АНТИКРИЗИСНАЯ ПРОГРАММА ЧТЗ-УРАЛТРАК Декабрь 2008 года

млн. руб. Объем реализации в 2008 составил млн. руб. (с НДС) или 110,8% к 2007 году млн. руб., Объем товарной продукции млн. руб., 114,2% к 2007 году ,5 Экспорт продукции 2 428,5 млн. руб. или 21,0 % от объема реализации (без НДС). Финансово-экономическое состояние ЧТЗ 2

Объем реализации инженерных машин в 2008 году составил 2978 штук или 93,6% к 2007 году Объем производства инженерных машин штук или 96,8% к 2007 году. 3

4 333 млн. руб. Инвестиции в оборудование в 2008 году составили 333 млн. руб.

5

млн. руб. Фонд оплаты труда в 2008 году – млн. руб. или 127,1% к 2007 году 6

7 Фазы кризиса, основные сценарии развития Первая Первая – снижение рентабельности и объемов прибыли. Следствие – ухудшение финансового положения предприятия, сужение собственных источников и резервов развития. Вторая Вторая – дефицит денежных средств для поддержания текущей хозяйственной (производство) и финансовой (кредиторы) потребности в оборотных средствах, убыточность производства. Следствие – уменьшение внутренних финансовых резервов предприятия (нераспределенная прибыль прошлых лет). Третья Третья – истощение или отсутствие резервных фондов. Следствие – на погашение убытков предприятие направляет часть оборотных средств и тем самым переходит в режим сокращенного воспроизводства. Четвертая Четвертая – неплатежеспособность. Предприятие достигает критического порога, когда нет средств профинансировать даже сокращенное воспроизводство и (или) платить по предыдущим обязательствам. Следствие – возникает угроза остановки производства и (или) банкротства. Первая Вторая Третья Четвертая Фазы кризиса / Сценарии развития Точки невозврата

8 Концепция устранения причин кризиса Основная роль в концепции устранения причин финансово- экономического кризиса Челябинского тракторного завода отводится широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации. Успешное применение этих механизмов позволит не только снять финансовый стресс угрозы дефолта, но и в значительной мере избавит предприятие от зависимости использования заемного капитала, восстановит темпы его экономического развития. Финансовая стабилизация предприятия в условиях кризисной ситуации последовательно осуществляется по трем основным этапам.

9 УРОВЕНЬ (ЭТАП) МЕТОДЫЦЕЛЬ ЦЕЛЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ I Оперативный (управление ликвидностью) II Тактический (операционное управление) III Стратегический (новая бизнес-модель) Восстановление платежеспос-ти Уменьшение затрат. Изменение структуры баланса Изменение структуры долгосрочного роста. Оптимизация запасов Управление дебиторской задолж-тью Управление платежами Сокращение инвестиций Управление объемом реализации Управление затратами на ресурсы Реструктуризация краткосрочной задолженности Генерация дополнительного объема ресурсов, обеспечивая эффективность их использования в операционном процессе Темп прироста объема реализации продукции, не нарушающий финансовое равновесие предприятия Достижение точки финансового равновесия К автономии = 0,5 Объем поступления денежных средств превышает объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде СРОК декабрь 2008 – март кв года 2010 – 2012 гг.

10 I этап I этап Оперативный (управление ликвидностью) Задача – неотложное восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства. Экономико-математическая модель Основной принцип – «отсечение лишнего». Краткая характеристика – защитная реакция предприятия на неблагоприятное финансовое состояние. Объем поступления денежных средств Объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде >>

11 Мероприятия 1 этапа СБЫТ 1.Обеспечить заключение ключевых контрактов на поставку инженерной техники и запасных частей, а также контрактов на оказание услуг по капитальному ремонту техники на 2009 год. Таблица. Возможности завода по удовлетворению спроса базовых потребителей инженерной техники.

12 Мероприятия 1 этапа 2.Обеспечить поставку дизельных двигателей специального назначения и запасных частей по Государственному оборонному заказу и другим потребителям на 2009 год в объеме 1400 млн. руб., что на 34% больше аналогичного показателя в 2008 году. 3.Минимизировать расчеты за продукцию ЧТЗ с помощью корпоративных векселей, доля которых не должна превышать 25% от ежемесячного объема поступления средств по заводу. При этом в целях дополнительного увеличения объемов реализации продукции разрешается использовать в расчетах простые векселя эмитированные Уполномоченными (дилерами) если: есть подтверждение наличия заключенного договора с конечным потребителем; доля оплаты по вексельной схеме не должна превышать 30% (40% за новую технику) от общей суммы платежей конкретного уполномоченного.

