Комплекс Корпоративного Управления Московское Государственное Унитарное Предприятие «МОСВОДОКАНАЛ» «Практика реализации проектов ГЧП в секторе водоснабжения и водоотведения» Докладчик: Заместитель генерального директора по корпоративному управлению Янев Денис Анатольевич Второй Международный Форум «Чистая вода – 2010» октябрь 2010г.

Комплекс Корпоративного Управления 1 Глобальное сравнительное исследование Абу ДабиЛондон АделаидаЛос Анджелес АфиныМельбурн БангкокМайами БейджингМумбаи Бело ХоризонтеНайроби БостонНью-Дели БрисбенНью-Йорк КалькуттаОсака КейптаунПариж ЧикагоФилдельфия ДалласФеникс Дар-эс-Салам Рио-де- Жанейро ДаккаСан-Пауло ДубаиСеул ГонконгШанхай ХьюстонШэньчжэнь СтамбулСингапур Джакарта Санкт- Петербург ЙоханнесбургСидней Куала-ЛумпурТокио ЛимаМосква Исследование базируется на базе данных по водоканалам 44 крупнейших городов мира Критерии выбора референтной группы для МВК : численность населения и удельный ВВП на одного жителя

Комплекс Корпоративного Управления 2 Сравнительный анализ (бенчмаркинг) выручки и инвестиций Удельная выручка к объему производства Удельные капитальные вложения к объему производства Сравнительно низкий уровень тарифов на услуги МГУП «Мосводоканал». Однако благодаря значительному бюджетному финансированию Предприятие поддерживает средний уровень удельных капитальных затрат к выручке. С учетом лидирующего положения по масштабам деятельности этого уровня инвестиций явно не достаточно. В условиях дефицита бюджетного финансирования ГЧП – эффективный способ привлечения инвестиций в развитие системы водоснабжения и водоотведения г.Москвы

Комплекс Корпоративного Управления 3 Опыт МГУП «Мосводоканал» по реализации ГЧП-проектов Во пяти случаях использовалась схема ВООТ ЗАВОД МОО НА 8-й ИЛОВОЙ ПЛОЩАДКЕ ЗАВОД МОО НА 19-й ИЛОВОЙ ПЛОЩАДКЕ МИНИ-ТЭС НА БИОГАЗЕ КУРЬЯНОВО Мощность: 10 МВт

Комплекс Корпоративного Управления 4 Планируемые проекты (реализация при поддержке Правительства Москвы) Перспективные ГЧП проекты Пуск в пром. эксплуатацию Стоимость, млн. евро Завод производства гипохлорита натрия на ЛОС* (строится) 2011 г.174,49 Мини-ТЭС на биогазе на ЛОС (строится) 2011 г.30,00 Завод по термическому обезвреживанию осадков сточных вод на 19 иловой площадке гг.216,00 Блок озоносорбции на ССВ 2014 г.150,00 Завод по термической утилизации особо опасных медицинских отходов и осадка сточных вод на 8-й иловой площадке г.250,00 Экспериментальный блок комплексной очистки сточных вод на КОС г.476,00 Завод по термической утилизации осадка сточных вод на ЛОС 2015 г.266,00 Итого1562, млн. евро 370 млн. евро млн. евро * ЛОС – Люберецкие очистные сооружения; ССВ – Северная станция водоподготовки; КОС – Курьяновские очистные сооружения.

Комплекс Корпоративного Управления 5 Ключевые параметры ГЧП-проектов МГУП «Мосводоканал» Количество проектов ГЧП: Реализовано – 6, из них 2 объекта переданы городу и МВК. Объем привлеченных инвестиций – 365 млн. евро. В стадии строительства – 2 В стадии проработки – 5 Предполагаемый объем инвестиций – 1,6 млрд. евро Финансово-правовые схемы: BOOT BOO Коммерческий характер проектов: Да / нет Источник платежей инвестору: Тариф Бюджет г. Москвы Схема платежей инвестору: Выкуп акций Выкуп имущества Сроки строительства: месяцев Период рефинансирования: 8-15 лет

Комплекс Корпоративного Управления 6 Проблемы, решаемые при реализации ГЧП-проектов МГУП «Мосводоканал» Технологического характера Контроль достижением проектных показателей по объемам и качеству (качество прогнозирования – риски города, качество проектирования, строительства и эксплуатации – риски инвестора). Адаптация оборудования к локальным особенностям энергоснабжения – перепады / отключения электроэнергии. Адаптация работы оборудования объектов-ГЧП для параллельной работы на собственных энергоносителях и из городских сетей. Синхронизация работы оборудования с существующей технологической цепочкой. Контроль за поддержание оборудования в работоспособном состоянии. Юридического характера Отработка типовых механизмов оформления земельно-имущественных отношений при выделении (через торги) земельных участков под строительство объектов ГЧП, возврата земельного участка собственнику (городу Москве) – необходимо совместить земельные и инвестиционные торги. Схема BOOT – договор аренды земельного участка, доп. соглашение с инвестиционными условиями, договора купли-продажи и залога акций. Риск Правительства Москвы при заключении договора купли-продажи акций: схема ВООТ с выкупом акций – необходимо путем независимой оценки определить выкупную цену акций на старте проекта на еще не построенный объект, возможное отклонение оценочной стоимости акций от фактических затрат инвестора. Невозможность использования аккумулированной амортизации в период рефинансирования (для схемы BOOT с выкупом акций – отвлечение значительной суммы из оборота, обесценение денег.

Комплекс Корпоративного Управления 7 Проблемы, решаемые при реализации ГЧП-проектов МГУП «Мосводоканал» Методологического характера Разработка единой классификации движимого и недвижимого имущества для последующих работ по оформлению их приемки-передачи «Мосводоканалу» от Инвестора после окончания срока реализации проекта, а также единая методология ведения бухгалтерского учета (в «Мосводоканале» и у Инвестора). Унификация / интеграция IT – систем. Финансового характера Валютные (изменение курса валют) и налоговые риски при выкупе акций и имущества: возникает за счет разницы между стоимостью объекта ГЧП в начале проекта (стоимость строительства – в рублях) и выплаченной Правительством Москвы стоимостью (платежи в евро по соотв. курсу). Неоднозначность тарифообразования в условиях существования свободного рынка. Возможно превышение тарифа на услуги объекта ГЧП над ценами свободного рынка электроэнергии (в случае достаточности мощностей на рынке) в период окупаемости. Оценка стоимости оборудования на момент передачи собственность города и хозведение МВК (оборудование по бухгалтерскому учету полностью самортизировано): город принимает оборудование по инвестиционной стоимости (сумма платежей инвестору), МВК – по оценочной. Заниженная стоимость – потеря источника тарифа в виде амортизации, завышенная – риск начисления убытков при поломке оборудования. Технический аудит (сроки полезного использования оборудования) и независимая оценка стоимости.

Комплекс Корпоративного Управления 8 Структура проектов ГЧП в водном секторе в мире (по данным Всемирного Банка) Согласно статистике Всемирного Банка с 1990 г. по 2008 г. в водном секторе было реализовано 662 проекта ГЧП с общим объемом инвестиций в 59,3 млрд. $. Наибольшее количество проектов реализовано по схемам BLT, BOOT, BOO и пр. – 268 проектов (41%) и концессия – 257 проектов (39%). По объему инвестиций лидирует концессионная схема – 38,5 млрд. $ (65%). Количество реализованных проектов ГЧП. Всего за гг.: 662 проекта Объем инвестиций в проекты ГЧП. Всего за гг. : млн. $

Комплекс Корпоративного Управления 9 Вопросы и ответы