© 2010 ЗАО Лизинг ИТ Облигации, обеспеченные активами: первый успешный опыт секьюритизации в Украине ua

© 2010 ЗАО Лизинг ИТ ЗАО «Лизинг ИТ» - бизнес-деятельность и активы для секьюритизации

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ ЗАО «Лизинг ИТ» ЗАО «Лизинг ИТ» – первая и единственная компания в Украине, специализирующаяся в сфере финансирования IT-оборудования (компьютеров, серверов, мониторов, ноутбуков, принтеров и другой периферии) для МСБ и домохозяйств ЗАО «Лизинг ИТ» зарегистрировано в сентябре 2004 г., начало осуществлять лизинговые сделки в июне 2005 г. ЗАО «Лизинг ИТ» – Оператор технологии финансирования LeaseIT

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ LeaseIТ ® – технология финансирования LeaseIT – специальная технология финансирования приобретения ІТ-оборудования с учетом его специфики и особенностей каналов продажи Предоставление финансирования исключительно через поставщиков ІТ-оборудования (vendor financial services) Финансовые продукты стандартизированы и ориентированы на сегмент малого и среднего бизнеса и домохозяйства Компания-поставщик ІТ прямые продажи и заключение договоров финансирования продвижение собственной финансовой программы тактический маркетинг Оператор LeaseIT процессинг сделок финансирование сделок управление портфелем стратегический маркетинг контакт-центр (044) LEA-SE-IT

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ Успешные примеры внедрения технологии финансирования LeaseIT

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ Главный фокус сегодня – Целевая программа «Компьютер – в каждый дом» Целевая программа «Компьютер - в каждый дом» - доступное финансирование на покупку компьютера для дома во всех регионах Украины Целевая программа успешно работает в Украине с 2007 года Тысячи домохозяйств во всех регионах Украины уже купили с помощью программы современный домашний компьютер ведущих украинских производителей-партнеров программы – Версия (IQ), Диавест, АМИ

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ Баннеры Наружная реклама ЛистовкиРекламная пресса Продвижение вендорами Целевой программы

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ Пакет LeaseIT Тройка: 1/3 стоимости ПК сразу + 1/3 + 1/3 (за следующие 2 месяца) Пакет LeaseIT Половина: 1/2 стоимости ПК сразу + 3 платежа равными частями (за следующие 3 месяца) Покупатель ничего не переплачивает – производитель компьютера платит % за финансирование Доступно для каждой семьи – заказывай домой, выплачивай частями, без банков, без кредитов, без процентов, без комиссий, без страховок Текущие условия Целевой программы

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ Секьюритизация – механизм минимизации рисков инвесторов

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ Развитие рынков капитала и ценных бумаг – капитал может свободно оборачиваться Дезинтермедиация – банки исключаются из процесса движения капиталов Информационные технологии – оперативность и прозрачность финансовой информации, технологичность и простота ее обработки Любой поток платежей, которые генерирует портфель активов, может быть секьюритизирован Предпосылки возникновения секьюритизации

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ Доходность Риск Портфель активов Консервативные инвесторы Старшие классы ААА Средние классы А Младшие классы Отсев – «воронка пула» Агрессивные инвесторы «Акционеры» «Реальный портфель» «Кризисный портфель» Большое дополнительное покрытие Малое дополнительное покрытие «Идеальный портфель» Структурирование портфеля активов Структурирование позволяет даже в кризисных условиях обеспечить идеальное сочетание рисков и доходности

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ Секьюритизация активов – это техника (способ) финансирования, при которой: диверсифицированный пул финансовых активов выделяется (списывается) с баланса финансовой организации (по принципу реальной продажи - True Sale), пул активов приобретает юридическую самостоятельность для использования в качестве обеспечения в пользу инвесторов путем передачи специально созданному юридическому лицу (Special Purpose Vehicle – SPV), SPV осуществляет рефинансирование активов на рынке капиталов посредством выпуска ценных бумаг Портфель активов становится ликвидным и доступным к обращению - в форме финансовых инструментов рынка капиталов Определение секьюритизации

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ ООО «Лизинг ИТ - СПВ» - первый успешный опыт обеспечения активами облигаций в Украине

