Т ОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ В АГРАРНОМ СЕКТОРЕ : юридический анализ проблемных моментов

И ЗМЕНЕНИЯ В ЮРИДИЧЕСКОЙ СФЕРЕ Изменения в законодательстве Изменения в отношении к юридическим вопросам Изменения в российском законодательстве о банкротстве Новая процедура взыскания залогов Изменения в российском корпоративном законодательстве Обмен долга на корпоративные права Больше внимания юридическим рискам Меньше доверия к классическим структурам пре-экспортного финансирования (ПЭФ) Вопросы, связанные с защитой прав в случае неплатежеспособности заемщика Возросшие требования к обеспечению в России

С ОДЕРЖАНИЕ : I. Проблемы, возникающие с классической структурой ПЭФ II. Особенности банкротства заемщиков III. Взыскание залога IV. Банкротство или Реструктуризация?

I.С ТРУКТУРА СТАНДАРТНОГО ПЭФ Иностранный кредитор Покупатель Заемщик Российские кредиторы Кредит, $$ $ Поставки на экспорт Передача прав Иностранная юрисдикция РФ не связанный долги обеспечение

В ОЗМОЖНЫЕ ФОРМЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ Залог счетов Заемщика Передача прав по договорам закупки Передача прав по экспортным договорам Поручительство третьего лица (Российский поручитель) Договор Залога (Российский залогодатель) + Договор мониторинга запасов на складах

С ТРУКТУРА СТАНДАРТНОГО ПЭФ В КРИЗИСНОЙ СИТУАЦИИ Иностранный кредитор Покупатель Заемщик Российские кредиторы Необеспеченный долг $ Поставки на экспорт Передача прав Иностранная юрисдикция РФ обеспеченный долг

Д ОЛГ В ТОРГОВОМ ФИНАНСИРОВАНИИ – В ОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ КРЕДИТОРА Меры против Заемщика: Передача прав по договорам закупки Передача прав по экспортным договорам Взыскание долга с Заемщика Подача заявления о банкротстве Заемщика Меры против третьих лиц Предъявление требований к Поручителю Обращение взыскания на залог Подача заявлений о банкротстве

II.О СОБЕННОСТИ БАНКРОТСТВА ЗАЕМЩИКОВ Право голоса на собрании кредиторов не зависит от срока наступления платежа по долгу. До этого голосовать могли только те кредиторы, у которых наступил срок платежа по долгу до определенной стадии банкротства. Кредиторы, обеспеченные залогом, имеют возможность: Продать заложенное имущество до окончательной ликвидации – и в этом случае потерять право голоса на собрании кредиторов; Продать заложенное имущество на окончательной стадии ликвидации – и в этом случае сохранить право голоса на собрании кредиторов. Требования, обеспеченные залогом, исключаются из имущества банкрота в следующем порядке: 80% выручки уплачивается кредитору (эта сумма уменьшается до 70%, если залог обеспечивает долг не по договору займа); и В той мере, в которой требования не удовлетворены за счет имущества, они погашаются наравне с требованиями необеспеченных кредиторов (четвертая очередь кредиторов). Заложенное имущество может быть продано только с согласия кредитора Дополнительные возможности оспорить сделки в банкротстве

О СПАРИВАНИЕ СДЕЛОК На сегодняшний день Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» различает три вида оспариваемых сделок: Подозрительные сделки Сделки в целях причинения вреда Сделки, влекущие за собой оказание предпочтения одному из кредиторов перед другими (в т.ч. обеспеченные залогом) Оспорить сделку может внешний и конкурсный управляющий по своей инициативе или по решению собрания кредиторов

О СНОВАНИЯ ДЛЯ ОСПАРИВАНИЯ СДЕЛОК Сделки по предоставлению обеспечения КРЕДИТОР ЗАЕМЩИК существующий долг обеспечение 6-месячный период, предшествующий подаче заявления о признании должника банкротом

О СНОВАНИЯ ДЛЯ ОСПАРИВАНИЯ СДЕЛОК Выплата долга до наступления срока КРЕДИТОР ЗАЕМЩИК существующий долг предоплата Период от 1 до 6 месяцев, предшествующих подаче заявления о признании должника банкротом ДРУГИЕ КРЕДИТОРЫ Просроченный долг

О СНОВАНИЯ ДЛЯ ОСПАРИВАНИЯ СДЕЛОК Сделки, влекущие за собой оказание предпочтения КРЕДИТОР ЗАЕМЩИК рефинансирование оплата существующего долга Период от 1 до 6 месяцев, предшествующих подаче заявления о признании должника банкротом ОБЕСПЕЧЕННЫЕ КРЕДИТОРЫ

III.О БРАЩЕНИЕ ВЗЫСКАНИЯ НА ЗАЛОГ На сегодняшний день российское законодательство об ипотеке и залогах устанавливает более удобную для кредитора процедуру Ипотека: Нет необходимости обращаться в суд; Обращение взыскания по-прежнему должно проводиться через аукционы. Залог: Нет необходимости обращаться в суд (как и ранее), Нет необходимости продавать имущество через аукционы, Заложенное имущество может быть продано через агента или любое третье лицо, Банк может обратить право собственности на заложенное имущество в свою пользу.

П РОБЛЕМЫ ПРИ ВЗЫСКАНИИ Ненадлежащие документы о праве собственности на заложенное имущество Отсутствие заложенного имущества Трудности при транспортировке и экспорте заложенного имущества: Таможенные формальности при экспорте заложенного имущества Кредитором (отсутствие экспортного контракта с ценой продажи) Налоговые вопросы (продажа на территории РФ – НДС) Медлительные судебные процессы Неплатежеспособный Залогодатель

IV.Б АНКРОТСТВО ИЛИ Р ЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ РеструктуризацияБанкротство Время1-2 года2-3 года ЗатратыПроценты + операционные расходы Госпошлина, юридические расходы, оплата услуг арбитражного управляющего КонтрольНет (но есть возможность залога корпоративных прав) Да ЗалогСохраняется, может быть реализован в любой момент Сохраняется, может быть реализован при определенных условиях АктивыОстаются у заемщикаПродаются/Распределяются между кредиторами Прогноз успеха Положительный (торговые операции продолжаются и долг может быть погашен за счет выручки) Негативный (торговые операции прекращаются, активов должника может не хватить для погашения долга)

С ПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ !