Чебоксары апреля 2006 Д-р Фолькер Нойшютц Директор по России DEG – Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft mbH (Немецкое общество по инвестициям и развитию) DEG- инструменты финансирования для частных инвесторов в России, включая венчурное финансирование

Содержание DEG - обзор DEG – инструменты финансирования DEG – портфель DEG – стратегия для России Банковская группа КфВ

3 Финансовый партнер DEG – информация о предприятии Год основания:1962 Учредитель:KfW ОПФ:GmbH (ООО) Местонахождение:Кёльн Собственные средства:ок. 1 млрд. Количество занятых:348

4 DEG – мы содействуем развитию I DEG является немецким финансовым институтом, содействующим развитию частной экономики в развивающихся странах и странах с переходной экономикой; предлагает для частных предприятий долгосрочный инвестиционный капитал на рыночно- ориентированных условиях; финансирует проекты, направленные на развитие экономики и предприятий в таких отраслях как аграрное хозяйство, перерабатывающая промышленность, сфера услуг, инфраструктура, а также в финансовом секторе;

5 DEG даже в периоды кризиса является надежным партнером; содействует устойчивому росту экономики и тем самым - снижению бедности; основной предпосылкой является соответствие экологических и социальных аспектов международным признанным ориентирам. DEG – мы содействуем развитию II

6 DEG – политические эффекты деятельности DEG финансирует проекты частных предприятий с целью создания рабочих мест и увеличения доходов в странах с развивающейся и переходной экономикой. DEG содействует устойчивому росту экономики и, тем самым, снижению уровня бедности. Основные эффекты: занятость трансферт ноу-хау и технологий укрепление организаций-производителей услуги обучения социальные услуги поступления в государственный бюджет

7 От проектной идеи до реализации СекторыУправление портфелемРегионы Поиск проектов Квалифицированный запрос финансирования Анализ проекта Разработка проекта до подписания договора / выплаты средств Сопровождение проекта в течение всего времени реализации

8 Общий обзор Услуги DEG Стратегическое планирование Информация о возможностях финансирования Консультации о стране и стратегиях Оценка бизнес- планов Консультации силами местных бюро DEG Предоставление контактной информации об учреждениях и институтах на местах Долгосрочное финансирование Структурирование соразмерного финансирования Предоставление различных финансовых продуктов Предоставление финансовых средств публичных программ Координация процесса финансирования Компетентное партнерство Выстраивание соответствующих механизмов контроллинга Мобилизация дополнительных средств Анализ слабых мест Реструктуризация

Содержание DEG - обзор DEG – инструменты финансирования DEG – портфель DEG – стратегия для России Банковская группа КфВ

10 Индивидуально сориентированное финансирование развитие концепции финансирования, сориентированной на проект и ситуацию с рисками в стране привлечение дополнительного финансирования со стороны коммерческих банков или международных финансовых институтов Формы финансирования долгосрочные ссуды мезанинное финансирование долевое участие в капитале гарантии на период времени, оптимальный для реализации проекта, и на рыночно-ориентированных условиях Направления деятельности

11 Инструменты финансирования Долгосрочные ссуды Валюта: евро или доллары США Срок: как правило, от 4 до 10 лет Период освобождения от выплат по ссуде: в зависимости от кэш-флоу Процентная ставка: постоянная или меняющаяся; сориентированная на проект и риски в стране Обеспечение: как правило, основные средства в стране осуществления инвестиций, конкретные объекты – в зависимости от проекта Доля финансирования DEG: как правило, 35% Максимальная сумма: ок. 25 млн. ; больше – при сотрудничестве с международными финансовыми институтами

12 Инструменты финансирования Участие в капитале Участие в капитале предприятия в стране осуществления инвестиций, как правило, в размере от 5 % до 25% Различные варианты составляющих риска В отдельных случаях: право голоса или место в Наблюдательном совете Четкие правила выхода

