КОНФИДЕНЦИАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ, СОБСТВЕННОСТЬ КОМПАНИИ БАНК БАНКОВ Любое использование этого документа без специального разрешения компании Банк Банков строго запрещено Слияния и поглощения в банковской сфере Москва 5 июля 2011 г.

Типы сделок M&A 1 Покупка одним банком другого Покупка банка организацией, которая не является банком Сделки между двумя банками Сделки между банком и не-банком Объединение двух банков (в форме слияния или присоединения) 1 2 3

Слияния и поглощения не увеличивают капитализацию банковской системы 2 Сделка Изменение капитала участников сделки Капитал объединенного банка равен сумме капиталов объединяющихся банков Купля- продажа банков Объединение двух банков Изменение капитализации банковской системы Не изменяется Регуляторный капитал банка- покупателя уменьшается на размер капитала приобретаемого банка Купля- продажа банков Покупка одним банком другого Уменьшается

Слияния и поглощения не решают проблему капитализации малых банков 3 При невозможности увеличения капитала до 180 млн. руб., лучшим вариантом для владельца небольшого банка является его продажа 3 Купля- продажа банков Сложны Слияния малых банков Собственникам двух небольших банков крайне сложно договориться об объединении бизнесов При слиянии теряется стоимость одной банковской лицензии, которая сравнима с капиталом малого банка (3-5 млн. долл.) Купля- продажа банков Невыгодны

Почему банки объединяются? 4 Бенефиты для банковской системы: Укрепление позиций на рынке; Диверсификация бизнеса; Региональная экспансия; Сокращение издержек; Расширение набора лицензий; Приобретение ценных "активов" (брэнд, команда, ИТ-системы). Мотивы для объединения: Повышение эффективности бизнес-процессов; Улучшение управления рисками; Освоение новых технологий.

Как правило, объединяющиеся банки уже принадлежат одной группе собственников 5 Этап 1Этап 2 Покупка одним банком акций/долей другого, либо создание общей для двух банков холдинговой структуры Объединение двух банков в одно юридическое лицо через слияние либо присоединение 12 Сделки по объединению банков обычно происходят в два этапа: Разбиение процесса на два этапа делает его более управляемым и позволяет снизить риски

Кто покупает банки, кроме других российских банков? 6 Кто Крупные иностранные банки Российские финансово- промышленные группы "Предприниматели" Что покупают Крупные банки Небольшие и средние банки Небольшие банки Ценность покупки Клиентска база Сеть отделений Команда Лицензия Цель покупателя Быстрое вхождение на российский рынок Оптимизация собственных денежных потоков Запуск нового банковского бизнеса Примеры: Группа российских банковских менеджеров Иностранный игрок, выходящий на российский рынок Российский ритэйловый бизнес

Зарегистрировать новый банк в России становится все сложнее Bank PSA Finance BMW Bank Mezhdunarodniy Stroitelniy Bank Rabobank Goldman Sachs Bank United Exchange Bank Novoye Vremya Hellenic Bank Sumitomo - Mitsui Bank Bank UMK Evroraschet VRB Moskva Volkswagen Bank 7 banks with foreign capital have been created in Russia in the last 3 years Banks with foreign capital

8 Несмотря на более высокую стоимость и риски, покупка предпочтительнее регистрации $3-8 million* Purchase existing bank Existing banks carry risks related to their business (e.g. loan portfolio risk) and to their past activities (e.g. risk of license withdrawal by the Central Bank) * For banks – members of DIS, depending on location and other parameters ** Very rough estimate; assuming that registration process is outsourced to a consulting firm CostsRiskComments ~$1 million** Register new bank There is always a risk that the Central Bank will refuse to issue a new license at the final stage of the process; the value at risk is limited to the cost of the registration procedure Newly registered banks must wait for 2 years before they can apply for DIS membership – this is why many of our clients chose purchase over registration despite higher costs and higher risks High Low

9 Собственные средства По размеру капитала банки можно разбить на 3 сегмента Описание По сути, "голая" лицензия Существенная часть активов и пассивов часто аффилирована с продавцом "Мелкие банки" "Средние банки" "Крупные банки" Законодательно установленный минимальный размер собственного капитала банка составляет 90 млн. руб. (~$3 млн.) С 1 января 2012 г. минимальный размер собственного капитала банка составит 180 млн. руб. (~ $6 млн.) Промежуточный вариант между мелкими и крупными банками Иногда самостоятельный бизнес, но часто кэптивная структура Как правило, самостоятельный банковский бизнес с филиальной сетью и широкой клиентской базой $3-10 млн. $10-30 млн. > $30 млн.

