Процентный доход и процентная ставка. Процентный доход- это доход на вложенный в бизнес капитал. В основе этого дохода лежат издержки от альтернативного использования капитала (вклад денег в банк, в акции и т.д.). Размер процентного дохода определяется процентной ставкой, т.е. ценой, которую банк или другой заемщик должен заплатить кредитору за пользование деньгами в течение какого-то времени. Т.е. процентная ставка - это отношение дохода на капитал, предоставленный в ссуду, к самому размеру ссужаемого капитала, выраженное в процентах. Пример. Если на отданный в ссуду капитал (Кс) в 500 млн. руб. его собственник получает годовой доход (По) в размере 10 млн. руб., то процентная ставка: Пр=По/Кс=(10 млн. руб./500 млн. руб.)*100=2%.

Факторы, оказывающие влияние на формирование процентной ставки: предпочтение во времени, которое выражает нежелание хозяйственных субъектов откладывать на будущее потребности, которые можно удовлетворить в настоящем; предельная производительность капитала, т.е. отдача, которую хозяйственный субъект надеется получить от использования дополнительного капитала; предложение денег, связанное с кредитно-денежной политикой центрального банка; предпочтение ликвидности, т.е. желание хозяйствующих субъектов сохранить в своих руках ликвидные средства, которые можно превратить в любой момент в другие виды имущества.

Виды процентных ставок в зависимости от типа финансового рынка: 1. ставки денежного рынка, используемые при краткосрочных ссудных операциях между кредитно-финансовыми институтами (в том числе государственными), - официальная учетная ставка, ставка по казначейским векселям, векселям финансовых компаний, краткосрочным межбанковским ссудам. 2. ставки рынка ценных бумаг - преимущественно ставки доходности разнообразных облигаций в момент их эмиссии и в последствии на вторичном рынке, 3. ставки по операциям банков и других кредитных институтов с небанковскими заемщиками и кредиторами, связанные с предоставлением и привлечением средств.

Процентная ставка. Реальная процентная ставка 1. Процентная ставка без влияния инфляции, т. е. процент, который зарабатывается в условиях постоянной покупательной способности доллара. 2. Процентная ставка в пересчете на реальные товары, т. е. номинальная процентная ставка, скорректированная на величину инфляции. Номинальная процентная ставка Процентная ставка с учетом инфляции. Реальная ставка процента равна номинальной за вычетом ожидаемого темпа инфляции: Ir=In - Пе Ir=In - Пе

Пример: Банковский кредит в размере 1 млн.руб. и процент по кредиту в размере 2 млн.руб. - итого 3 млн. руб. Темп инфляции составил 400% в год, т.е. Покупательная способность денег упала в 4 раза. Это значит, что через год покупательная способность 1 млн.руб. составила 250 тыс.руб. В итоге полученные банком 3 млн.руб. обладают покупательной способностью в 750 тыс.руб. Таким образом, реальная процентная ставка составляет: 200% - 400%=-200%. Следовательно, банк потерял на инфляции, поскольку не сумел рассчитать размер номинальной процентной ставки.

Виды процентных ставок. Текущая процентная ставка, процентная ставка "спот" Процентная ставка, зафиксированная сегодня на заем, сделанный сегодня. Форвардная процентная ставка Процентная ставка, зафиксированная на сегодняшний день, по которой на какую-либо будущую дату будет предоставлен кредит. Плавающая ставка - Процентная ставка по финансовому активу, которая может меняться в зависимости от определенного показателя текущих процентных ставок на финансовом рынке.

В зависимости от характера и длительности ссуды, объекта кредитования, платёжеспособности заемщика и т.д. различают: официальную дисконтную ставку; ставку денежного и финансового рынка; процент на банковский кредит; ценные, дебиторские и кредиторские ставки и т.д.