13 Мероприятия 1 этапа 4.Осуществлять отгрузку готовой продукции за денежный расчет или иные финансовые инструменты, имеющие высокую степень ликвидности, в объеме не менее 65% от общего объема отгрузок. 5.Увеличить размер ценовой скидки при осуществлении денежного расчета по предоплате за реализуемую продукцию на 2%. 6.Для корпоративных потребителей допускается использовать в расчетах простые беспроцентные векселя сроком погашения в течение 4 месяцев, для остальных потребителей использование беспроцентных векселей исключается. 7.Реализовывать схему взаимной поставки товаров, работ, услуг. 8.Уточнить порядок ценообразования на запасные части, в том числе покупные.

14 Мероприятия 1 этапа ПРОИЗВОДСТВО 1.Установить практику разработки номенклатурных планов производства продукции, в которых плановым периодом будет выступать 1 месяц. 2.Принять комплекс мер по сохранению объема заказов по Коммерческой деятельности на уровне 2008 года (около 300 млн. руб.) 3.Приостановить организацию работ в выходные дни. 4.Уменьшить лимиты расходов на транспортное обеспечение до 50% по сравнению с сентябрем 2008 года, включая ООО «Транспорт ЧТЗ» и ООО «ЖДТ ЧТЗ». 5.Уменьшить действующий норматив оборотных средств с учетом реально складывающегося объема производства и реализации продукции с млн. руб. до млн. руб., в том числе Сырья и материалов до 450 млн. руб., Затрат в незавершенном производстве до 600 млн. руб., Запасов готовой продукции до 550 млн. руб.

15 Мероприятия 1 этапа 6.До 60% потребности в материальных ресурсах для выполнения плана производства привлекать из имеющихся запасов оборотных средств, включая металл и инструмент. Минимизировать привлечение заемных средств с учетом данного требования. 7.Установить порядок, в соответствии с которым объемы заказов и расчетов с дочерними и зависимыми обществами должны рассчитываться пропорционально изменению фактических объемов производства и реализации головной компании. В 2009 году уменьшение затрат на услуги дочерних и зависимых обществ должно составить не менее 57 млн. руб. или 23%. 8.Разработать и утвердить комплекс технических мероприятий по снижению издержек на производство, а также по поиску дополнительной загрузки производственных мощностей, в том числе приобретенных в период с

16 Мероприятия 1 этапа ФИНАНСЫ 1.Установить практику разработки финансовых планов, в которых плановым периодом будет выступать 1 месяц. 2.В течение декабря 2008 – марта 2009 гг. перекредитовать краткосрочные финансовые кредиты на сумму 1900 млн. руб. 3.Минимизировать портфель краткосрочных финансовых вложений (форма 1, Бухгалтерский баланс, стр. 250). Дисконт по векселям при расчетах за продукцию должен превышать на 1% средневзвешенную ставку по кредитному портфелю ЧТЗ на момент расчетов. 4.Использовать продажу дебиторской задолженности (факторинг). 5.Приостановить финансирование технического перевооружения до , кроме объектов общей стоимостью до 5 млн. руб., фактическая оплата по которым составляет более 60%. 6.Усилить работу по взысканию дебиторской задолженности для повышения доли денежных средств, ускорения оборачиваемости оборотных средств. Уменьшить размер дебиторской задолженности с 5,3 млрд. руб. (на ) до 3,0 млрд. руб. (на ) 7.Использовать отсрочку расчетов по отдельным формам внутренней кредиторской задолженности головной компании перед ДЗО.

17 Мероприятия 1 этапа ЗАТРАТЫ 1.Установить ежемесячный размер арендной платы за использование недвижимого имущества Технопарка «Тракторозаводский» для ЧТЗ- УРАЛТРАК исходя из оптимального размера запланированной капитализации прибыли и инвестиционной составляющей Технопарка на 2009 год в размере 31 млн. руб. 2.Сократить финансирование затрат на НИОКР в 2009 год с 70 млн. руб. до 30 млн. руб. 3.Сократить коммерческие расходы в 2009 году с 210 до 148 млн. руб., в том числе сократить финансирование затрат на рекламу с 25 до 15 млн. руб. 4.Приостановить действие пенсионной Программы 5 и пересмотреть Положение, предусматривающее софинансирование со стороны предприятия. 5.Минимизировать ежемесячный размер социальных и других программ предприятия, финансируемых за счет его прибыли с 210 до 85 млн. руб.