13 Инструменты финансирования Мезанинное финансирование Гибко устанавливаемые формы финансирования между собственным и привлеченным капиталом: Индивидуальная для каждого проекта форма Очередность (приоритетность) Возможность изменений Доход, зависящий от уровня риска

14 Финансовые инструменты Гарантии Мобилизация выдачи долгосрочных ссуд или займов в местной валюте Снижение риска разницы курсов валют путем погашения ссуды в местной валюте

15 Сравнение инструментов финансирования DEG Ссуда Мезанинный заем по следующей очереди Участие в капитале Обеспечениеперво- очередное второй очерединет Срок погашения4-10 лет6-10 лет4-6 лет Предполагаемый доход < 10 %10-18 %18-30 % Сумма (евро)1-20 млн.1-10 млн.2,5-10 млн.

16 Критерии предоставления финансирования При принятии решения об инвестициях важно выполнение следующих критериев: квалифицированный менеджмент кредитоспособность положительный баланс обоснованная бизнес-стратегия корпоративное управление современные экологические и социальные стандарты

17 Критерии финансирования Что необходимо DEG Положительное решение о предоставлении финансирования принимается, кроме прочего, на основе следующих документов: инвестиционный план анализ рынка исследование «Due-Diligence» ожидаемые доходы доли участия (финансирования) собственников и других участников финансирования

Содержание DEG - обзор DEG – инструменты финансирования DEG – портфель DEG – стратегия для России Банковская группа КфВ

19 Успех в цифрах Портфель DEG Величина портфеля в млн. Проекты с 489 обществами в 83 странах Кредитный портфель (нетто): 2,75 млрд.

20 DEG-портфель: регионы Stand: Средняя, Восточная и Южная Европа: 538 млн. евро Aзия: млн. евро Aфрика: 521 млн. евро Латинская Америка и Карибы: 530 млн. евро Межрегионально: 32 млн. евро

21 DEG- деятельность в 2005 Одобренные проекты и выплаты 672 млн. евро – одобренные проекты (2004: 563 млн. евро). Увеличение количества новых сделок на 19%. 550 млн. евро выплат (2004: 562 млн. евро). Одобренные проекты по регионам; по состоянию на

22 DEG- одобренные проекты 2005 Секторы экономики Инвестиции во все секторы экономики: аграрное хозяйство, перерабатывающая промышленность, инфраструктура и финансовый сектор. Одобренные проекты по секторам; по состоянию на

23 DEG- одобренные проекты 2005 Продукты Ссуды: 385 млн. евро Долевое участие в капитале 165 млн. евро, а также мезанинное финансирование 101 млн. евро Гарантии: 22 млн. евро.

24 Портфель Средняя, Восточная Европа и Центральная Азия DEG-портфель:879 млн. евро Страны осуществления инвестиций:28 Предприятия:130

25 Портфель: Россия Финансовые институты Перерабатывающая промышленность Строительство Потребительский сектор Сектор здравоохранения Сельское хозяйство Целевые отрасли 130 млн. евро160 млн. евроОбъем инвестиций Количество предприятий в проектах Проекты PipelineОдобренные проекты

Содержание DEG - обзор DEG – инструменты финансирования DEG – портфель DEG – стратегия для России Банковская группа КфВ

27 DEG- финансирование инвестиций Основная целевая группа: Малые и средние предприятия в России Формы: Прямые инвестиции Непрямые инвестиции

28 Прямые инвестиции предприятий Примеры немецких средних предприятий: ЭРИСМАНН (производство обоев), Москва БЕРИКАП (колпачки для бутылок), Нижний Новгород EUTEC (сельскохозяйственное оборудование) Примеры российско-германских СП: MC Баухеми, Санкт – Петербург Pipeline: Потребительский сектор:- продукты питания - строительные рынки Строительный сектор:- комплектующие

29 Непрямые инвестиции Посредством рефинансирования финансовых институтов России: Программы инвестирования в МСП Общества по лизингу Частные венчурные фонды

