Природа электронных денег Презентацию подготовили: Кнурова А.А., Попова Е.С., Студенческая научная лаборатория при Банковском институте ГУ-ВШЭ Москва, 2009

2 «Даже любовь не лишила головы стольких людей, как размышление о природе денег…» © У.И. Гладстон (1844)

3 Структура презентации Эволюция термина «электронных денег» и обзор существующих определений; Подходы к определению понятия ЭД; Эволюция форм и видов электронной наличности; Функции электронных денег; Достоинства и недостатки ЭД; Основные риски функционирования системы электронной наличности.

4 Эволюция определения Впервые идея «электронной наличности» высказана Дэвидом Чоумом в 1970-м г.; Наиболее подробное определение «электронных денег» было предложено О. Иссингом, членом Правления ЕЦБ: «электронное хранение денежной стоимости с помощью технического устройства, для осуществления платежей не только в адрес эмитента, но и в адрес других участников» © Ануреев С.В. Проблема сущности безналичных денег // Бизнес и банки, 2002 ; Советские экономисты в середине 70-х гг. упоминали в своих научных работах об ЭД (Усоскин В., Матюхин Г., Савинский Ю., Ратновский А. и др.), они понимали под этим термином схему безналичных расчетов с использованием «денег в банковском компьютере», пересылаемых по банковским сетям © Усоскин В.М. Теории денег. – М.: Мысль, 1976 ;

5 Эволюция определения 1996 г., из доклада Банка международных расчетов: «электронные деньги - хранимая стоимость или предоплаченные продукты, где запись об имеющихся в распоряжении потребителя средствах или стоимости хранится на техническом устройстве, находящемся во владении потребителя» © Survey of electronic money developments. Report by the Committee on Payment and Settlement Systems of the central banks of the Group of Ten countries, - Bank for International Settlements. Basel, ; 1998 г., из доклада ЕЦБ об электронных деньгах: «электронное хранение денежной стоимости на техническом устройстве, которое может быть широко использовано для осуществления платежей компаниям иным, нежели эмитент, без обязательного использования при проведении расчетных операций банковских счетов, но действует как предоплаченный продукт на предъявителя» © Report on electronic money. – European Central Bank. Frankfurt am Main. – 1998 ;

6 Эволюция определения 2000 г., из Директивы Европейского парламента и Совета от 2000/46/ЕС: «электронные деньги - денежная стоимость, представляющая собой требование к эмитенту, которая: хранится на электронном устройстве; эмитируется после получения денежных средств в размере не менее объема принимаемых на себя обязательств; принимается в качестве средства платежа не только эмитентом, но и другими фирмами» © Directive 2000/46/EC of the European Parliament and of the Council of «On the taking up, pursuit of and prudential supervision of the business of electronic money institutions» // Official Journal of the European Communities.

7 В российском законодательстве вместо термина «электронные деньги» используется понятие «предоплаченный финансовый продукт», под которым понимаются: «денежные обязательства кредитной организации, заменяющие в процессе их обращения требования юридических и/или физических лиц по оплате товаров или услуг, и в том числе денежные обязательства, составленные в электронной форме» © указание ЦБ РФ 277-У «О порядке выдачи регистрационных свидетельств кредитным организациям-резидентам на осуществление эмиссии предоплаченных финансовых продуктов» ; В западных кругах преобладает так называемый технологический подход к определению электронных денег. В настоящее время большая группа западных экономистов (Б. Фридмэн, М. Кинг, Б. Коэн, О. Иссинг, Ч. Фридмэн, Ч. Гудхарт, М. Вудфорд, Л. Мейер, А. Принц и др.) понимают под электронными деньгами «электронное хранение (запас) денежной стоимости с помощью технического устройства для осуществления платежей». Современные подходы к определению электронных денег

8 Эволюция форм и видов ЭД Этап Развития 1 этап (конец 60-х – начало70-х г. 20в) 2 этап (вторая половина 80-х г. 20в) 3 этап (середина 90-х г. 20 века) 4 этап (первая половина 21 века) Форма ЭДБезналичные электронные деньгиНаличные электронные деньги Вид электронных денег деньги в виде записей на счетах компьютерной памяти банков деньги в виде электронных импульсов на пластиковой карточке деньги в виде электронных импульсов на техническом устройстве (электронный кошелек; цифровые деньги) деньги в виде электронных импульсов на техническом устройстве (электронный кошелек; цифровые деньги) Выполняемые функции мера стоимости, средство платежа, средство накопления, мировые деньги мера стоимости, средство платежа мера стоимости, средство обращения, мировые деньги мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления, мировые деньги Причастность к субститутам или суррогатам денег денежный субститут денежный суррогат денежный суррогатденежный субститут

