ФОНДОВАЯ БИРЖА РТС Привлечение средств на фондовом рынке: первичное размещение ценных бумаг в РТС

2 Подготовка к привлечению средств Привлечение средств Кредиты банков Фондовый рынок (РТС) Стратеги- ческий инвестор Использование привлеченного капитала

3 Группа РТС НП «Фондовая биржа РТС» Индексное агентство РТС-Интерфакс ЗАО «СКРИН» ФБ «Санкт- Петербург» ЗАО « Технический центр РТС» НКО «Расчетная палата РТС»

4 Классический рынок акций Биржевой рынок акций FORTSRTS Board RTS BondsНКС - векселя RTS Money RTS International LISTING POINT Торговля паями инвестиционных фондов Группа РТС

5 РТС сегодня это: Торги АКЦИЯМИ И ОБЛИГАЦИЯМИ (в т.ч. ОАО «ГАЗПРОМ» - Фондовая биржа «Санкт-Петербург») ПЕРВИЧНЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ АКЦИЙ И ОБЛИГАЦИЙ Срочный рынок – FORTS Индексное агентство «РТС-ИНТЕРФАКС» (локальный корреспондент Standard & Poor's по России) Система раскрытия информации «СКРИН» Индикативная система «НКС-ВЕКСЕЛЯ» RTS BOARD – Система индикативных котировок акций 3-го эшелона ТЕХНИЧЕСКИЙ ЦЕНТР РТС (программные продукты)

6 ФОНДОВАЯ БИРЖА РТС: 312 ценных бумаг: Акции российских эмитентов Облигации субъектов Федерации Корпоративные облигации Еврооблигации РФ Паи ПИФов 250 эмитентов 251 компания – членов Биржи Инвестиционные компании Банки Обороты за 2002г млрд. $$$ - объем торгов ценными бумагами 31,8 млрд. руб - объем торгов акциями Газпрома 94,9 млрд. рублей – оборот на срочном рынке РТС

7 Рынок ценных бумаг РТС Участники рынка: -маркет-мейкеры, обеспечивающие ликвидность рынка -члены РТС, совершающие операции на рынке Схемы торговли: -биржевая (СГК – система гарантированных котировок) - полное предварительное депонирование активов в Расчетной палате РТС и в Расчетном депозитарии - ДКК или РДК -«классическая» РТС – твердые котировки маркет- мейкеров и торговых участников, расчеты на условиях «свободной» поставки активов или «поставки против платежа (ППП)»

8 Расчетная инфраструктура РТС Расчетный депозитарий – ЗАО «ДКК»: Общая номинальная стоимость хранимых активов: облигации – 4,6 млрд. рублей, акции – 5,6 млрд. долларов Расчетный депозитарий – ЗАО «РДК»: Акции и облигации ОАО «Газпром» Расчетный банк – НКО «Расчетная палата РТС»: Небанковская кредитная организация - специальная банковская лицензия (остаток средств на корреспондентском счете НКО в учреждении Банка России (РКЦ) должен быть не меньше суммы остатков на счетах клиентов) Лицензия Банка России 3335-К от Валюта баланса – 1,5 млрд. рублей Принято решение о использовании Расчетной палаты РТС в качестве расчетного банка на создаваемом РАО ЕЭС России рынке электроэнергии

9 Маркет-мейкеры рынка облигаций 1)Альфа-банк 2)Банк Зенит 3)Вэб-инвест.ру 4)Гарант-М 5)Гута-банк 6)Доверительный и Инвестиционный Банк 7)ИБГ «НИКойл» 8)Кредиттраст 9)Лэнд 10)МДМ-банк 11)Метрополь 12)Национальный банк развития" 13)НОМОС-банк 14)Регион 15)Росбанк 16)Тройка-диалог Компания, желающая стать маркет-мейкером, должна получить одобрение 75% существующих маркет-мейкеров.

