Сравнительный анализ доходности индексных ПИФов и ПИФов акций Москалюк Д.А. Ухтинский государственный технический университет

Наиболее традиционным и знакомым способом заставить наши деньги работать являются банковские депозиты. Сберегательные кассы существовали и при советской власти, так что понятия банковского вклада и процентов всем хорошо знакомы. Однако последнее время доходность банковских вкладов оказывается ниже инфляции. Так на июль 2003 года средняя доходность банковских депозитов, по данным Центрального банка, составляла 12,0% годовых. А годовое значение инфляции, по данным Госкомстата, составило 13,1%. Таким образом, покупательная способность ваших денег все равно снижается, хотя и меньшими темпами. Итак, если вы располагаете некоторой суммой свободных денег и хотели бы узнать, какие еще варианты размещения денежных средств (помимо хорошо известной возможности банковских депозитов) существуют сегодня на финансовом рынке, вам будет полезно ознакомиться с существующими в настоящее время альтернативами.

Число работающих паевых фондов по группам Состав активов Тип Итого ОткрытыеИнтервальныеЗакрытые Денежный рынок6006 Облигации Смешанный Акции Индексный Фонды фондов83011 Недвижимость Эти виды фондов не предусмотрены законодательством РФ 113 Венчурные инвестиции23 Прямые инвестиции66 Ипотечные66 ИТОГО

СЧА работающих паевых фондов по группам (млн. руб) Состав активов Тип Итого ОткрытыеИнтервальныеЗакрытые Денежный рынок 298, ,61 Облигации12422,06150, ,93 Смешанный22698, ,76691, ,93 Акции40176, , , ,53 Индексный3773,90177, ,04 Фонды фондов 515,071024, ,33 Недвижимость Эти виды фондов не предусмотрены законодательством РФ 54107, ,78 Венчурные инвестиции 9592,029592,02 Прямые инвестиции 68955, ,98 Ипотечные6525,366525,36 ИТОГО79885, , , ,51

За 10 лет За 20 лет S&P 500 9,27%12,46% Средний фонд акций 7,18%10,04% Превосходство S&P 500 2,09%2,42% Причина – издержки!

«Ошибка следования»

ММВБ ЛУКОЙЛ РАО ЕЭСГАЗПРОМ

Показатель Индексные ПИФы ПИФы акций Средняя доходность с учетом веса 67,8548,82 Общая средняя 63,3343,39 Дисперсия33,87202,76 Среднеквадратическое отклонение 5,8214,26 Коэффициент вариации (%) 9,1932,82 Размах доходности (%) 21,1771,23 Коэффициент осциляции (%) 33,43164,18 Выборка из 68 ПИФов акций и 8 индексных ПИФов

Основные преимущества: 1.Простота налогобложения; 2.Относительная защищенность; 3.Простота использования; 4.Низкие издержки; 5.Ограничение лишь стоимостью 1 пая.