17-19 октября, 2012, г. Донецк V Международный инвестиционный Саммит DIIS 1 «Инвестиционная привлекательность украинских предприятий: взгляд со стороны отечественного и иностранного инвестора» V Международный инвестиционный Саммит DIIS октября, 2012, г. Донецк «Инвестиционная привлекательность украинских предприятий: взгляд со стороны отечественного и иностранного инвестора»

«Инвестиционная привлекательность украинских предприятий: взгляд со стороны отечественного и иностранного инвестора» октября, 2012, г. Донецк V Международный инвестиционный Саммит DIIS 2 Площадь чернозема (25% мирового объема) Запасы природных ресурсов Производство стали Качество интернет- подключения Простота ведения бизнеса Страновая конкурентоспособность Простота уплаты налогов Уровень коррупции Украина в глобальных рейтингах: нереализованный потенциал

17-19 октября, 2012, г. Донецк V Международный инвестиционный Саммит DIIS 3 «Инвестиционная привлекательность украинских предприятий: взгляд со стороны отечественного и иностранного инвестора» Сложно сказать 23,20% Да, планирует 32,10% Нет, не планирует 20,10% Еще не решено 25,60% Иностранные инвесторы в Украине: на «низком старте»

17-19 октября, 2012, г. Донецк V Международный инвестиционный Саммит DIIS 4 «Инвестиционная привлекательность украинских предприятий: взгляд со стороны отечественного и иностранного инвестора» Сложности в политическом диалоге с США и ЕС негативно отражаются на инвестиционной привлекательности Украины в глазах местных инвесторов, доминирует озабоченность собственными проблемами Перспективные инвесторы – «взрослые тигры новой экономики»: Китай, страны ЮВА и Персидского залива, а также Россия «Восточный вектор» будущих инвестиций

17-19 октября, 2012, г. Донецк V Международный инвестиционный Саммит DIIS 5 «Инвестиционная привлекательность украинских предприятий: взгляд со стороны отечественного и иностранного инвестора» ЕС & США Россия Страны Ближнего ВостокаКитай Самые высокие требования к прозрачности компаний Ключевой вопрос – возврат средств Основной интерес – потенциал внутреннего рынка Основной фокус – услуги и FMCG Понимание бизнес-среды, но зачастую завышены оценка рисков и ожидания по прибыльности проектов Основной фокус – базовые и экспортоориентированные отрасли Возможность операционных синергий Ключевой аспект – долгосрочность и надежность инвестиций «Любимые» отрасли – земля, недвижимость, инфраструктура Инвестируют в производителей продукции для своих рынков Очень зависимы от политических договоренностей и их реализации Интересует доступ к технологиям и рынкам сбыта Активно инвестируют в аграрные и сырьевые проекты, инфраструктуру Особенности географических кластеров инвесторов

17-19 октября, 2012, г. Донецк V Международный инвестиционный Саммит DIIS 6 «Инвестиционная привлекательность украинских предприятий: взгляд со стороны отечественного и иностранного инвестора» Стратегические инвесторы (компании и банки ) Фонды частного и венчурного капитала Хедж-фонды Суверенные фонды Долгосрочный горизонт инвестирования Основной критерий – потенциал местных рынков сбыта Являются «первопроходцами» и положительными индикаторами для инвестиционных фондов Горизонт инвестирования обычно не более 5 лет Высокие требования к доходности: от 25% годовых Предпочитают отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала, инновационные продукты и услуги Важнейшие источники капитала на фондовом рынке Спекулятивная природа инвестиций – высокая доходность при высоком риске вложений Краткосрочные инвесторы, быстро выводящие активы Крайне зависимы от политической стабильности Потенциальные покупатели крупных земельных банков и инвесторы инфраструктурных проектов Основной интерес – долгосрочная стабильность вложений Глобальные поставщики акционерного капитала

17-19 октября, 2012, г. Донецк V Международный инвестиционный Саммит DIIS 7 «Инвестиционная привлекательность украинских предприятий: взгляд со стороны отечественного и иностранного инвестора» Учет и отчетность по международным стандартам Стратегическое планирование и контроль Утверждение международных стандартов качества Автоматизации процессов Внедрение структуры корпоративного управления Создание инновационных продуктов и услуг Базовые требования инвесторов к объектам инвестирования Аспекты инвестиционной привлекательности компании

17-19 октября, 2012, г. Донецк V Международный инвестиционный Саммит DIIS 8 «Инвестиционная привлекательность украинских предприятий: взгляд со стороны отечественного и иностранного инвестора» Прирост стоимости акций украинских эмитентов с момента IPO на зарубежных площадках (WSE, LSE) Ukrprodukt Astarta holding Ferrexpo AG Kernel Holding MHP Avangard Agroton Agroliga Sadovaya Group Milkiland KSG Agro Industrial Milk Company Westa Ovostar Union Coal Energy KDM Shiping -79% 249% -13% 158% -2% -34% -55% -28% -58% -49% -45% 32% -93% 69% -18% -22% Из-за продолжающегося в ЕС кризиса, привлечение капитала на европейских площадках для украинских эмитентов является маловероятным – за последние 12 месяцев не было проведено ни одного успешного IPO Эмитенты активно ищут новые площадки для размещения, однако объем привлекаемых средств зачастую недостаточен для генерирования спроса широкого круга инвесторов Источник: данные бирж по состоянию на 28 сентября 2012 г. Публичные рынки капитала: где же новые возможности

