Государственный Центральный депозитарий ценных бумаг Республики Узбекистан Закон «О рынке ценных бумаг, история и перспективы» Заместитель Генерального. - презентация

1 Государственный Центральный депозитарий ценных бумаг Республики Узбекистан Закон «О рынке ценных бумаг, история и перспективы» Заместитель Генерального директора Александр Смолин Алма-Ата 2008 г.

2 Этапы развития учетной системы рынка ценных бумаг Республики Узбекистан Создание первого учетного института на рынке ценных бумаг – депозитария ОАО НД «ВАКТ» Введение обязательной нормы ведения реестра владельцев акций акционерных обществ Создание первого учетного института на рынке ценных бумаг – депозитария ОАО НД «ВАКТ» Введение обязательной нормы ведения реестра владельцев акций акционерных обществ I994 – 1996 гг. Создание двухуровневой депозитарной системы, состоящей из Центрального депозитария и депозитариев 2-го уровня Создание двухуровневой депозитарной системы, состоящей из Центрального депозитария и депозитариев 2-го уровня I998 г. Принятие Единого Закона о рынке ценных бумаг и: - Создание единой системы учета эмиссионных ценных бумаг на фондовом рынке, состоящего из Центрального бумаг на фондовом рынке, состоящего из Центрального депозитария и депозитариев - номинальных держателей; депозитария и депозитариев - номинальных держателей; - Обездвиживание эмиссионных ценных бумаг выпущенных ранее в документарной форме выпущенных ранее в документарной форме Принятие Единого Закона о рынке ценных бумаг и: - Создание единой системы учета эмиссионных ценных бумаг на фондовом рынке, состоящего из Центрального бумаг на фондовом рынке, состоящего из Центрального депозитария и депозитариев - номинальных держателей; депозитария и депозитариев - номинальных держателей; - Обездвиживание эмиссионных ценных бумаг выпущенных ранее в документарной форме выпущенных ранее в документарной форме июль 2008

3 Моменты истории Законодательные акты вошедшие в единый Закон «О рынке ценных бумаг» Республики Узбекистан "О механизме функционирования рынка ценных бумаг" 218-I от г.; "О ценных бумагах и фондовой бирже" 918-XII от г. ; "О деятельности депозитариев на рынке ценных бумаг" 672-I от г. ; "О защите прав инвесторов на рынке ЦБ" 262-II от г. ;

4 Учетная система до принятия единого Закона «О рынке ценных бумаг» Эмитент Инвестор Независимые реестродержатели Реестродержатели - депозитарии Прочие реестродержатели Реестродержательская система Система депозитариев Центральный депозитарий Депози- тарий Единые стандарты. Электронный документооборот. Единые базы эмитентов и депонентов.

5 Учетная система на эмиссионные корпоративные ценные бумаги Эмитент Эмитент Центральный депозитарий (Центральный регистратор) Центральный депозитарий (Центральный регистратор) Депозитарий (номинальный держатель) Депозитарий Инвестор Инвестор Электронныйдокументооборот Трансфер-агент

6 Нормы, вступившие в силу с принятием Закона «О рынке ценных бумаг» Нормы, вступившие в силу с принятием Закона «О рынке ценных бумаг» Учет и переход прав на акции осуществляет депозитарии, путем ведением записей в учетных регистрах депозитария Права на акции переходят к приобретателю с момента внесения в установленном порядке соответствующей приходной записи по счету депо приобретателя и подтверждаются выпиской со счета депо, выдаваемой депозитарием Инвестор, приобретя акции, автоматически включается в реестр владельцев Права, удостоверяемые акцией, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту акцию Распределение акций через Центральный депозитарий, при проведении эмитентом корпоративных действий Акция – именная эмиссионная ценная бумага. Акции выпускаются в бездокументарной форме Номинальный держатель ценных бумаг - зарегистрированный в реестре владельцев ценных бумаг депозитарий, осуществляющий по поручению другого лица (владельца ценных бумаг или уполномоченного им лица) хранение ценных бумаг, учет и удостоверение прав на них, не являясь их владельцем Центральный депозитарий выполняет функцию сбора и формирования реестра владельцев эмиссионных корпоративных ценных бумаг

7 Нормы, вступившие в силу с принятием Закона «О рынке ценных бумаг» Нормы, вступившие в силу с принятием Закона «О рынке ценных бумаг» Акции, выпущенные в виде бланков и сертификатов, подлежат сдаче в депозитарий и переводу в бездокументарную форму. Сделки с акциями, выпущенными в виде бланков и сертификатов, осуществляются только после их сдачи в депозитарий Документарные акции, после их обездвиживания до момента их дематериализации, учитываются в депозитарной системе в порядке, установленном для бездокументарных акций Сведения о количестве, категории (типе) принадлежащих владельцам именных документарных акций подлежащих обездвиживанию, указываются в представляемом Центральному депозитарию эмитентом реестре и заносятся по счетам депо этих владельцев Документарные акции на предъявителя до их обездвиживания отражаются в реестре совокупно на специальном счете депо эмитента

8 Нормы, вступившие в силу с принятием Закона «О рынке ценных бумаг» Виды профессиональной деятельности исключенные из законодательных актов: номинальный держатель ценных бумаг; держатель реестра владельцев ценных бумаг. Возможность совмещения на фондовом рынке: депозитарной и брокерской деятельности; депозитарной и деятельности трансфер-агента. Новый вид профессиональной деятельности на фондовом рынке республики. Трансфер-агент - юридическое лицо, оказывающее услуги по приему, обработке и передаче документов, относящихся к системе учета прав на ценные бумаги. Повышение прозрачности фондового рынка республики за счет увеличения информации, раскрываемой участниками рынка ценных бумаг.

9 Формирование реестра владельцев ценных бумаг Депозитарный учет Центрального депозитария одновременно является и системой ведения реестра. Формирование реестра владельцев ценных бумаг Центральным депозитарием осуществляется: *по акциям, выпущенным в бездокументарной форме и по обездвиженным документарным акциям, путем сбора и обработки данных о состоянии счетов депо владельцев в Центральном депозитарии и депозитариях – номинальных держателях; по необездвиженным документарным именным акциям, на основании данных из реестра, внесенных в состояние счетов депо владельцев документарных акций в Центральном депозитарии;

10 Преимущества единого Закона «О рынке ценных бумаг» устранение дублирующего (двойного) учета прав на ценные бумаги упрощение, ускорение механизма обращения ценных бумаг и перерегистрации прав на ценные бумаги снижение издержек инвесторов и эмитентов минимизация рисков, связанных с учетом прав на ценные бумаги упрощение системы ведения реестра владельцев ценных бумаг

11 Перспективы Введение электронного документа оборота между Центральным депозитарием и эмитентом Увеличение объема услуг, оказываемых депозитариями Создание единого комплекса программного обеспечения рынка ценных бумаг

12 СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ !