Привлечение частного капитала для МФО Российская конференция по микрофинансированию Москва, Россия Ноябрь 2007

1 Миссия DWM* Вывести МФО в развивающихся странах на мировые рынки капитала Способствовать и содействовать росту МФО Способствовать созданию благоприятных условий для доступа социально незащищенных слоев к финансовым услугам в развивающихся странах Обеспечить устойчивость МФО через финансовый потенциал и продолжительный рост Вывести МФО на международные рынки капиталов, фактически безграничный источник финансирования DWM – Developing World markets = Развивая мировые рынки

Путем создания инновационных и индивидуально разработанных финансовых решений, которые будут отвечать финансовым потребностям МФО и помогать заемщикам расти и процветать МФО 2 DWM связывает МФО с инвесторами Поток средств для мало обеспеченных предпринимателей Структурные инструменты кредитование, участие в капитале, смешанная схема финансирования& другие Заемщики Получатели микрокредитов Инвесторы DWM

3 Профиль инвестора DWM Все аккредитованы – учреждения или HNWI* Страховые компании, банки, фонды, университеты, пенсионные фонды Рынок не готов для розничных инвесторов – недостаток ликвидности, плохое отслеживание результатов деятельности, отсутствие рейтинга МФО От США до Западной Европы » Низкая ном.стоимость » Высокая маржа » Высокая диверсификация » Высокая лояльность со стороны клиента » Простая бизнес модель Почему инвесторам нравится риск МФО … » Низкая конкуренция » Отличные перспективы роста » Стабильный бизнес » Взаимно не зависимые (предварительные данные ) » Социальное воздействие scarce track record HNWI =High Net Worth Individuals = Лицо с крупным чистом капиталом

4 $300 млн микрофинансовых активов в управлении Организация кредитования институционального масштаба и специализация в заемных средствах Менеджер фонда формирующихся развивающихся рынков с 1994 $500 млн микрофинансовых сделок на рынке капиталов Структуризация Слияния и поглощения /Стратегическое консультирование Корпоративные финансовые услуги DWM сочетает управление активами и опыт инвестиционно-банковских услуги, чтобы создать и структурировать уникальные инвестиции для микрофинансового фонда DWM Управление Микрофинансовым Фондом Инвестиционно-банковские услугиУправление активами Менеджер Микрофинансового Фонда – DWM

5 Инвесторы: ведущие голландские пенсионные фонды Задачи: » Сохранение капитала » Финансовый доход » Социальное воздействие Размер: 155+ млн Инвестиции: Заемные средства (70%), Собственные средства (30%) или комбинация через структурированное инвестирование МФО Срок: 7 лет, возможное продление 2 года Валюта: Евро, USD, Местная валюта (30%) Место нахождения: Нидерланды DWM управляет самым крупным источником коммерческого микрофинансового финансирования Управление активами - SNS Институциональный Микрофинансовый Фонд Июнь 2007 & Ноябрь ,000,000 SNS Институциональный Микрофинансовый Фонд 1 st Институциональный Фонд направленный на снижение уровня бедности и приносящий привлекательный доход по инвестициям Роль DWM : Управляющий инвестициями

6 Микрофинансовые сделки на рынке капитала: >$500 млн Клиент DWMРегионРазмерДатаИспользование поступлений SNS Институциональный МФ Фонд (2 закрытие) По всему миру$30 млн Ноябрь 2007 Займы & средства 50 МФО Лок Микро – Босния В. Европа $14 млн Октябрь 2007 Финансирование быстрого роста микрозаймов Азербайджанский Банк МикрофинансированияБывший СССР$11 млн Август 2007 Финансирование быстрого роста микрозаймов SNS Институциональный Микрофинансовый Фонд По всему миру$170 млнМай 2007Займы & средства 50 МФО GP МФ Фонд 2006Центральная Америка$8 млнМарт 2007Займы to 12 МФО Прокредитный Холдинг при TIAA CREF В. Европа, Лат. Америка, Африка $43 млн Сентябрь 2006 Инвестирование в акц.капитал частное размещение в МФ компанию MFS XXEB CDO DWMПо всему миру$60 млнИюнь 2006Займы 26 МФО Фонд Unitus Equity Fd (1 st cls) Индия, Латинская Америка $9 млнМарт 2006Инвестиции в частный капитал МФО Балканский Фин.Сектор Eqty Fd В. Европа$33 млн Декабрь 2005 Частный капитал – МСП банки/ МФО Глобал Партнершипс Микрофинансовый Фонд 2005 Центральная Америка$2 млн Сентябрь 2005 Займы 8 МФО BOMSI, 2 закрытиеЛат. Америка& в мире$47 млнМай 2005Займы 14 МФО BOMSI, 1 закрытиеЛат. Америка& в мире$40 млнИюль 2004Займы 9 МФО Pro Mujer Займовый фондЛат. Америка$3 млн Декабрь 1999 Займы 5 МФО

