Участники РЦБ – это физические лица или организации, которые продают или покупают ц/б или обслуживают их оборот и расчёты по ним; то есть те, кто вступает. - презентация

1

2 Участники РЦБ – это физические лица или организации, которые продают или покупают ц/б или обслуживают их оборот и расчёты по ним; то есть те, кто вступает между собой в определённые отношения по поводу выпуска и обращения ц/б.

3 Гос. органы регулирования и контроля (ФСФР, ЦБ РФ, Минфин и др.) Эмитенты – лица, выпускающие ц/б в обращение Инвесторы – лица, приобретающие ц/б Фондовые посредники (профессиональные торговцы) – брокеры, дилеры, управляющие компании Фондовая инфраструктура (организации, обслуживающие РЦБ)

4 Обслуживающие заключение сделок с ц/б (организаторы торговли) Обслуживающие исполнение заключенных сделок на рынке: регистраторы, депозитарии, расчетно-клиринговые организации (из них регистраторы и депозитарии образуют учетную систему) Обеспечивающие информационное обслуживание участников рынка

5 Чтобы РЦБ эффективно выполнял свои функции, необходима инфраструктура, т.е. наличие специализированных организаций, осуществляющих какой- либо вид деятельности на рынке Эти организации реализуют свою деятельность на РЦБ как исключительную, вследствие чего их называют профессиональными участниками рынка

6 Брокерская Дилерская По управлению ценными бумагами По организации торговли на РЦБ По ведению реестров владельцев ценных бумаг Депозитарная Клиринговая

7 Состоит в совершении сделок с ц/б за счет клиента и в его интересах По договору поручения брокер действует в качестве поверенного, т.е. заключает сделки от имени клиента и за его счет, и ответственность за исполнение сделки несет клиент. По договору комиссии брокер действует в качестве комиссионера и заключает сделки от своего имени, но за счет клиента, т.е. несет ответственность за исполнение сделки.

8

9

10 Брокерами могут быть как организации, так и физические лица – индивидуальные предприниматели. За исполнение поручений клиента брокер получает вознаграждение в виде комиссии от объема совершенных операций. На основании договора комиссии брокер открывает клиенту отдельный счет (забалансовый).

11 Выделяют два основных типа счетов: Кассовый счет наиболее распространен, т.к. сводит к минимуму риски оплаты ц/б и их поставки: клиент отдает брокеру приказы только в пределах средств, которые имеются на счете. Маржинальный счет дает клиенту право на получение кредита от брокерской фирмы в форме денежных средств для покупки ц/б или в форме ц/б для их продажи.

12 Состоит в совершении сделок купли–продажи ц/б от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ц/б с обязательством покупки и/или продажи этих ц/б по объявленным ценам Дилером по российскому законодательству может быть только юридическое лицо Важнейшая функция дилера – поддержание рынка, в т.ч. формирование уровня цен на организованном рынке, которые подлежат публичной котировке (доступны не только дилерам, но и широкому кругу инвесторов)

13 Осуществление индивидуальным предпринимателем или юридическим лицом управления переданными ему во временное владение ц/б и денежными средствами для инвестирования в ц/б Для передачи ц/б в управление оформляется договор доверительного управления (на срок не более 5 лет) Смысл деятельности УК в том, что они обеспечивают: лучшие результаты от управления за счет своего профессионализма; более низкие затраты на обслуживание операций за счет масштабов деятельности; эффективность операций за счет работы одновременно на многих рынках и в разных странах.

14 Комплекс услуг, непосредственно способствующих заключению сделок с ц/б между участниками рынка Организаторы торговли – фондовые биржи и внебиржевые торговые системы Главная задача – создание условий для проведения операций с ц/б по формализованным правилам совершения сделок Не может совмещаться с другими видами профессиональной деятельности на РЦБ, кроме депозитарной и клиринговой

15 Сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление зарегистрированным лицам и эмитентам данных из системы ведения реестра Является исключительной - не подлежит совмещению с другими видами профессиональной деятельности на РЦБ Реестр ведется только по именным ц/б Вести реестр может эмитент (если число владельцев ц/б не превышает 500) или специализированная организация (регистратор) по договору с эмитентом Реестр владельцев ц/б – список всех зарегистрированных лиц, составленный на определенную дату, с указанием принадлежащих им ц/б

16 Комплекс услуг, связанных с хранением сертификатов ц/б и/или учетом и переходом прав на ц/б Могут заниматься только юридические лица на основании лицензии Клиент депозитария – депонент, - которому открывается счет депо, где учитываются ц/б депонента и производятся записи о всех операциях, совершенных им с ц/б Главная задача – обеспечить сохранность ц/б и/или прав на ц/б и действовать исключительно в интересах депонента

17 Деятельность по определению взаимных обязательств, возникающих на рынке, и их зачету по поставкам ц/б покупателям и денежных средств продавцам Именно клиринговые организации обеспечивают исполнение сделки, т.е. покупателю ц/б их перевод в его собственность, а продавцу ц/б – поступление денежных средств Главные цели: минимизация издержек по расчетному обслуживанию участников рынка; сокращение времени расчетов; снижение всех видов рисков, которые имеют место при расчетах