« После электричества совершенно бросил интересоваться природой. Неусовершенствованная вещь» В. Маяковский

Эффективность и потери Законодательное регулирование Мы и они: опыт западных коллег Яковлев Александр Михайлович Директор Департамента аналитической информации РосБизнесКонсалтинг (РБК) «Изменение законодательства как базис для запуска инновационных проектов в энергетике» 2010 г.

Эффективность и потери Законодательное регулирование Мы и они: опыт западных коллег План выступления: Необходимость привлечения средств на системное совершенствование отечественной электроэнергетики. Законодательная инициатива RAB - регулирование. Восприятие подхода инвесторами и «Создание стоимости» публичной энергетической компании (ROIC vs. WACC) Регулирующее отношения законодательство как способ снижения рисков и стоимости заимствования для компаний в элект р оэнергетике Пример законодательных и технических провалов на сбытовом рынке Необходимость генеральных (рамочных) соглашений и производных инструментов: системный подход к законотворчеству Рамочные соглашения Другие законодательные поощрения Итоги

Эффективность и потери Законодательное регулирование Мы и они: опыт западных коллег Тип периода ROIC* «старого» капитала ROIC* «нового» капитала 2010 Переходный3,9%11% 2011 Переходный 5,2%11% 2012 Переходный 6,5%11% 2013 Регулируемый7,8%10% 2014 Регулируемый9,1%10% Разброс ставок по рублевым депозитам на срок более 2 лет: 4-12,55% Источник: ФСТ, ФСК ЕЭС; *ROIC – return on invested capital, возврат на инвестированный капитал Источник:РБК «Вклады» Пятилетний (3+2) период регулирования для сетей Пример ФСК ЕЭС

Эффективность и потери Законодательное регулирование Мы и они: опыт западных коллег «Государственное регулирование цен (тарифов) в электроэнергетике может осуществляться на основе долгосрочных параметров регулирования деятельности соответствующих организаций на срок не менее чем пять лет (на срок не менее чем три года при установлении впервые указанных цен (тарифов), их предельных уровней) в порядке, установленном Правительством Российской Федерации». п.4 ст. 23 Федерального закона N 35-ФЗ в редакции Федерального закона от N 187-ФЗ.

Эффективность и потери Законодательное регулирование Мы и они: опыт западных коллег Холдинг МРСК, динамика выручки и потерь Источник: данные компании, отчетность по МСФО; оценки РБК В 2009 г. затраты МРСК Холдинга на компенсацию технологических потерь составили 73,5 млрд руб. Это 20% от всех денежных операционных затрат Холдинга (cash costs*) Для сравнения : Все затраты Холдинга на труд составили 19% от cash costs Это эквивалентно ВВП Псковской области или ВВП Республики Хакасия *Сash costs = совокупные операционные издержки за вычетом амортизации и неденежных статей

Эффективность и потери Законодательное регулирование Мы и они: опыт западных коллег Гарантирующий поставщик электрической энергии (далее - гарантирующий поставщик) - коммерческая организация, обязанная в соответствии с настоящим Федеральным законом или добровольно принятыми обязательствами заключить договор купли-продажи электрической энергии с любым обратившимся к ней потребителем электрической энергии либо с лицом, действующим от имени и в интересах потребителя электрической энергии и желающим приобрести электрическую энергию. ст. 3 N-35 ФЗ Провалы «свободного» рынка. Пример с Гарантирующим поставщиком (1/2) гарантирующий поставщик не вправе отказать собственнику или иному законному владельцу указанных устройств или объектов в заключении договора купли-продажи, договора энергоснабжения по причине отсутствия технологического присоединения и вправе самостоятельно осуществить сбор документов, подтверждающих наличие технологического присоединения и (или) разграничение балансовой принадлежности объектов электросетевого хозяйства и энергопринимающих устройств или объектов электроэнергетики. ст. 26. N-35 ФЗ