10 Подход к оценке/примерные цены Цена банка зависит от того, к какому сегменту он относится Цена складывается из компенсации собственного капитала банка и стоимости лицензии Стоимость лицензии определяется набором имеющихся у банка лицензий, участием в ССВ, местом расположения (Москва / регионы) и рядом других факторов По состоянию на начало 2011 г., стоимость лицензии московского банка находится в диапазоне от $4 млн. (новый банк без ССВ) до $8 млн. (банк с генеральной лицензией) "Мелкие банки" "Средние банки" "Крупные банки" Определение "справедливой" цены банка из этого сегмента часто бывает затруднительно по причине сложности оценки стоимости бизнеса, не основанного на устойчивой бизнес-модели и зависящего от относительно небольшого числа клиентов На практике, цена банка из этого сегмента складывается из компенсации собственного капитала, стоимости лицензии и (возможно) дополнительной премии, зависящей от размера годовой прибыли банка Цена банка в этом сегменте, как правило, определяется как коэффициент к собственному капиталу банка По состоянию на начало 2011 г., цены банков в этом сегменте находятся в диапазоне от 1,2 до 1,8 капитала (для сравнения, в докризисный период сделки по приобретению крупных российских банков проходили по цене от 3 до 5 капиталов)

Цены на банковские лицензии возобновили рост после резкого падения в кризис 11 Среднегодовые цены на банковские лицензии, 2001 – 2010, тыс долл. США

12 Банки в любом из 3-х сегментов могут иметь свои "скелеты в шкафу". Число приемлемых предложений весьма ограничено Невысокая цена Чаще (по сравнению со средними и крупными банками) продаются в "свернутом" виде (т.е. без ссудного портфеля) "Мелкие банки" "Средние банки" "Крупные банки" Возможность приобрести действующий банковский бизнес (а не просто "голую лицензию") за относительно невысокую цену Меньше рисков, связанных с не вполне законными операциями Возможность ускорить выход на рынок путем приобретения действующего банковского бизнеса, с клиентской базой и сетью отделений Мелкие банки чаще, чем другие, используются для не вполне законных операций Риски внебалансовых обязательств Риски ликвидности из-за аффилированных с собственниками пассивов Риски ссудного портфеля (в частности, так называемые "технические" кредиты) Риски ссудного портфеля (характерны для всех 3-х групп) Риски ликвидности из-за аффилированных с собственниками пассивов Риски внебалансовых обязательств Высокая цена Крайне редко продаются в "свернутом" виде (без кредитного портфеля) Риски ссудного портфеля, усугубляемые его большим размером и, как следствие, сложностью адекватной оценки Риски внебалансовых обязательств

13 Приобретение банка занимает в среднем от 4 месяцев до 1 года ЭтапыДлительностьОсновные мероприятия Определение критериев выбора Анализ имеющихся на рынке предложений; формирование списка "целей" Первоначальный контакт с продавцом; подписание соглашения о конфиденциальности Финансовый, операционный, правовой и налоговый due diligence банка-цели Оценка стоимости ссудного портфеля Анализ клиентов, аффилированных с владельцами банка, и оценка соответствующих рисков ликвидности Подписание документов по сделке Проведение расчетов по сделке Назначение нового руководства банка Определение структуры сделки Согласование сторонами цены сделки, порядка ее выплаты, предоставляемых сторонами друг другу гарантий, и других существенных условий сделки Согласовательные процедуры в государственных органах Уведомление регулирующих органов о совершенной сделке Государственная регистрация изменений в составе участников банка (для банков в форме ООО) Прочие действия, предусмотренные условиями сделки Подбор банка Изучение банка Подготовка сделки Проведение сделки Заключи- тельные шаги 1 нед - 2 мес мес 1,5 - 3 мес 1 – 3 дня 1 день - 4 мес