Лекция 9 Информационные системы фондового рынка

План лекции Определение фондового рынка. Информационная инфраструктура фондового рынка. Биржевые и внебиржевые системы фондового рынка. Интернет-трейдинг. Программное обеспечение интернет-трейдинга. Программное обеспечение для проведения учета операций с ценными бумагами. Программное обеспечение для проведения технического и фундаментального анализа.

Фондовый рынок – это... Wikipedia: Рынок ценных бумаг, фондовый рынок (англ. stock market, англ. equity market) составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги. Фондовый рынок - это совокупность правил и механизмов, которые позволяют вести операции по купле - продаже ценных бумаг (акций), и на сегодняшний день является одним из наиболее привлекательных инструментов для инвестирования. Способы классификации рынков ценных бумаг: По характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный). По виду ценных бумаг (рынок облигаций, рынок акций, рынок производных финансовых инструментов). По форме организации (биржевые и внебиржевые). По территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки). По эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т. п.). По срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг). По видам сделок (кассовый рынок подразумевает мгновенное исполнение сделок, форвардный рынок и т. д.). По отраслевому принципу. По другим критериям.

Особенности фондового рынка Функционирование рынка регламентировано Законом РФ «О рынке ценных бумаг» и положениями Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Центрального банка РФ. На рынке имеют хождение следующие основные виды ценных бумаг: акции, облигации, векселя и сертификаты ЦБ, производные ценные бумаги (фьючерсы, опционы, варианты). Информационную поддержку фондового рынка осуществляют информационные агентства, занимающиеся сбором, систематизацией и реализацией информации о ценных бумагах (Рейтер (Reuters), Доу Джонс Телерейт (Dow Jones Telerate), Блумберг (Bloomberg), Тенфор (Tenfore), РосБизнес Консалтинг (РБК), Межбанковский финансовый дом (МФД), АК&М, Финмаркет, службы институтов финансового рынка (ММВБ, РТС, МФБ)). Пользователями информации являются финансовые учреждения: банки, инвестиционные компании, биржи и др., а также крупные инвесторы.

Информационная инфраструктура рынка ценных бумаг Сегменты информационной инфраструктуры: биржевая, финансовая и специализированная пресса, средства массовой информации, имеющие разделы, характеризующие состояние финансового рынка; специализированные издательства; глобальная сеть Интернет; подсистемы финансового рынка международных и российских информационных систем: Reuters, Bloomberg, Tenfore, Telerate, AK & M; специализированные базы данных о рынке ценных бумаг, системы их ведения и поставки сообщений; правительственные издания и статистическая отчетность, публикуемые Центральным банком РФ, органами надзора за рынком ценных бумаг, международная отчетность; данные рейтинговых агентств (рейтинговые системы оценки рисков и т.д.);

Информационная инфраструктура рынка ценных бумаг Сегменты информационной инфраструктуры (продолжение): публикация проспектов ценных бумаг, отчетов о результатах первичного размещения ценных бумаг, финансовой отчетности и другой информации об эмитентах, выпусках и обращении ценных бумаг; текущая информация фондовых бирж и организованных внебиржевых систем торговли ценными бумагами, внутри- и прибиржевые системы ее распространения (информационно-дилинговые системы, информационные сети); фондовые индексы и системы их поддержки и дистрибьютирования данных о динамике индексов; оценочные и прогнозные материалы, распространяемые инвестиционными консультантами среди клиентов; оценочные и прогнозные материалы аналитических отделов крупных банков и компаний по ценным бумагам, включая издаваемые на периодической основе аналитические отчеты; система показателей, характеризующих состояние рынка ценных бумаг; слухи, мнения, оценки, неформальная информация.

Особенности информации о фондовом рынке и ИТ ее обработки Текущая, непрерывно изменяющаяся информация, => необходимость обработки и выдачи пользователю в реальном масштабе времени. Состав: сведения о видах и котировках ценных бумаг (товаров), реализуемых через биржи и на внебиржевом рынке, процентных и учетных ставках, курсах валют, объемах торгов, сводных индексах и т. д. Представление биржевой информации в форматах популярных пакетов прикладных программ (Reuters, позволяющий получать биржевую информацию в виде таблицы популярного офисного пакета Мiсrosоft Excel, информация о ходе торгов на ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа)) и РТС (некоммерческое партнерство «Фондовая биржа "Российская торговая система"») доступна пользователям в формате другого офисного пакета – СУБД Мicrosоft Access). Удаленный доступ к базам данных (Reuters, Tenfore,...)