30 Непрямые инвестиции Примеры программ инвестирования для МСП: Райффайзенбанк Россия Международный Московский Банк КМБ – Банк Примеры лизинга: ЕВРОПЛАН (Дельта Лизинг) Райффайзен-Лизинг Россия

31 Общие аспекты: Устойчивая поддержка малому и среднему предпринимательству в России Мобилизация международных ноу-хау для обществ долевого участия в капитале Кооперация на основе рыночных принципов Шансы для кооперации Непрямые инвестиции

32 Успешное сотрудничество DEG с сектором венчурного капитала в России Ярмарка венчурного капитала в Санкт-Петербурге - Основные цели ярмарки - Участие DEG в качестве спонсора - Доступ ко всему сектору венчурного капитала России Примеры кооперации с фондами в России - Фонд ING Barings Fund: Europlan (лизинг) - Фонд Delta Capital Fund: DeltaLeasing (Владивосток) (в планах) Непрямые инвестиции

33 DEG в качестве инвестора: Квадрига Капитал Россия - Концепция фонда - Российская команда менеджеров - Российско-германские деловые связи Russia Partners - Концепция фонда - Возможности кооперации Непрямые инвестиции

34 Резюме и планы на будущее: сектор венчурного капитала До настоящего времени: достаточное присутствие DEG в секторе венчурного капитала В будущем: усиление деятельности DEG в секторе венчурного капитала в России

Содержание DEG - обзор DEG – инструменты финансирования DEG – портфель DEG – стратегия для России Банковская группа КфВ

36 DEG – предприятие Банковской группы КфВ DEG является дочерней структурой Банковской группы КфВ. Задачи предприятия: Содействие развитию частного бизнеса в странах с развивающейся и переходной экономикой путем финансирования инвестиций частных предприятий во всех секторах экономики: аграрное хозяйство, сфера услуг, инфраструктура, перерабатывающая промышленность, а также финансовый сектор. Преимущества для наших партнеров: Доступ ко всем инструментам финансирования Банковской группы КфВ, начиная с финансирования экспортных сделок с покрытием Гермес и долгосрочных ссуд и до долевого участия в капитале Мобилизация необходимого капитала путем совместного финансирования – например: смесь долевого участия DEG и ссуды от КфВ Присутствие на каждом из континентов через сеть представительств

37 * Содействие инвестициям в Германии и Европе Поддержка развивающихся стран Проектное финансирование и поддержка экспорта Консалтинг и прочие услуги Поддержка жилищного строительства, экологических программ, образования, развития инфраструктуры и социальной сферы Финансирование проектов, экспортных сделок, предприятий Консультирование Федерального Правительства по вопросам приватизации и т.п. Поддержка развивающихся стран KfW Банк развития: FZ, публичный сектор DEG: частный бизнес Поддержка МСП и начинающих предпринима- телей Направле ния деятельно сти Задачи Марки DEG – предприятие Банковской группы КфВ

38 Банковская группа КфВ содействует программам развития экономики, общества и экологии. В качестве Банка развития для МСП она выделяет долгосрочные и дешевые кредиты и стимулирует инновации и развитие рынка долевого участия в капитале. За границей КфВ действует в рамках проектного финансирования и финансирования экспортных операций и содействует развитию развивающихся стран. В 2005 балансовая сумма составила 341 млрд. евро; объем выделенных средств составил 68,9 млрд. евро. КфВ располагает гарантиями со стороны государства. Рейтинг КфВ «тройное А». DEG – предприятие Банковской группы КфВ

39 DEG - Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft mbH DEG – Немецкое общество по инвестициям и развитию Belvederestraße 40, Köln Бельведерштрассе 40, Кельн Dr. Volker Neuschütz д-р Фолькер Нойшютц Директор по России Telefon:+49 (0) Telefax:+49 (0) Internet: Контактная информация