Управление рисками в России: союз мегарегулятора и отраслевых стандартов февраль 2013 Павел Митрофанов Руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА»

2 Будущее риск-менеджмента определят требования «мегарегулятора» к контролю за рисками компаний и развитие отраслевой стандартизации управления рисками. Развитие отраслевой стандартизации риск- менеджмента должно сопровождаться созданием института независимых проверок компаний на соответствие стандартам.

Признаки системного риск- менеджмента 1. Регламентированность процесса управления рисками. 2. Коллегиальность риск-менеджмента. 3. Регулярность риск-менеджмента. 4. Наличие права голоса риск-менеджеров при принятии решений. 5. Организационная обособленность риск- менеджмента. 6. Подчинение риск-менеджмента напрямую руководителю компании или совету директоров. 3

Ключевые тенденции риск- менеджмента на банковском рынке 4 Улучшения: 1. Распространение практики стресс-тестирования 2. Развитие практики сотрудничества с бюро кредитных историй Вызовы: 1. Переход банков на стандарт «Базель II» 2. Слабое развитие риск-менеджмента банков при работе с деривативами 3. Работа с розницей в условиях закредитованности качественных розничных заемщиков

Ключевые тенденции риск- менеджмента на лизинговом рынке 5 Улучшения: 1. Увеличение количества компаний, создавших обособленное подразделение риск-менеджмента 2. Развитие практики создания коллегиальных органов по ключевому риску (кредитный (лизинговый) комитет) Вызовы: 1. Слабая регламентация риск-менеджмента в «небанковских» ЛК

Ключевые тенденции риск- менеджмента на рынке ДУ 6 Улучшения: Небольшое увеличение количества УК, обладающих ключевыми признаками риск-менеджмента. Вызовы: 1.«Бумажный» риск-менеджмент 2. Отсутствие профильных подразделений по рискам (чаще всего функции риск-менеджера выполняет контролер)

Ключевые тенденции риск- менеджмента на пенсионном рынке 7 Улучшения: 1. Рост числа НПФ, создавших в штатном расписании должность риск-менеджера. 2. Улучшение качества проработки регламентирующих риск- менеджмент документов Вызовы: 1. Необязательность соответствия стандарту риск- менеджмента для НПФ 2. Непоследовательность развития РМ (зависимость рисковиков от риск-генерирующего подразделения, концентрация функций риск-менеджмента на одном сотруднике)

Ключевые тенденции риск- менеджмента на страховом рынке 8 Улучшения: 1. Рост количества компаний, где порядок управления рисками регламентирован Вызовы: 1. Низкий статус риск-менеджмента в бизнес-процессах страховых компаний 2. Отсутствие стимулов к развитию риск-менеджментов на рынке 3. Слабое управление операционным и рыночным рисками

9 Нормативные требования и стандартизация – драйверы риск-менеджмента Источник: «Эксперт РА» За 2012 год количество финансовых компаний и банков, имеющих ключевые признаки риск-менеджмента, увеличилось на 5%. В т.ч. благодаря развитию стандартизации риск-менеджмента доля НПФ, управляющих рисками, с 2010 по 2012 гг. увеличилась с 10% до 30%

10 Предпосылки и ограничения Количество компаний-участников было ограничено «активными участниками»: 700 банков; 150 страховых компаний; 100 управляющих компаний; 100 негосударственных пенсионных фондов; 100 лизинговых компаний. > 90% от объема каждого рынка в денежном выражении Мы исключили компании и банки: - не ведущие деятельность, «компании-лицензии»; - масштаб бизнеса которых не позволяет выделить финансовые и организационные ресурсы на риск-менеджмент; - «схемные» компании.

11 Мелкие и не ведущие деятельности компании занижают статистику Доля участников финансового рынка, обладающих ключевыми признаками риск-менеджмента, от общего количества компаний/банков Источник: «Эксперт РА»

12 Тенденции риск-менеджмента задаются на банковском рынке Площадь круга – совокупные активы участников рынка на Для УК – совокупные активы под управлением на Источник: «Эксперт РА»

13 Чего ждать от «мегарегулятора»? - расширение и повышение качества нормативной базы; - усиление контроля операций со связанными сторонами; - отдельные требования к риск-менеджменту и контролю отдельных видов рисков; - более частое предоставление отчетности и более широкий пакет отчетности; - раскрытие конечных бенефициаров и общее повышение требований к информационной прозрачности.

«Мегарегулятор»: стимул, но не панацея Нормативные требования – возможность формального выполнения требований. Формальное отношение к риск-менеджменту – источник «серых зон», когда рисковики не в силах повлиять на наиболее рискованные действия и решения 14

15 Когда возникают«серые зоны» риск-менеджмента? -игнорирование решений риск- подразделения; -принятие решений в обход риск- менеджмента; -«карманный» риск-менеджмент.