10 Маркет-мейкеры рынка акций 1)Альфа-банк 2)Атон 3)Брансвик ЮБиЭс Варбург 4)МФК банк 5)МДМ банк 6)НИКойл 7)Объединенная финансовая группа 8)Проспект 9)Ренессанс брокер 10)Тройка-диалог

11

12 Способы определения цены размещения бумаг Фиксированная цена Цена размещения определяется уполномоченным органом эмитента. Заявки участников торгов удовлетворяются в порядке их поступления в Торговую систему Аукционная цена Цена размещения определяется участниками рынка ценных бумаг в ходе биржевого аукциона Как правило, существуют заявки на покупку 2-х видов: - Лимитированные - Рыночные

13 1)Открытый неанонимный аукцион с единой ценой отсечения: заявки и код участника торгов видят все участники; подаются только лимитированные заявки. 2)Открытый анонимный аукцион с единой ценой отсечения: заявки видят все участники торгов, код участники торгов не видят, подаются только лимитированные заявки. 3)Закрытый аукцион по цене отсечения: заявки видит только андеррайтер; подаются рыночные и лимитированные заявки. 4)Закрытый средневзвешенный аукцион: заявки видит только андеррайтер; цена аукциона – средневзвешенная; подаются рыночные и лимитированные заявки. 5)Аукцион по доходности – облигации продаются по номиналу, в процессе аукциона торговля ведется относительно ставки купона. 6)Смешанный аукцион – подаются рыночные и лимитированные заявки, лимитированные удовлетворяются по указанным в них ценам, рыночные – по средневзвешенной (подходит только для государственных и муниципальных ценных бумаг). 7)Стандартный аукцион – подаются только лимитированные заявки, которые удовлетворяются по указанным в них ценам (подходит только для государственных и муниципальных ценных бумаг). Наиболее востребованы: аукцион по средневзвешенной цене и закрытый аукцион по цене отсечения. Типы аукционов в РТС

14 Эмитент/ Андеррайтер Депозитарий - хранение глобального сертификата -обслуживание эмиссионного счета Клиринговый центр Расчетная палата Торговая система 1 открытие эмиссионного счета info info info 4 цена продажи Схема первичного размещения облигаций в РТС (глобальный сертификат в ДКК)

15 Схема первичного размещения акций в РТС (эмиссионный счет в реестре) Эмитент/ Андеррайтер Депозитарий Депонирование бумаг на счета первых приобретателей (после заключения сделок) Клиринговый центр Расчетная палата Торговая система 1 открытие эмиссионного счета info info 5 info 4 цена продажи Реестр 6 поручение

16 Итоги привлечения средств с фондового рынка в РТС С апреля 2002 г. в РТС успешно проведены: 6 первичных размещений облигаций российских эмитентов 1 первичное размещение акций 1 публичная продажа паев ПИФа Рынком апробированы новые технологии первичных размещений: С пост-депонированием активов (облигации Республики Саха (Якутия)), Одновременное размещение облигаций на РТС и ММВБ по фиксированной цене (ОАО «ИАПО»), Одновременное размещение облигаций на РТС и ММВБ с организацией конкурса по определению купонной ставки (ООО Финансовая компания «Евразхолдинг»)

17 Первичные размещения ценных бумаг в РТС ЭмитентДатаОбъемПлощадка РБК (акции)24 апреля ,3 млн. долл. РТС, ММВБ Республика Саха (Якутия) (облигации)30 октября млн. руб.РТС ЗАО «Промиф» (облигации)4 ноября ,99 млн. руб.РТС ОАО «Иркутское авиационное производственное объединение (ИАПО)» (облигации) 5 ноября 20021,5 млрд. руб.РТС, ММВБ ООО Финансовая компания «Евразхолдинг» (облигации) 6 декабря ,0 млрд. руб.РТС, ММВБ ОАО «Меллянефть» (облигации) 25 декабря млн. руб.РТС, внебиржевой рынок Обибанк (облигации)10 января млн. руб.РТС Паи ПИФ «Дивидендные акции и корпоративные облигации» (УК Регион Эссет Менеджмент) 31 января млн. руб.РТС