18 Мероприятия 1 этапа 6.Провести ревизию помещений непроизводственного назначения; обесточить и отключить их от сетей отопления. 7.Ввести режим неполного рабочего времени с учетом требований Трудового кодекса РФ и Коллективного договора. 8.Приостановить действие всех премиальных и стимулирующих положений, за исключением Положений 10, 13, 25, 40, 41. Сократить сумму ежемесячного специального премиального фонда на 10,7 млн. руб. (база сентябрь 2008). Экономия по году – 128,4 млн. руб. 9.Оплату по трудовым соглашениям производить в зависимости от изменения объема товарной продукции (отгрузки). 10.Минимизировать выполнение договорных работ подрядным способом, за исключением касающихся жизнеобеспечения предприятия и нормального прохождения зимнего периода. В 2009 году уменьшить расходы на ремонт основных средств подрядным способом с 121 до 78 млн. руб.

19 Мероприятия 1 этапа 11.Оптимизировать численность персонала в соответствии с реальным объемом производства продукции за счет перераспределения персонала по структурным подразделениям, организации дополнительных работ, связанных с ремонтом основных фондов, благоустройством территории и т.д. 12.Ограничить участие работников предприятия в семинарах, на курсах обучения и т.д. только условиями производственной необходимости (требования надзорных органов, предписания, эксплуатация опасных объектов). Уменьшить сумму расходов на подготовку и переподготовку кадров с 17 до 7,8 млн. руб. 13.Прекратить договорные отношения с клининговыми компаниями, за исключением ООО «РЭФ ЧТЗ». 14.Исключить заключение договоров на приобретение оргтехники и программного обеспечения, кроме приобретения по решению Генерального директора.

20 II этап II этап Тактический (операционное управление) Задача – восстановление до безопасного уровня финансовой устойчивости предприятия (финансового равновесия). Устранение причин, генерирующих неплатежеспособность. Экономико-математическая модель Основной принцип – «сжатие предприятия». Краткая характеристика – отдельные защитные мероприятия, наступательная тактика, направленная на перелом неблагоприятных тенденций и выход на рубеж финансового равновесия предприятия. Возможный объем генерирования собственных финансовых ресурсов предприятия Необходимый объем потребления собственных финансовых ресурсов предприятия =

21 Мероприятия 2 этапа СБЫТ 1.С учетом условий 1 этапа доля векселей не должна превышать 35% от ежемесячного объема поступления средств по заводу. 2.Использовать для реализации новой продукции (Б-10М2, Б-11, Б-12, Б-13) такие финансовые инструменты как: вексельный расчет и взаимозачет. При этом доля оплаты за указанную продукцию с использованием данных инструментов не должна превышать 50% от общей суммы платежей конкретного уполномоченного. 3.С целью увеличения объемов продаж продукции, массово привлекать Уполномоченных представителей к предоставлению услуг по аренде техники в регионах. 4.Принять меры по удержанию доли на рынках РФ: Бульдозеры класса 10 – 60% Бульдозеры класса 15 – 30% Бульдозеры класса 25 – 25% Трубоукладчики – 60% 5.Разработать и утвердить систему (сбытовую политику), стимулирующую дилеров к проведению качественной предпродажной подготовке, оперативному устранению отказов, контролю за соблюдением правил эксплуатации.

22 Мероприятия 2 этапа ПРОИЗВОДСТВО 1.Привести номенклатуру выпускаемой продукции в соответствие с требованиями рынка. Адекватно увеличивать выпуск наиболее ликвидной продукции, в том числе увеличить производство новой и модернизированной техники (Б-10М2, Б-11, Б-12, Б-13), а также особо учитываемой номенклатуры запасных частей. 2.Оптимизация аутсорсинга. 3.Концентрация и специализация однотипных производств. 4.Высвобождение непроизводственных и производственных площадей и оборудования. 5.Рассмотреть перечень покупных изделий на предмет организации их производства на мощностях ЧТЗ. 6.Оценить экономическую целесообразность организации производства номенклатуры деталей (изделий), выпускаемых другими машиностроительными предприятиями.ЗАТРАТЫ 1.При альтернативных вариантах по увеличению выпуска наиболее ликвидной продукции следует принимать решение о целесообразности одного из вариантов исходя из наибольшей положительной рентабельности по маржинальной прибыли (прямые затраты).