16 Банковский рынок Примеры: кредитование связанных сторон и «друзей» акционеров, «пирамиды» РЕПО Где реализовались: Банк Москвы, Межпромбанк, Петрофф-Банк, КИТ Финанс Банк Рынок доверительного управления Примеры: Минимальная гарантированная доходность в договорах с НПФ без капитального обеспечения Где реализовались : УК Росбанка, УК «Пиоглобал эссет менеджмент» Страховой рынок Примеры: игнорирование страховых (актуарных) рисков при определении стратегии развития СК, «рисование» отчетности Где реализовались: Росстрах, Ростра «Серые зоны» на финансовом рынке. 1

17 Общая «серая зона» для всего финансового рынка – контроль операционных рисков Факторинговый рынок Примеры: «карманный» риск-менеджмент Где реализовались: ФК «Еврокоммерц» Пенсионный рынок Примеры: инвестиции в активы связанных сторон, слабый контроль актуарных рисков Где реализовались: пока не реализовались «Серые зоны» на финансовом рынке. 2

18 Принятые меры по борьбе с «серыми зонами» Банковский рынок: повышены требования к учету ценных бумаг на счетах депозитариев, рискованных операций (требования к заемщикам в инструкции 110- И (139-И) и положении 254-п (редакция с лета 2013 г.)) Страховой рынок: проверки на не отчетные даты, раскрытие сделок РЕПО в отчетности, проведение актуарного аудита (планируется) Пенсионный рынок: отраслевой стандарт риск- менеджмента, разнесение убытков по счетам (планируется), законодательная проработка деятельности актуариев фондов (законопроект) Лизинговый рынок: отраслевой стандарт риск- менеджмента (разрабатывается)

19 Стандарты в помощь регулятору Нормативные требования к риск- менеджменту – буква закона, отраслевые стандарты – дух закона. Институт независимых проверок на соответствие стандартам – условие эффективности.

20 Стандарт на каждый рынок 2011 год Какой сегмент рынка больше всего нуждается в появлении отраслевого стандарта риск- менеджмента? Источник: « Эксперт РА » 2010 год Нужен ли рынку единый стандарт риск- менеджмента?

21 Первый опыт: пенсионный рынок Начало 2011 года – создание рабочей группы при НАПФ для разработки стандарта управления рисками НПФ Конец 2011 года – публичное обсуждение стандарта на конференции «Управление рисками в России – 2011» Середина 2012 года – утверждение стандарта на собрании НАПФ. Итог введения – улучшение риск-менеджмента в фондах.

22 Структура пенсионного стандарта 1. Общие положения: описание ключевых элементов системы риск-менеджмента, задач и полномочий участников. 2. Операционные риски: предложение по организации процессов отбора УК, взаимодействия со спецдепом, совершения операций с активами, реализации восстановительных мероприятий 2. Операционные риски: предложение по организации процессов отбора УК, взаимодействия со спецдепом, совершения операций с активами, реализации восстановительных мероприятий 3. Кредитные риски: описание целей и инструментарий управления кредитными рисками 3. Кредитные риски: описание целей и инструментарий управления кредитными рисками 4. Рыночные риски: Описание целей и инструментарий управления рыночными рисками 4. Рыночные риски: Описание целей и инструментарий управления рыночными рисками 5. Риски ликвидности: Описание целей и инструментарий управления рисками ликвидности 5. Риски ликвидности: Описание целей и инструментарий управления рисками ликвидности

23 Новый стандарт: лизинговый рынок Разрабатывается рабочей группой при Объединенной Лизинговой Ассоциации с участием «Эксперт РА». Логика и структура лизингового стандарта близки к пенсионному. Учет специфических рисков отрасли

24 Структура отраслевого стандарта управления рисками в ЛК РАЗДЕЛ 1. «Общие положения» (цели и сфера применения, построение системы риск-менеджмента, понятие риска, виды рисков, подлежащих управлению, процесс управления рисками, контроль качества системы управления рисками). РАЗДЕЛ 2. «Операционные риски» (понятие операционного риска, классификация операционных рисков, идентификация операционного риска, оценка операционного риска, механизмы минимизации операционных рисков, мониторинг операционного риска, требования к регламентной документации, актуализация параметров и методик управления риском). РАЗДЕЛ 3. «Кредитные риски» РАЗДЕЛ 4. «Рыночные риски» РАЗДЕЛ 5. «Риски ликвидности» РАЗДЕЛ 6. «Прочие риски» (имущественный риск, юридический риск, налоговый риск, риск мошенничества поставщика, риски ресурсной базы)

25 Спасибо за внимание!