7 Разные Формы капитала DWM, чтобы способствовать росту МФО Долгосрочный кредит – твердая & местная валютаАккредитив и гарантийное письмоКонвертируемый займ Трансформация акц.капитала Частный капитал Валовой кредитный портфель МФО

8 Разные Формы капитала DWM, чтобы способствовать росту МФО Валовой кредитный портфель МФО Обеспечение ценных бумаг активами Выпуск облигаций на рынке капитала Слияние или поглощение Выпуск акций на рынке капитала

9 Впервые заемные облигации (т.н. бонды) международного рынка капитала были выпущены для АБМФ; Впервые, облигации международного рынка капиталов были выпущены для азербайджанского банка-эмитента; Впервые в истории микрофинансирования облигации международного рынка капитала были выпущены только для одного института микрофинансирования Инвесторы: США и Западная Европа Размер: $11.4 млн Инвестиции: последующее кредитование малого бизнеса Азербайджана Срок: 5 лет Валюта: USD DWM направляет свою деятельность на то, чтобы Международный рынок капиталов ввести в регион Инвестиционно-банковские услуги – Развивая мировые рынки Август 2007 $11,400,000 Азербайджанский Банк Микрофинансирования 1st выпуск облигаций на международный рынок капитала для одного института МФО Роль DWM Спонсор and агент по размещению ц.б.

10 DWM Возможности партнерства Что может приготовить МФО: Финансовая отчетность, проверенная аудитом Рейтинг от микрофинансовой известной рейтинговой компании с хорошей репутацией Четко сформулированная миссия и бизнес-план Жесткие кредитная и контрольная системы Надежные управление риском (риск-менеджмент) и информационные системы Четко определенные управленческие роли и организационная структура Совет Директоров или комитет по надзору Улучшение финансовых показателей Развитие сети / образование филиалов Прозрачная и благоприятная нормативно-правовая среда

11 Пресса о DWM Май 2007 – Менеджеры микрофинансовых фондов долго убеждали, что инвестиции МФО не соотносимы с более широкими макроэкономическими показателями. Это сделало их более привлекательными, т.к. они предлагают возможность несоотнесенных доходов, или альфа. Теперь авторы инновационного рабочего документа Инвестирование смешанной ценности – Улей микрофинансовой деятельности привлекает серьезное внимание Скрытое состояние социально незащищенных слоев населения – больше не микро Ноябрь 5, 2005 – Микрофинансовые организации могут также напрямую использовать ресурсы состоятельных инвесторов. Более десятка организаций недавно получили деньги от американских инвесторов, включая университет, в сделке проведенной Developing World Markets, специализированной американской фирмой финансовых консультантов. Не за горами может оказаться настоящий синдикат Июль 2, 2007 – Инвестиционные банки и менеджеров институциональных фондов убеждают в том, чтоб они серьезно воспринимали микрофинансовые организации, так как они получают большие доходы, чем некоторые появляющиеся инвестиционные компании, и доказали свою устойчивость и стабильность не смотря на внешние факторы. Социальная ценность – это дверь, в которую вы входите, чтобы встретиться с организациями, но как только вы там оказываетесь, все связано с риском и доходом (возвратом) и они будут сравнивать вас с другими ресурсами, говорит Брэд Свонсон, партнер Developing World Markets. Новый способ успешно вести дела принося пользу и помогая другим Январь 5, 2006 – Некоторые инвестиционные фирмы продают ценные бумаги, которые похожи на облигации и финансируются микрофинансовыми займами. Эти инструменты, направленные на привлечение капитала для нескольких микрофинансовых кредитных организаций, были разработаны...Developing World Markets, г.Дарен, штат Коннектикут. Два предложения на продажу ценных бумаг, в 2004 и 2005 гг., привлекли $87 миллионов. Планируется возврат по семи годовым векселям от 5 до 8 % ежегодно. из Школы бизнеса им. Стерна Нью-йоркского университета при поддержке и спонсорстве Developing World Markets, инвестиционном банке США и менеджер фонда, фокусируемого на микрофинансировании…предприняли попытку первый раз. микрокредитных портфелей, хотя правительства во многих мало обеспеченных странах должны будут усилить права владения и сократить барьеры для иностранных инвестиций ownership до того, как станет общепринятым явлением. Более низкая стоимость и лучшее информирование приносят пользу и хороши не только для социально не защищенных слоев населения, а для всех. Микрофинансирование начало свое существование как бизнес, работающий в определенной нише, но шансы таковы, что скоро уже будет совсем не микро. Микрофинансирование – не такой рисковый бизнес, как вы думаете

12 Developing World Markets 800 Post Road, Дарен, Коннектикут 06820, США Тел: Факс: Патрик Бол Аарон Гресс Питер Джонсон Роджер Франк Контактная информация