17-19 октября, 2012, г. Донецк V Международный инвестиционный Саммит DIIS 9 «Инвестиционная привлекательность украинских предприятий: взгляд со стороны отечественного и иностранного инвестора» Доминирование украинского инвестора в сделках M&A * - данные из публичных источников, либо оценочные КомпанияДоляСекторПокупательПродавец Сумма сделки*, $ млн 1Киевэнерго25%ЭнергетикаДТЭКФГИ Украины56 2KDD Group68%ДевелопментВеревский А.В.Частные инвесторы16 3ДЭМЗ100%МеталлургияМечел-СтальЭлектросталь Россия537 4Захидэнерго45%ЭнергетикаДТЭКФГИ Украины242 5Ника-Тера100%ТранспортGroup DFЧастный инвестор150 6Русские масла100%ПищевойКернелЧастные инвесторы60 7Enselko100%АгросекторКернелFinch Investments52 8Агро-Альфа100%АгросекторUkrlandfarmingЧастный инвестор80 9Дельта Банк30%ФинансовыйCargill Financial ServicesЧастный инвестор65 10Запорожсталь50%МеталлургияМетинвестИндустриалбанк416 11Black Sea Industries100%ПищевойКернелBunge140 12Укррос71%АгросекторКернелЧастные инвесторы42 13Укртелеком93%ТелекомESUФГИ Украины Исидан/дМедицинские услугиAdvent InternationalЧастный инвестор30 15Черкасский автобус50%МашиностроениеПроминвестбанкКорпорация Богдан40 16Азот (Черкассы)н/дХимпромOstchem HoldingDCH500 17МАУ62%ТранспортМиноритарные акционерыФГИ Украины37 18Северодонецкий Азот100%ХимпромOstchem HoldingIBE Trade Согр600 19Райз100%АгросекторUkrlandfarmingЧастные инвесторы50 20Дакор76%АгросекторUkrlandfarmingЧастные инвесторы30 21Инкерман60%ПищевойHartwall Capital, Horizon CapitalЧастный инвестор30 22VAB Банк84%ФинансовыйМеждународные инвесторыTBIF Financial Services69 ВСЕГО4591 Доля иностранных инвесторов по объему инвестированных средств45% Доля иностранных инвесторов по количеству сделок27%

17-19 октября, 2012, г. Донецк V Международный инвестиционный Саммит DIIS 10 «Инвестиционная привлекательность украинских предприятий: взгляд со стороны отечественного и иностранного инвестора» Собственные средства Банковские кредиты Облигации, частные инвесторы IPO или слияния Продажа бизнеса «стратегу» Источники финансирования Максимальный рост стоимости = Фаза локального инвестора Оборот и стоимость компании Преимущества локального инвестора

17-19 октября, 2012, г. Донецк V Международный инвестиционный Саммит DIIS 11 «Инвестиционная привлекательность украинских предприятий: взгляд со стороны отечественного и иностранного инвестора» Необходимые условия для развития инвестиционных процессов в стране: Накопление долгосрочного инвестиционного ресурса (пенсионная реформа) Развитие фондового рынка как инструмента привлечения капитала Поддержка венчурного инвестирования и развития молодых компаний Поддержка внедрения инноваций Создание программ поддержки научной деятельности Стимулирующий фискальный режим для инвестиционных проектов Основные шаги для активизации инвестиционных процессов

17-19 октября, 2012, г. Донецк V Международный инвестиционный Саммит DIIS 12 «Инвестиционная привлекательность украинских предприятий: взгляд со стороны отечественного и иностранного инвестора» рынок удвоился с 2008 года до 700 млн. долл. объем рынка 1 млрд. долл, прирост в 2011 г. +80% среднегодовые темпы роста рынка 40%, объем рынка 3,3 млрд. долл. ожидаемые инвестиции в гг. 5 млрд. долл. Отрасли новой экономики – уже есть результаты Отрасли с потенциалом удвоения объемов производства до 2018 г.

17-19 октября, 2012, г. Донецк V Международный инвестиционный Саммит DIIS 13 «Инвестиционная привлекательность украинских предприятий: взгляд со стороны отечественного и иностранного инвестора» Необходимый объем инвестиций в Украину в ближайшие 10 лет 250 млрд. долларов Отрасли с потенциалом удвоения объемов производства до 2018 г.

17-19 октября, 2012, г. Донецк V Международный инвестиционный Саммит DIIS 14 «Инвестиционная привлекательность украинских предприятий: взгляд со стороны отечественного и иностранного инвестора» ПАВЕЛ МИШУСТИН Директор департамента инвестиционно-банковских услуг АЛЬТАНА КАПИТАЛ Офис в Киеве: 172 ул. Горького, Kиев тел./факс /044/ Офис в Донецке: 117 ул. Постышева, Донецк тел./факс /062/ Альтана Капитал – 19 лет на фондовом рынке Украины