Финансирование потребностей сельхозпроизводителей в Украине: перспективы для лизинговых компаний Докладчик: Васильев Павел

2 Предметы лизинга: в разрезе отраслей РастениеводствоОвощи и фруктыМолочное производство Умеренный риск Повышенный риск !!!

3 Статистика продаж и кредитования: продажи в 2011 г. Комбайны Трактора Кол-во: 2700 ед. Сумма: 330 млн.долл Покрываемый объем площади: 4,5-6,5 млн.га Кол-во: ед. Сумма: 320 млн.долл Важно: -В 2011 году удельный вес б/у техники уменьшился до % (против 75-80% в 2010 г.) - Ежегодно выбывает порядка 3,5-5% совокупного парка техники - 55% техники исчерпали срок полезной эксплуатации; Сколько всего техники работает в Украине: Трактора тыс.ед. (не менее 45% малоэффективные), при потребности порядка 510 тыс.ед. Комбайны – тыс.ед. (не менее 55% малоэффективные), при потребности порядка 300 тыс.ед.

4 Статистика продаж и кредитования: кредиты Минимальная потребность в финансировании оборотного капитала* Совокупный кредитный портфель: оборотный капитал, инвестиции в ОФ, краткосрочные овердрафты * - 40% от совокупной потребности финансирования растениеводства + молочное производство 2,6-3,0 1,8-2,2 По состоянию на проникновение лизинга в финансирование потребностей агросектора не превышает 8,0%.

5 Кто является основным потребителем? Земля, тыс.га Количество предприятий +92% За последние 5 лет концентрация земли у крупных и средних агрохолдингов увеличилась на 92% и достигла отметки 29,5%. Совокупное количество потенициальных потребителей рыночных, не дотационных, финансовых инструментов находится в районе компаний, при этом крупные агрохолдинги будут стремится выйти на рынок внешних заимствований (IPO, privat equity)

6 Агросектор = совокупность рисков для кредитора? Риски Операционные: - трудовой ресурс; - технологический ресурс Кредитные: - обеспечение залогом; - срочность Валютные Основные «мифы»: 1. Колоссальное влияние погодных условий; 2. Агропродукция имеет непрямую валютную привязку; 3. Агробизнес имеет ярко выраженную сезонность; 4. Снятие моратория на продажу земли позволит привлечь больший объем ресурсов в отрасль Риск ликвидности

7 Агросектор = совокупность рисков для кредитора?: Влияние погодных факторов Влияние климатических изменений: «+» - сокращение вегетационного периода, активизация разложения гумуса в грунтах, увеличение эффективности удобрений, сокращение сроков уборки урожая. «-» - благоприятные условия перезимовки вредителей, ухудшение увлажнения на юге, весенние заморозки, малоэффективные длительные летние дожди. Резюме: плановый переход на поздние сорта, использование адаптированных гибридов, полный цикл подкормки и СЗР + замена морально устаревшего парка – влияние погоды сокращается до 30% от базовой урожайности.

8 Агросектор = совокупность рисков для кредитора?: Валютная привязка Динамика цен на продовольственную пшеницу: экспорт и внутренний рынок «+» - валютная привязка по объему, который идет на экспорт присутствует, о чем свидетельствует динамика цен в 2008 г. «-» - для большинства игроков корреляция внутренней и экспортной цены не столь очевидна (см г.)

9 Агросектор = совокупность рисков для кредитора?: Сезонность Текущие инвестиции в урожай Площадь, га5000Инвестиции, $ ,00 Полная себестоимость (МГ), $ ,00Срок, лет7 Рентабельность, %20%ПЛП, 10% ,00 Чистая прибыль, $ ,00Ставка, %14% Аннуитетный платеж, $ ,28 Необходимые инвестиции Площадь, га5000Инвестиции, $ ,00 Полная себестоимость (МГ), $ ,00Срок, лет7 Рентабельность, %30%ПЛП, 10% ,00 Чистая прибыль, $ ,00Ставка, %14% Аннуитетный платеж, $ ,28 В данном примере рассматривается базовое хозяйство, которое занимается исключительно растениеводством. Ключевая проблема действующих агрохолдингов – экономия на технологической составляющей: вывод капитала (инвестиций), галопирующее расширение земельного банка, отсутствие готовности фиксировать прибыль.

10 Оценка потенциала финансовых потребностей Объем эффективно обрабатываемой земли – 23 млн.га Сумма инвестиций на модуль в 5 тыс.га: 2- 2,5 млн.долл США Средняя себестоимость 1 га – 400 долл США Оборотный капитал – 9,2 млрд.долл США * Потенциал (50%) – 4,6 млрд. долл США Совокупные инвестиции– 11,5 млрд.долл США* Потенциал (70%) – 8,05 млрд. долл США * - растениеводство Максимальная пенетрация лизинга – 30% Потенциал для лизинговых компаний – 2,4 млрд. долл США За какой период: 4 года В год: 0,61 млрд долл США / год Потенциал реализуется не боле чем на 25%*

European financial service