Эффективность и потери Законодательное регулирование Мы и они: опыт западных коллег Провалы «свободного» рынка. Пример с Гарантирующим поставщиком (2/2) Гарантирующий Поставщик (ГП) vs Независимая Энергосбытовая Компания (НЭСК) Узаконенная способность ГП дискриминировать между группами потребителей на основе показателя «Числа часов использования мощности» (ЧЧИМ). ГП обладают возможностью переводить клиентов в категорию, в которой потребитель вынужден оплачивать бОльший довесок мощности, включенной в стоимость 1 кВт*ч электроэнергии. Привилегия ГП по сравнению с Независимыми Энергосбытовыми Компаниями (НЭСК) при покупке мощности на Оптовом Рынке. Пример: ГП необходимо продать трем клиентам 2+3+5=10 кВт мощности, а при этом суммарно максимум пикового потребления для портфеля из 3 таких клиентов составит 8 кВт. ГП закупает 8 кВт, а продает 10, а разница в 2кВт – его гарантированная прибыль. Тогда как НЭСК обязан закупать на ОРЭМ мощность для каждого потребителя в точке потребления (т.е. все 10 кВт). ГП может получать экономически не обоснованную прибыль (противоречие с ФЗ- N -35) Источник: Disney Studio ©

Эффективность и потери Законодательное регулирование Мы и они: опыт западных коллег Рамочные соглашения между участниками рынка экономических взаимоотношений в электроэнергетике (1/2) Переход рынка на свободную основу требует стандартизации договорных отношений. Достаточно популярной на Западе методикой являются так называемые рамочные (генеральные) соглашения + производные рыночные инструменты Защищают долгосрочные интересы участников рынка электроэнергетики и инвесторов Снижают риски А) Ликвидности Б) Юридические В) Кредитные Г) Изменения контрактных условий Снижение неопределенности договорных отношений + Стандартизация Снижение стоимости заимствования

Эффективность и потери Законодательное регулирование Мы и они: опыт западных коллег Рамочные соглашения между участниками рынка экономических взаимоотношений в электроэнергетике (2/2)Типовые Бланки (UK)

Эффективность и потери Законодательное регулирование Мы и они: опыт западных коллег Законодательные стимулы для конечных потребителей по снижению энергопотребления Для г осударственных и муниципальных организаций - Возможность перераспределения денежных средств, высвободившихся после проведения мероприятий по снижению энергопотребления (от 15% до 40%); - Предоставление субсидий на реализацию программ, прошедших конкурсный отбор. Для коммерческих организаций - Повышение коэффициента амортизации до 2-х; - Инвестиционный налоговый кредит; - Возмещение части процентов по кредитам, полученным в российских банках; - Софинансирование крупных производственных проектов, прошедших конкурсный отбор. Для частных лиц - Возможность получать пониженную ставку тарифа на социальную норму по ЖКХ (разницу тарифа компенсирует местный бюджет). В Российской Федерации

Эффективность и потери Законодательное регулирование Мы и они: опыт западных коллег Законодательные стимулы для конечных потребителей по снижению энергопотребления Для г осударственных и муниципальных организаций - Участие частного бизнеса во внедрении энергоэффективных систем за свой счет и уменьшение налогооблагаемой прибыли на сумму понесенных затрат, но не более $19,4 на каждый квадратный метр. Для коммерческих организаций - Уменьшение налогооблагаемой прибыли при строительстве / реновации зданий, но не более $19,4 на каждый квадратный метр; - Предоставление налоговых кредитов производителям кухонной техники с повышенными характеристиками энергосбережения; - Различные гранты и налоговые кредиты на НИОКР в сфере энергосбережения и развития альтернативных источников энергии. Для частных лиц - Налоговые кредиты на внедрение энергоэффективных технологий в своем доме. В развитых странах

Эффективность и потери Законодательное регулирование Мы и они: опыт западных коллег Системный подход в законодательстве для регулирования электроэнергетики Источник: Wikipedia.org, перевод РБК

Эффективность и потери Законодательное регулирование Мы и они: опыт западных коллег Выводы: Опыт западных коллег в области законодательного регулирования бесценен. Но слепое «копирование» методик без адаптации под российскую действительность даст ограниченные результаты: придется ставить «заплатки». Только системный подход в области законотворчества способен снизить инвестиционные риски в электроэнергетике привлечь частный капитал в отрасль снизить стоимость привлечения средств компаниями Также благодаря этому возможно повысить надежность индустрии и качество предоставляемых услуг в рамках программы формирования свободного рынка в ближайшие несколько лет.

Эффективность и потери Законодательное регулирование Мы и они: опыт западных коллег Спасибо за внимание! Яковлев Александр Михайлович Директор Департамента аналитической информации РосБизнесКонсалтинг (РБК)