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ Лизинговый портфель ЗАО «Лизинг ИТ» - однородный, диверсифицированный, прогнозируемый, состоящий из большого количества стандартных сделок Секьюритизация для компании: Ликвидный, способный к обращению инструмент, доступный любому инвестору Возможность обеспечения дополнительного покрытия для защиты инвесторов Отделение портфеля от компании и ее деятельности – минимизация рисков для инвесторов (bankruptcy remoteness) Использование возможностей дополнительных сторон (доверительный управляющий, платежный агент, резервный сервисер) Возможность получения рейтинга выше рейтинга компании Оптимизация структуры баланса компании Публичность, привлечение внимания к компании и расширение круга инвесторов В результате - увеличение объемов ресурсов и снижение их стоимости - стоимость определяется рынком Почему секьюритизация идеальна для бизнеса компании?

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ Инвесторы - покупатели облигаций Оригинатор ЗАО «Лизинг IТ» сервисер Эмитент ООО «Лизинг ИТ – СПВ» лизинговые активы Лизингополучатели покупатели IT- оборудования Доверительный управляющий Платежный агент Резервный сервисер Заключение Оригинатором - ЗАО «Лизинг ИТ» лизинговых сделок Продажа лизинговых сделок Эмитенту – ООО «Лизинг ИТ-СПВ» Перечисление денежных средств, полученных Эмитентом от выпуска облигаций, Оригинатору Получение лизинговых платежей Сервисером и их перечисление Эмитенту Расчеты Эмитента с держателями облигаций по выплате дохода и погашению Облигаций Схема секьюритизации

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ Оригинатор – Операционная деятельность – поступления от процессинга Эмитент – Финансовая деяльность – финансовые доходы Оптимизация балансов и денежных потоков АктивыПассивы Необоротные активыКапитал НедвижимостьУставной капитал Инвестиции в капитал эмитента Прибыль от операционной деятельности Оборотные активыОбязательства Промежуточный лизинговый портфель Текущие обязательства перед поставщиками АктивыПассивы Капитал Уставной капитал Прибыль от финансовой деятельности Оборотные активыОбязательства Лизинговый портфельОблигации Денежные средства Операционная деятельность Операционные доходы (поступления от процессинга) Операционные расходы (управление портфелем) Результат операционной деятельности Финансовая деятельность Финансовые доходы Финансовые расходы Результат финансовой деятельности Оригинатор Эмитент

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ Основные параметры выпуска Эмитент (SPV)ООО «Лизинг ИТ-СПВ» Структура выпуска Секьюритизация существующего и будущего лизингового портфеля - "True sale ОригинаторЗАО «Лизинг ИТ» Объем выпуска гривен Срок обращения5 лет ( – ) Револьверный период 5 лет (заключаются новые сделки вместо завершенных) Офертакаждые 12 месяцев Купонный периодкаждые 3 месяца Резервы, ликвидные резервы Избыточный спред (более 20%), ликвидные резервы (не менее 10%) Дополнительное покрытиеЗАО «Лизинг ИТ» в полном объеме выпуска

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ Параметры обеспечивающего портфеля Объем портфеля гривен (при размещении облигаций, с дальнейшим увеличением за счет спреда) Тип сделок Финансовый лизинг IТ-оборудования для МСБ и физических лиц Структура портфеля Физические лица – 70% ( клиентов) МСБ – 30% ( клиентов) Средняя сумма сделки Физические лица – 5 тыс. грн. МСБ – 50 тыс. грн. Географический охватКиев и регионы Украины Длительность сделкиОт 2 месяцев до 1 года Эффективная доходность60% - 140% Качество сделокБез просроченных платежей Замена дефолтных сделокНа протяжении всего срока обращения облигаций Избыточный спредБолее 30%

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ Эмитент - ООО «Лизинг ИТ – СПВ» - зарегистрирован в Украине. ЗАО «Лизинг ИТ» - единственный учредитель Эмитента. Устав Эмитента содержит специальные условия и ограничения: деятельность Эмитента - привлечение финансовых ресурсов и покупка существующих лизинговых активов Эмитент - конечный получатель всех денежных средств от лизингополучателей средства используются исключительно на взаиморасчеты с держателями облигаций либо на финансирование новых лизинговых сделок специальный орган управления – собрание кредиторов (облигационеров), которое имеет ряд ключевых полномочий по существенным решениям невозможность ликвидации Эмитента до момента окончания взаиморасчетов со всеми держателями облигаций и соответствующего решения собрания кредиторов передача бухгалтерского учета, подготовки финансовой отчетности и аудита независимой компании по решению собрания кредиторов Юридические аспекты

