова Е.Г.
Стратегия государства на рынке облигаций Александр Чумаченко Минфин России Российский облигационный конгресс Санкт-Петербург, 9-10 декабря 2004.
Моделирование конкуренции в российском банковском секторе с использованием подхода Панзара-Роуза: теоретический и прикладной аспекты ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО.
1 Программа финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства по направлению «Микрофинансирование» , г. Киев.
Тема 1. Организация и структура финансового рынка Понятие финансового рынка Классификация финансового рынка Секъюритизация финансового рынка.
(Тема презентации) дд/мм/гг. ОАО «Российский банк развития» ноябрь 2010 «Поддержка МСП через организации, осуществляющие микрофинансирование» О.В. Теплоухова,
Текущая ситуация на мировых финансовых рынках Реакция российской экономики Аркадий Венедиктов, Эксперт ГУ-ВШЭ и Фонда «Либеральная миссия» Главный эксперт.
Транксрипт:

1 ЦМАКП Октябрь 2011 ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ Тел.: (499) , факс: (499) , Олег Солнцев руководитель направления анализа денежно-кредитной политики и банковского сектора Формирование ёмкого рынка синдицированного кредитования в России – путь к снижению зависимости крупных компаний от привлечения заимствований на внешних рынках

2 ЦМАКП Низкая конкурентоспособность российского кредитного рынка – фундаментальная причина высокой зависимости экономики от внешнего долгового финансирования Значительный объем внутренних сбережений, но их низкое качество и распылённость Низкая доля долгосрочных депозитов в привлеченных средствах банковской системы Высокая деконцентрация банковского сектора, как следствие – неспособность предоставлять крупные кредиты Значительный объем внутренних сбережений, но их низкое качество и распылённость Низкая доля долгосрочных депозитов в привлеченных средствах банковской системы Высокая деконцентрация банковского сектора, как следствие – неспособность предоставлять крупные кредиты

3 ЦМАКП Отношение притока зарубежных ссуд и займов частного сектора к ВВП (за гг.), %

4 ЦМАКП Следствие: валютная структура корпоративного долга плохо соответствует валютной структуре доходов предприятий

5 ЦМАКП Следствие: в условиях шоков платёжного баланса это становится источником значительных потерь для компаний

6 ЦМАКП Низкая конкурентоспособность российского кредитного рынка – фундаментальная причина высокой зависимости экономики от внешнего долгового финансирования Решение - развитие «рынков-переходников» (в том числе внутреннего рынка синдицированных кредитов), преобразующих «распылённые» и краткосрочные финансовые ресурсы банков в крупные и долгосрочные займы компаний

7 ЦМАКП Барьеры для развития рынка синдицированного кредитования и способы их устранения 1.Низкий уровень взаимного доверия российских банков-потенциальных участников рынка Барьеры для развития рынка 2.Отсутствие общепринятых стандартов (lex mercatoria) заключения подобных сделок на отечественном рынке 3.Дефицит в банках квалифицированных специалистов, способных разрабатывать и вести подобные сделки 4.Неразвитость вторичного рынка из-за невыработанности форм, позволяющих «упаковывать» обязательства для передачи другим банкам и институциональным инвесторам 5.Неустойчивость индикативных рублёвых процентных ставок 6.Сложность структурирования сделок синдицированного кредитования по российскому праву Способы устранения барьеров Целенаправленная деятельность институтов развития, а также саморегулирующихся организаций, объединяющих потенциальных участников рынка Устранение в рамках объявленного монетарными властями перехода органов денежно-кредитного регулирования от управления курсом к управлению процентными ставками Изменения в базовом законодательстве, регулирующем хозяйственную деятельность, включая отдельные нормы ГК

8 ЦМАКП Предлагаемые меры по развитию рынка синдицированного кредитования Предлагаемая мераРешаемая задача Формирование саморегулирующейся организации участников кредитного рынка, аналогичной существующим в Европе (LMA), США (LSTA) и Восточной Азии (APLMA). обмен информацией о заключаемых сделках и выработка единых стандартов документации и оформления сделок, адаптированных к особенностям национального рынка Софинансирование синдицированных кредитов, организованных отечественными банками, по схеме близкой к используемой в настоящее время РосБР при софинансировании кредитов МСБ существенное расширение круга российских банков-участников рынка синдицированного кредитования; кристаллизация более узкого «ядра» конкурирующих между собой постоянных участников рынка (банков- маркетмейкеров) Запуск спонсируемых государством и поддержанных национальной ассоциацией участников кредитного рынка программ повышения квалификации, обмена опытом, стажировки специалистов, занятых подготовкой и ведением сделок синдицированного кредитования; Инициирование специализированным Фондом создания кредитных ПИФов, приобретающих на вторичном рынке доли в синдикациях с высоким кредитным рейтингом и соответствующих стандартам национальной ассоциации участников кредитного рынка разработка инструмента, удобного для вложений со стороны институциональных инвесторов и банков-вторичных кредиторов

9 ЦМАКП Оценка параметров деятельности и потребности в бюджетном финансировании Фонда, предоставляющего софинансирование синдицированных кредитов за один год, в среднем за весь период формирования Фонда (4 года) число сделок50200 ср. срок сделки, лет4 ср. размер сделки, млрд.руб.15 суммарный объем сделок, млрд.руб ср. число банков-участников в одной сделке10 ср. число российских банков-участников в одной сделке7 общее число эпизодов участия российских банков сколько раз в среднем сможет поучаствовать каждый из 100 крупнейших российских банков в т.ч. каждый маркетмейкер1560 в т.ч. каждый из остальных 100 крупнейших312 ср. доля средств, предоставленных спонсируемыми банками- организаторами, в одной сделке 20% ср. доля собственных средств спонсируемых банков- организаторов в одной сделке 5% вложения Фонда, млрд. руб вложения бюджета (в случае 100%-го спонсирования Фонда) вложения бюджета (в случае 50%-го спонсирования Фонда)56225

10 ЦМАКП ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ Тел.: (499) , факс: (499) , Спасибо за внимание!