Анализ эффективности сложившейся практики оценки и регулирования кредитных рисков российскими банками Москва 2011 Борщёва Анна, аспирант кафедры банковского дела

Цель работы: Исследование поиск тенденций динамики показателей официальной бухгалтерской отчетности организаций заемщиков в зависимости от общих изменений кредитной политики банков, реагирующих на состояние макроэкономической среды. Выявление степени и направленности влияния сложившейся практики управления кредитными рисками на текущую и будущую кредитоспособность и финансовую устойчивость заемщиков

Информационная база периодические издания

Эмпирическая база: Официальная бухгалтерская отчетность 240 юридических лиц; Период: 2005 – 2009 гг. Компании с: Выручкой в пределах 0,4-10 млрд.рублей; Положительным финансовым результатом деятельности на начало периода в виде наличия чистой прибыли; Кредитной историей; Форма собственности: частная; Регион: Москва и Московская область.

Динамика процентных ставок по заемному финансированию за гг Ставки с учетом корпоративных займов 7,948,718,279,9912,85 Ставки с учетом корпоративных займов (отсечение на уровне 5%) 10,5411,0310,0411,3314,10 Ставки по кредитам (отсечение на уровне средней ставки рефинансирования) 16,7115,8613,7115,1917,31 средняя ставка рефинансирования 12,9811,6510,2710,8511,37 Ставки по кредитам отсечение на уровнесреднего Mosprime 1M 10,2010,8910,3013,5117,75 Средняя ставка Mosprime 1M) 4,46 5,538,8512,04

Расчет произведен на базе данных бухгалтерской отчетности компаний выборки

Динамика средневзвешенной межбанковской ставки и средневзвешенной ставки по кредитам в гг (источник: статистика ЦБ РФ)

Тыс. рублей Долгосрочные кредиты , , , , ,00 Динамика по отношению к пред.перио ду , , , ,00 Динамика в % к ИТОГО кредиты и займы в пред.году 96,3616,5212,862,00 Краткосрочные кредиты , , , , ,00 Динамика по отношению к пред.перио ду , , , ,00 Динамика в % к ИТОГО кредиты и займы в пред.году 70,4432,2313,38-11,74 Итого , , , , ,00 Динамика структуры финансирования в гг. по выборке.

Структура финансирования по выборке компаний в гг.

Структура финансирования по выборке компаний в гг.

Выводы по выборке компаний Процентная ставка по кредитам – повышается Динамика краткосрочных кредитов и займов к концу 2009 году отрицательная Динамика долгосрочных кредитов и займов к концу 2009 года положительная Маржа банков по кредитам повышается. Вопрос: Какую роль играет повышающаяся процентная ставка по кредитам в изменении финансового состояния заемщика?

Виды прибылей компании Прибыль до налогов и процентов EBIT Процент Прибыль до налогов EBT Налог Чистая прибыль (NI) Дивиденды Нераспределенная прибыль (RE) Баланс Долгосрочные кредиты и займы + Краткосрочные кредиты и займы кредитор государство акционеры Собственный капитал Баланс

Принципы эффективности использования заемного финансирования компанией. ROCE > ROE bt – текущий кредит не выгоден компании ROCE < ROE bt – текущий кредит выгоден компании ROE bt = EBT / Equity ROCE = EBIT / (Equity + Debt) ROE bt = ROCE + (ROCE-I)*Debt / Equity Финансовый рычаг оказывает положительное воздействие на рентабельность собственного капитала в случае, если ROCE > I

Вывод: За период с 2005 по 2009 год в рассматриваемой выборке компаний произошло снижение количества компаний, для которых стратегия банков по кредитованию позволила привлекать эффективное финансирование. При этом, количество кредитующихся компаний в рамках выборки выросло.

Что влияет на эффективность финансирования для клиента? 1. Стоимость финансирования (I) 2. Величина финансирования 3. Своевременность финансирования Что важно банку? 1. Платежеспособный заемщик 2. Рост портфеля 3. Рост доходности по портфелю

Из баланса интересов банка и заемщика получаем систему неравенств: 0,717CA/TA+0,847RE/TA+3,107(EBIT)/TA+ 0,42(E/D) + 0,995NI/TA > 2,9 (EBT+ I)/(E+D) – I% > 0; Где: CA – оборотные активы, ТА – итого активы, RE – нераспределенная прибыль, ЕВТ- прибыль до налогообложения, I – проценты к уплате, I% – стоимость финансирования в процентах E- собственный капитал, D – кредиты и займы, NI – чистая прибыль и неизвестными являются : Величина кредитов и займов – D Эффективная процентная ставка - I

Выводы: Управление кредитными рисками по принципу: выше риск- выше доходность не всегда оптимально; Важнейшим элементом оценки кредитных рисков является эффективность заемного финансирования для компании Система ориентированного на клиента риск-менеджмента. Повышение процентной ставки по кредитам и неправильно выстроенная структура финансирования влияет на: 1. снижение финансовой устойчивости компании – заемщика 2. на заинтересованность компании в финансировании Следовательно на возможности развития кредитного бизнеса в дальнейшем.