9 Функции электронных денег Мера стоимости: деньги, выступая как всеобщий эквивалент, определяют «меновую стоимость товаров и услуг»; Средство платежа и обращения: при оплате товаров и услуг электронная стоимость, хранящаяся у покупателя на техническом устройстве, сокращается в размере стоимости приобретаемого товара или услуги, в то же самое время электронная стоимость, хранящаяся у продавца увеличивается на эквивалентную сумму; Средство накопления: электронные деньги сохраняются после продажи товаров и услуг и обеспечивают покупательную способность в будущем; Электронные деньги имеют потенциал и для того, чтобы выполнять функцию мировых денег

10 Виды электронных денег Признак классификации Вид электронных денег степень сохранения анонимности - системы электронных денег с ограниченной анонимностью; - системы электронных денег с полной анонимностью. форма обращения в денежном обороте - безналичные электронные деньги; - наличные электронные деньги. срок обращения - электронные деньги с ограниченным сроком обращения; - бессрочные электронные деньги. причастность к субститутам или суррогатам денег - электронные деньги, выступающие денежными субститутами; - электронные деньги, выступающие денежными суррогатами. ограничение на величину суммы хранения и платежа - системы электронных денег с установленными ограничениями на сумму хранения и платежа; - системы электронных денег с не установленными ограничениями на сумму хранения и платежа. степень открытости - закрыто циркулирующие системы электронных денег; - открыто циркулирующие системы электронных денег.

11 Виды электронных денег Признак классификацииВид электронных денег способ хранения электронных денег - электронные деньги на аппаратной основе. Электронные деньги хранятся на чипе, носителем которого является пластиковая карта ( « электронный кошелек » ); - электронные деньги на программной основе. Электронные деньги хранятся на жестком диске компьютера и их передача осуществляется с помощью программного обеспечения через телекоммуникационные сети ( « цифровые деньги » ). способ обработки данных об операциях - централизованные системы электронных денег ( « подконтрольные » ). Сведения об операциях с участием электронных денег отражаются в централизованном банке данных; - децентрализованные системы электронных денег ( « неподконтрольные » ). форма организации электронной денежной системы - одноуровневая система электронных денег, включающая только эмитента (эмитентов); - двухуровневая система электронных денег, включающая эмитента (эмитентов) и банки-распространители; - трехуровневая система электронных денег, включающая эмитента (эмитентов), банки-распространители и кредитные организации, обеспечивающие завершение межбанковских расчетов по операциям с электронными деньгами. субъект эмиссии - электронные деньги, эмитируемые частными институтами; - электронные деньги, эмитируемые центральным банком. валюта обязательства эмитента - одновалютные системы электронных денег; - многовалютные системы электронных денег.

12 Достоинства электронных денег Низкие транзакционные издержки и затраты на управление обращением ЭД; Не нарушая анонимности субъектов, эмитент ЭД имеет возможность отслеживать каждую трансакцию. Это должно позволить пресечь неконтролируемый оборот наличных денежных средств, повысить качество контроля доходов и расходов населения; Возможность проведения расчетов и платежей за товары и услуги не выходя из дома или офиса без посредничества третьей стороны (экономия на комиссионных).

13 Недостатки электронных денег Существующие системы ЭД являются закрыто циркулирующими; Эмиссия безналичных и наличных ЭД осуществляется одним и тем же институтом, основная цель деятельности которого – получение максимальной прибыли. Поэтому возможны злоупотребления при выпуске наличных ЭД; Децентрализация организации и регулирования обращения ЭД. Это может нарушить устойчивость денежного обращения, снизить покупательную способность денежной единицы, что вызывает проблемы с надзором за сектором обращения электронных денег; ЭД являются обязательствами частных институтов – высокий уровень кредитного риска; Расчеты ЭД пока не являются окончательными (риск отказа операций).

14 Риски электронных денег и факторы их определяющие Вид риска ОпределениеФакторы, вызывающие риск Риск утраты ликвидности риск неисполнения эмитентом своих обязательств в результате недостаточности размера его активов эмиссия электронных денег при отсутствии достаточных активов для их погашения; рискованное размещение активов, предназначенных для погашения электронных денег Кредитный риск риск убытков для эмитента в результате неисполнения (ненадлежащего исполнения) своих обязательств клиентами или третьими лицами (банками- участниками, расчетными банками и др.) невозврат или несвоевременный возврат предоставленных клиентам кредитов (при кредитных схемах); неоплата или несвоевременная оплата клиентами услуг эмитента Правовой риск риск убытков в результате действий или событий правового характера несоответствие правил системы электронных денег действующему законодательству; нарушение действующего законодательства эмитентом или клиентами; изменение законодательства Операционный риск риск убытков в результате недостатков организации системы или злоупотреблений лиц, имеющих доступ к системе недостатки технической реализации системы; действия (в том числе преступные) работников эмитента; неблагоприятное технологическое влияние и действия (в том числе преступные) третьих лиц Риск потери управляемости риск убытков в результате утраты руководством эмитента контроля над каким-либо из выше перечисленных рисков недостаточный учет других рисков; неэффективность работы управленческого персонала

15 Выводы Электронные деньги – это новая форма кредитных денег, представленный в виде электронных импульсов на техническом устройстве и выполняющие в совокупности функции меры стоимости, средства обращения, средства платежа, средства накопления, а также функцию мировых денег. Природа электронных денег многоаспектна. Электронные деньги обладают не только товарной, но и кредитной, правовой и информационной природой. В своем эволюционном развитии электронные деньги прошли путь от безналичной формы обращения к наличной форме обращения. При этом грань различий между безналичными и наличными электронными деньгами постепенно стирается. Электронные деньги постоянно развиваются, что находит свое отражение, как мы увидели, в многообразии их видов.

16 Использованная литература: Ануреев С.В. Проблема сущности безналичных денег // Бизнес и банки ; Березина М.П. Деньги в современной интерпретации // Бизнес и банки ; Березина М.П. Безналичные расчеты в экономике России. Анализ практики. – М.: Консалтбанкир, 1997; Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2001; Крупнов Ю.С. О природе электронных денег // Бизнес и банки ;. Мелюхин И. Электронные деньги и банковские операции в компьютерных сетях // МЭМО. – ; Некоторые отечественные и зарубежные экономисты рассматривают пластиковые карты как вид кредитных Пашкус Ю.В. Деньги: прошлое и современность – Л.: Издательство Ленинградского Университета, 1990; Прокопов Б., Пищук И. Банковские карточки и «электронные деньги» в Австрии // Банковский вестник. – ; Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. – М.: ИНФРА-М, 1999; Тедеев А.А. Электронная коммерция (электронная коммерческая деятельность): правовое регулирование и налогообложение. – М.: Приор-издат, 2002; Указание Банка России от 3 июля 1998 г. 277-У «О порядке выдачи регистрационных свидетельств кредитным организациям-резидентам на осуществление эмиссии предоплаченных финансовых продуктов»; Усоскин В.М. Теории денег. – М.: Мысль, 1976; Шамраев А.В. Денежная составляющая платежной системы: правовой и экономические подходы // Деньги и кредит ; Шенаев В.Н. Современные и мировые деньги // Бизнес и банки ;

17 Использованная литература: Chaum D. Privacy and social protection in electronic payment systems, In: The future of money in the information age. Washington. Cato Institute. 1997; Directive 2000/46/EC of the European Parliament and of the Council of «On the taking up, pursuit of and prudential supervision of the business of electronic money institutions» // Official Journal of the European Communities. L 275/39/ ; Hayes et al. An introduction to digital money issues. Paper prepared for the US Department of the Treasure conference «Towards digital money and banking: the role of governments», Washington D.C.: US Dept. of the Treasure. 1996; Humphrey D.B., Pulley L.B., Vesala J.M. Cash, paper and electronic payments: a cross-country analysis // Journal of Money, Credit and Banking. – – Vol. 28. – Number 4; Meyer L.H The future of money and of monetary policy. Remarks by Mr. L.H. Meyer, Member of the Board of Governors of the US Federal Reserve System, at the Distinguished Lecture Program, Swarthmore College, Swarthmore, Pennsylvania, 5 December 2001; Report on electronic money. – European Central Bank. Frankfurt am Main. – 1998; Risk management for electronic banking and electronic money activities. Basel. BIS. 1998; Roberds W. The impact of fraud on new methods of retail payment. Federal Reserve Bank of Atlanta. Economic review. First quarter Security of electronic money. BIS. Basle Survey of electronic money developments. Report by the Committee on Payment and Settlement Systems of the central banks of the Group of Ten countries. - Bank for International Settlements. Basel ; Tanaka T. Possible economic consequences of digital cash // First Monday. – – Vol. 1. – Number 2.

Спасибо за внимание!