Бенчмаркинг Оценка эффективности управления средствами, имеющими существенные законодательные ограничения на состав и структуру активов.

Целевые типы средств Пенсионные накопления ПФР и НПФ Пенсионные резервы НПФ Страховые резервы СК Собственные средства СК

Предпосылки создания индексов Необходимость адекватной оценки эффективности управления средствами, имеющими существенные законодательные ограничения на состав и структуру активов Существующие рыночные индексы (индексы акций - РТС, ММВБ, облигации – Cbonds RUX) не учитывают специфических требований к составу и структуре активов некоторых типов средств, находящихся в доверительном управлении Отсутствие на рынке адекватного уровня информационной открытости и верифицируемости результатов управления

Общая логика расчета индекса Определение групп активов Учет ограничений на состав активов Более подробная нежели «акции – облигации» классификация активов Определение целевой структуры в терминах выделенных групп Учет особенностей инвестиционной стратегии клиента Формирование целевой структуры групп – отражение минимальной информации о рынке Равномерное распределение – минимальная информация Взвешивание по капитализации – информация о ликвидности Процедура корректировки структуры групп: Учет ограничений на структуру активов Изменения, минимально изменяющие целевую структуру групп

Какова должна быть целевая структура индекса? Минимальная доступная информация Проблема «заполнения» Каковы должны быть целевые структуры групп активов? кластеризация стратегий «индивидуальный» подход Кто рассчитывает индекс? Верифицируемость Регулярность

Спасибо за внимание! Ващенко Михаил ООО «Управляющая компания «КапиталЪ» +7 (495)