18 Особенности проведенных размещений Эмитент«Изюминка» размещения РБК (акции)Размещение на двух биржах Республика Саха (Якутия)Пост-депонирование активов (расчеты по сделкам первичного размещения на Т+2) ЗАО «Промиф»Базовое место учета прав на облигации - реестр ОАО «Иркутское авиационное производственное объединение (ИАПО)» Одновременное размещение на 2-х торговых площадках ООО Финансовая компания «Евразхолдинг» Конкурс по определению купонной ставки с одновременным приемом заявок на 2-х торговых площадках ОАО «Меллянефть»Одновременное размещение на РТС и на внебиржевом рынке ОбибанкОблигации могут быть конвертированы в акции, не приостанавливаются торги при выплате купона Паи ПИФ «Дивидендные акции и корпоративные облигации» (УК Регион Эссет Менеджмент) При публичной продаже покупатели имели возможность продать паи сразу же после размещения

19 Статья затратРТСДругие биржи Первичное размещение 1Допуск облигаций к размещению рублей+0,01% от номинальной суммы выпуска, превышающей 120 млн. руб. +НДС 2Биржевой сбор с продавца при размещении и обращении 0,00425% от суммы сделки (включая НДС) 0,02% от суммы сделки (без НДС) 3Услуги по обслуживанию эмиссионного счета депо (ДКК и расчетный депозитарий) 00,048% от номинальной стоимости облигаций (включая НДС) за весь период учета Тарифы по допуску ценных бумаг в РТС (в сравнении с другими биржами*) * Информация взята из открытых источников

20 Статья затратРТСДругие биржи Вторичное обращение 1Проведение экспертизы документов рублейдо рублей 2Включение ценных бумаг в котировальные листы рублейдо рублей Всего – рублейдо рублей 3Плата за поддержание листинга ценных бумаг, в год рублейдо рублей 4Внесписочные ценные бумаги00 Тарифы по допуску ценных бумаг в РТС (в сравнении с другими биржами*) * Информация взята из открытых источников

21 Параметры и характеристики IPO Дата проведения IPO: 18 апреля 2002 Размещаемый объем: 16 млн. акций (16% от УК) Цена размещения: $0,83 (25,86 руб.) за акцию RBCI Привлечено: 13,3 млн. долларов Менеджер размещения - ИГ «АТОН» Соменеджер - Альфа-банк Юр.консультант - Freshfields Bruckhaus Deringer Аудитор – KPMG (аудиторское заключение по отчетности с 2000 года) Спрос на акции «РБК» в день размещения превысил предложение в 5 раз. Рост котировок акций «РБК» в первый день вторичных торгов составил 15%, в настоящий момент произошло некоторое снижение котировок. Объем торгов по акциям РБК (начиная с мая 2002г.) – 4,479 млн. долларов, 114 сделок Котировки на 20 февраля – 0,59/0,66$

22 Подготовка и проведение

23 Преимущества РТС 1.Экономичный вход на рынок 2.Конкурентные тарифы при совершении сделок с акциями и облигациями 3.Бесплатный допуск к первичному размещению и последующему вторичному обращению 4.Гарантированная ликвидность, обеспеченная Маркет-мейкерами и Специалистами из числа крупнейших брокеров 5.Бесплатное хранение глобального сертификата и ведение эмиссионного счета в ДКК (облигации) 6.Проведение совместных PR-акций, раскрытие информации в системе СКРИН 7.Подготовка пакета эмиссионных документов для регистрации в ФКЦБ России 8.Возможность использовать широкую гамму аукционов для определения цены размещения 9.Торговля с единой денежной позиции всеми ценными бумагами, включая акции ОАО «Газпром» 10. Пополнение торгового счета ценными бумагами и денежными средствами в любое время в ходе торгов 11. Оперативная переброска средств между различными рынками РТС

КОНТАКТЫ ОБРАЩАЙТЕСЬ ФОНДОВАЯ БИРЖА РТС тел. (095) /32 Руководитель Департамента развития новых рынков Анна Трифонова