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ Ликвидность портфеля – самая высокая в отрасли: короткий средний срок сделки платежи по сделкам диверсифицированы во времени аккумуляция средств на счету происходит очень быстро Позволяет осуществлять досрочный выкуп облигаций у инвесторов в любой день Дополнительная поддержка ликвидности: Ликвидные резервы в денежной форме – 10% от объема размещенных облигаций Оригинатор – линия поддержки ликвидности – до 50% от объема размещенных облигаций (до 7,5 млн. грн.) Поддержание ликвидности облигаций

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ Все средства поступают на специальные счета, открытые в банке – доверительном управляющем: Специальный распределительный счет Эмитента - оплата за облигации Специальный счет Сервисера для сбора платежей (с автоматическим перечислением на Специальный распределительный счет) - платежи от лизингополучателей и средства, полученные в результате взыскания задолженностей Последовательность распределения платежей (Payment Waterfall): оплата налогов и других обязательных платежей оплата затрат, связанных с эмиссией и обслуживанием выпуска (услуги депозитария, платежного агента, доверительного управляющего, РКО и т.п.) выплата держателям облигаций купонного дохода погашение облигаций, предъявленных по оферте или в связи с окончанием срока обращения размещение средств на счетах с целью формирования резервов ликвидности перечисления Оригинатору оплаты за покупаемые лизинговые сделки перечисления поставщикам за оборудование, передаваемое в лизинг по соглашениям, заключенным непосредственно Эмитентом досрочный выкуп облигаций у держателей Процедуры сбора и распределения денежных средств

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ Доверительный управляющий обеспечивает: контроль за размером лизингового портфеля, передаваемого Эмитенту заключение Договора залога портфеля и средств на счетах контроль целевого использования полученных средств контроль за размером оплаты, перечисляемой Оригинатору, за передаваемые Эмитенту сделки контроль за размером резервов ликвидности контроль за состоянием портфеля и заменой Оригинатором дефолтных сделок контроль за размером дополнительного покрытия Роль доверительного управляющего

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ Параметры моделирования (на момент регистрации выпуска облигаций): длительность сделок – 24 месяца ставка купона – 18% годовых доходность портфеля – 40% годовых формирование резервов списаний – 5% от портфеля Моделирование активов Баланс, тыс. грн.1 год2 год3 год4 год5 год Актив16 469, , , , ,73 Чистый лизинговый портфель15 701, , , , ,41 Денежные средства (ликвидные резервы) 767, , , , ,32 Пасив16 469, , , , ,73 Облигации15 000,00 Капитал1 469, , , , ,73 Денежный поток, тыс. грн.1 год2 год3 год4 год5 год Ежемесячные поступления1 500, , , , ,00

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ Интернет: LeaseIT Investor Center – специальный веб-сайт для инвесторов ic.LeaseIT.com.ua LeaseIT Investor Monitor – специальный веб-сервис для инвесторов – позволяет отслеживать объем осуществленных инвестиций, их доходность и детальные показатели портфеля Раскрытие информации Рассылки: LeaseIT Investor Information Letter – информационные письма инвесторам о событиях в деятельности компании и существенных фактах Отчеты и обзоры: LeaseIT Portfolio Review – ежемесячный обзор показателей портфеля LeaseIT Quarterly Report – ежеквартальный обзор показателей портфеля и деятельности оригинатора LeaseIT Annual Report – годовой отчет по всем направлениям деятельности

ua © 2010 ЗАО Лизинг ИТ Эффективная ставка доходности – 27-30% годовых Срок инвестиции – от 2 до 12 месяцев Условия покупки – договор РЕПО с обязательством выкупа облигаций Эмитентом ежемесячно в течении срока инвестиции равными частями, либо в конце срока Возможность досрочного выкупа облигаций Эмитентом, минимальная потеря доходности инвестором при досрочном выкупе Текущие условия размещения облигаций

ua © 2008 ЗАО Лизинг ИТ ЗАО «Лизинг ИТ» Украина, г. Киев, 04205, пр. Оболонский, 28 ( )