Базовая процентная ставка Базовая процентная ставка. Базовая процентная ставка - минимальная процентная ставка, на которую могут рассчитывать инвесторы при покупке неказначейских (негосударственных) ценных бумаг. Базовая процентная ставка также зависит от доходности на момент погашения самого последнего выпуска казначейских ценных бумаг со сравнимым сроком погашения (on-the-run - текущий). Базовые процентные ставки - основные рычаги ведения кредитно- депозитных операций. При их определении следует учитывать множество объективных и субъективных факторов: репутацию банка, характер клиентуры, разветвленность сети филиалов, аналогичные ставки в других банках, уровень инфляции и т. п.

Взаимосвязь процентных ставок. Между различными видами процентных ставок имеется определенная связь и взаимосвязь. В частности, ставки денежного рынка на краткосрочные ссуды отражаются непосредственно на базовой банковской ставке, на основе которой все дифференцированных по видам заемщиков. Изменение ставок на денежном рынке полностью зависит от денежно-кредитной политики правительства. Центральный банк страны выступает на этом рынке то в качестве заемщика кредитных ресурсов в объеме, необходимом для того, чтобы оказать давление на соотношение спроса и предложения и повлиять, таким образом, на уровень процентных ставок рынка.

Процентные ставки в США, Еврозоне, Великобритании и Японии.

История изменения официальных процентных ставок.

Процентные ставки различных финансовых рынков.

1 Межбанковская ставка - средневзвешенная ставка по 1-дневным межбанковским кредитам на московском рынке в рублях. 2 Доходность ГКО - средневзвешенная по объемам и срокам в обращении доходность ГКО со сроком погашения не более 90 дней. 3 Доходность ОБР - средневзвешенная по объемам и срокам в обращении доходность. 4 Депозитная ставка - средневзвешенная ставка по рублевым депозитам физических лиц в кредитных организациях (включая Сбербанк России) сроком до 1 года. 5 Ставка по кредитам - средневзвешенная ставка по рублевым кредитам юридическим лицам в кредитных организациях (включая Сбербанк России), сроком до 1 года. Годовые и квартальные ставки рассчитываются как среднеарифметические из месячных данных.

Межбанковские процентные ставки. Ставки LIBOR представляют собой процентные ставки, по которым банки в Лондоне предлагают депозиты в ключевых валютах своим партнерам как в Лондоне, так и в других финансовых центрах мира. Ставки LIBOR, назначенные в 11 часов, рассматриваются в качестве базовых в Европе. Ставки LIBID представляют собой процентные ставки, по которым банки в Лондоне запрашивают депозиты. Пример. Ставки LIBOR на составляли 5 7 / 16 % для недельного депозита, 5 7 / 16 % для депозита на 1 месяц, 5 1 / 2 % для депозита на 2 месяца, 5 9 / 16 % для депозита на 3 месяца, 5 3 / 4 % для депозита на 6 месяцев, 5 29 / 32 % для депозита на 9 месяцев, 6 1 / 32 % для депозита на 1 год.

Межбанковские процентные ставки. Ставки Федеральных резервных фондов США являются средневзвешенными процентными ставками, по которым продаются депозиты Федеральных фондов в течение дня, где весами являются долларовые суммы, соответствующие данной ставке. Процентные ставки однодневных кредитов, назначенные Федеральным резервным банком Нью-Йорка, считаются наиболее изменчивыми из всех краткосрочных ставок денежного рынка. Ставки MIBOR - это годовые процентные ставки краткосрочного межбанковского кредита, которые является базовыми в России. Пример. Ставки MIBOR на составляли 47.31% для однодневного МБК, 50.83% для МБК на 7 дней, 52.20% для МБК на 14 дней, 53.00% для МБК на 21 день.