Биржевые и внебиржевые системы рынка ценных бумаг Биржевой рынок ценных бумаг – это институционально организованный рынок, на котором обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества, и операции на котором совершают профессиональные участники рынка ценных бумаг. Понятие биржевого рынка тождественно понятию фондовая биржа. Пример: Торговля на ММВБ. Внебиржевой рынок ценных бумаг – это механизм заключения сделок по ценным бумагам, совершаемых вне фондовой биржи. Внебиржевой рынок организуется как дилерами, являющимися членами фондовой биржи, так и дилерами, не являющимися членами фондовой биржи. Внебиржевой рынок ЦБ Организованный рынок ЦБ Неорганизованный рынок ЦБ Самый крупный организованный компьютерный рынок внебиржевой торговли – NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation – Система автоматической котировки национальной ассоциации инвестиционных дилеров).

Интернет-трейдинг Интернет-трейдинг – современная технология заключения сделок с ценными бумагами, позволяющая компании- брокеру автоматически обслуживать большое (но ограниченное) количество клиентов, направляя информацию об их заявках непосредственно в торговую систему биржи. Интернет-трейдинг – деятельность по управлению инвестициями при помощи сети Интернет, торговля ценными бумагами через Интернет Основные составляющие интернет-трейдинга: торговая система, пользователи интернет-трейдинга, интернет-брокеры программное обеспечение или система интернет-трейдинга.

Технологии интернет-трейдинга «Тонкий» клиент «Толстый» клиент Прямой доступ (direct access) на рынки других стран Примеры программных систем для Интернет-трейдинга: - TRANSAQ (ЗАО «Скрин маркет системз», - QUIK (ARQA Technologies, -Мобильный трейдер («Финам», r/default.asp) r/default.asp - MetaTrader (MetaQuotes Software Corp., -И т.д.

ПО для проведения учета операций с ценными бумагами Задача бэк-офиса - формирование полной и достоверной информации о результатах операций с ценными бумагами, необходимой для управления компанией, составления отчетности, своевременного предупреждения негативных явлений в деятельности компании на рынке ценных бумаг. Способы ведения внутреннего учета: в форме электронной таблицы; в виде компьютерных баз данных, являющихся частью автоматизированной системы обработки информации бэк-офиса. Автоматизация: собственная разработка ИЛИ внедрение готового программного продукта. Пример: интегрированная банковская система RS-Bank V.6 – программный комплекс для автоматизации операционной, учетной, управленческой деятельности многофилиального банка, разработанный на самой мощной и функционально развитой СУБД Oracle. RS-Securities V.6 – составной элемент RS-Bank V.6, отвечающий за автоматизацию учета сделок с ценными бумагами.17

ПО для проведения технического и фундаментального анализа Фундаментальный анализ (Fundamental Analysis) - анализ рынка, основанный исключительно на экономических новостях, экономических рыночных индикаторах и глобальных политических и прочих событиях. Типы программных пакетов: – для оценки инвестиционных проектов и управления ими (COMFAR (Computer Model for Feasibility Analysis and Reporting Project Expert (компания Expert Systems, Москва), Альт-Инвест (фирма «Альт», Санкт-Петербург) и т.п.); – комплексного анализа финансового состояния предприятий (Audit Expert (компания «Про-Инвест-ИТ»), Альт- Финансы (фирма «Альт», Санкт- Петербург) и т.п.); – стратегического планирования и аудита маркетинга; – финансового планирования и бюджетирования. Технический анализ (Technical Analysis) - Анализ рынка, выполняемый с помощью математических моделей. Таким образом, на основе статистических методов и анализа временных рядов, анализируя динамику цен за прошедший период, выполняется прогноз на предстоящий период. В ходе технического анализа изучаются графики поведения курсов финансовых инструментов, или «чарты» (charts analysis), которые служат основой прогноза цен. Программные продукты: - MetaStock (Equis, США) - Windows оn Wall Street Professional (Market Arts, США) -XTick Professional и XTick Extreme -И т.п.