23 Мероприятия 2 этапа ФИНАНСЫ 1.Финансирование технического перевооружения производить: В первую очередь по объектам, которые предназначены для производства новой продукции (фактическая оплата по которым составляет более 20% либо их стоимость не превышает 5 млн. руб.) Во вторую очередь по объектам, фактическая оплата по которым составляет более 40% либо их стоимость не превышает 2 млн. руб. 2.Финансирование проводить исходя из суммы амортизационных отчислений Технопарка «Тракторозаводский» и его инвестиционной составляющей. 3.Провести реструктуризацию портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом отдельных из них в «Сбербанк», «ВТБ» или в долгосрочные. 4.Совместно с ООО «Технопарк «Тракторозаводский» рассмотреть возможность продажи недвижимого имущества, высвобождающегося при концентрации производства и оптимизации размещения конторско-бытовых помещений. 1.Осуществить разработку проектов по созданию мощностей для производства двигателей серии «Т» и дорожно-строительной техники с поиском и определением стратегических инвесторов по данным проектам, в том числе и учреждений с государственным участием (Внешэкономбанк ). ИНВЕСТИЦИИ

24 Мероприятия 1 и 2 этапа должны привести к формированию новой структуры производства и реализации продукции, структуры баланса, структуры численности персонала и т.д. Исходя из «управляемого оптимистического» сценария развития показатели финансово-хозяйственной деятельности должны прийти в соответствие с докризисным уровнем гг. 1.Объем производства и реализации инженерных машин ~ 2000 ед. 2.Объем товарной продукции ~ млн. руб., в том числе реализованной по схеме взаимной поставки товаров, работ, услуг до 20% (1 750 млн. руб.) 3.Рентабельность по прибыли до налогообложения ~ 0% 4.Коэффициент текущей ликвидности ~ 1,4 5.Коэффициент автономии ~ 0,5 6.Среднемесячная заработная плата 15,7 тыс. руб., или 90% от уровня сентября 2008 года.

25 Исходя из «управляемого пессимистического» сценария развития предприятию придется использовать все наколенные за гг. резервы (нераспределенная прибыль). При этом показатели финансово-хозяйственной деятельности снизятся до критического уровня. 1.Объем производства и реализации инженерных машин ~ 1200 ед. 2.Объем товарной продукции ~ млн. руб., в том числе реализованной по схеме взаимной поставки товаров, работ, услуг до 40% (2 600 млн. руб.) 3.Рентабельность по прибыли до налогообложения ~ -15% 4.Коэффициент текущей ликвидности ~ 1,1 5.Коэффициент автономии ~ 0,4 6.Среднемесячная заработная плата 12,0 тыс. руб., или 70% от уровня сентября 2008 года.

26 III этап III этап Стратегический (новая бизнес-модель) Задача – обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Обеспечение темпов устойчивого роста операционной деятельности при одновременной нейтрализации угрозы дефолта. Создание предпосылок стабильного снижения стоимости используемого капитала и постоянного роста собственной капитализации. Экономико-математическая модель Основные принципы – «устойчивость экономического роста» + «диверсификация производства» + «оптимальная фрагментация». Краткая характеристика – исключительно наступательная стратегия, обеспечивающая оптимизацию необходимых финансовых параметров, подчиненную целям устойчивости экономического роста предприятия. Темп прироста объема реализации продукции Темп прироста удельного веса капитализированной прибыли в активах

инженерных машин, млрд. руб., 300 млн. руб., 2,5-3% С учетом новой структуры баланса, структуры численности персонала, которые сложатся в конце 2009 года, ежегодный объем производства и реализации в году может составить около инженерных машин, выручка от реализации до млрд. руб., чистая прибыль до 300 млн. руб., рентабельность 2,5-3% Для обеспечения в долгосрочной перспективе устойчивого роста компании в после кризисный период в гг., планируется осуществить инвестиционную программу по созданию мощностей для производства новых типов дорожно-строительных машин, а также по разработке и созданию мощностей по производству дизельных двигателей. 9,5 млрд. руб. Общая стоимость программы оценивается в 9,5 млрд. руб. В результате должно быть создано серийное производство бульдозеров, фронтальных колесных погрузчиков, экскаваторов, экскаваторов-погрузчиков, рассчитанное на общий объем выпуска до 6000 инженерных машин в год.