Методы расчета процента. Метод ЛИФО- метод расчета процентов по вкладу при изъятии вкладчиком части вклада, вносившегося долями. Согласно этому методу предполагается, что вкладчик изымает суммы, поступившие от него последними. Применяется как поощрительный для вкладчика, так как подобный метод расчета минимизирует потери вкладчика от изъятия денег в связи с уменьшением депозитного процента. Метод ФИФО - метод расчета процентов при досрочном изъятии части сберегательного вклада из банка, заключающийся в том, что расчет ведется в предположении изъятия всей первой суммы, принятой на вклад.

Методы расчета процентной ставки. 3 способа уплаты процентов по ссуде: 1. на инкассовой основе; 2. на основе дисконта; 3. на основе накопления. Согласно первому из них ссудный процент выплачивается в момент погашения векселя. При втором способе взимания процентов на базе дисконта ссудный процент вычитается из исходной суммы займа.

Пример: Если сумма ссуды равна дол. под 12% на 1 год, эффективная ставка процента по первому способу составляет:1200 дол. / дол. = 12%.При взимании процентов на базе дисконта величина ставки равна не 12%, а 1200 дол. /8800 дол. = 13,64%.Когда процент выплачивается на базе дисконта, мы используем в течение года только 8800 дол., но должны выплатить долл. в конце года. Таким образом, эффективная ставка процента по второму способу выше, чем по первому

Простая процентная ставка Простая процентная ставка. Простые проценты (Ordinary interest) – это проценты, начисляемые на фактическую первоначальную (или номинальную) величину вложений за фактический период владения инструментом. Простые проценты - проценты, начисляемые на фактическую сумму вложений в финансовые инструменты

Простые проценты для периода времени, кратного целым годам Простые проценты для периода времени, кратного целым годам. S = P (1+ i n) = P + Pin S- (FV–Future Value) -будущая стоимость денег Р - (PV -Present Value) -текущая стоимость денег i - годовая процентная ставка n - количество лет

Будущая и текущая стоимость денег. Будущая стоимость денег (Future value)– это сумма, до которой возрастет текущий вклад за период с момента его помещения на счет при условии начисления простых процентов. Текущая или приведенная стоимость (Present value) – это оценка того, сколько в настоящий (или текущий – отсюда название!) момент стоят будущие поступления от финансового инструмента. Финансовая теория утверждает, что будущие деньги всегда дешевле сегодняшних, и не только из-за инфляции. Деньги, которыми мы располагаем сегодня, могут быть "вложены в дело" и принести доход, и, таким образом, если мы получаем их через год, мы теряем эту возможность.

Простые проценты для периода времени меньше одного года Простые проценты для периода времени меньше одного года. S = P (1+ ik/t) k- число дней депозита или ссуды t – число дней в году или временная база (360 дней или 12 месяцев) или 365 дней

Действительная или эффективная ставка процента Действительная или эффективная ставка процента. Действительная (эффективная) процентная ставка - реальная, эффективная ставка процента в условиях его начисления за периоды меньше года. Действительная (эффективная) ставка процента - ставка процента, действительно полученного на фактическую сумму за фактический период. Ставка определяет ту норму доходности, которая соответствует получению дохода на процент один раз в год.

Действительная годовая ставка процента рассчитывается по формуле: m [ ( 1 + n/m ) - 1 ] n - номинальная годовая ставка процента, используемая при начислении процентов (то есть процент за период исчисляется исходя из этой ставки), m - число периодов начисления процентов в году.

Используемые источники: - график по процентной ставки и аналогичная таблица словарь терминов htm - процентные ставки в 2003 году 03.htm «Экономика.Справочник.» Е.Ф.Борисов, А.А.Петров, Ф.Ф.Стерликов, Москва, «Финансы и статистика», 1998г., стр. 254, 262 «Банковские технологии» 8, 1999 «Анализ процентных ставок коммерческого банка» «Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков» Ф.Мишкин, Аспектпресс, Москва, 1999 «Современный экономический словарь» Б.А.Райзберг, Л.Ш.Лозовский, Е.Б. Стародубцева, М., 2003